Aster (ASTER), o token nativo de uma plataforma descentralizada de negociação à vista e de contratos perpétuos, disparou de US$ 0,08 para uma máxima histórica de US$ 1,97 dentro de dias após seu Evento de Geração de Tokens (TGE) em 17 de setembro de 2025. Com o apoio de CZ e da YZi Labs, a ASTER rapidamente atingiu uma capitalização de mercado de US$ 2,85 bilhões, atraiu mais de 2 milhões de usuários e processou mais de US$ 544 bilhões em volume de negociação em sua primeira semana.
Enquanto isso, o token HYPE da Hyperliquid permanece como o peso-pesado estabelecido, negociando na faixa de US$ 48–US$ 59 com uma capitalização de mercado acima de US$ 16 bilhões, quase 978.000 usuários e mais de US$ 1,5 trilhão em volume de negociação acumulado. Esses contrastes destacam um embate decisivo: a ASTER é a nova chegada explosiva, alimentada por hype e inovação, enquanto a HYPE é a veterana respaldada por liquidez profunda, transparência e domínio de mercado.
Este artigo compara a Aster (ASTER) e a Hyperliquid (HYPE), dois dos maiores nomes no mercado descentralizado de perpétuas. Mergulhe profundamente em seus recursos, tokenômica, pontos fortes, riscos e aprenda a negociar ambos os tokens na BingX.
DEXs de Perpétuas: Aster vs. Hyperliquid
As corretoras descentralizadas de contratos perpétuos (perp DEXs) tornaram-se um dos setores de mais rápido crescimento no DeFi, com volumes de negociação crescendo mais de 650% no ano em 2025. De acordo com a DeFiLlama, o mercado de derivativos agora responde por cerca de US$ 18,9 bilhões em capitalização de mercado, sendo que os contratos perpétuos sozinhos representam mais de 95% desse valor. Este boom reflete a demanda dos traders por produtos on-chain de alta alavancagem que rivalizem com as corretoras centralizadas em velocidade e liquidez.
ASTER vs. HYPE performance | Fonte: TradingView
Dentro desta categoria em destaque, dois nomes dominam a conversa. Hyperliquid (HYPE), avaliada em mais de US$ 18 bilhões, controla mais de 70% da participação de mercado de perp DEXs, processando mais de US$ 350 bilhões em volume de negociação mensal em sua própria blockchain Camada 1 (Layer-1) personalizada. Do outro lado está a Aster (ASTER), uma recém-chegada lançada em 17 de setembro de 2025, que surpreendeu o mercado com uma valorização de 1.500% do token em sua primeira semana e mais de US$ 2,4 bilhões em atividade de negociação em poucos dias, ultrapassando brevemente a Hyperliquid em volume de negociação diário. Apoiada pela YZi Labs e endossada por CZ, a Aster rapidamente se posicionou como a desafiadora mais credível à dominância da Hyperliquid.
A rivalidade ASTER vs. HYPE destaca uma competição por liquidez, inovação e confiança do usuário no mercado de derivativos on-chain. A Hyperliquid oferece profundidade comprovada e tokenômica sustentável, enquanto a Aster traz adoção rápida, alavancagem extrema e recursos únicos como perpétuas de ações e ordens ocultas. Os traders devem ponderar a estabilidade contra o potencial de crescimento para navegar pelas oportunidades neste setor em expansão.
O que é a Ascendente DEX de Perpétuas Aster (ASTER)?
Gráfico de preços do ASTER na BingX
A Aster é uma perp DEX de próxima geração que combina produtos de rendimento, futuros perpétuos e até derivativos de ações em uma única plataforma. Ela foi criada no final de 2024 através da fusão da Astherus - um protocolo de rendimento, e da APX Finance - uma plataforma de negociação de perpétuas. Apoiada pela YZi Labs (antiga Binance Labs) e endossada por CZ, a Aster visa desafiar a dominância da Hyperliquid.
Diferente da maioria das DEXs, a Aster opera em várias blockchains, incluindo BNB Chain, Ethereum, Solana e Arbitrum. Ela suporta ferramentas de negociação avançadas e introduz recursos únicos como ordens ocultas, que permitem aos traders ocultar posições do livro de ordens até a execução.
Dentro de uma semana após o lançamento, a Aster (ASTER) disparou quase 1.942%, atingindo uma capitalização de mercado de mais de US$ 2,85 bilhões com mais de 2 milhões de usuários integrados. A DEX já processou mais de US$ 544 bilhões em volume de negociação acumulado, registrou US$ 2,25 bilhões em volume de negociação de 24 horas e bloqueou quase US$ 776 milhões em TVL (valor total bloqueado). Com 1,65 bilhão de tokens ASTER em circulação de um fornecimento total de 8 bilhões, o projeto rapidamente se estabeleceu como uma das entradas de mais rápido crescimento no setor de DEXs de perpétuas do mercado DeFi.
Em setembro de 2025, a Aster oferece quatro modos de negociação:
• Modo Pro — Interface completa de livro de ordens com taxas de 0,01% para maker e 0,035% para taker, margem multi-ativos e ferramentas avançadas como negociação em grid.
• Modo 1001× — Um modo de negociação resistente a MEV (Maximal Extractable Value) com um clique e alavancagem de até 1001×, alimentado pelo pool de liquidez ALP e oracles da Pyth, Chainlink e Binance Oracle.
• Modo Dumb — Um produto de previsão gamificado para apostas rápidas em movimentos de curto prazo.
• Produtos de Rendimento — Staking líquido (asBNB) e a stablecoin USDF, ambos utilizáveis como garantia.
O Papel do Token Aster (ASTER) em seu Ecossistema DEX
O token ASTER é a espinha dorsal do ecossistema da Aster, projetado para alinhar traders, provedores de liquidez e a comunidade em geral. Ele desempenha múltiplas funções: participação na governança, incentivos para negociação e liquidez, compartilhamento de receita por meio de recompras (buybacks) e recompensas para usuários que fazem staking ou fornecem liquidez. A ASTER também alimenta o crescimento do ecossistema ao suportar flexibilidade de garantia em produtos como o derivativo de staking líquido asBNB e a stablecoin geradora de rendimento USDF, tornando-o mais do que apenas um token de governança.
Alocação do Token ASTER
Distribuição de tokens ASTER | Fonte: Documentos Aster
O fornecimento total de tokens ASTER é de 8.000.000.000.
• Airdrop: 53,5% ou 4,28 bilhões para incentivos à comunidade e apoiadores iniciais
• Ecossistema & Comunidade: 30% ou 2,4 bilhões para migração, grants, marketing e suporte à liquidez
• Tesouraria: 7% ou 560 milhões reservados para crescimento de longo prazo e parcerias
• Equipe: 5% ou 400 milhões com um cliff de 1 ano e vesting de 40 meses para alinhar incentivos
• Liquidez & Listagens: 4,5% ou 360 milhões para fornecer liquidez em corretoras e estabilidade de mercado
• Liberação no TGE: 704 milhões de ASTER ou 8,8% do fornecimento liberados em 17 de setembro de 2025, com o resto distribuído gradualmente através de cronogramas de vesting e programas de recompensa
Esta estrutura enfatiza a abordagem "comunidade em primeiro lugar" da Aster, com mais de 80% do fornecimento direcionado para usuários e incentivos do ecossistema, contrastando com os modelos típicos do DeFi com forte participação de venture capital (VC).
O que é a DEX Hyperliquid (HYPE)?
Gráfico de preços do HYPE na BingX
A Hyperliquid (HYPE) é uma corretora descentralizada de contratos perpétuos que funciona em sua própria blockchain Camada 1 (Layer-1) personalizada, projetada especificamente para desempenho em negociação. Alimentada pelo consenso HyperBFT, a rede pode processar mais de 200.000 ordens por segundo com tempos de bloco tão baixos quanto 0,07 segundos, permitindo confirmações de negociação quase instantâneas. Diferente da maioria das plataformas DeFi, ela cobra zero taxas de gas, dependendo instead de baixas taxas de maker e taker de 0,01% e 0,035% respectivamente, tornando-a econômica para traders retail e institucionais.
O que diferencia a Hyperliquid é seu livro de ordens centralizado totalmente on-chain (CLOB). Cada ordem, cancelamento e liquidação é registrado diretamente on-chain, garantindo transparência completa e resistência à censura. Esta estrutura fornece liquidez mais profunda e spreads mais apertados do que os modelos baseados em AMM (Automated Market Maker), mantendo ainda a descentralização. Combinado com alavancagem de até 50×, negociação seamless com um clique e tokenômica com foco na comunidade, a Hyperliquid oferece a velocidade de uma CEX (Centralized Exchange) com a confiança do DeFi, tornando-a uma das DEXs de perpétuas mais avançadas do mercado.
Em meados de 2025, a Hyperliquid (HYPE) havia se consolidado como a líder de mercado em perpétuas on-chain, comandando 73% de participação de mercado e superando US$ 1,5 trilhão em volume de negociação acumulado. A plataforma suporta cerca de 978.000 usuários, processa mais de US$ 12 bilhões em volume diário e opera com tempos de bloco relâmpago de 0,07 segundos em sua Layer-1 personalizada. Com uma capitalização de mercado de cerca de US$ 16,1 bilhões, 333,9 milhões de tokens HYPE em circulação e um modelo deflacionário alimentado por recompras e queimas de taxas, a Hyperliquid continua a mostrar a escala e resiliência que a tornam a perp DEX dominante em 2025.
Os principais recursos da Hyperliquid incluem:
• Zero Taxas de Gas — Os traders pagam apenas baixas taxas de maker (0,01%) e taker (0,035%).
• Alavancagem de 50× — Em mais de 130 mercados, desde BTC e ETH até altcoins menores.
• Propriedade da Comunidade — Sem financiamento de VC; 31% do fornecimento foi distribuído via airdrop para usuários em um dos maiores airdrops da história do DeFi, avaliado em US$ 1,6 bilhão.
• Modelo de Recompra e Queima — 97% das taxas são usados para recomprar e queimar HYPE, reduzindo o fornecimento e recompensando holders de longo prazo.
O que é a Tokenômica da Hyperliquid (HYPE)?
O token HYPE alimenta o ecossistema Hyperliquid, garantindo que os usuários, e não investidores externos, permaneçam no centro de seu crescimento. Ele serve como token de governança, permitindo que os holders votem em atualizações de protocolo e listagens de mercados, além de permitir o staking com rendimentos de até 55% ao ano (APR).
Os traders usam HYPE para obter descontos em taxas e acessar recompensas dos vaults, enquanto o protocolo reforça o valor por meio de seu agressivo modelo de recompra e queima, onde 97% das taxas de negociação são usadas para comprar e retirar tokens de circulação. Esta estrutura torna o HYPE tanto um ativo de utilidade quanto de captura de valor dentro da economia on-chain da Hyperliquid.
Distribuição do Token HYPE
Alocação do Token HYPE | Fonte: NFT Evening
A Hyperliquid tem um fornecimento máximo fixo de 1.000.000.000 tokens HYPE.
• Airdrop: 310 milhões ou 31% distribuídos para mais de 94.000 usuários em um dos maiores airdrops do DeFi
• Recompensas da Comunidade & Liquidez: Alocações contínuas para traders e provedores de liquidez
• Equipe: Liberações graduais para colaboradores ao longo de 2 anos para garantir o alinhamento de longo prazo
• Mecanismo de Queima: 97% de todas as taxas de negociação são usadas para recomprar e queimar HYPE, criando pressão deflacionária
Este projeto prioriza a propriedade da comunidade e a sustentabilidade, contrastando com os modelos de token tradicionais com forte participação de VC e ajudando a Hyperliquid a manter sua posição como líder de mercado em negociação de perp DEXs.
Aster ou Hyperliquid: Qual é Melhor?
Tanto a Aster (ASTER) quanto a Hyperliquid (HYPE) estão moldando o futuro das corretoras descentralizadas de perpétuas, mas elas atraem os traders de maneiras diferentes. A Aster é a ousada recém-chegada, enquanto a Hyperliquid é a líder experiente. Entender seus pontos fortes e riscos respectivos pode ajudar os traders a decidir onde alocar capital.
Prós e Contras de Investir na ASTER
A Aster capturou a atenção do mercado com um crescimento explosivo, disparando mais de 1.500% em sua primeira semana após o lançamento. Seus recursos inovadores, incluindo perpétuas de ações, ordens ocultas e alavancagem de 1001×, oferecem ferramentas que os traders normalmente encontram apenas em plataformas centralizadas. O projeto também se beneficia do endosso de CZ e do apoio da YZi Labs, conferindo credibilidade e fortes conexões com o ecossistema da Binance.
Riscos: A dependência da Aster em incentivos agressivos e seu design complexo de contrato inteligente apresentam vulnerabilidades potenciais. A alta alavancagem amplifica tanto ganhos quanto perdas, enquanto as futuras liberações de tokens (token unlocks) podem introduzir pressão de venda e volatilidade.
Prós e Contras de Investir na HYPE
A Hyperliquid se destaca por sua profundidade de liquidez comprovada e participação de mercado dominante, processando mais de US$ 350 bilhões em volume de negociação mensal em sua blockchain Layer-1 personalizada. Seu livro de ordens totalmente on-chain oferece transparência incomparável, e sua tokenômica deflacionária, onde 97% das taxas recompraram e queimam HYPE, a torna atraente para holders de longo prazo.
Riscos: Com uma capitalização de mercado já acima de US$ 18 bilhões, a HYPE pode oferecer menos potencial de valorização especulativa em comparação com tokens mais novos. A sustentabilidade do projeto depende fortemente da manutenção de alta atividade de negociação, e as futuras liberações de tokens da equipe podem criar pressão de venda moderada.
Como Negociar ASTER e HYPE na BingX
Quer você queira manter os tokens a longo prazo ou negociar a volatilidade de curto prazo, a BingX fornece acesso fácil à ASTER e à HYPE em seus mercados À Vista (Spot) e de Futuros. Aqui está um guia passo a passo para ajudá-lo a começar.
Compre e Venda ASTER ou HYPE no Mercado À Vista (Spot)
Par de negociação ASTER/USDT no mercado à vista impulsionado pela IA Bingx
1. Crie e Verifique a Conta – Cadastre-se em BingX.com ou no aplicativo BingX, depois complete o KYC para acesso total à negociação.
2. Deposite Fundos – Adicione USDT usando um cartão bancário, transferência cripto ou o mercado P2P seguro da BingX.
3. Pesquise o Par de Negociação – Vá para o Mercado À Vista (Spot) e digite ASTER/USDT ou HYPE/USDT.
4. Selecione o Tipo de Ordem –
• Ordem à Vista (Market Order): Compre instantaneamente ao preço atual.
• Ordem Limitada (Limit Order): Defina seu preço preferido e aguarde a execução.
5. Confirme a Negociação – Insira o valor, clique em Comprar (ou Vender) e seus tokens aparecerão em sua conta Spot.
Faça Long ou Short em ASTER e HYPE no Mercado de Futuros
Contrato perpétuo HYPEUSDT no mercado de futuros, com base nas informações da AI Bingx
1. Habilite os Futuros – Transfira USDT da sua conta Spot para sua conta de Futuros.
3. Defina a Alavancagem – Nos Futuros da BingX, ambos os contratos ASTER e HYPE suportam alavancagem de até 100×. No entanto, é recomendado que iniciantes comecem com uma alavancagem muito menor, por exemplo, 2×–3×, para reduzir o risco de liquidação e gerenciar a volatilidade com mais eficácia.
4. Abra uma Posição –
• Faça Long (Comprar) se você espera que o preço suba.
• Faça Short (Vender) se você espera que o preço caia.
5. Gerenciamento de Risco – Sempre defina um stop-loss e acompanhe seu preço de liquidação. Use as ferramentas de IA da BingX para insights em tempo real sobre suporte, resistência e tendências de mercado.
Começando a Negociar Tokens HYPE e ASTER
Se você é novo na negociação, comece com pequenos valores no mercado À Vista (Spot) antes de tentar os Futuros, pois a ASTER carrega um potencial de alta maior, mas também um risco maior, especialmente com alavancagem. Fique de olho nos calendários de liberação de tokens (token unlock calendars), pois eles frequentemente disparam volatilidade em ambos os ecossistemas. Para gerenciar o risco, considere diversificar, por exemplo, HYPE para estabilidade e ASTER para potencial de crescimento. Por fim, use o assistente de negociação com IA da BingX, AI Bingo, para acompanhar tendências de mercado, sentimento e sinais de estratégia antes de entrar em posições.
Conclusão: O que Esperar da Aster e da Hyperliquid?
A Aster é a ousada recém-chegada, atraindo atenção com rápido crescimento de TVL, recursos inovadores como perpétuas de ações e ordens ocultas, e forte apoio de CZ e YZi Labs. A Hyperliquid permanece como a líder estabelecida, com liquidez profunda, transparência totalmente on-chain e um modelo de token deflacionário que continua a atrair usuários de longo prazo.
O verdadeiro teste para a Aster será a retenção de liquidez uma vez que os incentivos diminuam. Se ela sustentar a atividade do usuário e entregar seu roteiro, incluindo a Aster Chain com privacidade ZK e negociação baseada em intenções (intent-based trading), ela poderá se posicionar como uma futura perp DEX "de primeira linha" (blue-chip). Ainda assim, tanto ASTER quanto HYPE permanecem sujeitas à volatilidade do mercado, liberações de tokens e mudanças regulatórias, portanto, os traders devem gerenciar o risco com cuidado e comprometer apenas o que podem perder.
Perguntas Frequentes sobre Aster vs. Hyperliquid
1. A Aster é a próxima Hyperliquid?
A Aster está crescendo rapidamente e oferece recursos únicos como perpétuas de ações e alavancagem de 1001×. No entanto, a Hyperliquid ainda controla mais de 70% do mercado. A ASTER tem potencial, mas precisa de liquidez e adoção sustentadas para igualar a dominância da HYPE.
2. Qual é a diferença entre os tokens ASTER e HYPE?
A ASTER alimenta uma DEX multissistema com forte distribuição orientada por airdrop, enquanto a HYPE está vinculada a uma Layer-1 personalizada com recompas deflacionárias. A ASTER enfatiza incentivos de crescimento; a HYPE enfatiza sustentabilidade.
3. Qual é mais arriscado de negociar: o token ASTER ou HYPE?
A ASTER é mais nova, mais volátil e oferece alavancagem extrema. A HYPE é mais estabelecida, mas ainda pode oscilar bruscamente durante a volatilidade do mercado. Iniciantes devem dimensionar as posições com cuidado e evitar a alavancagem máxima.
4. Posso negociar ambos os tokens ASTER e HYPE na BingX?
Sim. Tanto a Aster (ASTER) quanto a Hyperliquid (HYPE) estão disponíveis nos mercados À Vista (Spot) e de Futuros. O mercado À Vista é melhor para holding de longo prazo, enquanto o de Futuros permite negociação alavancada.