Os entusiastas de criptomoedas têm diversas maneiras de interagir com os ativos digitais, e entre essas opções, o comércio de futuros se destaca como uma alternativa altamente popular e acessível. Este guia tem como objetivo fornecer uma compreensão abrangente das complexidades do comércio de futuros, destacando suas vantagens sobre o comércio à vista e comércio de opções. Você obterá insights sobre como abrir posições longas e curtas em várias moedas digitais, equipando-se com o conhecimento essencial necessário para uma participação bem-sucedida neste mercado dinâmico.
O que é o Comércio de Futuros?
O comércio de futuros é um método de especulação sobre os preços dos ativos, incluindo as criptomoedas, sem a necessidade de possuir os ativos subjacentes. Análogo aos futuros tradicionais de commodities ou ações, os futuros de criptomoedas permitem que os traders façam apostas especulativas sobre o valor futuro das moedas digitais. Vale ressaltar que os futuros de Bitcoin atualmente dominam o cenário como o tipo de contrato de cripto futuro mais amplamente negociado.
Como Funciona o Comércio de Futuros?
Ao observar de perto o processo de comércio de futuros de criptomoedas em plataformas como o BingX, percebe-se mínimas disparidades em relação às práticas de comércio regulares. Essa semelhança surge porque os traders executam ações semelhantes em ambos os cenários, como abrir posições longas e curtas e implementar estratégias eficazes de gerenciamento de risco.
No entanto, os contratos futuros se desviam significativamente do comércio à vista por funcionarem exclusivamente com base nos movimentos de preços dos ativos, sem envolvimento direto com os ativos subjacentes. Esse distanciamento torna o comércio de futuros mais flexível e gerenciável, permitindo o comércio com margem com alavancagem substancial—um atributo que o diferencia do comércio à vista tradicional.
Compreendendo os Contratos Futuros
Os contratos futuros estão sob o vasto guarda-chuva das ferramentas de negociação chamadas derivativos. Esse grupo também engloba Contratos por Diferença (CFDs), Opções e Swaps.
Historicamente, os contratos futuros eram principalmente associados a commodities como alimentos, petróleo e metais. Mas, com o tempo, seu escopo se expandiu, abrangendo todos os mercados financeiros, incluindo o mundo das criptomoedas. Agora, quando você dá uma olhada nos preços das commodities em sites financeiros, muitas vezes está observando futuros, normalmente definidos com uma expiração mensal.
No seu núcleo, um contrato futuro é um acordo entre duas entidades para comprar ou vender um ativo, como uma criptomoeda, a um preço especificado em uma data determinada. Este contrato reflete um ativo subjacente, seja ele uma commodity, uma ação ou uma moeda digital. Pense nisso como uma aposta sobre para onde o preço irá a seguir.
Por exemplo, se você estiver otimista sobre o aumento do valor do Bitcoin (BTC) até o final do mês, você pode optar por abrir uma posição longa nele, comprando um contrato futuro de Bitcoin com vencimento mensal. Por outro lado, se você for altista quanto à trajetória do Bitcoin, também abriria uma posição longa. Quando o contrato atinge sua expiração, as duas partes do comércio se ajustam, encerrando o contrato.
Embora a maioria dos contratos futuros tenha uma data de expiração, existe um subconjunto único no mundo das criptomoedas: contratos perpétuos. A característica distintiva desses contratos é a ausência de uma data de expiração. Eles funcionam de maneira semelhante aos futuros convencionais, mas sem qualquer término ou liquidação definida.
O preço de um contrato perpétuo reflete de perto o preço imediato da criptomoeda. O mecanismo que impulsiona esses contratos é a taxa de financiamento, onde traders de posições longas e curtas se compensam periodicamente com base no pulso do mercado.
Explorando os Contratos Futuros de Criptomoeda
Os contratos futuros de criptomoedas vêm em várias formas, atendendo a diferentes necessidades de negociação. No entanto, é essencial observar que nem todas as plataformas oferecem todos os tipos de contrato. Portanto, é crucial escolher a bolsa de futuros certa para suas necessidades.
- Contratos Futuros Padrão
Os futuros padrão de cripto refletem as características dos contratos futuros tradicionais, completos com expiração e liquidação. O CME Group e o CBOE, ambos baseados em Chicago, foram pioneiros nos contratos futuros de Bitcoin em dezembro de 2017. Esse movimento foi um fator significativo que impulsionou o preço do BTC para alturas inéditas, até que ele superou seu recorde anterior atingindo $20.000 em 2020.
Atualmente, o CME oferece uma variedade de contratos futuros de Bitcoin com diferentes datas de expiração, conforme detalhado em seu Calendário de Futuros de Bitcoin. Todos os contratos são liquidados em dólares americanos na expiração. Enquanto isso, o CBOE pausou sua oferta de contratos futuros de Bitcoin, mas é provável que os reintroduza, dado o crescente interesse por criptomoedas.
Várias bolsas de cripto, incluindo BingX e Binance, oferecem contratos futuros padrão. A maioria oferece futuros trimestrais de Bitcoin, normalmente liquidadas em dólares americanos e ideais para negociações de swing.
- Futuros com Entrega Física
Os futuros com entrega física, outra variante dos futuros de criptomoedas, foram lançados pela primeira vez pela Bakkt, apoiada pela Intercontinental Exchange (ICE), a empresa-mãe da NYSE. A característica única aqui é a entrega real da criptomoeda durante o processo de liquidação.
A Bakkt atualmente oferece contratos futuros de Bitcoin que envolvem a transferência física de Bitcoin para aqueles que compraram os futuros na expiração. Esse método visa aumentar a circulação do Bitcoin no mercado.
- Contratos Perpétuos
Os contratos perpétuos ganharam imensa popularidade no mercado de futuros de criptomoedas. Esses contratos, sem data de expiração, foram inicialmente popularizados pela BitMEX e, posteriormente, adotados por bolsas líderes como BingX e Binance.
O principal mecanismo que garante que os contratos perpétuos permaneçam próximos ao preço à vista é a taxa de financiamento. Os traders se compensam periodicamente com base em suas posições em intervalos específicos. A diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista determina o pagador e o recebedor. Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam aqueles com posições curtas, e vice-versa.
Para os traders no BingX, vale observar que as transações de financiamento ocorrem a cada oito horas, com contratos perpétuos sendo negociados em USDT e outras stablecoins.
O mercado de futuros perpétuos cripto viu um crescimento significativo, mas há um potencial ainda maior, especialmente quando comparado às bolsas de futuros tradicionais.
Apesar da considerável queda nos valores das criptos em 2022, o volume de negociação de futuros perpétuos viu uma queda, mas não tão drástica. Dados do coinglass indicam que o volume médio de futuros gira entre $50 bilhões e $200 bilhões.
O futuro dos futuros cripto é promissor, com uma competição acirrada esperada entre as principais bolsas e plataformas descentralizadas.
Commodities vs. Futuros Cripto: Uma Análise Comparativa
Os futuros de Bitcoin, embora uma entrada relativamente nova, apresentam uma semelhança notável com os contratos futuros dos mercados financeiros estabelecidos. Dado que a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA classifica o Bitcoin como uma commodity, essas semelhanças não são inesperadas.
Características Comuns
- Vinculação ao Preço do Ativo: Tanto os futuros de criptomoedas quanto de commodities não estão atrelados aos ativos reais, mas sim aos seus preços. Normalmente, os preços desses derivativos espelham de perto os dos ativos subjacentes.
- Componentes do Contrato: Os futuros de ambos os mercados frequentemente têm elementos comuns, como datas de expiração e procedimentos de liquidação.
Características Contrastantes
- Contratos Perpétuos: Únicos no mundo das criptos, os contratos perpétuos se destacam dos futuros tradicionais de commodities. Eles não têm uma expiração e período de liquidação definidos.
- Níveis de Volatilidade: Os futuros de cripto tendem a exibir maior volatilidade em comparação aos seus equivalentes de commodities. Isso ocorre principalmente porque os ativos digitais são, por natureza, mais voláteis.
- Objetivo da Negociação: Muitos futuros de commodities são adquiridos para aplicações práticas, ao invés de mera especulação. Por exemplo, unidades de manufatura e serviços de transporte podem comprar futuros de petróleo para entrega futura, visando travar os preços atuais, ao invés de simplesmente especular sobre os movimentos dos preços.
Futuros vs. Opções: Distinguindo os Dois
Os futuros de Bitcoin são negociáveis no BingX, mas eles atendem a propósitos diferentes e satisfazem necessidades distintas de negociação.
Contratos Futuros:
- Utilidade para Especuladores e Usuários Reais: Enquanto os contratos futuros são favoritos entre os traders especulativos, eles também oferecem benefícios tangíveis para aqueles que lidam diretamente com os ativos subjacentes. Esses contratos fornecem um meio para mitigar as incertezas e os riscos decorrentes das mudanças inesperadas do mercado e da volatilidade.
- Cenário dos Mineradores de Bitcoin: Considere os mineradores de Bitcoin. Sua receita vem do Bitcoin que extraem e posteriormente vendem. No entanto, o valor do Bitcoin pode oscilar drasticamente, enquanto seus custos operacionais permanecem relativamente estáveis e frequentemente são liquidadas em moeda fiduciária. Se o preço do Bitcoin despencar, os mineradores podem ter dificuldade em cobrir seus custos fixos, colocando suas operações em risco. Para combater essa vulnerabilidade, os mineradores podem se envolver em contratos futuros, garantindo compradores futuros para seus Bitcoins a taxas que asseguram a viabilidade de suas operações.
Contratos de Opções:
As opções são normalmente mais atraentes para traders especulativos. Sua estrutura limita inerentemente as perdas potenciais, tornando-as uma aposta mais segura para quem deseja especular sobre movimentos de preços sem se expor a riscos significativos.
Compreendendo as Vantagens e Armadilhas do Comércio de Futuros em Criptomoeda
Os futuros de criptomoeda aumentaram consideravelmente em popularidade, e é fácil entender o porquê. Vamos explorar as vantagens e os potenciais riscos associados ao comércio de futuros cripto:
Vantagens do Comércio de Futuros Cripto
- Facilidade de Uso: O comércio de futuros é frequentemente mais simples para iniciantes em comparação com o comércio de criptomoedas reais. As últimas exigem acesso a um mercado líquido e a uma carteira digital segura. Essa simplicidade é evidente nos volumes de negociação dos futuros cripto, que muitas vezes superam os volumes do comércio à vista por duas a três vezes.
- Lucros Amplificados: A negociação com alavancagem nos futuros cripto pode gerar retornos significativos. Plataformas como o BingX permitem alavancagem de até 100x, permitindo que você inicie uma posição de $1.000 com apenas $10. No entanto, é crucial lembrar que, enquanto os ganhos potenciais são amplificados, as perdas potenciais também o são.
- Diversas Estratégias de Negociação: Os futuros cripto oferecem um ambiente mais favorável para diversas estratégias de negociação, especialmente o comércio intra-diário, em comparação com a negociação direta de criptomoedas. Eles também oferecem a flexibilidade de vender a descoberto sem restrições, oferecendo aos traders mais opções para otimizar os lucros.
- Ausência de Taxa de Financiamento: Uma distinção notável entre futuros e futuros perpétuos é a ausência de uma taxa de financiamento no primeiro caso. Frequentemente, os preços dos futuros estão em contango, onde os preços futuros superam os preços atuais à vista. Essa discrepância abre caminho para a arbitragem ‘cash and carry’ – uma estratégia neutra ao mercado que combina uma posição longa no mercado à vista com uma posição curta nos futuros. À medida que os preços dos futuros se alinham com os preços do mercado à vista no dia da liquidação, essa estratégia pode gerar retornos consistentes, independentemente das condições do mercado ou da volatilidade.
Potenciais Armadilhas do Comércio de Futuros Cripto
- Preocupações com a Maturidade do Mercado: Alguns especialistas argumentam que o mercado cripto fundamental não é maduro o suficiente para suportar um mercado de futuros. Eles alertam que a volatilidade do Bitcoin pode afetar o mercado de futuros.
- Segurança e Estabilidade: Embora nenhum incidente significativo tenha sido relatado em plataformas de futuros cripto, que geralmente são menos suscetíveis a hackeamentos do que as bolsas de criptomoedas tradicionais, é essencial escolher plataformas com sabedoria. O BingX, por exemplo, oferece uma experiência de negociação segura e sem falhas.
- Navegando pelos Riscos: O mercado de futuros cripto não está sem seus desafios. Os traders devem estar atentos à volatilidade do mercado, à natureza ininterrupta do mercado, aos possíveis desafios de transpor diretamente as estratégias de negociação de futuros dos mercados tradicionais e à atração de alavancagem excessiva, especialmente para novatos.
Considerações Importantes no Comércio de Futuros
O comércio de futuros, embora semelhante, é distinto do comércio regular. Aqui estão alguns elementos fundamentais a considerar:
- Alavancagem e Negociação com Margem:
A alavancagem amplifica os retornos potenciais, mas também eleva os riscos. Por exemplo, enquanto a maioria das plataformas oferece alavancagem de 50x, o BingX oferece até 100x, e o Binance oferece impressionantes 125x. A alta alavancagem aumenta os retornos potenciais, mas também pode liquidar rapidamente as posições. É essencial escolher sua alavancagem com sabedoria. Uma alavancagem de 10x, por exemplo, usa 10% dos fundos de um trader, emprestando o resto, seja da bolsa ou de outros traders.
- Liquidez:
Liquidez avalia a estabilidade de um ativo e sua capacidade de ser convertido rapidamente em dinheiro com impacto mínimo no preço. Três métricas de liquidez são importantes no mercado de futuros: liquidez do ativo, da bolsa e do mercado. Geralmente, os mercados futuros, especialmente no cripto, exibem maior liquidez do que os mercados à vista devido à liquidação em dinheiro, o que reduz os riscos de deslizamento de preço.
- Hedge:
Os futuros de cripto oferecem uma proteção contra quedas acentuadas nas criptomoedas ou ativos tradicionais. Por exemplo, os futuros de Bitcoin protegem contra quedas massivas no preço do Bitcoin no mercado à vista, pois o preço futuro é pré-definido para seu vencimento.
- Diversificação:
A diversificação nos futuros cripto, como Bitcoin, Ethereum e Chainlink, reduz os riscos associados à queda inesperada de preços de um único ativo.
- Volatilidade do Mercado:
As criptomoedas são conhecidas por sua volatilidade. Embora isso apresente riscos potenciais, também abre portas para oportunidades de negociação de curto prazo.
- Data de Expiração:
Para futuros regulares de criptomoeda que são liquidadas em dinheiro, a data de expiração é crucial, pois é quando o valor do ativo subjacente e o valor do contrato se alinham. Futuros perpétuos, por sua vez, não têm uma data de vencimento fixada.
Conclusão:
O comércio de futuros cripto, com suas várias formas e características únicas, oferece aos traders a oportunidade de maximizar seus lucros enquanto enfrenta riscos mais elevados. A combinação de análise fundamental com estratégias denegociação eficazes pode garantir uma participação bem-sucedida no mercado de futuros.
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