Sejamos honestos; o objetivo principal do trading é gerar lucros. No entanto, é essencial reconhecer que as perdas são uma parte inerente do trading, especialmente em mercados voláteis. Então, e se houvesse um método para mitigar esses riscos?

Você pode estar pensando em uma ordem stop-loss, e está absolutamente correto. Na verdade, é uma das técnicas de gerenciamento de risco mais amplamente empregadas para limitar perdas potenciais. Mas o que exatamente é um(a) stop-loss?

Em termos simples, um stop-loss é um tipo de ordem utilizado por traders para acionar a saída automática de uma posição quando o preço se move contra eles e atinge um nível predeterminado. Uma vez que o preço cruza esse limite, a plataforma de trading fecha automaticamente a posição para evitar perdas adicionais.

Compreendendo a Importância das Ordens Stop-Loss no Trading

Uma ordem stop-loss representa uma estratégia de gerenciamento de risco amplamente utilizada nos domínios do trading de ações e criptomoedas, projetada para efetivamente reduzir perdas potenciais, ao mesmo tempo em que oferece aos traders a confiança para realizar suas transações. Na maioria dos casos, os traders empregam este tipo de ordem para estabelecer um limite de preço específico no qual uma ordem existente será automaticamente fechada caso o preço atinja esse nível.

Um de seus atributos mais atraentes é sua automação.

Em essência, um stop-loss funciona como uma diretriz condicional emitida por um trader para a corretora de criptomoedas. Ao o preço da criptomoeda tocar o nível predeterminado, a ordem passa por uma transformação automática em uma ordem a mercado, executando prontamente ao próximo preço disponível. Este stop-loss pode ser configurado em qualquer ponto de preço, emitindo instruções à corretora de criptomoedas para comprar ou vender a criptomoeda, dependendo da natureza da posição existente.

Para uma ilustração prática, consulte o gráfico abaixo:

Conforme ilustrado, um "Estrela Cadente" padrão de candlestick, frequentemente indicativo de uma reversão de baixa, materializou-se. 

Vamos supor que você optou por iniciar uma posição vendida (short) e deseja colocar uma Ordem de Venda para Bitcoin. No entanto, o alinhamento do preço com suas expectativas permanece incerto—nenhum padrão de trading pode garantir um movimento de preço específico. Consequentemente, você decide implementar uma ordem stop-loss, posicionando-a logo acima do candle Estrela Cadente, caso o preço persista em sua trajetória de alta.

No caso de tal cenário se desenrolar, a ordem stop é acionada, resultando em uma perda. No entanto, é importante notar que a perda é limitada, proporcionando-lhe controle sobre a situação. Felizmente, no exemplo acima, o preço continuou a cair como previsto, e o stop-loss não foi ativado.

No panorama geral, as ordens stop-loss servem como ferramentas inestimáveis para economizar tempo e garantir lucros. Elas complementam o processo facilitando a saída de uma posição lucrativa.

Considere este cenário: ao empregar essas ordens, você pode contornar a rotina exaustiva de monitorar constantemente suas posições. As ordens stop se mostram particularmente benéficas para traders de curto prazo que buscam automatizar uma parte significativa de seus esforços de trading. Mesmo para swing traders que mantêm posições por períodos prolongados, verificando os preços diariamente, a integração de ordens stop-loss permanece simples e vantajosa, exigindo esforço mínimo e oferecendo uma camada extra de segurança.

Ordens Stop de Venda

Sentindo-se confuso? Não há necessidade!

O raciocínio por trás dessa abordagem é bastante direto. No caso de uma inesperada reversão de baixa, é essencial entender que as ordens stop de venda servem como guardiãs para posições compradas (long) dentro de mercados de alta. Essencialmente, essas ordens iniciam automaticamente uma ordem de venda quando o preço cai abaixo de um nível específico predeterminado pelo trader.

Assim, se o preço caiu até certo ponto, há uma possibilidade de que ele continue sua descida. Portanto, os traders preferem limitar as perdas potenciais, e é aqui que a ordem stop de venda entra em ação, simplificando o processo de gerenciamento de risco.

Por exemplo, imagine um trader de momentum que identificou uma tendência de alta com potencial para persistir. Conforme ilustrado no exemplo acima, eles iniciaram uma posição comprada (long) quando um candle de alta rompeu uma resistência local. Posteriormente, eles colocaram estrategicamente uma ordem stop-loss de venda logo abaixo do nível de suporte local anterior para proteger sua posição. Consequentemente, mesmo que o preço experimente um declínio súbito e acentuado, acionando o nível de stop-loss, suas perdas serão confinadas dentro de limites predefinidos.

Ordens Stop de Compra

Por outro lado, a ordem stop de compra serve como contraparte da ordem stop de venda, empregada para proteger posições vendidas (short). Na verdade, a ordem stop discutida em nosso exemplo inicial funciona essencialmente como uma ordem stop de compra. Sua função principal é acionar automaticamente uma saída fechando uma posição vendida (short) quando o preço começa a subir.

Você Pode Empregar Ordens Stop-Loss no Trading de Criptomoedas?

Absolutamente, você pode!

Na verdade, você não só pode utilizar ordens stop-loss no trading de criptomoedas, mas é uma prática que você deve considerar fortemente se almeja se destacar em seus empreendimentos de trading.

As ordens stop-loss possuem uma importância particular no domínio do trading de criptomoedas, principalmente devido à extrema volatilidade inerente ao mercado cripto, que ainda não atingiu um nível de maturidade comparável aos mercados financeiros tradicionais. Imagine um cenário onde o preço do Bitcoin se move erraticamente, desafiando a lógica da análise técnica; em tais situações, seus fundos arduamente ganhos poderiam diminuir rapidamente em questão de minutos.

Nesse contexto, implementar uma ordem stop-loss é uma abordagem prudente para navegar no mercado com maior segurança. Além disso, vale ressaltar que a maioria das corretoras de criptomoedas oferece esse recurso essencial, deixando os traders sem nenhuma razão válida para não o empregar, especialmente se eles praticam day trading.

Como Empregar Corretamente uma Ordem Stop-Loss

O objetivo principal de uma ordem stop-loss é mitigar perdas potenciais. No entanto, colocar uma ordem stop-loss de venda indiscriminadamente abaixo do preço de mercado atual pode não proteger efetivamente suas posições compradas (long), e vice-versa.

Para maximizar sua eficácia, você deve aprender a arte de implementar corretamente a ordem stop-loss.

Então, onde você deve posicioná-la?

Aqui está como:

Isso depende das circunstâncias, mas como uma diretriz geral, você normalmente desejaria posicionar a ordem stop-loss próxima a níveis anteriores de suporte ou resistência. Por exemplo, se você está em uma tendência de alta ou em um canal horizontal, é aconselhável colocar o stop-loss de venda logo abaixo do nível de suporte mais recente.

No caso do nosso exemplo anterior de stop-loss de venda, posicionamos a ordem em estreita proximidade com o nível de suporte estabelecido. Identificar o suporte de uma tendência pode ser alcançado observando onde o preço consistentemente se recupera após encontrar uma linha imaginária.

No entanto, se você emprega estratégias de trading específicas ou se baseia em padrões gráficos (o que recomendamos fortemente), você deve aderir a regras precisas para colocar suas ordens stop-loss. Por exemplo, ao negociar o padrão Cabeça e Ombros, o stop-loss de compra deve ser calculado com base na distância entre a linha de pescoço do padrão e seu pico, oferecendo uma abordagem mais estratégica para o gerenciamento de risco.

Explorando a Funcionalidade das Ordens Stop-Limit no Trading

Uma ordem stop-limit é uma ordem de trading mais complexa, projetada para salvaguardar efetivamente as posições de um trader. Este tipo de ordem amalgama tanto uma ordem stop quanto uma ordem limit. Quando a criptomoeda atinge o preço stop estabelecido pelo trader, ela ativa automaticamente uma ordem limit. Subsequentemente, a ordem limit é executada ao preço limit designado ou a uma taxa ainda mais favorável.

Ainda incerto sobre como a ordem stop-limit funciona?

Para compreendê-la completamente, é essencial primeiro entender o que uma ordem limit implica. Ao contrário de uma ordem a mercado, que é executada imediatamente ao preço de mercado prevalecente, uma ordem limit só é acionada quando a criptomoeda atinge um nível específico predeterminado pelo trader.

Portanto, a ordem stop-limit engloba dois pontos de preço críticos que o trader deve configurar:

1. O preço stop: Neste limite, o preço acionará a ordem limit associada, executando-a somente se o valor da criptomoeda tocar o preço limit especificado pelo trader. Caso contrário, a ordem permanece inativa.
2. O preço limit: Este é o preço secundário que o trader define para a ordem stop-limit. Depois que o preço stop ativa a ordem limit, ela só será executada quando o valor da criptomoeda atingir este limite especificado.

Em essência, a ordem stop-limit representa uma ferramenta sofisticada de gerenciamento de risco, proporcionando aos traders maior precisão na determinação do preço em que sua ordem deve ser executada. Este tipo de ordem se mostra particularmente valioso na navegação de mercados voláteis, tornando-o especialmente relevante para traders de criptomoedas.

Você pode se perguntar por que precisaria de uma ordem stop-limit quando uma ordem stop-loss está disponível.

A resposta reside nas limitações das ordens stop-loss, particularmente em instâncias onde as condições de mercado se tornam turbulentas, resultando em gaps, flash crashes ou quedas rotineiras de mercado, que podem ocorrer frequentemente no domínio do trading de criptomoedas.

Por exemplo, se você definir uma ordem stop-loss para Bitcoin em uma tendência de alta a US$ 30.000, o preço poderia cair repentinamente para US$ 29.900, fazendo com que seu stop-loss fosse ativado neste ponto de preço menos favorável, resultando em uma perda de US$ 100 maior do que o inicialmente previsto.

Em contraste, se você utilizar uma ordem stop-limit com um preço de gatilho (trigger price) de US$ 30.050 e um preço limit de US$ 30.000, a ordem será acionada quando o Bitcoin cair para US$ 30.050, e a posição será automaticamente fechada somente se o preço tocar US$ 30.000.

Por exemplo, se o preço cair abruptamente para US$ 29.900, a ordem permanece pendente até que o preço do Bitcoin potencialmente se recupere para US$ 30.000, momento em que a ordem será finalmente executada, mitigando o risco de venda em um ponto de preço desfavorável.

Como Empregar Efetivamente uma Ordem Stop-Limit

Usar uma ordem stop-limit deve ser uma prática padrão, mas sua eficácia realmente brilha durante períodos de volatilidade do mercado, quando você busca exercer controle preciso sobre seus ganhos e perdas.

Para ilustrar, considere o gráfico abaixo:

Suponha que você decidiu vender Bitcoin a descoberto (short) conforme indicado pelo candle vermelho rompendo abaixo do suporte anterior (1). Nesse cenário, você emprega uma ordem buy-stop-limit apresentando tanto um preço stop quanto um preço limit.

Em nosso exemplo, uma recuperação inesperada do preço o pega de surpresa. Ele toca o preço stop (2), ativando assim a ordem limit. No entanto, é crucial notar que a ordem não será executada até que o preço limit seja atingido e um vendedor disposto do outro lado ofereça o preço exato que você especificou (3).

Agora, vamos explorar uma situação em que o cenário do terceiro ponto não se materializa. Em meio à volatilidade do mercado, o preço rapidamente ultrapassa o preço limit sem ser executado devido à ausência de um vendedor disposto do lado oposto, tornando a condição de preço não cumprida. Consequentemente, a ordem permanece aberta e pendente até que o Bitcoin atinja o preço específico definido pelo trader na ordem limit.

Em nosso exemplo, o Bitcoin eventualmente recua e mais uma vez cruza o preço limit (4). Neste momento, um preço correspondente se torna disponível, impulsionando a execução da ordem e o subsequente fechamento da posição vendida (short). A beleza da ordem stop-limit reside em sua capacidade de permitir que você aguarde pacientemente um recuo de preço.

Em resumo, a ordem stop-limit o capacita a manter sua posição e aguardar pacientemente condições de mercado favoráveis, concedendo-lhe controle preciso sobre sua estratégia de trading, particularmente em ambientes de mercado voláteis.

Ordens Stop vs. Stop-Limit: Uma Análise Comparativa

Ambas as stop-loss e stop-limit compartilham um objetivo comum: salvaguardar posições abertas. No entanto, suas distinções tornam-se evidentes quando o preço aciona o limite designado.

No domínio das ordens stop-loss, uma vez que o preço toca o nível stop predefinido, a posição passa por um fechamento automático. A desvantagem aqui é que o fechamento pode não ocorrer necessariamente ao preço estipulado na ordem stop-loss. Essa limitação torna-se especialmente aparente durante fenômenos de mercado súbitos, como flash crashes ou gaps.

Por outro lado, no caso de uma ordem stop-limit, quando o preço se cruza com o ponto stop, ele apenas ativa a ordem limit associada, que é executada exclusivamente se o preço subsequentemente atingir o limite especificado.

A ordem stop-limit confere aos traders maior autoridade sobre suas posições, particularmente no que diz respeito aos preços que atuam como gatilhos para saídas do mercado. No entanto, vale ressaltar que os stop-losses são mais simples de empregar e servem como um meio eficaz de reduzir perdas.

Benefícios e Armadilhas das Ordens Stop-Loss e Stop-Limit

Ambos os tipos de ordem servem como ferramentas valiosas para aumentar a eficiência do gerenciamento de posições. Além disso, eles oferecem a conveniência de automatizar aspectos do processo de trading, permitindo assim que os traders dediquem sua atenção a outras tarefas críticas enquanto analisam simultaneamente o mercado em busca de oportunidades de trading potenciais.

No entanto, é crucial reconhecer que o emprego de qualquer uma dessas duas ordens não garante imunidade completa contra perdas substanciais. Os stop-losses podem se mostrar menos eficazes diante de flutuações rápidas do mercado, como flash crashes e gaps de preço, potencialmente resultando em perdas maiores do que o previsto. Por outro lado, a ordem stop-limit pode permanecer inativa se o preço não conseguir ultrapassar o limite. Consequentemente, mesmo ao empregar estratégias automatizadas, a vigilância permanece um componente necessário do gerenciamento de risco.

Conclusão

Tanto as ordens stop-loss quanto as stop-limit representam ferramentas valiosas para mitigar perdas quando confrontado com movimentos de preço adversos. Aderindo ao antigo ditado de que "a prática leva à perfeição", é aconselhável familiarizar-se com as complexidades dessas ordens através de contas de trading de demonstração antes de se aventurar em mercados reais. Compreender como elas operam e selecionar uma como sua técnica principal de gerenciamento de risco aprimorará grandemente sua proficiência no trading.