Em 17 de outubro de 2025, o interesse acelerou com a prata física a $53,84 por onça. A capitalização de mercado do setor ultrapassou $200 milhões, com trading concentrado em Kinesis Silver (KAG), Silver Token (XAGX) e Gram Silver (GRAMS) enquanto traders buscam exposição on-chain a ativos resgatáveis e fisicamente lastreados.
Enquanto o Bitcoin estabeleceu novas máximas no início de outubro antes de recuar, a prata superou muitos ativos de risco devido ao aperto persistente na oferta; com a relação ouro-prata nos 80s intermediários, analistas veem valor relativo na prata.
Preço da Prata | Fonte: Trading Economics
Enquanto o Bitcoin também estabeleceu uma nova máxima histórica acima de $126,000 em 6 de outubro de 2025 antes de recuar para aproximadamente $104,000 até 17 de outubro, a prata mostrou desempenho notável, com preços spot subindo para os $50s intermediários e fluxos de refúgio seguro acelerando.
Em 10 de outubro, uma questão geopolítica importante causou maior aversão ao risco, o que ajudou a impulsionar tanto o ouro quanto a prata a níveis recordes.
Neste artigo, exploramos o que são tokens lastreados em prata, como funcionam e suas aplicações no mundo real, bem como as forças macroeconômicas por trás do último rally.
O que são Tokens Lastreadas em Prata?
Preço KAG | Fonte: BingX
Tokens cripto lastreados em prata oferecem exposição on-chain à prata real. Cada token representa uma reivindicação direta sobre o metal mantido em cofres segurados e auditados, tipicamente atrelado 1:1 a uma quantidade definida de prata, para que você mantenha a exposição ao preço do metal e, em muitos casos, possa resgatar por barras sob os termos da plataforma.
Os principais nomes aqui são KAG, que mapeia uma onça de prata totalmente alocada armazenada em múltiplas jurisdições, XAGX, que espelha uma onça na Avalanche, e GRAMS, que rastreia um grama na Avalanche e Polygon com um design de mint e burn para manter paridade.
Diferentemente dos ETFs tradicionais de prata com limites de horário de mercado, esses tokens negociam 24 horas por dia e se movem facilmente entre carteiras com liquidação final on-chain.
Nos últimos 30 dias a tendência se fortaleceu sem se tornar espumosa. KAG subiu cerca de 30% com uma capitalização de mercado acima de $200 milhões. XAGX subiu um pouco mais de 40% e permanece com pequena capitalização com uma avaliação totalmente diluída nas baixas dezenas de milhões. GRAMS avançou cerca de 27% com uma avaliação totalmente diluída na casa dos milhões de dígitos médios.
A Mecânica da Tokenização da Prata
O processo começa com barras de grau de investimento armazenadas em custodiantes profissionais. As barras são serializadas e reconciliadas contra a oferta de tokens. Os tokens são mintados em blockchains públicas (por exemplo, Ethereum, Polygon, Avalanche ou uma cadeia derivada do Stellar) sob smart contracts que definem emissão, queima, transparência de reserva e resgate.
KAG (Kinesis Silver)
Reservas totalmente alocadas via Allocated Bullion Exchange (ABX), armazenamento segurado em seis continentes, e um rendimento mensal livre de dívidas pago em KAG proveniente de uma parcela das taxas de transação globais para usuários que mantêm metal na plataforma. O resgate físico começa em 200 onças através de hubs localizados.
Silver Token (XAGX) & Silver (GRAMS)
Colateralização um para um (por onça ou por grama) com lógica de mint-and-burn para manter paridade de preço com a prata spot, e rastreabilidade on-chain para emissão e resgates.
Taxas de armazenamento e seguro, quando aplicáveis, são tipicamente descritas por cada emissor. O resgate requer queimar os tokens correspondentes e pode incluir quantidades mínimas e arranjos de envio ou retirada.
Quais são os Casos de Uso para Tokens Lastreados em Prata?
Tokens lastreados em prata se estendem além da retenção passiva e se encaixam em múltiplos fluxos de trabalho:
1. Hedge contra volatilidade
Um bolso de beta mais baixo dentro do stack cripto que ajuda você a reduzir riscos sem sair dos mercados on-chain. Traders rotacionam de pares de alta volatilidade para KAG, XAGX ou GRAMS durante quedas, depois rotacionam de volta quando o apetite por risco retorna. Isso pode suavizar o PnL e reduzir o risco de liquidação em posições alavancadas.
2. Integração DeFi
Onde suportado, tokens lastreados em metal podem ser usados como garantia para emprestar stablecoins ou para estruturar estratégias delta-neutras, para que você mantenha exposição à prata enquanto desbloqueie liquidez. KAG adicionalmente paga um rendimento mensal livre de dívidas aos detentores em sua plataforma nativa. Fornecer liquidez em pares de prata pode gerar taxas, mas introduz perda impermanente, então o tamanho da posição e a matemática das taxas importam.
3. Transferências transfronteiriças e gastos
Liquidação em minutos, 24/7, com provas transparentes on-chain. Transferências de carteira para carteira tornam remessas mais simples que enviar barras ou transferências bancárias. Com o cartão virtual do KAG você pode gastar valor lastreado em metal no ponto de venda, enquanto XAGX e GRAMS se movem facilmente entre carteiras EVM para pagamentos peer rápidos.
Experimentos emergentes incluem índices de ativos do mundo real (RWA) que agrupam múltiplos metais, emissão multi-chain para melhorar roteamento entre Avalanche e Polygon, e dashboards de prova de reservas mais ricos para fortalecer a ligação entre a oferta circulante e o metal armazenado.
Por que Tokens Lastreados em Prata Estão Subindo em Outubro?
O momentum através de outubro reflete uma confluência de forças macro:
• Déficits Estruturais: A World Silver Survey 2025 destaca um quinto déficit anual consecutivo (aproximadamente 117 milhões de onças), com o déficit de 2024 próximo a 149 milhões de onças conforme a demanda solar e de VE atingiu recordes. A produção de minas em torno de ~835 milhões de onças fica atrás da demanda acima de 900 milhões, e a reciclagem apenas compensa parcialmente a lacuna.
Oferta de Prata & Déficit | Fonte: The World Silver Survey 2025
• Ventos Favoráveis Industriais: Solar sozinha poderia exceder 400 milhões de onças anualmente até 2030, com VEs e eletrônicos avançados adicionando demanda de linha de base constante.
• Inflação e Política: Cortes de taxa antecipados para o final de 2025/início de 2026 e inflação persistente apoiam alocações de ativos reais. ETFs lastreados em prata supostamente adicionaram ~95 milhões de onças no H1 2025, apertando os inventários disponíveis, enquanto tensões geopolíticas elevadas empurraram ouro e prata para cima.
• Comércio e Geopolítica: Regimes tarifários renovados e atritos na cadeia de suprimentos elevam a demanda por hedge e podem restringir a produção, particularmente em regiões produtoras-chave; esses pontos de tensão geopolítica aceleraram ainda mais os fluxos para ouro e prata.
Comparando Performance de KAG e BTC
Performance da Prata vs. Bitcoin no ano | Fonte: TradingView
Tanto a prata quanto o Bitcoin oferecem alternativas ao fiat, mas seus impulsionadores divergiram. A Reuters reporta que prata e ouro estão subindo devido à demanda industrial e fluxos de refúgio seguro, enquanto tensões geopolíticas de meados de outubro estão prejudicando o apetite por risco para o Bitcoin e adicionando à sua volatilidade. Para portfólios diversificados, tokens lastreados em prata podem conectar garantia tangível com liquidez cripto-nativa.
Com a prata próxima às máximas de vários anos e metais tokenizados ganhando tração, você pode acessar exposição lastreada em prata em venues cripto mainstream e plataformas emissoras. Projetos como KAG, XAGX e GRAMS fornecem opções fisicamente lastreadas. Se você quer exposição ao preço sem custódia de metal, sXAG oferece uma alternativa sintética para traders ativos.
Conclusão
Olhando para frente, tokens lastreados em prata parecem bem posicionados para se beneficiar de regulamentação mais clara, ferramentas de prova de reservas mais fortes e adoção mais ampla de RWA. Fluxos institucionais e de varejo, combinados com déficits persistentes de oferta e uso industrial em expansão, poderiam sustentar o tema até 2026 e além.
Riscos permanecem, incluindo concentração de emissor e custódia, vulnerabilidades de smart contract, fragmentação de liquidez e caminhos de política em mudança.
Para investidores que querem garantia tangível com flexibilidade cripto nativa, tokens lastreados em prata oferecem uma maneira de combinar estabilidade, composabilidade e acesso ao mercado 24/7 em uma economia cada vez mais tokenizada.