Stablecoins se tornaram um dos blocos de construção mais importantes no ecossistema de ativos digitais. Atreladas a moedas tradicionais como o dólar americano, elas combinam a velocidade e flexibilidade das criptomoedas com a estabilidade de preços necessária para o uso no mundo real. Esse equilíbrio as tornou centrais para pagamentos digitais, comércio e finanças descentralizadas (DeFi).
Até meados de 2025, o mercado de stablecoins atingiu uma capitalização total superior a 255 bilhões de dólares, um aumento em relação a aproximadamente 172 bilhões no final de 2024. Esse crescimento acentuado reflete uma mudança mais ampla em como as stablecoins são usadas. Embora Bitcoin e Ethereum continuem a chamar a atenção, as stablecoins agora impulsionam a maior parte da atividade on-chain. Em 2024, elas processaram mais de 27 trilhões de dólares em volume de transações, e esse ímpeto continuou em 2025 à medida que a adoção se expandiu para os setores de consumo, empresas e institucionais.
Em 2025, as stablecoins não são mais apenas uma ferramenta para negociação de criptomoedas. Elas estão se tornando uma infraestrutura essencial para pagamentos transfronteiriços, gerenciamento de tesouraria corporativa e transações financeiras do dia a dia. Desde o IPO da Circle até a introdução de legislações federais abrangentes como o US Genius Act, este ano marca um momento decisivo na evolução e adoção das stablecoins.
O que é uma Stablecoin?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor consistente ao longo do tempo. A maioria está atrelada a uma moeda fiduciária, como o dólar americano, mas algumas também acompanham outros ativos, como o euro, o ouro ou até mesmo uma cesta de moedas. O objetivo é oferecer uma unidade de valor previsível na qual os usuários possam confiar, especialmente em comparação com a volatilidade observada em criptomoedas como o Bitcoin ou o Ethereum. Ao combinar a estabilidade de ativos tradicionais com a velocidade e flexibilidade das redes blockchain, as stablecoins oferecem uma base prática para pagamentos digitais e aplicações financeiras on-chain.
Essa estabilidade de preços torna as stablecoins úteis em uma ampla gama de atividades financeiras. Elas funcionam como um meio de troca confiável, um depósito de valor digital e uma unidade de conta dentro de aplicativos descentralizados. Os usuários podem armazenar stablecoins em uma carteira digital, transferi-las globalmente em segundos ou usá-las em plataformas baseadas em blockchain para empréstimos, pagamentos e poupanças.
Para gerar confiança, muitas stablecoins são apoiadas por medidas de transparência, como auditorias de terceiros ou relatórios de reservas em tempo real. Essas práticas ajudam a garantir que o valor de uma stablecoin seja apoiado por ativos mantidos em reserva e possa ser resgatado quando necessário.
Características principais das Stablecoins
• Estabilidade de preços: Atreladas a ativos como moedas fiduciárias para manter um valor estável
• Integração com Blockchain: Funciona em redes descentralizadas com capacidade de transferências rápidas e sem fronteiras
• Acessibilidade global: Usável por qualquer pessoa com acesso à Internet, sem necessidade de uma conta bancária tradicional
• Programabilidade: Fácil integração em contratos inteligentes e aplicativos descentralizados
• Transparência: Frequentemente apoiada por auditorias públicas ou dados de reservas na blockchain para verificar o respaldo
• Eficiência de custos: Muitas vezes mais barata e mais rápida do que os sistemas bancários tradicionais para transações domésticas e internacionais
Por que as Stablecoins são importantes em 2025
Em 2025, as stablecoins evoluíram de uma ferramenta de negociação para se tornar uma infraestrutura financeira fundamental. Elas agora servem como os trilhos digitais para pagamentos, operações comerciais e ecossistemas em blockchain. Essa transformação foi impulsionada por três forças interligadas: clareza regulatória, adoção institucional e demanda generalizada no mundo real.
1. Clareza regulatória: O US Genius Act estabelece a base
O desenvolvimento mais importante em termos de política deste ano foi a aprovação do US Genius Act, o primeiro marco federal para regulamentação de stablecoins nos Estados Unidos. Aprovado pelo Senado em junho de 2025, ele introduziu requisitos legais claros para emissão de stablecoins, supervisão e proteção ao consumidor.
De acordo com a lei, as stablecoins devem ser garantidas um a um com dólares americanos ou títulos do Tesouro. Os emissores são obrigados a realizar auditorias mensais, seguir padrões de prevenção à lavagem de dinheiro e fornecer direitos de resgate e prioridades em caso de falência. A lei também cria caminhos legais para que bancos e empresas fintech licenciadas participem como emissores.
Paralelamente, a União Europeia iniciou a aplicação de sua regulamentação Markets in Crypto-Assets (MiCA), que estabelece requisitos padronizados para gestão de reservas, custódia e licenciamento em toda a zona do euro. Essa clareza regulatória ajudou a acelerar o crescimento de stablecoins atreladas ao euro, como EURC e EUROe, que estão ganhando popularidade em aplicações DeFi denominadas em euro, pagamentos transfronteiriços e finanças empresariais.
Esses marcos regulatórios reduzem a incerteza em relação à conformidade e indicam que os stablecoins estão entrando em uma fase mais madura. Com a supervisão cada vez mais alinhada aos padrões financeiros tradicionais, tanto nos EUA quanto na UE, os stablecoins agora podem ser adotados com mais confiança nos mercados globais.
2. Adoção institucional: Da hesitação para a entrada total
Com a clareza da política, as instituições começaram a ingressar no mercado de stablecoins em grande escala. O IPO da Circle em junho de 2025 marcou um ponto de inflexão significativo. A empresa abriu a 31 dólares por ação e subiu 168% no primeiro dia de negociação, alcançando uma avaliação de mercado superior a 18 bilhões de dólares. Esse evento mostrou que os investidores não veem a infraestrutura de stablecoins como especulativa, mas como central para a próxima era das finanças.
O preço do Circle (CRCL) marcou um ganho de 168% desde o preço do IPO | Fonte: CNBC
Os players financeiros tradicionais também estão lançando produtos de stablecoin próprios. Mais de uma dúzia de grandes instituições, incluindo JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe e World Liberty Financial, anunciaram novas ofertas ou obtiveram licenças. O JPMorgan introduziu o JPMD, um token de depósito projetado para liquidações institucionais. O PayPal continua a expandir o PYUSD em sua rede de pagamentos global, enquanto o Ripple lançou o RLUSD, uma stablecoin totalmente garantida integrada à sua infraestrutura de pagamentos transfronteiriços. World Liberty Financial (WLFI) está expandindo o uso do USD1, uma stablecoin projetada para se alinhar com estruturas regulatórias e servir como um instrumento de pagamento digital tanto para o uso no varejo quanto em empresas.
Os casos de uso são amplos e continuam se expandindo. Para bancos e fintechs, os stablecoins estão sendo adotados para simplificar pagamentos transfronteiriços, otimizar operações de tesouraria, permitir liquidações de comerciantes em tempo real e agilizar a cobrança B2B. Essa mudança marca uma mudança na percepção: os stablecoins não são mais vistos como ameaças disruptivas, mas como ferramentas para a modernização financeira.
3. Demanda no Mundo Real: Escala, Velocidade e Utilidade no Dia a Dia
Junto com o impulso regulatório e institucional, o uso de stablecoins disparou nos mercados de consumidores e empresas. Em 2024, o volume total de transações de stablecoins superou 27,6 trilhões de dólares, ultrapassando a atividade combinada da Visa e Mastercard. Esse ritmo só aumentou em 2025. Só em maio, o Ethereum Layer-1 processou mais de 480 bilhões de dólares em volume de stablecoins.
O volume total de transações com stablecoins em 2024 superou o volume combinado da Visa e Mastercard | Fonte: Cex.io
O apelo está na sua velocidade, acessibilidade e eficiência. Ao contrário dos sistemas tradicionais, os stablecoins são liquidados em minutos ou segundos, funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, e têm custos de transação significativamente mais baixos. Isso os torna atraentes tanto para transferências de pequeno porte quanto para liquidações comerciais de grande escala.
A adoção também é visível na blockchain. Em meados de 2025, os stablecoins alcançaram uma capitalização de mercado superior a 255 bilhões de dólares, um aumento de 59% em relação ao ano anterior. Eles agora representam cerca de 1% do fornecimento de M2 dos EUA. Mais de 121 milhões de carteiras mantêm stablecoins, e quase 20 milhões são ativas a cada mês.
As empresas estão integrando stablecoins em seus fluxos de trabalho para pagamentos, gestão de liquidez e estratégias de rendimento. Para os usuários em mercados emergentes, elas oferecem proteção contra a inflação e acesso ao valor denominado em dólares sem a necessidade de uma conta bancária tradicional.
Esses desenvolvimentos, juntos, indicam uma mudança clara. Stablecoins não são mais instrumentos especulativos vinculados ao ciclo de criptomoedas. Elas são programáveis, compatíveis com regulamentações e cada vez mais indispensáveis em uma economia digitalizada.
Quais são os diferentes tipos de Stablecoins?
Stablecoins utilizam diferentes mecanismos para manter sua vinculação a um ativo estável, como uma moeda fiduciária, uma mercadoria ou uma cesta de ativos. Compreender essas categorias é essencial para avaliar seus trade-offs de design, perfis de risco e casos de uso adequados. Abaixo está um detalhamento dos seis principais tipos de stablecoins em uso em 2025.
1. Stablecoins com Garantia em Moeda Fiduciária
Stablecoins com garantia em moeda fiduciária são a categoria dominante em termos de participação de mercado. Em meados de 2025, eles representam mais de 85% de toda a capitalização de stablecoins, com USDT e USDC representando mais de 180 bilhões de dólares combinados. Esses tokens estão profundamente integrados em exchanges centralizadas, redes de pagamento fintech e protocolos DeFi. Devido à forte conformidade regulatória e liquidez, eles funcionam como a forma padrão de dólares digitais na maioria dos ecossistemas de criptomoedas.
Além de stablecoins com garantia em dólar dos EUA, stablecoins garantidos em euro como EURC e EURE também estão ganhando tração, especialmente em mercados europeus e para casos de uso DeFi relacionados a câmbio. Embora menores em escala, eles fornecem infraestrutura importante para transações denominadas em euro e pagamentos transfronteiriços dentro da UE.
Como Funciona uma Stablecoin Garantida por Fiat?
Essas stablecoins são garantidas 1:1 por reservas de moeda fiduciária, como dólares americanos ou euros, mantidas em contas bancárias ou em instrumentos de baixo risco, como títulos do Tesouro de curto prazo. O emissor garante que cada token pode ser resgatado pelo seu ativo subjacente e publica atestações regulares ou relatórios de auditoria para verificar a solvência. Embora esse modelo seja altamente utilizável e esteja em conformidade com a regulamentação, ele depende da custódia centralizada e da confiança institucional.
2. Stablecoins Garantidas por Criptomoedas
As stablecoins garantidas por criptomoedas representam um segmento menor, mas vital, do mercado de stablecoins, com uma oferta circulante estimada entre 8 e 10 bilhões de dólares. Elas são centrais no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), onde os usuários buscam alternativas sem permissão e não custodiais para ativos garantidos por fiat. Só o DAI tem mais de 500.000 titulares ativos e está integrado a centenas de aplicativos DeFi.
Como as Stablecoins Garantidas por Criptomoedas Funcionam
Essas stablecoins são emitidas ao depositar criptomoedas voláteis, como ETH ou wBTC, em contratos inteligentes sobrecolateralizados. Para proteger o valor do peg, os usuários são obrigados a depositar mais valor do que pegam emprestado. Se o colateral cair abaixo de uma certa proporção, ocorre uma liquidação automática. Esse modelo elimina o risco de contraparte, mas depende de uma governança robusta na cadeia e da saúde do mercado.
3. Stablecoins Garantidas por Commodities
Stablecoins garantidas por commodities compõem um nicho, mas crescente, segmento do mercado. Até 2025, PAXG e XAUT têm entre 400 milhões e 600 milhões de dólares em circulação. Elas são mais comuns entre investidores que buscam proteção contra a inflação, especialmente em mercados emergentes ou regiões econômicas voláteis. Com o aumento da incerteza geopolítica e monetária, a demanda por ouro tokenizado tem crescido ano após ano.
Como as Stablecoins Garantidas por Commodities Funcionam
Cada token é garantido por uma quantidade específica de um commodity físico, geralmente armazenado em cofres seguros. A instituição emissora gerencia a custódia e o resgate, com cada token representando um direito resgatável sobre o ativo subjacente. Embora seja útil para a diversificação de ativos, essas stablecoins dependem de entidades centralizadas e auditorias regulares para garantir sua credibilidade.
4. Stablecoins Algorítmicas
As stablecoins algorítmicas são experimentais e atualmente representam menos de 2% da capitalização total do mercado de stablecoins. Embora busquem oferecer alternativas escaláveis e descentralizadas sem exigir colateral tradicional, elas têm um histórico misto. O colapso do TerraUSD (UST) e seu token irmão LUNA em 2022 marcou um dos maiores fracassos desse espaço, levando a uma maior vigilância sobre os modelos totalmente algorítmicos. Desde então, surgiram novos designs como sistemas parcialmente garantidos ou habilitados com interruptores de circuito. O FRAX, por exemplo, continua sendo um dos projetos mais ativos nessa categoria, com integrações em várias blockchains e protocolos.
Como Funciona uma Stablecoin Algorítmica?
As stablecoins algorítmicas não dependem de reservas diretas de ativos. Em vez disso, contratos inteligentes gerenciam a oferta de tokens com base na demanda do mercado. Quando um token é negociado acima de seu preço-alvo, o protocolo aumenta a oferta para reduzir o preço. Quando a demanda cai e o preço diminui, a oferta se contrai. Alguns sistemas utilizam estruturas de dois tokens, como um ativo estabilizador e um token de governança ou utilitário, para ajudar a gerenciar mudanças na oferta. Outros introduzem colateral parcial para melhorar a resiliência. Esses modelos dependem fortemente da confiança do mercado, liquidez e uso consistente para funcionar como o esperado.
Leia mais: Quais são os 4 principais stablecoins algorítmicos que você deve conhecer em 2025?
5. Stablecoins Geradoras de Rendimento
Exemplos: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Stablecoins geradoras de rendimento são uma das categorias de crescimento mais rápido em 2025, com uma capitalização de mercado combinada superior a 3 bilhões de dólares. Esses ativos atraíram grande interesse institucional e de DeFi, à medida que os usuários buscam instrumentos de valor estável que também gerem renda passiva. USDY e USYC são respaldados por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e estão sendo adotados em gestão de tesouraria, empréstimos em blockchain e protocolos de poupança. USDe da Ethena se destaca pela sua abordagem de dólar sintético e rápido crescimento de usuários, especialmente em ecossistemas DeFi focados em derivativos. O USDe tem atraído atenção por oferecer altos rendimentos nativos e forte integração com plataformas de staking e blockchains modulares.
Como funcionam as Stablecoins geradoras de rendimento
Stablecoins geradoras de rendimento são geralmente respaldadas por ativos geradores de receita, como títulos do governo dos EUA de curto prazo ou posições delta-neutras. USDY e USYC transferem diretamente os rendimentos dos Títulos do Tesouro para os detentores de tokens, seja por meio de pagamentos periódicos ou pela valorização do token. O USDe, por outro lado, utiliza um modelo de dólar sintético respaldado por garantias de ETH e posições curtas em futuros para manter a estabilidade de preços enquanto gera retornos a partir da arbitragem de taxa de financiamento. Dependendo da estrutura, essas stablecoins podem ser emitidas por instituições regulamentadas ou operar sob governança de nível de protocolo. A supervisão regulatória tende a ser mais intensa quando os juros são distribuídos para usuários de varejo, especialmente em jurisdições com leis de valores mobiliários.
Leia mais:Quais são as principais stablecoins geradoras de rendimento para ganhar renda passiva em 2025?
6. Stablecoins híbridas
Exemplos: RToken (Reserve), modelos FRAX de nova geração
As stablecoins híbridas ainda estão em estágios iniciais, mas estão ganhando atenção por sua arquitetura adaptativa. Embora representem uma pequena parte do fornecimento total, elas são ativamente usadas em mercados emergentes e ecossistemas experimentais. O RToken, por exemplo, suporta vinculações de moedas locais e cestas de garantias gerenciadas pela comunidade. Esses projetos estão explorando novas abordagens para inclusão financeira e design de moedas regionais, especialmente em economias mal atendidas.
Como funcionam as Stablecoins híbridas
Stablecoins híbridas combinam elementos de diferentes categorias, como garantias fiduciárias, reservas em criptomoeda e controle algorítmico de oferta, para melhorar a resiliência e flexibilidade. Alguns modelos utilizam taxas de reserva variáveis ou tipos diversificados de garantias que podem ser ajustados conforme as condições de mercado. O objetivo é criar sistemas que permaneçam estáveis em diferentes cenários de estresse. Embora promissores, esses designs frequentemente envolvem maior complexidade técnica e exigem uma governança robusta para gerenciar eficazmente as garantias, parâmetros e atualizações de protocolo.
Como comprar Stablecoins na BingX: Um guia simples passo a passo
Comprar stablecoins na BingX é rápido e fácil para iniciantes. Aqui está um guia simples para ajudá-lo a começar.
Passo 1: Cadastre-se e verifique
Acesse BingX.com ou abra o aplicativo BingX. Crie uma conta com seu e-mail ou número de telefone. Complete a verificação de identidade para desbloquear todos os recursos de negociação.
Passo 2: Adicionar fundos
Clique em "Depositar" na sua carteira. Você pode transferir cripto de outra carteira ou comprar cripto usando métodos fiat suportados, como cartões de crédito ou transferências bancárias.
Passo 3: Escolher uma Stablecoin
Use o mercado à vista para procurar stablecoins como USDT, USDC, PYUSD ou USDe. Selecione um par de negociação que corresponda ao seu método de financiamento.
Passo 4: Faça um pedido
Selecione “ordem de mercado” para comprar imediatamente ao preço atual. Insira a quantidade e confirme sua compra.
Passo 5: Usar ou Manter
Após a compra, seus stablecoins aparecerão na sua carteira. Você pode mantê-los, convertê-los, transferi-los ou usá-los para negociar na BingX, ou participar de atividades DeFi.
Considerações Importantes Antes de Investir em Stablecoins
Antes de comprar ou manter stablecoins, é importante entender os riscos e limitações envolvidos. Embora as stablecoins ofereçam muitos benefícios, nem todas são criadas da mesma forma. Aqui estão alguns fatores a serem considerados:
1. Transparência das Reservas: Verifique se o emissor fornece auditorias regulares ou prova de reservas. Stablecoins lastreadas por fiat e que geram rendimento devem mostrar claramente quais ativos garantem cada token.
2. Risco de Centralização: Algumas stablecoins dependem de uma única empresa ou custodiante. Isso pode introduzir dependências operacionais, como a capacidade de congelar contas ou modificar políticas com base em exigências regulatórias.
3. Estabilidade da Paridade: Verifique o desempenho histórico do preço do token. Stablecoins algorítmicas ou híbridas podem ser mais propensas a perder a paridade durante mercados voláteis. Por exemplo, o TerraUSD (UST), uma stablecoin algorítmica, perdeu sua paridade em 2022 devido a condições extremas do mercado e pressão de liquidez.
4. Exposição Regulatória: O tratamento regulatório varia conforme a região. Stablecoins que geram rendimento e modelos algorítmicos podem enfrentar restrições mais rígidas, especialmente se oferecidos a usuários de varejo. Alguns podem ser classificados de forma diferente dependendo de sua estrutura.
5. Adequação ao Caso de Uso: Escolha uma stablecoin que se alinhe ao seu objetivo. Por exemplo, USDC é comumente preferido para conformidade regulatória e DeFi, enquanto USDT é amplamente usado para negociação devido à sua disponibilidade global e liquidez.
Perspectivas Futuras para o Mercado de Stablecoins
Espera-se que as stablecoins continuem a crescer, com a capitalização total de mercado já acima de $255 bilhões em 2025, e projeções indicando que o mercado pode ultrapassar $500 bilhões até 2028. O volume de transações superou $27 trilhões em 2024, refletindo uma forte demanda em pagamentos, poupança e finanças descentralizadas.
Espera-se que esse momentum continue à medida que as instituições entram no espaço, as regulamentações ficam mais claras e novos modelos, como stablecoins que geram rendimento e programáveis, ganham força. Essas inovações estão levando as stablecoins para além da negociação e para infraestruturas financeiras do mundo real, apoiando tudo, desde liquidações transfronteiriças até fluxos de ativos tokenizados.
Embora os riscos relacionados à estabilidade da paridade, ao design técnico e ao cumprimento das regulamentações continuem sendo importantes para monitorar, o setor de stablecoins está avançando firmemente em direção a uma maior maturidade. Para indivíduos e instituições, as stablecoins representam uma base prática e escalável para a próxima geração de finanças digitais.