Staking líquido está em alta em 2025, com mais de $66,86 bilhões bloqueados em protocolos e uma capitalização de mercado combinada de $86,4 bilhões para os Tokens de Staking Líquido (LSTs). Só nos últimos sete dias, as plataformas geraram $39,36 milhões em taxas e $2,86 milhões em receita, refletindo seu papel central no crescente ecossistema DeFi. À medida que redes Proof-of-Stake (PoS) como Ethereum, Solana e Polygon continuam a escalar, o staking líquido oferece aos usuários a capacidade de ganhar recompensas sem bloquear capital. Em vez disso, eles recebem tokens de recibo, como stETH, mSOL ou rETH, que permanecem utilizáveis em estratégias DeFi como empréstimos, negociação e yield farming.
Valor total bloqueado (TVL) do Staking Líquido | Fonte: DefiLlama
Dando ainda mais impulso a essa tendência, a SEC dos EUA emitiu uma orientação histórica em agosto de 2025, esclarecendo que certas atividades de staking líquido e tokens de recibo não constituem ofertas de valores mobiliários. Esse sinal verde regulatório é visto como uma grande vitória para o DeFi e a adoção institucional. Líderes da indústria acreditam que isso desbloqueará novos produtos, expandirá a participação dos investidores e abrirá caminho para mercados secundários ao redor dos LSTs. Com frameworks de conformidade claros agora em desenvolvimento, tanto as instituições quanto as plataformas de varejo estão bem posicionadas para integrar o staking líquido mais profundamente em suas ofertas, impulsionando inovação, liquidez e acessibilidade no ecossistema de ativos digitais.
Neste guia, destacamos sete dos principais protocolos de staking líquido em 2025 com base em TVL, inovação e integração através do ecossistema DeFi.
O que é o Staking Líquido e como funciona?
Como funciona o staking líquido | Fonte: Chainlink
O staking líquido é uma forma moderna de ganhar recompensas de blockchains Proof-of-Stake (PoS) sem abrir mão do controle sobre suas criptos. Em vez de bloquear seus ativos por semanas ou meses, o staking líquido emite um Token de Staking Líquido (LST), um derivado negociável que gera rendimento, como stETH, rETH ou mSOL, que você pode usar no DeFi.
Quando você faz staking de criptos como ETH ou SOL através de um protocolo de staking líquido, seus ativos são delegados a validadores, e em troca, você recebe um LST. Esses tokens representam seus ativos em staking e acumulam recompensas automaticamente. Você pode emprestá-los, trocá-los ou depositá-los em fazendas de rendimento, desbloqueando novas oportunidades sem sacrificar sua renda de staking.
Você pode manter esses tokens para acumular rendimento de staking, ou usá-los em aplicativos DeFi, como Aave, Uniswap ou Curve, para empréstimos, negociações ou provisão de liquidez, tudo enquanto continua ganhando recompensas de staking.
Como o staking líquido é diferente do staking nativo?
Diferente do staking tradicional, que muitas vezes exige o bloqueio de seus ativos por dias ou até meses, o staking líquido mantém seus ativos acessíveis por meio de tokens de staking líquido (LST). Não é necessário rodar um nó de validador ou atender a altos mínimos como 32 ETH; a maioria dos protocolos tem barreiras de entrada baixas ou inexistentes. Mais importante ainda, enquanto o staking tradicional restringe o uso de seus ativos staked em outros lugares, o staking líquido permite que você ganhe recompensas e, ao mesmo tempo, use seus tokens em aplicativos DeFi, como empréstimos, negociações ou provisão de liquidez.
Por que o staking líquido é importante em 2025
O staking líquido preenche a lacuna entre recompensas de staking e liquidez no DeFi. Ele permite que os usuários façam staking de pequenas quantias, ganhem rendimentos e negociem tokens derivados, como stETH, mSOL ou rETH, em plataformas de empréstimos, DEXs e fazendas de rendimento, tudo ao mesmo tempo. Essa composabilidade torna o staking líquido uma ferramenta poderosa no atual cenário de DeFi, que está em ritmo acelerado.
Importante, a clareza regulatória da SEC em 2025 aumentou ainda mais a confiança no mercado. A orientação confirmou que certas atividades de staking líquido e os tokens gerados por elas não se qualificam como valores mobiliários, abrindo o caminho para a adoção institucional, novos serviços DeFi e integração no mercado mainstream.
• Liquidez desbloqueada: Tokens staked continuam sendo utilizáveis no DeFi.
• Rendimentos compostos: Ganhe recompensas de staking e rendimento de DeFi.
• Redução de barreiras: Não é necessário rodar nós de validador ou atender a altos requisitos mínimos.
Melhores protocolos de staking líquido em 2025
Com mais de $66 bilhões bloqueados em plataformas, esses são os principais protocolos de staking líquido que estão transformando a forma como os usuários ganham renda passiva enquanto permanecem ativos no DeFi.
1. Lido (LDO) – Líder em Ethereum & Multichain
Lido TVL | Fonte: DefiLlama
Lido é o maior e mais confiável protocolo de staking líquido no ecossistema de criptomoedas, com mais de $32,3 bilhões em Valor Total Bloqueado (TVL) em Ethereum, Solana e Polygon. Usuários fazem staking de ETH, POL ou SOL e recebem tokens de staking líquido, como stETH, stMATIC ou stSOL, que automaticamente acumulam recompensas de staking e podem ser usados em mais de 100 plataformas DeFi. Desde seu lançamento em 2020, o Lido pagou mais de $3,5 bilhões em recompensas de staking, oferecendo uma taxa de rendimento anual (APR) competitiva de 2,7% apenas em staking de Ethereum.
O que diferencia o Lido é a combinação de design não custodiante, uma rede global de validadores com mais de 800 operadores de nós e a integração perfeita com aplicativos DeFi, como Aave, Curve, Uniswap e Balancer. Sua governança é gerida pelo Lido DAO, que executa decisões transparentes por meio de votações públicas na blockchain. Apesar dos debates contínuos sobre descentralização, o Lido continua a liderar o espaço de staking líquido com segurança de ponta, liquidez profunda e casos de uso ativos de restaking e staking alavancado no ecossistema DeFi em expansão do Ethereum.
2. Jito (JTO) – Motor de Staking MEV Aumentado do Solana
Jito TVL | Fonte: DefiLlama
Jito é o protocolo de staking líquido líder na blockchain Solana, com mais de 15,1 milhões de SOL em staking, equivalente a aproximadamente 2,6 bilhões de dólares em TVL em meados de 2025. Quando os usuários fazem staking de SOL através do Jito, eles recebem JitoSOL, um token de staking líquido que gera rendimento enquanto ainda pode ser usado em todo o ecossistema DeFi de Solana. JitoSOL está amplamente integrado em plataformas como Jupiter, Meteora e MarginFi, tornando-se um ativo preferido para garantia e negociação para os usuários de Solana.
O que torna o Jito único é sua integração de otimização MEV (Maximal Extractable Value), que captura valor adicional a partir da ordenação de transações e aumenta as recompensas de staking além dos validadores típicos do Solana. Esse recurso avançado dá aos stakers do Jito uma vantagem na geração de rendimento. No entanto, sua dependência de estratégias MEV também introduz complexidade nos contratos inteligentes e riscos associados, o que exige auditorias rigorosas e monitoramento constante para garantir a segurança da plataforma. Apesar disso, o Jito continua sendo um jogador importante na infraestrutura DeFi do Solana, equilibrando inovação com eficiência de capital.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Descentralizado
Rocket Pool | Source: DefiLlama
Rocket Pool é o protocolo de staking líquido mais descentralizado do Ethereum, permitindo que os usuários façam staking com apenas 0,01 ETH e ganhem recompensas através do token de staking líquido rETH. Com mais de 666.000 ETH em staking e quase 4.000 operadores de nós em mais de 150 regiões, o Rocket Pool permite staking com minimização de confiança através de "minipools", validadores que exigem apenas 8 ETH dos usuários (ou 4 ETH em alguns casos), tornando o staking mais acessível e descentralizado. O protocolo atualmente oferece cerca de 2,39% de APR para staking líquido e até 3,34% de APR para quem executa nós, além de incentivos adicionais em RPL.
O que torna o Rocket Pool único é a infraestrutura governada pela comunidade, o design não custodial e a integração sem costura com plataformas DeFi como Uniswap, Curve, 1inch e Base App. Ao contrário das alternativas centralizadas, ele permite que qualquer pessoa crie um validador sem a exigência padrão de 32 ETH. Embora sua estrutura de taxas seja um pouco mais alta em comparação com o Lido, o Rocket Pool compensa isso com maior transparência, diversidade geográfica de validadores e autonomia do usuário, reforçando sua posição como um protocolo construído sobre o ethos de descentralização do Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Staking líquido de SOL pela Jupiter
Jupiter TVL | Source: DefiLlama
Jupiter Staked SOL é um produto de staking líquido desenvolvido pela equipe de validadores da Jupiter, um dos provedores de infraestrutura mais reconhecidos em Solana. Com aproximadamente 736 milhões de dólares em Valor Total Bloqueado (TVL), oferece uma APY competitiva de 6% a 8% e permite que os usuários ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a flexibilidade de usar seu SOL apostado (JUPSOL) em várias plataformas DeFi Solana. O token foi projetado para integração perfeita com a ampla suíte de produtos da Jupiter, incluindo troca, empréstimos e contratos perpétuos, tornando-o um ponto de entrada acessível para os usuários já ativos no ecossistema DeFi de Solana.
Embora seja menor em escala em comparação com o Jito, o Jupiter Staked SOL se beneficia da reputação da Jupiter por sua execução rápida, liquidez profunda e desenvolvimento centrado no produto. Seu foco é mais na simplicidade e na utilidade do ecossistema do que na extração de MEV (máximo valor extraível). Embora não tenha as estratégias avançadas de rendimento do Jito, o JUPSOL oferece uma opção de staking confiável e com menos atrito para os usuários que priorizam a facilidade de uso e uma forte compatibilidade com DeFi no crescente ambiente de Superapp de Solana.
5. Marinade Finance (MNDE) – Pioneiro da Solana
Marinade TVL | Fonte: DefiLlama
Marinade Finance é um dos primeiros e mais confiáveis protocolos de staking líquido na Solana, com mais de 154.000 detentores de SOL e integração profunda no ecossistema DeFi da Solana. Seu token de staking líquido, mSOL, oferece recompensas de staking para os usuários enquanto permanece totalmente utilizável em aplicativos principais como Jupiter, Solend e Orca. A principal característica do Marinade é o seu Mercado de Leilão de Staking (SAM), um sistema de leilão aberto de validadores que aumenta os rendimentos para os usuários, com rendimentos anuais geralmente variando entre 6% e 8%, dependendo das condições de mercado.
Além do staking líquido, o Marinade oferece staking nativo e permite que os usuários façam staking através de um sistema de delegação não custodiado, que aloca automaticamente o SOL para validadores de alto desempenho. A segurança é uma prioridade, apoiada por seis auditorias desde 2021, um mecanismo de seguro on-chain para o tempo de inatividade de validadores e uma estrutura de governança totalmente descentralizada através da MNDE DAO. Embora protocolos mais recentes movidos por MEV, como o Jito, agora ofereçam rendimentos aumentados, o Marinade continua sendo um jogador fundamental no ecossistema de staking Solana, especialmente para usuários que valorizam a diversidade de validadores, a transparência do protocolo e a infraestrutura de staking de nível institucional.
6. StakeWise (SWISE) – Maximizador de rendimentos para stakers de ETH
StakeWise TVL | Fonte: DefiLlama
StakeWise é um protocolo de staking líquido baseado no Ethereum que foca em maximizar o rendimento por meio de seu inovador sistema de dois tokens. Seu token principal, osETH, é um ativo rebasing que acumula recompensas de staking em tempo real, proporcionando aos usuários ganhos contínuos sem a necessidade de realizar re-staking manual. A plataforma oferece uma rede descentralizada de Vaults, permitindo que os usuários façam staking com operadores de nós selecionados e se beneficiem de auto-acumulação, taxas baixas e proteção contra slashing, enquanto mantêm o controle total sobre seu capital. O StakeWise também suporta staking líquido solo, permitindo que validadores caseiros emitam tokens líquidos e ganhem recompensas por delegação sem bloquear garantias.
Embora o StakeWise tenha um TVL menor em comparação com o Lido e o Rocket Pool, ele se destaca por seu modelo de taxas transparente, condições de staking personalizáveis e forte ênfase na eficiência de capital e na escolha do usuário. A plataforma não é custodiante e foi auditada por empresas de renome como Sigma Prime e Halborn, garantindo segurança e confiança. Com seu modelo de mercado exclusivo e forte integração com DeFi, o StakeWise é uma opção atraente para detentores de ETH que buscam staking de alto desempenho personalizado sem a complexidade de configurar validadores.
7. Frax Ether (FXS) – Staking híbrido apoiado por stablecoins
Frax Finance TVL | Fonte: DefiLlama
Frax Ether é a solução de staking líquido dentro do ecossistema Frax Finance, projetada para combinar recompensas de staking com infraestrutura de stablecoin. Seu produto principal, sfrxETH, representa ETH em staking e ganha recompensas automaticamente ao longo do tempo, tornando-o ideal para usuários que buscam tanto uma renda passiva quanto uma integração profunda com o DeFi. O que diferencia o Frax é seu design híbrido, onde o sfrxETH está intimamente vinculado ao ecossistema de stablecoins do Frax, incluindo o frxUSD, um dólar digital totalmente respaldado por ativos de grau institucional, como os títulos do tesouro dos EUA tokenizados. Essa sinergia oferece um nível único de utilidade e eficiência de capital nos protocolos nativos do Frax, como o FraxLend, FraxNet e Fraxtal.
Embora ainda seja um participante relativamente novo no espaço de staking líquido do Ethereum, o Frax Ether ganhou destaque devido aos seus rendimentos competitivos, integração perfeita com a suíte de ferramentas DeFi do Frax e forte apoio de uma comunidade focada em estabilidade e escalabilidade. No entanto, seu Valor Total Bloqueado (TVL) ainda é menor em comparação com líderes da indústria como o Lido e o Rocket Pool. Para usuários que já estão ativos no ecossistema DeFi do Frax, ou para aqueles que buscam um token gerador de rendimento que combine staking com finanças baseadas em stablecoins, o sfrxETH oferece uma opção atraente, com forte composibilidade e potencial a longo prazo.
O Staking Líquido é Seguro?
Antes de realizar staking líquido através de qualquer protocolo, considere o seguinte:
1. Risco de contraparte e governança: Protocolos descentralizados como o Lido e o Rocket Pool oferecem controles de governança mais fortes, enquanto serviços centralizados ou híbridos podem ter riscos de custódia.
2. Segurança de contratos inteligentes: Procure auditorias externas, programas de recompensas e transparência de código aberto.
3. Dinâmica de taxas: Taxas nominais mais baixas nem sempre equivalem a maior rendimento líquido; considere as recompensas de staking após as taxas.
4. Liquidez e volatilidade: Protocolos com alto TVL e volume de negociação (como Lido ou Jito) geralmente oferecem negociações de mercado secundário mais suaves. Tokens com TVL baixo podem ser negociados com desconto ou sofrer slippage.
5. Risco de slashing: Validadores que cometem erros de tempo de inatividade ou dupla assinatura podem enfrentar eventos de slashing. O staking descentralizado mitiga esse risco através da diversidade de operadores; alguns protocolos oferecem seguro ou taxas de buffer.
Considerações finais
Em 2025, o staking líquido se tornará uma base fundamental no cenário DeFi. A Lido continua liderando em várias blockchains, enquanto a Jito domina o Solana graças às suas recompensas impulsionadas pelo MEV. A Rocket Pool promove a descentralização através da acessibilidade dos nós, e outros players como Jupiter, Marinade, StakeWise e Frax oferecem diversas vantagens em otimização de rendimento, integração DeFi e estruturas de governança.
A orientação recente da SEC sobre tokens de staking líquido trouxe maior clareza regulatória, abrindo portas para uma maior participação institucional e novos produtos financeiros. No entanto, os usuários ainda devem abordar o staking líquido com cautela; os riscos de protocolo, as vulnerabilidades de contratos inteligentes e a volatilidade do mercado continuam sendo preocupações reais. A escolha da plataforma certa, em última instância, depende da sua compatibilidade com a blockchain, das necessidades de liquidez e do seu perfil de risco. O staking líquido oferece ferramentas poderosas, mas a participação informada é fundamental.
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