O crescimento dos memecoins na Solana tem sido uma das narrativas mais ativas no universo cripto ao longo de 2024 e início de 2025. Embora esse boom tenha promovido grande engajamento da comunidade, também revelou pontos críticos como congestionamento da rede, falhas nas transações e altas taxas durante os lançamentos mais movimentados.
Para resolver essas questões, Pump.fun lançou o PumpSwap em 20 de março de 2025 — uma exchange descentralizada (DEX) customizada, criada especificamente para seu ecossistema de memecoin. Ao integrar criação de tokens, liquidez e negociação pós-lançamento em um fluxo contínuo, o PumpSwap proporciona a velocidade e a confiabilidade que o cenário de memecoins na Solana precisa para escalar.
O que é o PumpSwap?
PumpSwap é uma exchange descentralizada (DEX) na Solana, desenvolvida pela Pump.fun e lançada em 20 de março de 2025, com o objetivo de agilizar a negociação de memecoins. Sendo a exchange nativa da Pump.fun, o PumpSwap permite que tokens migrem diretamente após a conclusão de sua curva de bonding, eliminando a necessidade de plataformas terceiras como a Raydium e mantendo o ritmo do projeto.
A plataforma usa um modelo de formador automático de mercado (AMM) com produto constante. Assim como o Uniswap V2 e o Raydium V4, ele permite trocas instantâneas de tokens baseadas em pools de liquidez, e não em livros de ordens. Esse modelo garante uma experiência de negociação rápida e com pouca fricção, desde que haja liquidez suficiente.
O PumpSwap foi criado com uma missão clara: oferecer um ambiente sem barreiras para negociações de tokens lideradas por comunidades. Ao combinar criação de tokens, liquidez e trading em uma única plataforma, o PumpSwap reduz obstáculos para os criadores e simplifica a jornada dos traders de memecoins.
Embora tenha sido projetado inicialmente para lançamentos do Pump.fun, o PumpSwap expandiu para dar suporte a tokens de parceiros verificados, como Pudgy Penguins ($PENGU), Aptos ($APT), Tron ($TRON), cbBTC e $USDe, indicando ambições mais amplas dentro do ecossistema DeFi da Solana.
Como o PumpSwap funciona?
O PumpSwap opera como um AMM com produto constante, semelhante ao Uniswap V2 e ao Raydium V4. Em vez de utilizar livros de ordens, ele usa pools de liquidez para permitir trocas rápidas e sem permissão entre tokens. Quando usuários realizam trocas, o equilíbrio dos pools é ajustado automaticamente — aumentando o preço do token que está sendo comprado e reduzindo o do token vendido.
Construído sobre a Solana, o PumpSwap se beneficia da velocidade e das baixas taxas da rede, tornando-se um DEX eficiente para criadores e negociadores de memecoins. Qualquer pessoa pode lançar um pool de liquidez sem custo e começar a negociar imediatamente. Cada transação inclui uma taxa de 0,25%, sendo 0,20% destinada aos provedores de liquidez e 0,05% ao protocolo.
Principais características do PumpSwap
• Migração instantânea: Antes, migrar para o Raydium exigia 6 SOL e configuração manual. Agora, o processo é automático e gratuito, permitindo que tokens passem direto para o PumpSwap.
• Zero taxa de migração: A remoção da taxa de 6 SOL reduz as barreiras para novos criadores de tokens, tornando o lançamento mais acessível.
• Participação nos lucros para criadores: Fundadores recebem 0,05% de todo o volume negociado do seu token. Por exemplo, com $10 milhões em volume, seriam gerados $5.000 em SOL — tornando o PumpSwap uma plataforma altamente recompensadora para criadores.
• Liquidez sustentável: O SOL utilizado nas vendas iniciais dos tokens permanece dentro do ecossistema, melhorando a liquidez dos tokens recém-lançados e reduzindo a slippage.
• Acesso aberto à liquidez: Qualquer pessoa pode criar ou contribuir para pools de liquidez sem permissão ou custo inicial, facilitando o engajamento de todos os usuários.
• Suporte a ativos ampliado: Além dos memecoins, o PumpSwap lista tokens parceiros como $PENGU, $APT, $TRON, cbBTC e $USDe. Isso destaca sua ambição de servir uma base mais ampla de usuários DeFi.
Como usar o PumpSwap: Guia passo a passo
Usar o PumpSwap é simples para qualquer pessoa familiarizada com carteiras Solana.
Passo 1 - Conectar a carteira: Acesse Pump.fun e conecte uma carteira Solana compatível.
Passo 2 - Explorar Memecoins: Navegue pelos lançamentos futuros ou participe de projetos em destaque.
Passo 3 - Acesse a interface do PumpSwap: Use o botão “Swap” ou vá diretamente para swap.pump.fun.
PumpSwap vs. Raydium vs. Jupiter: Qual DEX da Solana é melhor para negociar Memecoins?
Enquanto Raydium e Jupiter continuam como players dominantes no ecossistema DeFi mais amplo da Solana, a PumpSwap se destaca por ocupar um nicho específico ao simplificar a negociação de memecoins. Como DEX nativa da Pump.fun, a PumpSwap elimina a necessidade de listagens externas e oferece migração instantânea e sem taxas. Esses recursos são pensados para atender à natureza acelerada do mercado de memes. Ao contrário da Raydium e da Jupiter, a PumpSwap introduz o compartilhamento de receita com criadores e suporte nativo para tokens que “se formam” em curvas de bonding, tornando-a especialmente atrativa para lançamentos de novos tokens. Sua interface leve, incentivos alinhados aos criadores e a velocidade nativa da Solana conferem à PumpSwap uma vantagem clara no ecossistema de memecoins.
Volume de Negociação e Crescimento da PumpSwap: Qual é a velocidade da sua escalada?
Desde seu lançamento em 20 de março de 2025, a PumpSwap rapidamente se consolidou como um ambiente de negociação de alta velocidade para memecoins baseadas na Solana. De acordo com dados da DefiLlama, em menos de dois meses, a plataforma ultrapassou US$ 20,7 bilhões em volume total de negociações. Esse crescimento explosivo destaca a capacidade da PumpSwap de manter liquidez, engajar usuários e facilitar uma rápida rotatividade de tokens — fatores essenciais no mercado de memecoins, movido por impulso.
Em 15 de maio de 2025, a PumpSwap registrou mais de US$ 380 milhões em volume de negociação em 24 horas, posicionando-se entre as DEXs mais ativas da Solana. A inclinação acentuada e consistente do volume acumulado reflete uma demanda de usuários sustentada, provisão de liquidez saudável e um número crescente de tokens criados por desenvolvedores migrando da Pump.fun.
Esses primeiros resultados sugerem que a PumpSwap não apenas está cumprindo seu objetivo de simplificar a negociação de memecoins, mas também redefinindo o ciclo de vida desses tokens na Solana — do lançamento à liquidez — tudo dentro de um único ecossistema.
O que vem a seguir para a PumpSwap: Roteiro futuro e impacto no ecossistema
Embora a equipe ainda não tenha divulgado um roteiro detalhado, foram mencionadas algumas funcionalidades futuras e possíveis impactos no ecossistema:
Funcionalidades futuras:
• Compartilhamento de receita com criadores aprimorado: O modelo de divisão de receita já está ativo, com 50% da receita da PumpSwap sendo compartilhada com os criadores dos tokens.
• Integração cross-chain: Estão em andamento planos para pontes com soluções de Layer 2 como Arbitrum, Optimism e Base, permitindo negociações contínuas entre ativos da Solana e do Ethereum.
• Ferramentas avançadas de trading: Desenvolvimento de ferramentas profissionais incluindo gráficos em tempo real com múltiplos timeframes, ordens limitadas, stop-loss e bots de negociação.
Impactos potenciais no ecossistema:
• Maior legitimidade e menos golpes: O sistema de verificação da PumpSwap e os requisitos para lançamento podem ajudar a promover projetos mais legítimos no ecossistema.
• Liquidez aprimorada e menor volatilidade: O modelo de liquidez concentrada pode fornecer mercados mais profundos para memecoins populares, possivelmente reduzindo a volatilidade extrema.
• Acesso facilitado para iniciantes: Uma interface mais intuitiva e a possível adição de um on-ramp fiat podem facilitar a entrada de novos usuários no ecossistema de memecoins da Solana.
• Pressão competitiva sobre DEXs tradicionais: Plataformas estabelecidas como a Raydium podem ser forçadas a rever suas estruturas de taxas e atualizar recursos para manter sua participação de mercado.
A PumpSwap está passando por nove auditorias de segurança conduzidas por empresas como Pashov Group, OSEC, BlockPain e Sec3. Além disso, a plataforma anunciou uma competição de auditoria de segurança em parceria com a Cantina.xyz, oferecendo mais de US$ 2 milhões em prêmios para quem encontrar vulnerabilidades na infraestrutura da PumpSwap — uma forte demonstração de compromisso com a segurança.
Considerações finais
A PumpSwap é mais do que apenas outra DEX da Solana. Trata-se de uma ferramenta desenvolvida especificamente para sustentar o ciclo de vida completo das memecoins — da criação à negociação após o lançamento. Ao cuidar da listagem dos tokens, garantir execuções justas e concentrar a liquidez em um só lugar, a PumpSwap reduz barreiras para os criadores e melhora a experiência para os traders. Com a Pump.fun continuando a dominar o espaço de lançamento de memecoins, a PumpSwap está pronta para servir como seu motor de liquidez a longo prazo.
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