Com a aprovação pela Câmara dos Representantes dos EUA do Projeto de Lei GENIUS em 17 de julho de 2025, os EUA estão prestes a implementar sua primeira estrutura regulatória federal para os stablecoins lastreados em dólar. Esta legislação histórica exige que os emissores sustentem seus tokens 1:1 com dinheiro ou títulos do Tesouro de curto prazo e divulguem suas reservas mensalmente. Marca um ponto de inflexão para os ativos digitais, tirando os stablecoins das zonas cinzas da regulação e colocando-os no centro do sistema financeiro dos Estados Unidos.
Capitalização total do mercado de stablecoins | Fonte: DefiLlama
Ao mesmo tempo, o mercado total de stablecoins cresceu para mais de 260 bilhões de dólares em julho de 2025, refletindo seu papel crucial nas transações de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas (DeFi). O que antes era visto como uma ferramenta de nicho para entusiastas de criptomoedas, os stablecoins agora se tornaram dólares digitais essenciais usados por empresas, instituições e usuários diários em todo o mundo.
Neste guia, vamos explicar o que são os stablecoins, como funcionam, os diferentes tipos disponíveis e por que eles valem a pena ser considerados para o seu portfólio de criptomoedas. Também vamos destacar os 10 melhores stablecoins para manter em 2025, cada um oferecendo vantagens únicas dependendo de seus objetivos financeiros.
O que são os Stablecoins e como funcionam?
Stablecoins são um tipo especial de criptomoeda projetada para manter um valor estável, geralmente vinculado a um ativo do mundo real, como o dólar, o euro ou até mesmo o ouro. Diferente do Bitcoin ou do Ethereum, cujos preços podem oscilar drasticamente, os stablecoins são projetados para minimizar a volatilidade, tornando-os ideais para transações diárias, poupança e comércio. Eles funcionam garantindo que cada stablecoin em circulação seja apoiado por algo de valor equivalente. Esse apoio garante que você sempre possa resgatar 1 stablecoin por 1 unidade do ativo subjacente, como 1 dólar ou 1 euro.
Existem vários tipos de stablecoins, cada um projetado para manter seu valor por meio de métodos diferentes. Os stablecoins respaldados por fiat, como USDC e USDT, são os mais comuns, respaldados 1:1 por dinheiro ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Stablecoins colateralizados por criptomoedas, como DAI, usam criptomoedas como ETH como garantia, muitas vezes exigindo colateralização excessiva para compensar a volatilidade do preço. Stablecoins algorítmicos, como o USDD inicial, dependem de smart contracts para gerenciar a oferta e a demanda, mas provaram ser vulneráveis em mercados voláteis.
Stablecoins lastreados em commodities, como Tether Gold (XAUT), estão atrelados a ativos físicos como ouro, oferecendo exposição digital a commodities. Por fim, stablecoins atrelados a moedas que não são USD, como Euro Coin (EURC), estão atrelados a outras moedas nacionais, tornando-os ideais para transações transfronteiriças e usuários em regiões não dolarizadas.
Em 2025, os stablecoins evoluíram muito além da simples estabilidade de preços. Agora, eles funcionam como dinheiro digital para pagamentos globais instantâneos, como a espinha dorsal dos protocolos DeFi e até mesmo como ativos geradores de rendimento quando integrados em plataformas financeiras descentralizadas. Para novatos e investidores experientes, entender como eles funcionam é fundamental para navegar na crescente economia digital.
Top 10 Stablecoins de 2025
O mercado de stablecoins em 2025 é mais diversificado e sofisticado do que nunca, oferecendo opções para traders, poupadores e até mesmo entusiastas do ouro. De gigantes atrelados ao dólar de confiança a tokens inovadores que geram rendimento e lastreados por commodities, aqui estão os 10 stablecoins de destaque que vale a pena considerar para seu portfólio este ano.
1. Tether (USDT): “A Fonte de Liquidez Global”
Tether (USDT) continua sendo o líder indiscutível no mundo das stablecoins, com uma capitalização de mercado de cerca de 159 bilhões de dólares e volumes diários de negociação frequentemente superiores a 80 bilhões de dólares. Lançado em 2014, o USDT é atrelado 1:1 ao dólar americano e é respaldado por uma mistura de ativos, incluindo dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA, títulos corporativos e até ouro. Essa alta liquidez faz dele a stablecoin padrão para traders em exchanges centralizadas, plataformas DeFi e mercados P2P ao redor do mundo. O domínio do USDT é especialmente forte em mercados emergentes, onde ele serve como proteção contra a volatilidade da moeda local e é amplamente utilizado para remessas transfronteiriças.
Sua presença em múltiplas redes, apoiando Ethereum, Tron, Solana, Polygon e outras, adiciona flexibilidade para transferências de baixo custo. No entanto, o USDT tem sido criticado por sua transparência de reservas e multas regulatórias nos últimos anos, pois não passa por auditorias independentes completas. Apesar dessas preocupações, o Tether tem mostrado uma resiliência notável, mantendo sua paridade mesmo durante extrema volatilidade do mercado e expandindo sua pegada financeira ao manter grandes reservas de Bitcoin e ouro. Para usuários que priorizam velocidade, acessibilidade e alcance global, o USDT continua sendo a escolha preferida.
2. USD Coin (USDC): “O padrão de conformidade”
USD Coin (USDC), com uma capitalização de mercado de cerca de 62 bilhões de dólares, é amplamente considerada a stablecoin mais transparente e em conformidade com as regulamentações do mercado. Emitido pela Circle, uma empresa fintech com sede nos EUA, o USDC é totalmente lastreado 1:1 por dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA mantidos em contas segregadas com instituições financeiras de alto nível, como BNY Mellon e BlackRock. A Circle publica declarações mensais de reservas verificadas pela Deloitte, o que dá aos usuários confiança no seu respaldo.
Desde o seu lançamento em 2018, o USDC se tornou popular entre investidores institucionais, protocolos DeFi e empresas que buscam um dólar digital estável para pagamentos transfronteiriços e aplicativos financeiros baseados em blockchain. Seu alinhamento regulatório é reforçado pelas licenças globais da Circle e pelo recente IPO na Bolsa de Valores de Nova York, consolidando ainda mais a confiança. Embora o volume de negociações do USDC seja menor que o do USDT e sua adoção em mercados emergentes seja mais limitada, ele se destaca em ambientes onde a conformidade, a transparência e a segurança são cruciais. Com integrações em grandes blockchains e ecossistemas DeFi, o USDC se tornou a escolha preferida para usuários que valorizam a tranquilidade e garantias de nível institucional.
3. Ethena USDe (USDE): “Stablecoin sintética de alto rendimento”
USDe da Ethena é uma stablecoin sintética de próxima geração projetada para usuários de criptomoedas que desejam mais do que apenas estabilidade de preços. Diferente das stablecoins tradicionais lastreadas por moedas fiduciárias, o USDe mantém sua paridade com 1 dólar usando uma estratégia inovadora delta-neutral, combinando posições longas em ativos de cripto como ETH e BTC com contratos futuros perpétuos curtos para compensar a volatilidade. Essa abordagem não apenas estabiliza seu valor, mas também gera rendimento, tornando o USDe tanto uma stablecoin quanto uma ferramenta de renda passiva. Em meados de 2025, o USDe possui uma capitalização de mercado superior a 5,6 bilhões de dólares e atraiu mais de 700.000 usuários ao redor do mundo.
Para aqueles que buscam ainda mais retornos, o staking de USDe o converte em sUSDe, uma versão geradora de rendimento que obteve um impressionante APY médio de cerca de 18% em 2024, com taxas atuais variando entre 7% e 30%, dependendo das condições de mercado. Isso torna a Ethena uma escolha popular nos círculos DeFi, com integrações em Aave, Morpho e Pendle. No entanto, os usuários devem estar cientes dos riscos: a dependência do USDe de contratos inteligentes, custodians fora de exchanges e plataformas derivativas traz vulnerabilidades técnicas e de contraparte. Mesmo assim, para investidores nativos de cripto que buscam uma alternativa escalável e resistente à censura ao dólar com recompensas integradas, o USDe se destaca como uma escolha ousada e inovadora no ecossistema das stablecoins.
4. Dai (DAI): “A original descentralizada”
Dai é a primeira stablecoin descentralizada lastreada por cripto que revolucionou o DeFi ao oferecer um ativo atrelado ao dólar, resistente à censura e totalmente transparente. Emitido pela MakerDAO por meio de seu protocolo Maker, o DAI mantém sua paridade de 1:1 com o USD utilizando empréstimos sobrecolateralizados nos Maker Vaults, onde os usuários bloqueiam ativos como ETH, WBTC ou stETH como garantia. Esse sistema garante que o DAI esteja sempre respaldado por um valor superior ao que representa, proporcionando resiliência mesmo durante mercados voláteis. Em julho de 2025, o fornecimento de DAI ultrapassou 5,3 bilhões de tokens, com uma capitalização de mercado superior a 5,3 bilhões de dólares e milhões de detentores em todo o mundo.
Ele está profundamente integrado no ecossistema DeFi, servindo como uma moeda base em plataformas de empréstimo, fazendas de rendimento e pools de liquidez. Diferente das stablecoins lastreadas por fiat, o DAI opera totalmente em contratos inteligentes, oferecendo aos usuários custódia própria, acesso sem permissão e direitos de governança por meio dos detentores de tokens MKR, que votam nas mudanças de protocolo. No entanto, sua dependência de colaterais cripto significa que quedas extremas no mercado podem ameaçar a estabilidade da paridade, como foi visto durante crises de liquidez anteriores. Com seu design descentralizado e ampla adoção em mais de 400 dApps, o DAI continua sendo a escolha original e mais confiável para os nativos do DeFi que buscam soberania financeira.
5. Word Liberty Financial USD (USD1): “A stablecoin focada na América”
USD1 é uma stablecoin completamente lastreada por fiat lançada em março de 2025 pela World Liberty Financial (WLFI), uma plataforma cripto cofundada por Donald Trump Jr., Eric Trump Jr. e Zach Witkoff. Atrelado 1:1 ao dólar dos EUA, o USD1 é respaldado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, depósitos em dinheiro assegurados e equivalentes de alta liquidez mantidos com o BitGo Trust, um custodiante regulamentado nos EUA. Ele opera no Ethereum, BNB Chain e TRON, permitindo transações rápidas entre cadeias sem taxas de emissão ou resgates, características projetadas para atrair investidores institucionais.
Publicamente endossado por Donald Trump, o USD1 combina conformidade regulatória, branding político e infraestrutura de blockchain, tornando-se uma das stablecoins de crescimento mais rápido de 2025, com uma capitalização de mercado superior a 2,1 bilhões de dólares. Embora ofereça transparência com atestações mensais e liquidação rápida em 1-2 dias úteis, o modelo centralizado do USD1 e suas afiliações políticas geraram debates sobre seu papel no ecossistema de stablecoins em evolução.
6. PayPal USD (PYUSD): "A moeda de rendimento diário"
PayPal USD (PYUSD) é uma stablecoin totalmente regulamentada, atrelada ao dólar dos Estados Unidos, projetada para levar criptomoedas às mãos dos usuários do dia a dia. Emitida pela Paxos Trust e regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), a PYUSD é garantida 1:1 com reservas em dólares dos Estados Unidos, títulos do Tesouro e equivalentes de caixa. Em julho de 2025, ela ultrapassou uma capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares, tornando-se uma das stablecoins de crescimento mais rápido no mundo. O que diferencia a PYUSD é sua integração sem interrupções com o PayPal e o Venmo, permitindo que milhões de usuários comprem, armazenem, enviem e gastem dólares digitais sem sair de seus aplicativos favoritos.
Também está disponível no Ethereum e Solana, com integração do Stellar planejada para impulsionar remessas globais e microtransações. Para os usuários mais experientes em criptomoedas, a PYUSD é compatível com protocolos DeFi e pode ser transferida para carteiras externas. Além disso, o PayPal lançou um programa de rendimento anual de 3,7% em 2025, permitindo que os detentores ganhem recompensas passivas apenas mantendo a PYUSD em sua conta. Com um forte respaldo regulatório, suporte crescente de blockchain e utilidade no mundo real, a PYUSD está se posicionando como o dólar digital preferido tanto para iniciantes quanto para consumidores mainstream.
7. Ripple USD (RLUSD): "A ferramenta de pagamento corporativo"
Ripple USD (RLUSD) é uma stablecoin totalmente regulamentada, atrelada ao dólar dos Estados Unidos, criada para impulsionar a próxima geração de pagamentos transfronteiriços e liquidações institucionais. Lançada em dezembro de 2024 sob a subsidiária da Ripple, Standard Custody & Trust Company (SCTC), o RLUSD é totalmente garantido 1:1 por reservas em dólares dos Estados Unidos, títulos do Tesouro e equivalentes de caixa armazenados em instituições financeiras regulamentadas dos EUA. Em julho de 2025, a capitalização de mercado do RLUSD ultrapassou os 413 milhões de dólares, sendo apoiada por aprovações regulatórias tanto do NYDFS quanto da Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA).
Isso a torna uma das poucas stablecoins com supervisão regulatória global dupla. Projetado para velocidade e conformidade, o RLUSD opera tanto no XRP Ledger (XRPL) quanto no Ethereum, oferecendo flexibilidade para pagamentos ultra rápidos e de baixo custo no XRPL e plena compatibilidade com DeFi no Ethereum. As empresas estão adotando o RLUSD para gestão de tesouraria, liquidações de FX e ativos do mundo real tokenizados, como os registros de imóveis de Dubai. Auditorias mensais de terceiros e rigorosos procedimentos KYC/AML aumentam sua credibilidade, posicionando o RLUSD como uma alternativa confiável ao USDT e ao USDC em ambientes regulamentados. Embora ainda esteja construindo a liquidez da rede em comparação com seus concorrentes maiores, o foco corporativo do RLUSD e a infraestrutura de pagamentos globais da Ripple podem torná-lo um jogador-chave nas finanças digitais institucionais.
8. Pax Gold (PAXG): "Ouro digital que você realmente possui"
Pax Gold (PAXG) combina a propriedade tradicional de ouro com a conveniência do blockchain, tokenizando o ouro físico em um ativo digital regulamentado e de qualidade para investimentos. Cada token PAXG representa uma onça troy de ouro certificado pela LBMA, armazenado em cofres seguros em Londres, totalmente custodiado pela Paxos Trust Company e regulamentado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS). Ao contrário dos ETFs de ouro ou contratos futuros, o PAXG oferece liquidação instantânea, sem taxas de armazenamento e propriedade fracionada até 0,01 onça troy (~$20), tornando o ouro acessível tanto para investidores de varejo quanto institucionais.
Com uma capitalização de mercado de quase $938 milhões e volumes de negociação diários superiores a $100 milhões, é um dos tokens de ouro mais líquidos no mercado de criptomoedas. Os investidores podem resgatar o PAXG por barras de ouro físico Good Delivery, ouro não alocado ou dólares a qualquer momento, embora o resgate incorra em taxas de processamento. O PAXG está disponível no Ethereum, BSC, Solana e Arbitrum, combinando a velocidade do blockchain com o valor atemporal do ouro, criando uma cobertura econômica contra a inflação e volatilidade do mercado. Auditorias mensais pela KPMG e uma ferramenta de consulta única permitem que os detentores verifiquem o número de série e as características físicas de seu ouro, reforçando a confiança e a transparência na propriedade de ouro digital.
Leia mais: Quais são as 5 principais stablecoins lastreadas em commodities que você precisa conhecer em 2025?
9. Euro Coin (EURC): "O euro digital da Europa"
Euro Coin (EURC) é a stablecoin atrelada ao euro da Circle, projetada para trazer o mesmo nível de confiança, transparência e utilidade que seu irmão USDC para a zona do euro. Totalmente garantida 1:1 por euros mantidos em bancos regulamentados da Europa, a EURC opera sob um modelo de reserva total com atestações mensais verificadas pelas principais empresas de auditoria, garantindo que os usuários possam trocá-la a qualquer momento por euros físicos. Em conformidade com o quadro MiCA da UE, a EURC se destaca como uma das stablecoins mais amigáveis à regulamentação em 2025.
Ele é compatível com várias blockchains, incluindo Ethereum, Solana, Avalanche, Base e Stellar, oferecendo aos desenvolvedores e usuários acesso flexível a DeFi, negociação de FX e pagamentos transfronteiriços. As empresas utilizam o Circle Mint e APIs para integrar o EURC nas operações de tesouraria e sistemas de pagamento, enquanto indivíduos o utilizam para se proteger contra a volatilidade do dólar ou realizar transações em euros globalmente. Embora sua capitalização de mercado (~€212 milhões) seja menor que a do USDC, a presença multichain do EURC, os recursos de liquidação instantânea e a infraestrutura de nível corporativo fazem dele a stablecoin atrelada ao euro líder para usuários de varejo e institucionais que buscam estabilidade do euro no Web3.
10. USDD (USDD):“Stablecoin híbrida da TRON”
USDD, lançado pelo TRON DAO em 2022, começou como uma stablecoin algorítmica, mas desde então evoluiu para um modelo respaldado por reservas para reforçar sua vinculação ao dólar e reduzir os riscos de volatilidade. Totalmente descentralizado e governado por contratos inteligentes, o USDD é projetado para manter seu valor de $1 usando um sistema de sobrecolateralização respaldado por ativos criptográficos como TRX, BTC e USDT. Com um fornecimento circulante atual de mais de 554 milhões de USDD e uma capitalização de mercado de cerca de $555 milhões, está profundamente integrado no ecossistema TRON, funcionando como uma camada chave de liquidez para aplicações DeFi como empréstimos, empréstimos e yield farming.
Os usuários podem cunhar USDD ao fazer staking de garantias na TRON, oferecendo uma maneira eficiente de acessar a liquidez de stablecoins sem precisar vender seus ativos, enquanto fazer staking direto de USDD oferece rendimentos que historicamente chegaram a até 20% APY nos protocolos DeFi da TRON. Embora seja popular nas plataformas baseadas na TRON, a adoção do USDD fora da rede ainda é limitada, e seu design híbrido—combinando elementos algorítmicos com reservas cripto—significa que ele ainda carrega alguns riscos de estabilidade de paridade durante condições de mercado extremas. No entanto, com seu design à prova de adulteração, transparência por meio de auditorias de reservas na blockchain e governança comunitária via tokens JST, o USDD está se posicionando como uma alternativa descentralizada às stablecoins centralizadas tradicionais.
Por que escolher essas stablecoins?
Cada uma dessas stablecoins desempenha um papel único no ecossistema cripto, tornando-as úteis para diferentes tipos de usuários e estratégias:
• Essenciais para uso diário: Se você busca confiabilidade e ampla aceitação, o USDC se destaca pela sua transparência e conformidade regulatória, tornando-se o favorito entre instituições e plataformas DeFi. Por outro lado, o USDT domina os volumes globais de negociação e oferece liquidez incomparável para traders rápidos. Para residentes ou empresas da zona do euro, o EURC oferece uma opção segura e compatível com o MiCA atrelada ao euro, com suporte multichain.
• Para os que buscam rendimento: Se seu objetivo é obter uma renda passiva, o PYUSD e o USDY oferecem retornos seguros e estáveis respaldados por títulos do Tesouro dos EUA e depósitos bancários, com rendimentos de 3-5% ao ano, ideais para aqueles que buscam crescimento de baixo risco. Enquanto isso, o USDE é projetado para usuários DeFi mais aventureiros, oferecendo rendimentos mais altos, mas variáveis, por meio de estratégias cripto delta-neutras.
• Hedging alternativo e casos de uso de nicho: Para aqueles que querem se proteger contra fiat ou diversificar seu portfólio, o PAXG e o Tether Gold (XAUT) oferecem exposição direta ao ouro sem os problemas de armazenamento. O RLUSD atende a empresas e pagamentos transfronteiriços, com foco na força regulatória e adoção institucional. O USDD oferece uma solução descentralizada, nativa da TRON para entusiastas de DeFi, embora com maior risco algorítmico.
Considerações principais antes de investir em stablecoins
Antes de adicionar stablecoins ao seu portfólio, é crucial pesar seus riscos. Procure transparência nas reservas, incluindo com que frequência os emissores publicam auditorias e a qualidade dos ativos de respaldo. Mantenha-se atualizado sobre mudanças regulatórias como o Ato GENIUS, que pode remodelar a supervisão das stablecoins nos EUA. Fique atento à volatilidade da paridade, especialmente com tokens algorítmicos ou respaldados por commodities que podem ter dificuldades em condições de mercado estressantes. Para moedas focadas em DeFi como o USDE, considere os riscos de contratos inteligentes de possíveis explorações. Por fim, avalie o risco do emissor nas stablecoins centralizadas, pois falhas de contraparte podem afetar o resgate e a confiança.
Como manter ou negociar stablecoins no BingX
O BingX oferece suporte a uma ampla variedade de stablecoins principais, incluindo USDT, USDC, DAI, TUSD e mais das 10 melhores stablecoins por capitalização de mercado. Isso dá acesso às stablecoins mais confiáveis e líquidas do mercado, tudo dentro de uma única plataforma.
Aqui está o que você pode fazer com suas stablecoins no BingX:
1. Trocar imediatamente: Troque suas stablecoins por outras criptomoedas ou pares fiat usando o Mercado Spot do BingX. Negocie pares populares como BTC/USDT ou ETH/USDC com liquidez profunda e taxas competitivas. Você também pode usar BingX AI para analisar tendências de mercado e identificar pontos de entrada e saída potenciais para suas negociações.
Leia mais: Como usar o BingX AI? Guia para iniciantes: Como usar o assistente de IA para negociar criptomoedas
2. Negociação de contratos perpétuos: Use stablecoins como garantia para negociar futuros perpétuos e utilize alavancagem. O BingX permite abrir posições longas ou curtas em ativos criptográficos principais e gerenciar o risco com o saldo de stablecoins.
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Seja para manter a estabilidade, negociar ativamente ou buscar rendimentos, o BingX oferece um ambiente seguro e multifuncional para gerenciar seu portfólio de stablecoins.
Conclusão Final
Um portfólio abrangente de stablecoins pode equilibrar estabilidade, liquidez, rentabilidade e diversificação. O USDC oferece forte conformidade regulatória e transparência, enquanto o USDT oferece liquidez incomparável para negociações. Se você busca rendimentos, considere o PYUSD ou o USDY. Para estratégias DeFi, o USDE e o DAI oferecem opções inovadoras. Ativos diversificados como XAUT, RLUSD e EURC podem proporcionar exposição ao ouro, pagamentos corporativos e aos mercados em euros. No entanto, lembre-se de que as stablecoins não estão isentas de riscos. A transparência das reservas, mudanças regulatórias e vulnerabilidades nos contratos inteligentes podem impactar seu desempenho. Sempre faça uma pesquisa aprofundada e escolha de acordo com sua tolerância ao risco e objetivos de investimento.