Stablecoins (Monedele Stabile) au devenit unul dintre cele mai importante instrumente în criptomonede și finanțe digitale. Acestea sunt concepute pentru a combina avantajele tehnologiei blockchain cu stabilitatea prețului monedelor tradiționale.
Capitalizarea de piață a Stablecoins, Iulie 2025 | Sursa: DefiLlama
În 2025, piața stablecoin a crescut la peste 255 de miliarde de dolari începând cu luna iulie, devenind o parte esențială a tranzacționării, plăților și finanțelor descentralizate (DeFi). Acest ghid explică ce sunt stablecoins, cum funcționează, de ce se află în centrul atenției în acest an, tipurile, utilizările, riscurile și perspectivele lor viitoare.
Ce Este un Stablecoin?
Un stablecoin este un tip de criptomonedă care este legată de valoarea unui activ extern, cum ar fi dolarul american, euro, aurul sau alte instrumente financiare. Scopul este de a oferi stabilitate de preț în contrast cu volatilitatea ridicată observată la criptomonede precum Bitcoin și Ethereum.
De exemplu, 1 Tether (USDT) este conceput să valoreze întotdeauna aproximativ 1 USD. Această stabilitate face ca stablecoins să fie utile ca mijloc de schimb, rezervă de valoare și punte între activele crypto și banii tradiționali.
Stablecoins au apărut pentru prima dată în 2014 și de atunci au devenit o parte esențială a ecosistemului crypto, reprezentând peste 60% din volumul total de tranzacții cu criptomonede la nivel global până în 2025.
Cum Funcționează Stablecoins?
O prezentare generală a modului în care funcționează un stablecoin centralizat | Sursa: Global X ETFs
Stablecoins sunt concepute pentru a-și menține prețul constant, chiar și pe o piață crypto volatilă. Pentru a realiza acest lucru, ele folosesc două metode principale: colateralizarea și controlul algoritmic al ofertei. Ambele abordări au avantaje și riscuri, iar înțelegerea lor este esențială înainte de a utiliza stablecoins.
1. Colateralizarea: Susținute de Active Reale
Majoritatea stablecoins sunt colateralizate, ceea ce înseamnă că sunt susținute de rezerve deținute de emitent. Pentru fiecare stablecoin în circulație, există o valoare echivalentă stocată într-o rezervă securizată. Aceasta poate fi sub formă de monedă fiduciară (cum ar fi dolari americani), criptomonede (cum ar fi Ethereum) sau mărfuri (cum ar fi aurul).
Când deții un stablecoin colateralizat cu fiat, cum ar fi USD Coin (USDC), deții, în esență, un token digital care reprezintă un dolar american. Compania din spatele USDC, Circle, deține dolari americani reali și obligațiuni guvernamentale pe termen scurt în rezervă pentru a menține acest raport de 1:1. Circle publică, de asemenea, audituri independente regulate, astfel încât utilizatorii să poată verifica rezervele și să aibă încredere că fiecare USDC este complet susținut.
Această configurație îți permite să răscumperi stablecoin-urile pentru activul de bază în orice moment, atâta timp cât rezervele emitentului sunt suficiente și accesibile.
Citește mai mult: IPO-ul Circle (2025): Tot Ce Trebuie Să Știi Despre CRCL, Evaluare și Semnificația Pentru Piața Crypto
2. Stablecoins Algoritmice: Controlate de Cod
Unele stablecoins adoptă o abordare foarte diferită. În loc să dețină rezerve, ele folosesc algoritmi și contracte inteligente pentru a-și menține prețul stabil. Aceste sisteme ajustează automat oferta de stablecoin în funcție de cerere.
De exemplu, atunci când prețul crește peste țintă (de exemplu, 1 USD), algoritmul eliberează mai multe tokenuri în circulație pentru a scădea prețul. Dacă prețul scade sub prag, sistemul reduce oferta pentru a împinge prețul înapoi.
Această metodă poate funcționa în teorie, dar s-a dovedit a fi riscantă în practică. Un exemplu major este TerraUSD (UST), care și-a pierdut paritatea în 2022. Un val brusc de vânzări a copleșit algoritmul, ducând la un colaps complet al valorii stablecoin-ului și la pierderi de miliarde pentru utilizatori.
Ce Sunt Dovada Rezervelor și Transparența pentru Stablecoins?
Paxos utilizează Chainlink Proof of Reserve pentru a verifica colateralizarea stablecoins-urilor sale | Sursa: Chainlink
Pentru ca stablecoins să fie demne de încredere, transparența este critică. Mulți emitenți oferă acum „dovada rezervelor” prin audituri terțe sau raportare bazată pe blockchain. Acest lucru permite utilizatorilor să verifice independent că emitentul deține efectiv activele care susțin stablecoins-urile în circulație.
De exemplu, Tether (USDT), cel mai mare stablecoin după capitalizarea de piață cu o valoare de aproape 160 de miliarde de dolari, publică rapoarte trimestriale care detaliază compoziția rezervelor sale, deși s-a confruntat cu critici în trecut cu privire la transparență. USDC de la Circle și Pax Dollar (USDP) de la Paxos au luat măsuri mai ferme, oferind audituri frecvente și dezvăluiri detaliate despre rezervele lor.
De Ce Sunt Stablecoins în Centrul Atenției în 2025?
Stablecoins intră în lumina reflectoarelor în acest an, impulsionate de un mix de elan al pieței, mișcări corporative și schimbări de politică la nivel înalt. Un puternic rally crypto (bull run) a readus atenția asupra activelor digitale. Bitcoin a crescut deja cu aproximativ 15% de la începutul anului, apropiindu-se de maximul său istoric de 112.000 de dolari. Pe lângă acest impuls, fostul Președinte Trump a adoptat o poziție pro-crypto, emițând ordine executive care stabilesc o Rezervă Strategică de Bitcoin și un consiliu consultativ pentru Crypto și AI. Administrația sa a semnalat, de asemenea, deschiderea către creșterea stablecoins și avansează cu Actul GENIUS, o legislație care vizează oficializarea și susținerea stablecoins ca parte a sistemului financiar al SUA. Inspirați de poziția pro-crypto a Președintelui Donald Trump, inițiative precum World Liberty Financial cu stablecoin-ul USD1 subliniază și mai mult încrederea și interesul reînnoit în sferele politice și corporative.
Citește mai mult: Ce Trebuie Să Știi Despre Actul GENIUS, Pe Măsură Ce Stablecoins Depășesc 250 de Miliarde de Dolari
Intrări de Stablecoin pe țară | Sursa: Blog Chainalysis
Între timp, adoptarea instituțională se accelerează și ea în 2025. Stablecoin-ul PayPal, PayPal USD (PYUSD), lansat în 2023, continuă să-și extindă baza de utilizatori. De asemenea, Circle a atins o etapă majoră în 2025 prin listarea la NYSE și solicitarea unei licențe de bancă fiduciară națională în SUA, ridicându-și evaluarea la aproape 18 miliarde de dolari, ceea ce subliniază încrederea tot mai mare a investitorilor în platformele stablecoin conforme și reglementate. O altă evoluție cheie este introducerea RLUSD de către Ripple la sfârșitul anului 2024, un stablecoin complet susținut, integrat în sistemul său de plăți transfrontaliere. Stablecoin-ul RLUSD a câștigat rapid tracțiune, cu o ofertă în circulație care a ajuns la peste 455 de milioane de dolari și a crescut cu aproape 50% numai în iunie.
Reglementarea rămâne centrală pentru relevanța crescută a stablecoins. Actul GENIUS, adoptat de Senat în iunie 2025, impune susținere completă prin rezerve, audituri lunare și supraveghere federal-statală, fiind o premieră pentru legislația stablecoin din SUA. Reglementarea MiCA din Europa, efectivă de la mijlocul anului 2024, interzice stablecoins algoritmice și impune standarde riguroase de custodie și răscumpărare. În întreaga Asie, eforturile de digitalizare, cum ar fi regimul de licențiere din Singapore, cadrul bazat pe fintech din Japonia și experimentele Chinei cu stablecoins denominate în yuan offshore, reflectă o tendință globală de standardizare a guvernanței stablecoin.
Cazuri de Utilizare Cheie: La Ce Sunt Folosite Stablecoins?
Cele mai populare cazuri de utilizare a stablecoins | Sursa: Blog Chainalysis
Stablecoins au devenit esențiale atât pe piețele crypto, cât și în aplicațiile financiare din lumea reală. Stabilitatea lor de preț le face extrem de versatile, susținând tranzacționarea, plățile, DeFi și conservarea averii. În 2025, adoptarea lor în creștere reflectă o trecere de la instrumente crypto de nișă la instrumente financiare de zi cu zi.
1. Tranzacționare și Lichiditate
Stablecoins sunt un instrument critic pentru traderii și investitorii crypto. Ele acționează ca un refugiu sigur în perioadele de volatilitate ridicată, permițându-ți să muți rapid fonduri fără a converti înapoi la fiat. De exemplu, atunci când prețul Bitcoin oscilează cu 5% într-o singură zi, traderii își parchează adesea câștigurile în USD Coin (USDC) sau Tether (USDT) pentru a evita expunerea la scăderi suplimentare de preț. Stablecoins oferă, de asemenea, lichiditate profundă pe burse, facilitând tranzacții mai rapide și spread-uri mai mici.
BingX oferă o mare varietate de stablecoins, inclusiv USDT, USDC, PYUSD și altele, oferind utilizatorilor opțiuni flexibile pentru a gestiona riscul și a menține lichiditatea. Explorează și cumpără stablecoins pe BingX pentru a profita de oportunitățile pieței și a-ți proteja portofoliul în timpul condițiilor volatile.
2. Plăți Transfrontaliere
Trimiterea de bani peste granițe implică în mod tradițional comisioane mari și timpi lungi de decontare. Stablecoins rezolvă această problemă permițând transferuri aproape instantanee și cu costuri reduse. De exemplu, stablecoin-ul RLUSD al Ripple este acum integrat în coridoarele de remitențe globale, reducând costurile tranzacțiilor cu până la 70% comparativ cu sistemele bazate pe SWIFT. Pe piețele emergente, cum ar fi America Latină și Africa Subsahariană, stablecoins au devenit o salvare pentru plățile și remitențele transfrontaliere, tranzacționându-se adesea la un preț premium din cauza cererii locale ridicate.
3. Finanțe Descentralizate (DeFi) și Obținerea de Randamente
Stablecoins alimentează ecosistemul DeFi, oferind o unitate de cont stabilă pentru împrumuturi, creditare și furnizare de lichiditate. Poți depune stablecoins precum DAI sau USDC în platforme DeFi precum Aave sau Compound pentru a obține randamente cuprinse între 3% și 8% anual, în funcție de condițiile pieței. Stablecoins-urile purtătoare de randament precum Ondo USDY și Hashnote USYC, introduse în 2024, au extins și mai mult oportunitățile, plătind dobândă direct deținătorilor din active precum Trezoreria SUA.
Citește mai mult: Care Sunt Cele Mai Bune Stablecoins Purtătoare de Randament Pentru a Obține Venit Pasiv în 2025?
4. Protecție Împotriva Inflației și Conservarea Averii
În țările cu inflație ridicată sau devalorizare a monedei, stablecoins servesc ca o alternativă digitală la dolar. În locuri precum Argentina și Turcia, unde inflația a depășit 50% în 2024, locuitorii s-au orientat din ce în ce mai mult către USDT și PYUSD pentru a-și păstra puterea de cumpărare. Cu stablecoins, utilizatorii pot deține valoare într-o monedă străină puternică fără a avea nevoie de acces la un cont bancar tradițional.
5. Plăți de Zi cu Zi și Comerț
Stablecoins sunt folosite și în tranzacțiile zilnice și în comerțul online. PYUSD al PayPal este acum integrat în rețeaua sa de plăți, permițând utilizatorilor să plătească comercianții, să trimită transferuri peer-to-peer și chiar să retragă fonduri în conturi bancare, evitând în același timp comisioanele de conversie a monedei fiat și întârzierile din finanțele tradiționale.
Care Sunt Diferitele Tipuri de Stablecoins?
Stablecoins folosesc mecanisme diferite pentru a-și menține paritatea cu un activ stabil, cum ar fi o monedă fiduciară, o marfă sau o altă valoare de referință. Iată o prezentare a principalelor tipuri pe care le vei întâlni în 2025.
1. Stablecoins Colateralizate cu Fiat
Stablecoins-urile colateralizate cu fiat sunt cel mai comun tip și sunt susținute în raport de 1:1 de rezerve de monede tradiționale, cum ar fi dolarul american sau euro, deținute în conturi bancare. Acest lucru înseamnă că fiecare stablecoin pe care îl deții este susținut de numerar sau echivalente de numerar din lumea reală, cum ar fi obligațiunile guvernamentale pe termen scurt. Exemplele includ Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) și PayPal USD (PYUSD). Aceste stablecoins sunt ușor de utilizat și extrem de lichide, dar se bazează pe emitenți centralizați și audituri terțe pentru a-și dovedi rezervele.
2. Stablecoins Colateralizate cu Crypto
Aceste stablecoins sunt susținute de criptomonede în loc de monedă fiduciară. Pentru a reduce riscurile legate de volatilitatea crypto, ele sunt adesea supracolateralizate, deținând mai multă valoare în rezerve decât stablecoins-urile emise. De exemplu, DAI de la MakerDAO este ancorat la dolarul american, dar susținut de Ethereum și alte active crypto blocate în contracte inteligente. Acest sistem este mai descentralizat și transparent, dar complexitatea sa și dependența de prețurile crypto îl pot face mai greu de înțeles pentru începători.
3. Stablecoins Colateralizate cu Mărfuri
Acest tip de stablecoin este susținut de active fizice precum aurul, argintul sau petrolul. Fiecare token reprezintă o creanță asupra unei cantități fixe din marfa de bază, iar unele permit chiar răscumpărarea pentru activul fizic. Pax Gold (PAXG) și Tether Gold (XAUT) sunt exemple populare. Stablecoins-urile susținute de mărfuri îți oferă expunere la active din lumea reală (RWA) fără a fi nevoie să le stochezi singur, dar depind de custodia centralizată și de audituri regulate pentru a fi credibile.
4. Stablecoins Algoritmice
Stablecoins-urile algoritmice își mențin paritatea fără a deține rezerve. În schimb, ele folosesc algoritmi și contracte inteligente pentru a crește sau a micșora automat oferta în funcție de cerere. Proiecte precum Frax (FRAX) și Ampleforth (AMPL) urmează acest model. Deși inovatoare și foarte scalabile, stablecoins-urile algoritmice au un istoric mixt, eșecuri notabile precum TerraUSD (UST) evidențiind vulnerabilitatea lor în timpul stresului pieței.
Citește mai mult: Care Sunt Cele Mai Bune 4 Stablecoins Algoritmice de Cunoscut în 2025?
5. Stablecoins Purtătoare de Randament
Stablecoins-urile purtătoare de randament sunt o categorie mai nouă care combină stabilitatea prețului cu venitul pasiv. Acestea sunt de obicei susținute de active precum obligațiunile de Trezorerie ale SUA, iar deținătorii câștigă dobândă direct din aceste rezerve. Ondo USDY și Hashnote USYC sunt două exemple de top. Aceste stablecoins sunt atrăgătoare pentru investitorii care caută randamente, dar randamentele lor depind de ratele dobânzilor și sunt supuse unei supravegheri reglementare mai stricte.
6. Stablecoins Hibride
Stablecoins-urile hibride combină caracteristici din alte categorii pentru a îmbunătăți stabilitatea și rezistența. De exemplu, ele pot combina susținerea fiat cu ajustări algoritmice sau pot include colateral diversificat, cum ar fi fiat, crypto și mărfuri. Noile modele ale Frax și proiecte viitoare precum ecosistemul RToken al Reserve sunt exemple ale acestei abordări hibride. Deși promițătoare, sistemele hibride sunt încă în evoluție și pot implica o complexitate tehnică mai mare pentru utilizatori.
Stablecoins vs. CBDC-uri vs. Criptomonede
Stablecoins, CBDC-urile și criptomonedele precum Bitcoin sunt toate active digitale, dar servesc scopuri diferite și funcționează în moduri foarte diferite. Stablecoins sunt emise de companii private și sunt concepute pentru a menține o valoare stabilă prin ancorarea la active din lumea reală, cum ar fi dolarul american sau aurul. Acest lucru le face utile pentru tranzacționare, plăți și ca o rezervă sigură de valoare în timpul volatilității pieței crypto. De exemplu, USD Coin (USDC) și Tether (USDT) sunt ambele ancorate 1:1 la dolarul american și susținute de rezerve precum numerar sau bonuri de Trezorerie.
Monedele Digitale ale Băncii Centrale (CBDC), pe de altă parte, sunt emise direct de guverne și funcționează ca versiuni digitale ale monedei fiduciare a unei țări. Ele sunt mijloc legal de plată, ceea ce înseamnă că sunt susținute de încrederea și creditul deplin al guvernului emitent. Spre deosebire de stablecoins, CBDC-urile sunt centralizate și controlate de băncile centrale. Yuanul digital al Chinei și euro digital al Băncii Centrale Europene sunt exemple de CBDC-uri care urmăresc să modernizeze sistemele de plăți și să îmbunătățească incluziunea financiară.
În contrast, criptomonedele precum Bitcoin și Ethereum sunt complet descentralizate. Ele nu sunt susținute de niciun activ sau autoritate, iar prețurile lor sunt determinate în întregime de cererea și oferta de pe piață. Bitcoin, de exemplu, este adesea văzut ca „aur digital” datorită rarității sale și rezistenței la cenzură, dar volatilitatea prețului său îl face mai puțin practic pentru plățile de zi cu zi. Aici intervin stablecoins pentru a face legătura, oferind viteza și flexibilitatea crypto cu stabilitatea monedelor tradiționale, în timp ce CBDC-urile urmăresc să aducă aceste beneficii sub control guvernamental.
Cum Să Cumperi Stablecoins pe BingX: Un Ghid Pas cu Pas
Cumpărarea de stablecoins pe BingX este rapidă și ușor de realizat de către începători. Urmează acești pași pentru a începe:
Pasul 1: Creează și Verifică-ți Contul BingX
Accesează BingX.com sau descarcă aplicația BingX. Dă clic pe „Înregistrare” și înregistrează-te cu adresa de e-mail sau numărul de telefon. Finalizează procesul de verificare a identității (KYC) pentru a debloca toate funcțiile de tranzacționare și limitele mai mari de retragere.
Pasul 2: Depune Fonduri în Portofelul Tău BingX
După autentificare, mergi la „Portofel” și dă clic pe „Depunere”. Poți depune crypto (precum Bitcoin sau Ethereum) dintr-un alt portofel sau poți cumpăra crypto folosind moneda ta locală prin intermediul gateway-ului fiat BingX. Metodele de plată acceptate includ carduri de credit/debit, transferuri bancare și servicii terțe precum Simplex sau Banxa.
Pasul 3: Caută Stablecoin-ul Preferat
Navighează la secțiunea „Spot” de pe platformă. În bara de căutare, tastează simbolul stablecoin-ului pe care dorești să-l cumperi, cum ar fi USDT, USDC, PYUSD sau USDE. BingX acceptă o mare varietate de stablecoins, astfel încât poți alege pe cel care se potrivește nevoilor tale.
Pasul 4: Plasează Comanda
Selectează perechea de tranzacționare (de exemplu, USDC/USDT) și alege tipul de ordin. Pentru începători, un ordin de piață este cea mai simplă opțiune, permițându-ți să cumperi instantaneu la prețul curent al pieței. Introdu suma pe care dorești să o achiziționezi și confirmă comanda.
Pasul 5: Stochează sau Utilizează Stablecoins-urile
Odată cumpărate, stablecoins-urile tale vor apărea în portofelul tău BingX. Le poți păstra acolo pentru tranzacționare sau le poți utiliza pentru activități DeFi și plăți transfrontaliere.
Considerații Cheie Înainte de a Investi în Stablecoins
Înainte de a cumpăra stablecoins, este important să înțelegi riscurile implicate. Majoritatea stablecoins se bazează pe rezerve colaterale precum numerar sau bonuri de Trezorerie, dar dacă aceste rezerve sunt prost gestionate sau nu sunt complet transparente, stablecoin-ul ar putea să-și piardă paritatea cu activul de bază. Riscurile de reglementare sunt, de asemenea, un factor. Guvernele din întreaga lume introduc noi legi pentru emitenții de stablecoin, ceea ce ar putea afecta modul în care anumite stablecoins funcționează în regiunea ta.
Un alt aspect de luat în considerare este centralizarea. Stablecoins-urile susținute de fiat și mărfuri depind de companii private, care au puterea de a îngheța conturi sau de a bloca tranzacțiile dacă acest lucru este cerut de autoritățile de reglementare. Stablecoins-urile algoritmice prezintă riscuri și mai mari, deoarece eșecurile din trecut, precum TerraUSD (UST), au arătat cât de repede se pot prăbuși în timpul stresului pieței. Pentru a minimiza expunerea, concentrează-te pe stablecoins bine stabilite, cu audituri clare și o conformitate reglementară puternică.
Ce Să Ne Așteptăm de la Stablecoins în 2025 și Ulterior
Piața stablecoin este proiectată să crească semnificativ în anii următori, unele estimări sugerând că ar putea depăși 500 de miliarde de dolari până în 2028. Această creștere va fi probabil alimentată de adoptarea instituțională sporită, de cadre de reglementare mai stricte și de noi inovații, cum ar fi stablecoins-urile purtătoare de randament. Aceste evoluții ar putea duce, de asemenea, la o integrare mai profundă a stablecoins în sistemele de plăți tradiționale, făcându-le o parte vitală a finanțelor globale.
Cu toate acestea, rolul lor pe termen lung nu este lipsit de provocări. Incertitudinea reglementară persistă în multe regiuni, iar riscurile tehnice, cum ar fi pierderea parității sau eșecurile sistemului, nu au fost încă complet rezolvate. Concurența din partea monedelor digitale ale băncii centrale (CBDC) poate afecta, de asemenea, modul în care stablecoins sunt utilizate în tranzacțiile de zi cu zi.
Ca începător, este important să abordezi stablecoins cu o atenție deosebită. Alege-le pe cele emise de entități de încredere, cu o conformitate reglementară puternică, audituri transparente și susținere clară. Menținerea la curent cu cele mai recente reglementări și tendințe de pe piață te va ajuta să iei decizii mai bune pe măsură ce peisajul stablecoin continuă să se schimbe.