Token-ul UNI de la Uniswap a crescut cu peste 40% pe 10 noiembrie 2025, după ce propunerea „UNIfication" a reaprins entuziasmul în întreaga ecosistemă DeFi. Planul elaborat de Uniswap Labs și Fundația Uniswap activează mult așteptatul comutator de comisioane, redirecționând o parte din comisioanele de schimb către protocol pentru arderea token-urilor UNI și veniturile trezoreriei. Acest lucru marchează un moment cheie în tokenomics-ul Uniswap, consolidându-i rolul ca ecosistem DeFi sustenabil și generator de venituri.
Uniswap este primul mare schimb descentralizat (DEX) din lume alimentat de un model de market maker automatizat (AMM). Construit pe Ethereum și extinzându-se pe rețelele Layer-2, permite oricui să schimbe token-uri, să furnizeze lichiditate și să câștige comisioane fără intermediari. De la debutul său din 2018, Uniswap a devenit o piatră de temelie a DeFi cu miliarde în valoare totală blocată și un model de referință pentru tranzacționarea on-chain fără permisiuni.
Acest articol explică cum funcționează Uniswap, cum a evoluat fiecare versiune de la V1 la noua V4 și ce îl diferențiază de alte DEX-uri precum PancakeSwap și SushiSwap. De asemenea, vom privi în viitor la foaia de parcurs Uniswap și ce înseamnă ultimele actualizări pentru viitorul tranzacționării descentralizate.
Ce este Uniswap?
Sursă: Uniswap
Uniswap este un protocol de schimb descentralizat (DEX) care permite utilizatorilor să tranzacționeze criptomonede direct din portofelele lor fără a depinde de intermediari centralizați. Lansat în 2018 de Hayden Adams, a devenit rapid unul dintre cele mai influente proiecte din finanțele descentralizate (DeFi).
Spre deosebire de schimburile tradiționale care folosesc cărți de ordine, Uniswap funcționează pe un model de market maker automatizat (AMM) alimentat de contracte inteligente. Aceste contracte dețin perechi de token-uri în pool-uri de lichiditate, permițând utilizatorilor să schimbe active instantaneu la prețuri determinate algoritmic. Furnizorii de lichiditate (LP) depun valori egale ale două token-uri în aceste pool-uri și câștigă o parte din comisioanele de tranzacționare în schimb.
În timp, Uniswap s-a extins dincolo de Ethereum pe rețelele Layer-2 precum Arbitrum, Optimism și Polygon, permițând tranzacționarea mai rapidă și mai ieftină. Token-ul său nativ de guvernanță, UNI, permite deținătorilor să participe la deciziile protocolului și, prin propunerea UNIfication, leagă veniturile protocolului de valoarea token-ului.
Începând cu noiembrie 2025, Uniswap a crescut într-un ecosistem mai larg care include:
• Portofelul Uniswap: Un portofel mobil de auto-custodiere pentru cumpărarea, păstrarea și schimbul de token-uri pe mai multe rețele.
• UniswapX: Un protocol deschis care permite schimburi fără gaz, bazate pe licitație, prin agregarea lichidității de la Uniswap și alte DEX-uri.
• Unichain: Un blockchain Layer-2 lansat în februarie 2025 folosind OP Stack, conceput pentru a scala infrastructura de lichiditate Uniswap și pentru a permite tranzacționarea cross-chain nativă.
Împreună, aceste produse poziționează Uniswap ca mai mult decât un DEX. Este o rețea de lichiditate multi-nivel care modelează viitorul tranzacționării descentralizate.
Citește mai mult: Care sunt Top 10 Schimburi Descentralizate (DEX) din 2025?
Propunerea UNIfication: Comutatorul de Comisioane Uniswap Împinge Prețul UNI cu peste 40% într-o Zi
Sursă: BingX Prețul UNI
Pe 10 noiembrie 2025, propunerea UNIfication de la Uniswap a propulsat token-ul UNI de la aproximativ 6,58 dolari la 9,25 dolari în mai puțin de 24 de ore, o creștere de peste 40%. Rally-ul a urmat unui anunț făcut de Uniswap Labs și Fundația Uniswap de a activa mult așteptatul comutator de comisioane, un mecanism care redirecționează o parte din comisioanele de tranzacționare de la furnizorii de lichiditate către protocolul însuși.
Sub noua structură, o parte din comisioanele de schimb va fi folosită pentru arderea token-urilor UNI și creșterea trezoreriei, legând activitatea rețelei direct de valoarea token-ului. Această schimbare marchează un punct de cotitură major în tokenomics-ul Uniswap, evoluând UNI de la un token de guvernanță la un activ care reflectă veniturile reale ale protocolului.
Analiștii și traderii văd UNIfication ca un pas către economia DeFi sustenabilă, aliniind incentivelе între furnizorii de lichiditate, deținătorii de token-uri și dezvoltatori. Actualizarea consolidează de asemenea poziția Uniswap ca schimb descentralizat (DEX) de referință prin volum și inovație, extinzându-și în același timp prezența în ecosistemele Ethereum și Layer-2.
Cum Funcționează DEX-ul Uniswap?
Uniswap funcționează prin contracte inteligente care automatizează tranzacționarea token-urilor fără niciun intermediar central. Este construit pe două mecanisme cheie: market maker-ul automatizat (AMM) și pool-urile de lichiditate, care împreună permit schimburile instantanee de token-uri fără permisiuni și oportunități de randament precum farming-ul de lichiditate.
1. Market Maker Automatizat (AMM): Algoritmul din Spatele Tranzacționării Descentralizate
Sursă: Uniswap Blog
Un market maker automatizat (AMM) este un algoritm care determină prețurile token-urilor fără cărți de ordine. În Uniswap, formula x × y = k menține perechile de tranzacționare echilibrate, unde x și y sunt rezervele fiecărui token și k rămâne constant.
Când un utilizator schimbă token-uri, echilibrele pool-ului se schimbă și prețurile se ajustează automat pentru a menține produsul constant. De exemplu, dacă cineva cumpără ETH cu USDC, rezerva ETH scade, rezerva USDC crește și prețul ETH crește în consecință.
Acest model asigură lichiditatea continuă și prețurile transparente determinate de cerere și ofertă, permițând oricui să tranzacționeze direct on-chain fără a depinde de schimburile centralizate.
2. Pool-ul de Lichiditate Uniswap: Nucleul Schimburilor de Token-uri și Farming-ului de Lichiditate
Fiecare pool de lichiditate Uniswap deține o pereche de token-uri precum ETH/USDC sau WBTC/DAI. Aceste pool-uri sunt finanțate de furnizorii de lichiditate (LP) care depun valori egale ale ambelor token-uri.
Fiecare tranzacție pe pool generează un comision de 0,3%, care este distribuit LP-urilor pe baza ponderii lor în lichiditatea totală. Pe lângă comisioane, LP-urile pot participa la farming-ul de lichiditate prin staking-ul token-urilor lor de pool (token-uri LP) în programe de recompense sau vault-uri de guvernanță pentru a câștiga UNI sau token-uri parteneri suplimentari.
Deși LP-urile câștigă venit pasiv, aceștia se confruntă și cu pierderea impermanentă, care apare când prețurile token-urilor diverg semnificativ. Chiar și așa, pool-urile de lichiditate Uniswap rămân una dintre modalitățile cele mai populare pentru utilizatori de a câștiga randament și pentru traderi de a accesa lichiditatea descentralizată, mereu disponibilă.
Airdrop-ul Uniswap din 2020: Primul Airdrop Major din Istoria Crypto în timpul Verii DeFi
Vara DeFi din 2020 a marcat o perioadă de creștere rapidă în finanțele descentralizate, determinată de yield farming, mining-ul de lichiditate și introducerea token-urilor de guvernanță. Protocoalele de împrumut precum Compound și Aave au atras miliarde în valoare totală blocată prin incentive de token-uri. În același timp, Uniswap V2, lansat în mai 2020, a furnizat infrastructura on-chain care a alimentat mare parte din această activitate prin permiterea schimburilor directe ERC-20 către ERC-20 și crearea de lichiditate fără permisiuni.
În septembrie 2020, Uniswap a lansat airdrop-ul token-ului UNI, distribuind 400 UNI fiecărui portofel care interacționase vreodată cu protocolul. Acest lucru a venit la scurt timp după apariția SushiSwap, o ramură a Uniswap care a încercat să atragă furnizorii de lichiditate cu recompense agresive de token-uri.
Airdrop-ul UNI a devenit unul dintre momentele cele mai definitorii din istoria DeFi. Nu doar că a ajutat Uniswap să-și recupereze utilizatorii, dar a și stabilit modelul „airdrop echitabil", recompensând participanții reali ai protocolului mai degrabă decât speculatorii. Acest design a inspirat aproape fiecare airdrop care a urmat, modelând modul în care proiectele descentralizate au abordat proprietatea comunitară.
Airdrop-ul UNI a încheiat efectiv era Verii DeFi și a început o nouă fază axată pe guvernanță, sustenabilitate și alinierea protocolului pe termen lung.
Pentru Ce Este Folosit Token-ul UNI? Utilitățile Token-ului Uniswap și Tokenomics Explicate
Token-ul UNI este token-ul nativ de guvernanță și utilitate al protocolului Uniswap. A fost lansat în septembrie 2020 printr-unul dintre airdrop-urile cele mai iconice ale DeFi, recompensând utilizatorii timpurii care interacționaseră cu platforma înainte de acea dată. Scopul a fost să descentralizeze proprietatea protocolului și să ofere comunității influență directă asupra dezvoltării viitoare Uniswap.
După actualizarea UNIfication din 2025, UNI a evoluat de la un token doar de guvernanță la un activ care acumulează valoare, legând activitatea de tranzacționare de arderea token-urilor și veniturile protocolului. Această actualizare a consolidat economia token-ului Uniswap și a aliniat incentivelе între utilizatori, furnizorii de lichiditate și deținători.
Prezentare Generală Tokenomics UNI
Sursă: Uniswap Blog
• Oferta Totală: 1 miliard de token-uri UNI
• Oferta Circulantă: Aproximativ 753 milioane UNI începând cu noiembrie 2025
• Alocarea Inițială: La lansare, 60% din UNI a fost distribuit comunității, incluzând utilizatori și furnizori de lichiditate. Alți 21,5% au mers la membrii echipei, 17,8% la investitori și 0,7% la consilieri, recompensând atât utilizatorii timpurii, cât și contribuitorii principali.
• Programul de Vesting: Perioada de vesting de patru ani s-a încheiat în septembrie 2024, asigurând distribuția graduală a token-urilor.
• Mecanismul de Ardere: Introdus sub „UNIfication", o parte din comisioanele de tranzacționare Uniswap este acum folosită pentru răscumpărări și arderi UNI, reducând oferta și legând valoarea token-ului de activitatea rețelei.
Utilitățile Cheie ale Token-ului UNI
• Puterea de Guvernanță: Deținătorii UNI pot propune și vota asupra actualizărilor protocolului, structurilor de comisioane și cheltuielilor trezoreriei, menținând Uniswap condus de comunitate.
• Participarea la Comisioane: Cu comutatorul de comisioane activat sub UNIfication, UNI captează acum valoarea protocolului prin arderea token-urilor și finanțarea trezoreriei legată de volumul de tranzacționare.
• Incentive de Lichiditate și Farming: Recompensele UNI sunt distribuite furnizorilor de lichiditate prin programe de mining de lichiditate, încurajând utilizatorii să furnizeze active și să adâncească lichiditatea on-chain.
• Dezvoltarea Ecosistemului: O parte din UNI deținut în trezorerie finanțează granturi, parteneriate și integrări Layer-2 pentru a sprijini inovația continuă în întregul ecosistem.
Uniswap V1 la V4 Explicate: Care sunt Diferențele Cheie în Caracteristici?
De la lansarea sa din 2018, Uniswap a trecut prin patru actualizări majore, fiecare îmbunătățind modul în care schimburile descentralizate gestionează lichiditatea, eficiența și controlul utilizatorului. De la primul model de market maker automatizat (AMM) la designul de lichiditate programabil de astăzi, evoluția Uniswap reflectă creșterea mai largă a finanțelor descentralizate. Mai jos este o defalcare completă a ceea ce s-a schimbat de la V1 la V4 și caracteristicile cheie care definesc fiecare etapă.
Uniswap V1: Primul Schimb AMM On-Chain
Lansat în noiembrie 2018, Uniswap V1 a introdus conceptul de market maker automatizat (AMM). În loc să folosească cărți de ordine, s-a bazat pe pool-uri de lichiditate care au permis oricui să tranzacționeze token-uri ERC-20 direct pe Ethereum.
Fiecare pool împerechea ETH cu un token ERC-20, așa că schimburile între două token-uri ERC-20 necesitau două tranzacții separate redirecționate prin ETH. Deși basic, V1 a demonstrat că lichiditatea automatizată ar putea înlocui intermediarii centralizați.
Care sunt Caracteristicile Principale ale Uniswap V1
• ETH era activul de bază pentru toate perechile de tranzacționare.
• Formula produsului constant (x × y = k) stabilește prețurile token-urilor automat.
• Furnizarea de lichiditate fără permisiuni pentru orice token ERC-20.
• Schimburi complet on-chain fără intermediari.
Uniswap V2: Extinderea Împerecherii Token-urilor și Oracle-urilor On-Chain
Lansat în mai 2020, Uniswap V2 a eliminat limitarea doar-ETH și a introdus mai multe îmbunătățiri majore. A permis schimburile directe ERC-20 către ERC-20, a redus costurile de gaz și a adăugat oracle-uri on-chain pentru feed-uri de prețuri fiabile.
Actualizarea a lansat de asemenea flash swap-urile, permițând utilizatorilor să împrumute token-uri și să ramburseze într-o singură tranzacție. V2 a devenit un motor cheie al boomului Verii DeFi, alimentând mare parte din lichiditatea timpurie din finanțele descentralizate.
Care sunt Caracteristicile Principale ale Uniswap V2
• Schimburi directe ERC-20 către ERC-20 fără rutare prin ETH.
• Oracle-uri cu preț mediu ponderat în timp (TWAP) pentru date precise.
• Flash swap-uri pentru împrumut instant, atomic.
• Urmărire îmbunătățită a prețurilor și comisioanelor pentru integrări externe.
Uniswap V3: Lichiditatea Concentrată și Eficiența Capitalului
Lansat în mai 2021, Uniswap V3 a adus o reproiectare majoră axată pe eficiența capitalului. A introdus lichiditatea concentrată, permițând furnizorilor de lichiditate să aloce capitalul în intervalele de prețuri alese în loc să fie pe întreaga curbă.
Acest model a făcut Uniswap până la 4.000 de ori mai eficient din punct de vedere al capitalului decât V2 și a adăugat mai multe niveluri de comisioane pentru a accommodate atât perechile stabile, cât și cele volatile.
Care sunt Caracteristicile Principale ale Uniswap V3
• Lichiditate concentrată pentru eficiență mai mare a capitalului.
• Niveluri multiple de comisioane (0,05%, 0,3%, 1%) bazate pe profilul de risc.
• Poziții LP bazate pe NFT reprezentând intervalele unice de prețuri.
• Oracle-uri avansate pentru prețuri on-chain mai fiabile.
Uniswap V4: Lichiditate Personalizabilă prin Hook-uri
Anunțat în 2023 și lansat pe mainnet în 2025, Uniswap V4 a introdus hook-urile, un sistem nou care permite dezvoltatorilor să personalizeze comportamentul pool-ului cu logică programabilă precum comisioane dinamice, ordine cu limită sau strategii on-chain.
A adoptat de asemenea o arhitectură de contract singleton, permițând tuturor pool-urilor să existe într-un singur contract inteligent pentru a economisi gaz și a rationaliza operațiunile. V4 sprijină tranzacționarea nativă ETH și integrarea profundă cu rețelele Layer-2.
Care sunt Caracteristicile Principale ale Uniswap V4
• Hook-urile permit lichiditate programabilă și logică de pool personalizată.
• Arhitectura singleton reduce gazul și simplifică implementarea.
• Suport ETH nativ fără wrapping.
• Compatibilitate cross-chain și Layer-2 pentru lichiditate unificată.
Uniswap V4 vs. Uniswap X: Care este Diferența?
După lansarea Uniswap V4, Uniswap Labs a introdus un protocol complementar numit Uniswap X, conceput pentru a îmbunătăți execuția tranzacțiilor pe mai multe surse de lichiditate. Deși ambele provin din același ecosistem, servesc diferite straturi ale tranzacționării descentralizate.
Uniswap V4 se concentrează pe stratul de infrastructură, oferind lichiditate programabilă on-chain prin hook-uri și o arhitectură singleton unificată. Dezvoltatorii pot construi pool-uri personalizate care automatizează strategii precum comisioane dinamice, ordine cu limită sau integrări de împrumuturi on-chain.
Uniswap X, pe de altă parte, funcționează la stratul de execuție. Permite utilizatorilor să efectueze schimburi fără gaz printr-un sistem de licitație deschis unde participanții externi, cunoscuți ca filleri, concurează pentru a executa tranzacții la cel mai bun preț disponibil. Ordinele sunt semnate off-chain și reglementate on-chain odată completate, protejând utilizatorii de atacurile MEV și costurile tranzacțiilor eșuate.
| Caracteristică | Uniswap V4 | Uniswap X |
| Focus Principal | Design de lichiditate on-chain | Execuția tranzacțiilor off-chain |
| Lansare | 2025 (Mainnet Live) | 2023 (Beta), extinzându-se 2024–2025 |
| Mecanism | Lichiditate programabilă prin hook-uri | Schimburi bazate pe licitație, fără gaz |
| Cost Gaz | Plătit de utilizatori | Plătit de filleri |
| Protecție MEV | Opțională prin hook-uri personalizate | Protecție integrată prin fluxul de ordine private |
| Sursă Lichiditate | Pool-uri Uniswap on-chain | Agregează Uniswap și alte DEX-uri |
| Obiectiv | Infrastructură pentru constructorii de lichiditate | Strat de execuție pentru traderi |
Împreună, V4 și Uniswap X reprezintă următorul pas în evoluția Uniswap, transformându-l de la un singur schimb descentralizat într-o rețea de lichiditate multi-nivel unde dezvoltatorii construiesc strategii de lichiditate și traderii accesează căile de execuție cele mai eficiente între chain-uri.
Cum să Cumperi și să Tranzacționezi Uniswap (UNI) pe BingX
Fie că vrei să construiești o poziție UNI pe termen lung, să tranzacționezi fluctuații de piață pe termen scurt sau să capturezi oportunități după actualizarea UNIfication, BingX o face simplu cu piețele atât spot, cât și futures. Cu BingX AI integrat direct în interfață, poți de asemenea accesa insight-uri de piață în timp real pentru a sprijini decizii de tranzacționare mai inteligente.
Citește mai mult: Cum să Folosești BingX AI? Un Ghid pentru Începători pentru Tranzacționarea Crypto cu Asistentul AI
1. Cumpără sau Vinde UNI pe Piața Spot
Sursă: BingX Piața Spot UNI
Dacă obiectivul tău este să acumulezi UNI sau să cumperi în timpul retragerii piețelor, Piața Spot este cel mai ușor loc de început.
Pasul 1: Mergi la Piața Spot BingX și caută UNI/USDT.
Pasul 2: Înainte de a plasa ordinul, click pe pictograma AI de pe grafic pentru a activa BingX AI. Va afișa nivelurile de suport și rezistență, va evidenția zonele de breakout și va sugera intervale optime de intrare.
Pasul 3: Alege între un ordin de piață pentru execuție instantanee sau un ordin cu limită la prețul preferat de intrare. Odată completat, UNI-ul tău va apărea în portofelul BingX, gata să fie deținut, stake-uit sau transferat într-un portofel extern.
2. Tranzacționează UNI cu Leverage pe Futures
Sursă: BingX Piața Futures UNI
Pentru traderii mai activi, Piața Futures BingX îți permite să mergi long sau short pe UNI cu leverage, lăsându-te să profiți de atât prețurile în creștere, cât și cele în scădere.
Pasul 1: Caută UNI/USDT în secțiunea BingX Futures.
Pasul 2: Click pe pictograma AI pentru a activa BingX AI. Va analiza momentum-ul, volatilitatea și puterea trenduirilor pentru a te ajuta să identifici punctele potențiale de intrare.
Pasul 3: Setează leverage-ul, alege prețul de intrare și plasează un ordin long (cumpără) sau short (vinde). Folosește setările stop-loss și take-profit pentru a gestiona riscul și a bloca profiturile.
Ce Urmează pentru Uniswap: Foaia de Parcurs Viitoare
Cu Uniswap V4 acum live, protocolul a intrat într-o nouă etapă axată pe integrarea ecosistemului și guvernanța token-urilor sub foaia de parcurs UNIfication. Această fază reprezintă trecerea Uniswap de la dezvoltarea bazată pe versiuni la un cadru pe termen lung care conectează creșterea protocolului, valoarea token-ului și eficiența guvernanței.
Propunerea UNIfication, aprobată la sfârșitul anului 2025, inițiază această tranziție prin activarea partajării comisioanelor la nivel de protocol, reducerea ofertei prin arderea token-urilor și consolidarea operațiunilor ecosistemului între Fundația Uniswap și Uniswap Labs. Împreună, acești pași vizează să facă din Uniswap o platformă unificată pentru lichiditate și guvernanță pe mai multe chain-uri.
1. Alinierea Comisioanelor și Reducerea Ofertei de Token-uri: Comutatorul de comisioane este activat pe pool-uri selectate, redirecționând o parte din comisioanele de tranzacționare pentru a finanța răscumpărările și arderile UNI, consolidând legătura între valoarea token-ului și activitatea rețelei.
2. Structura de Guvernanță Unificată: Fuziunea operațiunilor Fundației Uniswap și Uniswap Labs este concepută pentru a eficientiza luarea deciziilor, accelera dezvoltarea și coordona guvernanța pe rețelele Ethereum și Layer-2.
3. Ecosistemul și Expansiunea Cross-Chain: Eforturile continue includ sprijinirea ecosistemului de hook-uri V4 și implementarea guvernanței cross-chain, permițând Uniswap să servească ca infrastructură primară de lichiditate pentru utilizatorii atât DeFi, cât și instituționali.
Foaia de parcurs Uniswap se concentrează acum pe inovația continuă, condusă de protocol, punând accent pe economia sustenabilă a token-urilor, guvernanța unificată și o arhitectură modulară construită pentru creșterea pe termen lung.