Aster (ASTER), нативный токен децентрализованной платформы для бессрочной и спотовой торговли, взлетел с $0.08 до исторического максимума в $1.97 через несколько дней после своего События генерации токенов (TGE) 17 сентября 2025 года. При поддержке CZ и YZi Labs, ASTER быстро достиг рыночной капитализации в $2.85 млрд, привлек более 2 миллионов пользователей и обработал более $544 млрд торгового объема за первую неделю.
Тем временем, токен HYPE от Hyperliquid остается признанным тяжеловесом, торгуясь в диапазоне $48–$59 с рыночной капитализацией выше $16 млрд, почти 978,000 пользователей и более чем $1.5 трлн совокупного торгового объема. Эти контрасты подчеркивают решающее противостояние: ASTER — это взрывной новичок, подпитываемый ажиотажем и инновациями, в то время как HYPE — это ветеран, поддерживаемый глубокой ликвидностью, прозрачностью и доминированием на рынке.
В этой статье сравниваются Aster (ASTER) и Hyperliquid (HYPE), два крупнейших имени в децентрализованной бессрочной торговле. Мы подробно рассмотрим их особенности, токеномику, сильные стороны, риски и узнаем, как торговать обоими токенами на BingX.
Perp DEX Aster против Hyperliquid
Децентрализованные биржи бессрочных контрактов (perp DEX) стали одним из самых быстрорастущих секторов в DeFi, с ростом торговых объемов более чем на 650% в годовом исчислении в 2025 году. По данным DeFiLlama, рыночная капитализация рынка деривативов сейчас составляет почти $18.9 млрд, при этом на бессрочные контракты приходится более 95% этой цифры. Этот бум отражает спрос трейдеров на ончейн-продукты с высоким кредитным плечом, которые могут конкурировать с централизованными биржами по скорости и ликвидности.
Динамика ASTER против HYPE | Источник: TradingView
В этой прорывной категории два имени доминируют в обсуждениях. Hyperliquid (HYPE), оцениваемый более чем в $18 млрд, контролирует более 70% рыночной доли perp DEX, обрабатывая более $350 млрд ежемесячного торгового объема на своем кастомном Layer-1. С другой стороны, Aster (ASTER), новичок, запущенный 17 сентября 2025 года, который ошеломил рынок 1,500% ростом токена за первую неделю и более чем $2.4 млрд торговой активности за считанные дни, ненадолго обогнав Hyperliquid по дневному торговому объему. При поддержке YZi Labs и одобренный CZ, Aster быстро позиционировал себя как самый серьезный претендент на доминирование Hyperliquid.
Соперничество ASTER против HYPE подчеркивает конкуренцию за ликвидность, инновации и доверие пользователей на ончейн-рынке деривативов. Hyperliquid предлагает проверенную глубину и устойчивую токеномику, в то время как Aster приносит быстрое принятие, экстремальное кредитное плечо и уникальные функции, такие как бессрочные контракты на акции и скрытые ордера. Трейдерам предстоит взвесить стабильность против потенциала роста, чтобы ориентироваться в возможностях этого растущего сектора.
Читать далее: Какие лучшие децентрализованные протоколы бессрочных контрактов (Perp DEX) стоит знать в 2025 году?
Что такое восходящий Perp DEX Aster (ASTER)?
График цены ASTER на BingX
Aster — это perp DEX нового поколения, который объединяет доходные продукты, бессрочные фьючерсы и даже деривативы на основе акций в единой платформе. Он был создан в конце 2024 года путем слияния Astherus — доходного протокола, и APX Finance — платформы для бессрочной торговли. При поддержке YZi Labs (ранее Binance Labs) и одобренный CZ, Aster стремится нарушить доминирование Hyperliquid.
В отличие от большинства DEX, Aster работает на нескольких блокчейнах, включая BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Он поддерживает расширенные торговые инструменты и вводит уникальные функции, такие как скрытые ордера, которые позволяют трейдерам скрывать позиции из книги ордеров до их исполнения.
В течение недели после запуска Aster (ASTER) вырос почти на 1,942%, достигнув рыночной капитализации более $2.85 млрд с более чем 2 миллионами пользователей на борту. DEX уже обработал более $544 млрд совокупного торгового объема, зафиксировал $2.25 млрд 24-часового торгового объема и заблокировал почти $776 млн в TVL (общей заблокированной стоимости). С 1.65 млрд токенов ASTER в обращении из общего объема в 8 млрд, проект быстро утвердился как один из самых быстрорастущих участников в секторе perp DEX на рынке DeFi.
По состоянию на сентябрь 2025 года Aster предлагает четыре торговых режима:
• Режим Pro — Полный интерфейс книги ордеров с комиссиями мейкера 0.01% и тейкера 0.035%, маржа по нескольким активам и продвинутые инструменты, такие как сеточная торговля.
• Режим 1001× — Режим торговли в один клик с защитой от MEV, с кредитным плечом до 1001x, поддерживаемый пулом ликвидности ALP и данными оракулов от Pyth, Chainlink и Binance Oracle.
• Dumb Mode — Игровой продукт для прогнозирования, предназначенный для быстрых ставок на краткосрочные движения.
• Продукты для получения дохода — Ликвидный стейкинг (asBNB) и стейблкоин USDF, оба могут использоваться в качестве залога.
Роль токена Aster (ASTER) в ее DEX-экосистеме
Токен ASTER — это основа экосистемы Aster, разработанная для согласования интересов трейдеров, поставщиков ликвидности и более широкого сообщества. Он выполняет несколько ролей: участие в управлении, торговые и ликвидные стимулы, разделение доходов через выкупы и вознаграждения для пользователей, которые стейкают или предоставляют ликвидность. ASTER также способствует росту экосистемы, поддерживая гибкость залога в таких продуктах, как дериватив ликвидного стейкинга asBNB и доходный стейблкоин USDF, что делает его больше, чем просто токен управления.
Распределение токенов ASTER
Распределение токенов ASTER | Источник: Aster docs
Общее предложение токенов ASTER составляет 8 000 000 000.
• Аирдроп: 53.5% или 4.28 миллиарда для стимулирования сообщества и ранних сторонников
• Экосистема и сообщество: 30% или 2.4 миллиарда для миграции, грантов, маркетинга и поддержки ликвидности
• Казначейство: 7% или 560 миллионов зарезервировано для долгосрочного роста и партнерства
• Команда: 5% или 400 миллионов с 1-летним клиффом и 40-месячным вестингом для согласования стимулов
• Ликвидность и листинги: 4.5% или 360 миллионов для обеспечения ликвидности на биржах и стабильности рынка
• TGE Разблокировка: 704 миллиона ASTER или 8.8% от предложения выпущены 17 сентября 2025 года, остальное будет распределяться постепенно через графики вестинга и программы вознаграждений
Эта структура подчеркивает подход Aster, ориентированный на сообщество, когда более 80% предложения направлено на пользователей и экосистемные стимулы, что контрастирует с типичными моделями DeFi, ориентированными на венчурный капитал.
Что такое Hyperliquid (HYPE) DEX?
График цены HYPE на BingX
Hyperliquid (HYPE) — это децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, которая работает на собственном настраиваемом блокчейне Layer-1, разработанном специально для производительности торговли. Сеть, работающая на основе консенсуса HyperBFT, может обрабатывать более 200 000 ордеров в секунду со временем блока до 0.07 секунды, что позволяет мгновенно подтверждать сделки. В отличие от большинства платформ DeFi, она не взимает плату за газ, а вместо этого полагается на низкие комиссии мейкера и тейкера — 0.01% и 0.035% соответственно, что делает ее экономически выгодной как для розничных, так и для институциональных трейдеров.
Что отличает Hyperliquid, так это его полностью ончейн CLOB (центральная лимитная книга ордеров). Каждый ордер, отмена и ликвидация записываются непосредственно в блокчейн, что обеспечивает полную прозрачность и устойчивость к цензуре. Эта структура предоставляет более глубокую ликвидность и более узкие спреды по сравнению с моделями, основанными на AMM, при этом сохраняя децентрализацию. В сочетании с кредитным плечом до 50х, простым трейдингом в один клик и ориентированной на сообщество токеномикой, Hyperliquid предлагает скорость CEX и доверие DeFi, что делает его одной из самых продвинутых DEX для бессрочных фьючерсов на рынке.
К середине 2025 года Hyperliquid (HYPE) закрепила за собой позицию лидера рынка ончейн-бессрочных фьючерсов, заняв 73% рынка и превысив $1.5 триллиона в совокупном объеме торгов. Платформа поддерживает почти 978,000 пользователей, обрабатывает более $12 миллиардов ежедневного объема и работает с молниеносной скоростью создания блоков в 0.07 секунды на своем кастомном Layer-1. С рыночной капитализацией около $16.1 миллиарда, 333.9 миллионами токенов HYPE в обращении и дефляционной моделью, подпитываемой выкупами и сжиганием комиссий, Hyperliquid продолжает демонстрировать масштаб и устойчивость, которые делают ее доминирующей perp DEX в 2025 году.
Ключевые особенности Hyperliquid включают:
• Нулевые комиссии за газ — Трейдеры платят только низкие комиссии мейкера (0.01%) и тейкера (0.035%).
• Кредитное плечо 50х — Доступно на более чем 130 рынках, от BTC и ETH до менее крупных альткоинов.
• Владение сообществом — Отсутствие финансирования от венчурных инвесторов; 31% предложения был распределен среди пользователей через один из крупнейших аирдропов в DeFi, стоимостью $1.6 миллиарда.
• Модель выкупа и сжигания — 97% комиссий идут на выкуп HYPE, сокращая предложение и вознаграждая долгосрочных держателей.
Читать далее: Что такое децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов Hyperliquid (HYPE) и как она работает?
Что такое токеномика Hyperliquid (HYPE)?
Токен HYPE питает экосистему Hyperliquid, гарантируя, что пользователи, а не сторонние инвесторы, остаются в центре ее роста. Он служит токеном управления, позволяя держателям голосовать за обновления протокола и листинг рынков, а также позволяет стейкинг с доходностью до 55% годовых.
Трейдеры используют HYPE для получения скидок на комиссии и доступа к наградам из хранилищ, в то время как протокол усиливает ценность через свою агрессивную модель выкупа и сжигания, где 97% торговых комиссий используются для покупки и вывода токенов из обращения. Эта структура делает HYPE как утилитарным, так и ценностно-ориентированным активом в рамках ончейн-экономики Hyperliquid.
Читать далее: Прогноз цены Hyperliquid (HYPE) (2025): Полное руководство по токеномике и будущему прогнозу
Распределение токенов HYPE
Распределение токенов HYPE | Источник: NFT Evening
Hyperliquid имеет фиксированный максимальный объем предложения в 1,000,000,000 токенов HYPE.
• Аирдроп: 310 миллионов, или 31%, распределено среди более чем 94,000 пользователей в одном из крупнейших аирдропов в DeFi
• Награды сообществу и ликвидность: Постоянные выделения средств для трейдеров и поставщиков ликвидности
• Команда: Разблокировка токенов вкладчиков будет происходить постепенно в течение 2 лет, чтобы обеспечить долгосрочное соответствие интересам.
• Механизм сжигания: 97% всех торговых комиссий используются для обратного выкупа и сжигания HYPE, что создает дефляционное давление.
Такой подход отдает приоритет владению сообществом и устойчивости, что отличает его от традиционных моделей токенов с преобладанием венчурного капитала и помогает Hyperliquid сохранять свои позиции лидера рынка в торговле бессрочными контрактами на DEX.
Aster или Hyperliquid: что лучше?
И Aster (ASTER), и Hyperliquid (HYPE) формируют будущее децентрализованных бирж бессрочных контрактов, но они привлекают трейдеров по-разному. Aster — смелый новичок, а Hyperliquid — опытный лидер. Понимание их сильных сторон и рисков может помочь трейдерам решить, куда вложить капитал.
Плюсы и минусы инвестирования в ASTER
Aster привлек внимание рынка взрывным ростом, поднявшись более чем на 1 500% в первую неделю после запуска. Его инновационные функции, включая бессрочные контракты на акции, скрытые ордера и кредитное плечо 1001x, предлагают инструменты, которые трейдеры обычно находят только на централизованных платформах. Проект также пользуется поддержкой CZ и финансированием от YZi Labs, что придает ему доверие и сильные связи с экосистемой Binance.
Риски: Зависимость Aster от агрессивных стимулов и сложный дизайн смарт-контрактов создают потенциальные уязвимости. Высокое кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, а предстоящая разблокировка токенов может вызвать давление со стороны продавцов и волатильность.
Плюсы и минусы инвестирования в HYPE
Hyperliquid выделяется своей проверенной ликвидностью и доминирующей долей рынка, обрабатывая ежемесячный объем торгов более 350 млрд долларов на своем настраиваемом блокчейне Layer-1. Его полностью ончейн-ордербук обеспечивает непревзойденную прозрачность, а его дефляционная токеномика, при которой 97% комиссий идут на выкуп и сжигание HYPE, делает его привлекательным для долгосрочных держателей.
Риски: При рыночной капитализации, уже превышающей 18 миллиардов долларов, HYPE может предложить меньший спекулятивный потенциал по сравнению с новыми токенами. Устойчивость проекта сильно зависит от поддержания высокой торговой активности, а будущая разблокировка токенов команды может создать умеренное давление со стороны продавцов.
Как торговать ASTER и HYPE на BingX
Независимо от того, хотите ли вы держать токены в течение длительного времени или торговать краткосрочной волатильностью, BingX предоставляет легкий доступ как к ASTER, так и к HYPE на своих спотовых и фьючерсных рынках. Вот пошаговое руководство, которое поможет вам начать.
Покупка и продажа ASTER или HYPE на спотовой торговле
Торговая пара ASTER/USDT на спотовом рынке с помощью AI Bingo
1. Создайте и верифицируйте аккаунт. Зарегистрируйтесь на BingX.com или в приложении BingX, затем пройдите KYC для получения полного доступа к торговле.
2. Внесите средства. Добавьте USDT с помощью банковской карты, криптоперевода или безопасного P2P-рынка BingX.
4. Выберите тип ордера –
• Рыночный ордер: Купите мгновенно по текущей цене.
• Лимитный ордер: Установите желаемую цену и дождитесь исполнения.
5. Подтвердите сделку – Введите сумму, нажмите Купить (или Продать), и ваши токены появятся на вашем спотовом счете.
Лонг или шорт ASTER и HYPE на фьючерсном рынке
Бессрочный контракт HYPEUSDT на фьючерсном рынке, основанный на аналитике AI Bingo
1. Включите фьючерсы – Переведите USDT со своего спотового счета на фьючерсный счет.
3. Установите кредитное плечо – На BingX Futures контракты ASTER и HYPE поддерживают кредитное плечо до 100x. Однако новичкам рекомендуется начинать с гораздо меньшего кредитного плеча, например, 2–3x, чтобы снизить риск ликвидации и более эффективно управлять волатильностью.
4. Откройте позицию –
• Откройте лонг (купите), если ожидаете роста цены.
• Откройте шорт (продайте), если ожидаете падения цены.
5. Управление рисками – Всегда устанавливайте стоп-лосс и отслеживайте цену ликвидации. Используйте инструменты BingX AI для получения аналитики по уровням поддержки, сопротивления и рыночным трендам в режиме реального времени.
Начните торговать токенами HYPE, ASTER
Если вы новичок в трейдинге, начните с небольшой спотовой торговли, прежде чем пробовать фьючерсы, так как ASTER имеет более высокий потенциал роста, но также и более высокий риск, особенно с кредитным плечом. Следите за календарями разблокировки токенов, так как они часто вызывают волатильность в обеих экосистемах. Чтобы управлять рисками, рассмотрите возможность диверсификации, например, HYPE для стабильности и ASTER для потенциала роста. Наконец, используйте AI-помощника для торговли BingX AI Bingo, чтобы отслеживать рыночные тенденции, настроения и сигналы стратегий перед открытием позиций.
Вывод: что ждет Aster и Hyperliquid в будущем?
Aster — смелый новичок, привлекающий внимание быстрым ростом TVL, инновационными функциями, такими как бессрочные контракты на акции и скрытые ордера, а также сильной поддержкой от CZ и YZi Labs. Hyperliquid остается признанным лидером с глубокой ликвидностью, полной прозрачностью в сети и моделью дефляционного токена, которая продолжает привлекать долгосрочных пользователей.
Настоящей проверкой для Aster станет сохранение ликвидности после того, как стимулы ослабнут. Если она сможет поддерживать активность пользователей и выполнять свою дорожную карту, включая Aster Chain с конфиденциальностью ZK и торговлей, основанной на намерениях, она сможет позиционировать себя как будущий «голубой фишкой» среди бессрочных DEX. Тем не менее, как ASTER, так и HYPE по-прежнему подвержены волатильности рынка, разблокировке токенов и изменениям в регулировании, поэтому трейдерам следует тщательно управлять рисками и вкладывать только то, что они могут позволить себе потерять.
Часто задаваемые вопросы по Aster и Hyperliquid
1. Является ли Aster следующим Hyperliquid?
Aster быстро растет и предлагает уникальные функции, такие как бессрочные контракты на акции и кредитное плечо 1001x. Однако Hyperliquid по-прежнему контролирует более 70% рынка. У ASTER есть потенциал, но ему нужна устойчивая ликвидность и признание, чтобы сравниться с доминированием HYPE.
2. В чем разница между токенами ASTER и HYPE?
ASTER поддерживает многоцепную DEX с сильной дистрибуцией, основанной на аирдропе, в то время как HYPE привязан к настраиваемому Layer-1 с дефляционными выкупами. ASTER делает упор на стимулы роста; HYPE — на устойчивость.
3. Какой токен рискованнее для торговли: ASTER или HYPE?
ASTER новее, более волатилен и предлагает экстремальное кредитное плечо. HYPE более устоявшийся, но все еще может резко колебаться во время рыночной волатильности. Новичкам следует тщательно подбирать размеры позиций и избегать максимального кредитного плеча.
4. Могу ли я торговать токенами ASTER и HYPE на BingX?
Да. И Aster (ASTER), и Hyperliquid (HYPE) доступны на рынках спотовой торговли и фьючерсов. Спотовая торговля лучше подходит для долгосрочного владения, в то время как фьючерсы позволяют использовать кредитное плечо.