Медвежий рынок криптовалют — это продолжительный спад, обычно определяемый как падение на 20% или более от недавнего пика, характеризующийся низкой уверенностью и давлением продаж. С момента одобрения в январе 2024 года спотовых биткойн-ETF в США спотовых биткойн-ETF институциональное участие значительно возросло. Только iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock к середине 2025 года превысил 700 000 BTC в активах, в то время как общий рынок спотовых биткойн-ETF вырос примерно до $160 миллиардов. Это добавило глубины и ликвидности, но не устранило волатильность.
Даже при такой институциональной поддержке криптовалютные рынки остаются крайне волатильными. В 2024 и 2025 годах ралли и откаты были более резкими и быстрыми, что показывает, что дисциплина и управление рисками так же важны, как и долгосрочная убежденность.
Однако более широкая экосистема продолжает расти. Глобальная капитализация криптовалютного рынка достигла почти $4 триллионов, в то время как реализованная капитализация Биткойна, которая измеряет монеты по цене их последнего перемещения, установила рекорд выше $1 триллиона в 2025 году. Эти цифры показывают, что доверие инвесторов углубляется даже во время рыночных коррекций.
Это руководство посвящено тому, что инвесторы могут контролировать: установлению четких правил риска, применению умных стратегий накопления, выявлению реальных возможностей и разработке более безопасных источников дохода, чтобы пережить спады и подготовиться к следующему рыночному подъему.
Что такое медвежий рынок криптовалют?
Медвежий рынок — это продолжительный период, когда цены падают на 20% или более от недавних максимумов. В криптоиндустрии эта фаза часто характеризуется низкой торговой активностью, ослаблением настроений и повышенной осторожностью как со стороны розничных, так и институциональных инвесторов. В то время как коррекция предполагает меньшее снижение примерно на 10%, медвежий рынок сигнализирует о более глубоком и устойчивом спаде.
Медвежьи рынки часто возникают, когда сходятся несколько негативных факторов. В глобальном масштабе ужесточение денежно-кредитной политики, такое как повышение процентных ставок или устойчивая инфляция, снижает аппетит инвесторов к риску. Когда стоимость заимствований растет, а экономический рост замедляется, такие активы, как криптовалюта, часто продаются первыми.
Внутри криптоиндустрии шоки доверия усиливают спады. Громкие банкротства бирж, взломы протоколов или мошенничество могут вызвать внезапную панику. Когда пользователи массово выводят средства, ликвидность исчезает, спреды расширяются, а автоматические ликвидации ускоряют распродажу.
История ясно это показывает. В 2022 году крах криптокредиторов, таких как Celsius и Voyager, уничтожил миллиарды активов клиентов, вызвав кризис ликвидности, который опустил Биткойн ниже $16 000.
Совсем недавно, в 2023 и 2024 годах, репрессии регулирующих органов США в отношении незарегистрированных платформ и судебные иски против крупных бирж напомнили инвесторам, что юридические риски могут сильно влиять на настроения.
Даже в 2025 году притоки, обусловленные ETF, и институциональное принятие не устранили эти риски. Рыночные циклы по-прежнему становятся медвежьими, когда макроэкономические препятствия сочетаются с шоками доверия, что подчеркивает, насколько хрупкими могут быть настроения в криптоиндустрии.
Медвежий рынок в криптоиндустрии: долгосрочные и краткосрочные перспективы
Инвесторы подходят к медвежьим рынкам по-разному, в зависимости от их временного горизонта.
Мышление долгосрочного инвестора
Для долгосрочных инвесторов медвежий рынок — это часть большого цикла, а не катастрофа. Снижение цен означает более дешевые точки входа, если они верят, что принятие и инновации будут продолжаться. История подтверждает этот подход: Биткойн упал с почти $20 000 в 2017 году до $3 200 в конце 2018 года, затем поднялся выше $60 000 к 2021 году.
Совсем недавно, после достижения минимума ниже $16 000 в ноябре 2022 года, Биткойн превысил $110 000 в 2025 году. Каждый цикл вознаграждал тех, кто стабильно накапливал активы во время спадов.
График цены Биткойна (BTC/USD) - Источник: BingX
Вместо того чтобы пытаться угадать точное дно, долгосрочные инвесторы обычно используют стратегии, такие как ежемесячные взносы (усреднение долларовой стоимости), и сосредотачиваются на фундаментальных показателях, таких как активные кошельки, доходы протоколов или рост экосистемы. Эти индикаторы часто дают более четкую картину, чем ежедневные графики.
Мышление краткосрочного трейдера
Краткосрочные трейдеры подходят к медвежьим рынкам с другим набором инструментов. Они мыслят категориями вероятностей и риска, а не прогнозов. В нисходящих трендах такие стратегии, как шортинг неудачных ралли, торговля в диапазоне или ожидание сигналов истощения, могут приносить прибыль.
Дисциплина не подлежит обсуждению. Трейдер, который рискует только 1% своего счета на сделку, может оставаться прибыльным, даже если менее половины его сделок успешны. Напротив, чрезмерные ставки или погоня за убытками обычно заканчиваются ликвидацией. Структурированный метод, такой как шортинг после более низкого максимума со стоп-лоссом чуть выше сопротивления, позволяет удерживать потери на низком уровне, давая возможность развиваться более крупным движениям.
Какие существуют основные стратегии для трейдеров на медвежьем рынке?
Медвежьи рынки проверяют терпение и дисциплину, но при правильном подходе инвесторы могут снизить стресс и защитить свои портфели.
1. Усреднение долларовой стоимости (DCA)
Попытка угадать точное дно почти невозможна, особенно в криптоиндустрии, где цены могут колебаться на двузначные числа за один день. Усреднение долларовой стоимости (DCA) предлагает дисциплинированную альтернативу: инвестируйте фиксированную сумму через равные промежутки времени независимо от цены. Со временем это сглаживает волатильность и снижает среднюю стоимость входа.
Например, инвестор, который вкладывал $200 в месяц в Биткойн с января 2022 года по декабрь 2023 года, покупал бы его во время спада с $47 000 до менее $16 000. Их средняя цена покупки в итоге оказалась бы ниже $25 000. К середине 2025 года, когда Биткойн торговался выше $110 000, эта простая стратегия принесла значительную прибыль без стресса, связанного с попытками угадать рынок.
Сила DCA заключается в его простоте. Он снижает эмоциональное принятие решений, развивает дисциплину и гарантирует, что инвесторы продолжают накапливать активы даже тогда, когда настроения находятся на самом низком уровне, — время, когда долгосрочные возможности часто наиболее велики.
2. Диверсификация портфеля
Диверсификация — один из самых простых, но наиболее эффективных способов снижения риска на медвежьем рынке. Концентрация всего капитала в одном активе, таком как монета или криптовалюта, делает портфели крайне уязвимыми, если этот актив рухнет. Распределяя риски по различным активам, инвесторы могут поглощать шоки в одной области, не уничтожая все свои активы.
На практике это означает сочетание основных монет с сильным принятием, таких как Биткойн и Эфириум, с небольшой долей перспективных проектов средней капитализации, которые продолжают развиваться во время спадов. Помимо криптовалют, добавление денежных резервов, облигаций или даже акций помогает сгладить доходность и обеспечивает ликвидность для новых возможностей.
Влияние измеримо. Во время спада 2022–2023 годов портфели, на 100% состоящие из криптовалют, часто падали более чем на 70%. Напротив, диверсифицированные портфели, включавшие 20–30% наличных или защитных активов, испытывали гораздо меньшие просадки, обеспечивая инвесторам как стабильность, так и возможность повторного входа по более низким ценам.
Сбалансированный состав не только снижает общие потери, но и позволяет инвесторам сохранять спокойствие и гибкость — ключевые преимущества, когда настроения слабы, а волатильность высока.
3. Управление рисками и толерантность
Знайте свои пределы, прежде чем рынок их проверит. Если падение на 40% вынуждает вас продавать, ваша доля слишком высока. Держите позиции небольшими и заранее определите правила выхода.
Простое правило: рискуйте не более чем 0,5–1% от общего капитала на сделку и избегайте вкладывать более 10% в один токен. Таким образом, даже резкие падения не уничтожат ваш портфель, и вы останетесь в игре, когда условия улучшатся.
4. Избегание панических продаж и использование самостоятельного хранения
Панические продажи во время рыночных минимумов часто фиксируют убытки прямо перед отскоком цен. Постоянно сначала оценивайте, изменились ли фундаментальные показатели проекта. Если нет, удержание или ребалансировка могут быть лучшим шагом.
Самостоятельное хранение критически важно, особенно в неспокойные времена. В феврале 2025 года биржа Bybit пострадала от крупнейшего взлома в истории криптовалют. Было украдено $1,5 миллиарда в Ethereum, даже из ее холодного кошелька. Хотя Bybit удалось пополнить резервы, это нарушение резко выявило риски хранения средств на платформах. Аппаратные или доверенные кошельки с надежно резервированными сид-фразами и небольшими тестовыми переводами значительно снижают риск контрагента.
Как найти возможности, когда цены падают на медвежьем рынке
Медвежьи рынки — это не только убытки, но и часто лучшие точки входа для дисциплинированных инвесторов. Более низкие оценки выявляют слабые проекты, но также подчеркивают силу тех, кто продолжает развиваться.
1. Более дешевые точки входа
Покупка на низких уровнях улучшает будущую доходность, если фундаментальные показатели сохраняются. Например, Эфириум упал ниже $900 в 2022 году, но восстановился выше $4 500 к 2025 году. Инвесторы, которые постепенно накапливали активы в этот период, получили значительную прибыль, как только вернулось доверие.
2. Выявление сильных команд и проектов
Устойчивые проекты продолжают развиваться во время спадов. Признаки силы включают активную деятельность разработчиков, проверенную безопасность, прозрачные казначейства и четкую реальную полезность.
В 2025 году, например, рост экосистемы Solana, несмотря на волатильность цен, укрепил ее позицию среди ведущих блокчейнов. Хороший тест: если вы не можете объяснить ценность проекта в трех простых предложениях, возможно, его не стоит держать.
3. Ранние признаки восстановления
Восстановление рынка часто начинается незаметно, задолго до того, как заголовки объявят о развороте. Внимание к ранним индикаторам может помочь вам опередить изменения.
Ищите:
• Более высокие минимумы на ценовых графиках, сигнализирующие о снижении давления продаж.
• Стабилизирующиеся ставки финансирования, показывающие, что спекулятивные маржинальные сделки ослабевают.
• Растущие объемы торгов, признак возвращения спроса.
График цены Биткойна (BTC/USD) - Источник: BingX
Яркий пример 2025 года: в апреле 2025 года Биткойн отскочил примерно на 28% от минимума конца марта, опередив более широкие рынки, такие как S&P 500 и золото, которые выросли примерно на 11% за тот же период.
Этот отскок был обусловлен притоком около $5,5 миллиардов в фонды цифровых активов, включая $1,8 миллиарда, специально предназначенных для продуктов Биткойна.
Эта волна свежей ликвидности и возобновившегося институционального интереса ознаменовала тонкий, но значимый сдвиг рынка в сторону восстановления.
4. Избегание хайповых монет
Медвежьи рынки также привлекают проекты, обещающие «безрисковую» доходность или нереалистичную прибыль. Большинство из них быстро рушатся, как это было с многочисленными DeFi-токенами с высокой APY в 2022 году. Если единственная причина для инвестиций — это «рост числа», это обычно красный флаг. Сосредоточение на фундаментальных показателях — лучшая защита от потерь, вызванных хайпом.
5. Создание более безопасных источников дохода
Медвежьи рынки не означают, что инвесторы должны оставаться в стороне. Даже в ожидании восстановления можно генерировать пассивный доход, при условии тщательного управления рисками.
6. Стейкинг и кредитование
Стейкинг позволяет инвесторам поддерживать сети с доказательством доли (proof-of-stake), получая при этом вознаграждения, обычно в диапазоне 3–6% годовых для таких устоявшихся монет, как Эфириум. Кредитование также может приносить доход, но только при использовании безопасных, избыточно обеспеченных платформ. Главное — избегать пулов, которым не хватает прозрачности или которые полагаются на непроверенное обеспечение.
Каковы опасности использования кредитного плеча и высокой доходности на медвежьем рынке?
Высокое кредитное плечо может быстро превратить небольшие ценовые движения в разрушительные потери, уничтожая целые позиции за считанные минуты. Крах Terra/Luna в 2022 году показал, как неустойчивые обещания доходности могут привлечь миллиарды, прежде чем взорваться, оставив инвесторов ни с чем. Совсем недавно, в феврале 2025 года, Эфир упал почти на 27% за один день, поскольку открытый интерес по фьючерсам утроился с конца 2024 года.
Интенсивное использование кредитного плеча усилило обвал и вызвало массовые ликвидации, доказав, что даже устоявшиеся активы уязвимы, когда трейдеры агрессивно входят в рынок.
В совокупности эти случаи подчеркивают ключевой урок: если доходность не подкреплена реальным доходом или сетевой активностью — и если кредитное плечо используется безрассудно, риски значительно перевешивают вознаграждения.
Приоритизация более безопасного долгосрочного дохода на медвежьих рынках
На медвежьих рынках приоритетом должно быть сохранение капитала и стабильная доходность, а не погоня за самой высокой доходностью. Более безопасные подходы включают стейкинг основных монет с доказательством доли, таких как Эфириум, с надежными валидаторами, или кредитование только на платформах со строгими стандартами обеспечения.
Диверсификация части портфеля в традиционные источники дохода, такие как облигации или фонды денежного рынка, также может обеспечить стабильность. Опции ликвидного стейкинга, такие как Lido или Rocket Pool, добавляют гибкости, но они по-прежнему несут риски смарт-контрактов, которые следует отслеживать.
Ключ к успеху — сосредоточиться на доходе с поправкой на риск, надежной, последовательной доходности, которая позволяет инвесторам оставаться на рынке, не принимая на себя ненужных рисков.
Какие распространенные ошибки следует избегать при торговле на медвежьем рынке?
Многие инвесторы теряют деньги на медвежьих рынках не только из-за падения цен, но и из-за ошибок, которых можно избежать. Одна из самых разрушительных вещей — это продажа на дне; панические продажи фиксируют убытки навсегда, часто прямо перед отскоком рынка.
Еще одна распространенная ловушка — чрезмерное использование кредитного плеча; даже небольшое движение цены может вызвать ликвидацию, когда позиции чрезмерно растянуты. Игнорирование диверсификации также увеличивает риск; концентрация всего капитала в одном токене оставляет портфели уязвимыми, если этот актив рухнет.
Наконец, погоня за хайпом во время спадов может быть дорогостоящей. Неликвидные токены, которые ненадолго растут на медвежьих рынках, часто падают еще сильнее, оставляя опоздавших с большими потерями. Сосредоточение на фундаментальных показателях и реальной полезности — более разумный путь.
Почему настроения рынка важны в криптотрейдинге?
Цены в криптоиндустрии формируются как психологией, так и фундаментальными показателями. Эмоции, новости и участие движут колебаниями в обоих направлениях, и понимание настроений может помочь инвесторам определить поворотные моменты. Наблюдение за ценовыми трендами — это отправная точка: неудачные ралли часто сигнализируют о распределении, в то время как более высокие минимумы, поддерживаемые объемом, указывают на накопление.
Получение информации через надежные обновления проектов, аудиторские отчеты и данные ончейн помогает инвесторам избегать дорогостоящих ошибок и основывать принятие решений на фактах, а не на шуме.
Наконец, различение институциональных и розничных потоков добавляет контекста. Институты приносят ликвидность, но могут быстро выйти, когда риски возрастают, в то время как розничная активность часто подпитывает импульс на поздних стадиях. Мониторинг данных по фьючерсам, ставок финансирования и открытого интереса дает ценное представление о том, кто движет рынком и как долго может продлиться движение.
Заключение
Медвежьи рынки — это не только падение цен, но и проверка дисциплины и планирования. С четкими целями, надлежащим управлением рисками и сосредоточением на фундаментальных показателях инвесторы могут превратить волатильность в возможность.
Каждый спад — это шанс усовершенствовать свою стратегию. Сохраняя терпение, информированность и осторожность, вы будете готовы не только пережить медвежий рынок, но и преуспеть, когда начнется следующий бычий рост. Будьте в курсе событий с BingX, чтобы получать инструменты, аналитику и стратегии для вашего криптопутешествия.
Связанные статьи
Часто задаваемые вопросы о медвежьих рынках криптовалют
1. Как долго обычно длятся медвежьи рынки криптовалют?
Медвежьи рынки криптовалют обычно короче, чем на традиционных финансовых рынках, часто длятся 12–24 месяца. Например, Биткойн падал с конца 2021 года до ноября 2022 года и начал восстанавливаться в 2023 году.
2. Какова лучшая стратегия для выживания на медвежьем рынке?
Наиболее эффективная стратегия — сосредоточиться на дисциплине: использовать усреднение долларовой стоимости для формирования позиций, диверсифицировать активы и избегать панических продаж. Управление рисками и терпение важнее, чем погоня за быстрой прибылью.
3. Стоит ли продавать криптовалюту на медвежьем рынке?
Продажа исключительно из страха часто обходится дорого. Если фундаментальные показатели проекта не изменились, удержание или ребалансировка могут быть более разумными. Многие долгосрочные инвесторы рассматривают спады как возможности для накопления.
4. Как можно получать пассивный доход на медвежьем рынке?
Стейкинг устоявшихся монет с доказательством доли, таких как Эфириум, может приносить 3–6% годовых. Кредитование на безопасных, избыточно обеспеченных платформах — еще один вариант. Избегайте погони за неустойчиво высокой доходностью, которая не подкреплена реальным доходом.
5. Как узнать, когда началось восстановление рынка?
Ранние признаки включают формирование Биткойном более высоких минимумов, нейтральные или положительные ставки финансирования и растущие объемы торгов. Институциональные притоки, такие как инвестиции в ETF в 2024–2025 годах, также часто сигнализируют о возобновлении доверия.
6. Почему самостоятельное хранение важно на медвежьем рынке?
Биржи сталкиваются с более высокими рисками во время спадов. Взломы и крахи, такие как взлом Bybit в 2025 году или FTX в 2022 году, показывают, почему хранение средств в аппаратных или безопасных кошельках безопаснее.