По состоянию на сентябрь 2025 года, RWA уверенно перешли в стадию активного использования: CoinGecko отслеживает почти 650 криптопроектов RWA с совокупной рыночной капитализацией в $66,9 млрд. Из них на протоколы RWA приходится $21,1 млрд, а на токенизированные активы — $4,92 млрд. Согласно данным Bitwise Investments и Security Token Market, эксперты прогнозируют, что к 2030 году этот сектор вырастет до $600 млрд, а к концу десятилетия достигнет $30 трлн.
Откройте для себя ведущие проекты токенизации RWA, которые способствуют инновациям в сфере недвижимости, облигаций и сырьевых товаров в 2025 году. Узнайте, как эти платформы объединяют соблюдение нормативных требований, безопасность в сети и возможности получения дохода для открытия новых инвестиционных горизонтов.
Что такое токенизация реальных активов и как она работает?
Токенизация реальных активов — это процесс преобразования физических или офчейн-активов в цифровые токены на блокчейне. Каждый токен представляет собой долю в базовом активе. Смарт-контракты автоматизируют выпуск, передачу и проверку соответствия. Затем инвесторы могут покупать, продавать или обменивать эти токены, как и любой другой криптоактив.
Как работает выпуск токенизированных активов | Источник: Briccken and Cointelegraph
Процесс состоит из четырех четких шагов:
1. Идентификация актива: Выберите материальный или финансовый актив (например, коммерческую недвижимость, казначейскую облигацию США или золотой слиток).
2. Правовая структура: Создайте специальную компанию (SPV) или траст для владения активом в рамках определенной правовой базы. Это обеспечивает четкое право собственности и соответствие нормативным требованиям.
3. Выпуск токенов: Разверните смарт-контракт, который будет создавать цифровые токены, представляющие долевое владение в SPV. Каждый токен напрямую привязан к части реального актива.
4. Ончейн-торговля: Размещайте токены на соответствующих торговых платформах или DEX. Встроенный код обеспечивает соблюдение правил KYC/AML и подтверждение резервов, позволяя торговать круглосуточно с полной уверенностью.
Каковы ключевые преимущества токенизации RWA?
Токенизация RWA превращает традиционные активы в ликвидные, соответствующие нормам и доступные цифровые токены, обеспечивая:
• Долевое владение: Разделение дорогих активов на небольшие, доступные токены для снижения барьеров входа для розничных инвесторов.
• Повышенная ликвидность: Возможность круглосуточной глобальной торговли активами, которые в противном случае оставались бы неликвидными.
• Автоматическое соблюдение норм: Интеграция проверок KYC/AML и аудита подтверждения резервов непосредственно в смарт-контракты для уменьшения ошибок и повышения доверия.
• Доступ для институционалов: Открытие ончейн-рынков для облигаций, недвижимости, искусства и многого другого, предоставляя институционалам беспрепятственный доступ к активам, которые когда-то были ограничены традиционными финансами.
Почему токенизация активов набирает обороты в 2025 году?
Общая заблокированная стоимость (TVL) RWA без стейблкоинов | Источник: RWA.xyz
Рынок RWA значительно вышел за пределы экспериментальной фазы. По данным RWA.xyz, стоимость токенизированных реальных активов на блокчейне по состоянию на сентябрь 2025 года составляет более 29 миллиардов долларов, с 274 эмитентами и более чем 385,000 держателями активов. В этом ландшафте доминируют стейблкоины с общей стоимостью 278,14 миллиардов долларов и 191,3 миллионами держателей по всему миру. Эксперты прогнозируют, что к концу 2025 года этот показатель может взлететь до 600 миллиардов долларов, что почти в 12 раз больше, а к 2030 году — достичь 30 триллионов долларов, согласно отчету Security Token Market.
Этот рост отражает растущее доверие институционалов. Токены RWA обеспечивают стабильные потоки дохода от аренды, купонов по облигациям или дивидендов, сочетая эффективность DeFi со стабильностью реальных активов. В то же время регулирующие органы переходят от молчания к структурированной поддержке.
В США Закон GENIUS заложил федеральные правила для токенизированных активов, а «Постановление о стейблкоинах» Гонконга от августа 2025 года ввело требования к лицензированию и резервам для соответствующих эмитентов. Вместе эти рамки прокладывают путь для более масштабного институционального принятия, позиционируя токенизацию RWA как один из самых надежных мостов между традиционными финансами и блокчейном.
Токены RWA приносят стабильный доход от аренды, дивидендов и купонов по облигациям. Они также диверсифицируют риски за пределы чистых криптовалют, сочетая скорость DeFi с ценностью реального мира TradFi. Между тем, протоколы DeFi и блокчейн-платформы усилили безопасность, интероперабельность и ончейн-аудит, делая токенизированные активы более надежными и масштабируемыми, чем когда-либо.
Топ-10 проектов по токенизации RWA в 2025 году
Откройте для себя ведущие проекты по токенизации RWA, которые формируют рынок в 2025 году. Эти десять платформ выделяются своим соответствием нормативным требованиям, активностью в сети и проверенными вариантами использования в сфере недвижимости, облигаций, сырьевых товаров и многого другого.
1. Ondo (ONDO)
AUM фонда OUSG на различных блокчейнах | Источник: RWA.xyz
Ondo (ONDO) — это регулируемая в США компания по предоставлению денежных услуг (MSB), которая специализируется на токенизации краткосрочных казначейских облигаций США и высококачественных бондов. Флагманский фонд OUSG имеет TVL более 446,9 млн долларов в сетях Ethereum, Solana и Polygon, предлагая APY около 4% при низких комиссиях. Будучи обеспеченным ценными бумагами 1:1 и ежемесячно проходя аудиты, OUSG предоставляет инвесторам в блокчейне доступ к традиционным долговым рынкам в соответствии с нормативными требованиями.
В сентябре 2025 года Ondo расширился на токенизированные акции, запустив Ondo Global Markets — платформу, которая предлагает более 100 акций и ETF США в блокчейне (и планирует расширить их количество до 1000+ к концу года) благодаря партнерству с Alpaca. Эти активы торгуются круглосуточно, мгновенно рассчитываются и могут использоваться в DeFi, как стейблкоины, открывая доступ к акциям США для инвесторов из Азии, Африки и Латинской Америки. Этот шаг позиционирует Ondo как одного из самых комплексных поставщиков RWA, соединяющего казначейские облигации, бонды, а теперь и токенизированные акции и ETF с экономикой блокчейна.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM фонда BlackRock BUIDL на различных блокчейнах | Источник: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) — это крупнейший на сегодняшний день токенизированный продукт, обеспеченный казначейскими облигациями, с AUM от 2,3 до 2,9 млрд долларов и стабильной NAV в 1,00 доллара. Разработанный для аккредитованных и институциональных инвесторов США, он инвестирует исключительно в казначейские облигации США, наличные средства и соглашения репо, распределяя доходность в виде новых токенов BUIDL. Подписка, как правило, требует минимального взноса в 5+ млн долларов, прохождения проверок KYC/AML и использования кошельков из белого списка, что делает ее институциональным вариантом для получения безопасной доходности в сети.
Построенный на Securitize и работающий в сетях Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos и Solana, BUIDL обеспечивает круглосуточную ликвидность с почти мгновенным расчетом. Хранение осуществляется BNY Mellon, а аудит проводится PwC. Интеграция с Anchorage Digital, BitGo, Coinbase и Fireblocks обеспечивает безопасные переводы и предоставление залогов. Уже принятый в качестве залога на крупных криптоплатформах, BUIDL сочетает масштаб и нормативную строгость BlackRock с эффективностью блокчейна, устанавливая стандарт для токенизированных фондов денежного рынка.
3. Stellar (XLM)
Стоимость токенизированных активов в сети Stellar | Источник: RWA.xyz
Stellar (XLM) — это блокчейн, созданный для токенизации реальных активов и глобальных платежей, позволяющий учреждениям выпускать токенизированные казначейские векселя, облигации, стейблкоины и другие активы со встроенными средствами контроля соответствия. Stellar, которому доверяют уже более десяти лет, обеспечивает круглосуточные расчеты в более чем 180 странах, объединяя банки, финтех-компании и гуманитарные организации через недорогую и прозрачную сеть. Благодаря таким функциям, как встроенные инструменты управления активами (утверждение, отзыв, заморозка), совместимость через коннекторы Hyperledger Cacti и партнерство с такими крупными игроками, как Circle, Paxos и SG-FORGE, Stellar предлагает практичный способ переноса RWA в блокчейн, обеспечивая при этом соблюдение нормативных требований и глобальную доступность.
4. Chainlink (LINK)
Обзор NAVLink от Chainlink для токенизации RWA | Источник: Chainlink
Chainlink (LINK) стал основой токенизации реальных активов, предоставляя инфраструктуру данных, которая обеспечивает работу токенизированных финансов. Его каналы Proof of Reserve подтверждают, что токенизированные казначейские ценные бумаги, товары и фонды полностью обеспечены, а NAVLink обеспечивает потоковую передачу точных чистых стоимостей активов в блокчейн в режиме реального времени. Эта инфраструктура обеспечивает рабочие процессы, такие как пилотные проекты по доставке против платежа (delivery-versus-payment) с J.P. Morgan и Ondo Finance, и уже пользуется доверием таких мировых институтов, как Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS и Mastercard. Благодаря активации транзакций на сумму более 25 трлн долларов, Chainlink обеспечивает уровень доверия, необходимый для безопасного масштабирования RWA.
На практике оракулы Chainlink дают инвесторам уверенность в том, что токенизированные активы являются законными и соответствуют требованиям. Например, BUIDL от BlackRock и BENJI от Franklin Templeton полагаются на модули Chainlink для публикации данных о доказательствах резервов, в то время как DeFi-платформы, такие как Aave и Pendle, используют ценовые каналы Chainlink для интеграции RWA в рынки кредитования и доходности. Автоматизируя расчеты, проверки на соответствие требованиям и обмен сообщениями между блокчейнами, Chainlink строит мост между TradFi и DeFi, гарантируя, что RWA могут торговаться 24/7 с той же надежностью, что и традиционные рынки, но с эффективностью и компонуемостью блокчейна.
Читать далее: Что такое Chainlink: оракульная сеть, обеспечивающая работу DeFi, RWA и будущее финансов?
5. Plume (PLUME)
RWA-сеть Plume | Источник: Plume
Plume (PLUME) — это EVM-совместимый блокчейн, специально созданный для реальных активов (RWA) и поддерживающий токенизацию недвижимости, частного кредитования, ETF, товаров и даже новых категорий, таких как графические процессоры. Имея более 200 партнеров по экосистеме, более $392 млн в TVL и $5 млрд в активах в своей линейке, Plume позволяет пользователям получать доход, заимствовать ликвидность или инвестировать в диверсифицированные хранилища, обеспеченные RWA. Платформа представляет такие инструменты, как Plume USD (pUSD), стейблкоин, обеспеченный USDC, и Plume ETH (pETH), дериватив ликвидного стейкинга, что делает ее практичной для повседневных стратегий DeFi.
Помимо инфраструктуры, Plume быстро масштабируется с более чем 3 млн членов сообщества и крупными партнерствами, включая Apollo, Mercado Bitcoin и Superstate. Встроенная система соответствия требованиям, такая как проверка AML на уровне секвенсора, обеспечивает уверенность институциональных инвесторов, сохраняя при этом доступность для розничных пользователей.
6. XDC Network (XDC)
Источник: XDC Network
XDC Network (XDC) — это гибридный EVM-совместимый блокчейн Layer 1, разработанный специально для корпоративного торгового финансирования и токенизации реальных активов. Он обрабатывает более 2000 транзакций в секунду с почти нулевой комиссией за газ (около $0,00013), что делает его практичным для токенизации казначейских облигаций США, торговой дебиторской задолженности и товаров в масштабе. Благодаря платежным рельсам, соответствующим стандарту ISO 20022, и мостам взаимодействия с Corda и Wanchain, XDC беспрепятственно соединяется с банковскими системами. Встроенные модули условного депонирования в сети защищают залоговое обеспечение в смарт-контрактах, обеспечивая автоматические расчеты, которые снижают риск контрагента. Это сочетание низкой стоимости, высокой пропускной способности и готовой к регулированию инфраструктуры позиционирует XDC как основную сеть для финансирования RWA.
7. Tether Gold (XAUT)
Источник: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) — это стейблкоин, обеспеченный золотом, который предоставляет вам прямое право собственности на физическое золото: каждый токен обеспечен слитками, аккредитованными LBMA и хранящимися в швейцарских хранилищах, в соотношении 1:1. По состоянию на сентябрь 2025 года его рыночная капитализация составляет более $1,36 млрд, что эквивалентно 966 слиткам или 11 693,4 кг чистого золота. Вы можете торговать XAUT 24/7 на Ethereum, BNB Chain и Tron или даже обменивать токены на физическое золото с доставкой в Швейцарии. Токен делится до 0,000001 тройской унции, регулярно проходит аудит для обеспечения прозрачности и широко используется в качестве хеджа от инфляции, сочетая надежность золота с портативностью и доступностью криптовалюты.
8. Pendle (PENDLE)
Как работает Pendle | Источник: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) — это ведущий DeFi-протокол для токенизации доходности, позволяющий разделять реальные облигации на два торгуемых актива: **Principal Token (PT)**, обеспечивающий номинальную стоимость облигации, и **Yield Token (YT)**, фиксирующий будущие процентные выплаты. Такая структура позволяет легко зафиксировать доход с помощью PT или спекулировать на изменении доходности, торгуя YT на вторичных рынках Pendle. Имея TVL более $12 млрд, интегрированные инструменты кредитного плеча и поддержку Ethereum, Arbitrum, BNB Chain и Optimism, Pendle предоставляет инвесторам практичный способ оптимизации доходности и управления рисками при получении прибыли от токенизированных реальных активов.
Читайте также: Что такое Pendle Finance? Руководство для начинающих по токенизации доходности V2 и платформе для торговли доходностью Boros
9. Ethena USDe (USDE)
Обзор Ethena USDe | Источник: Ethena
Ethena USDe (USDE) — это синтетический доллар, обеспеченный краткосрочными казначейскими обязательствами США и резервами стейблкоинов, с коэффициентом обеспечения протокола выше 100% для обеспечения стабильности. По состоянию на сентябрь 2025 года его рыночная капитализация составляет ~13,2 млрд, а количество пользователей превышает 795 000, что делает его одним из крупнейших стабильных активов, обеспеченных RWA. Пользователи могут минтить USDe по курсу $1 и стейкать его в sUSDe, чтобы получить до ~8% годовых, при этом еженедельные аудиты доказательств резервов и ежемесячные аттестации кастодиана обеспечивают прозрачность. Интегрированный с такими платформами, как Binance, Aave и TON, USDe используется для сбережений, в качестве торгового залога и для DeFi-стратегий, предоставляя инвесторам практичный способ получения дохода при владении стабильным активом, номинированным в долларах.
10. Polymesh (POLYX)
Токенизация RWA на Polymesh | Источник: Polymesh
Polymesh (POLYX) - это публичный, разрешительный блокчейн, специально созданный для регулируемых активов, таких как акции, долговые обязательства, недвижимость и товары. Благодаря нативным слоям соответствия KYC/AML, верификации личности, управления и расчетов, он устраняет необходимость в сторонних смарт-контрактах, сокращая затраты и оптимизируя рабочие процессы. Более 40 компаний уже разрабатывают на Polymesh, поддерживаемом 93 операторскими нодами, а пользователи могут стейкать POLYX (получая около 22% вознаграждения) для обеспечения безопасности сети. Его API и SDK делают практичным для финансовых учреждений выпуск, управление и торговлю токенами-ценными бумагами напрямую в рамках существующих правовых структур, обеспечивая соответствие нормативным требованиям с первого дня.
Как торговать токенами RWA на BingX
Торговая пара ONDO/USDT на спотовом рынке, поддерживаемая BingX AI
Вот краткое руководство по покупке и продаже токенов RWA на спотовом рынке BingX. BingX AI улучшает процесс, предлагая торговые инсайты в реальном времени, сигналы на основе ИИ и советы по управлению рисками, помогая вам торговать более разумно.
1. Зарегистрируйтесь и верифицируйтесь: Создайте бесплатный аккаунт BingX с помощью электронной почты или номера телефона. Пройдите KYC, загрузив удостоверение личности и селфи. Включите двухфакторную аутентификацию (2FA) для дополнительной безопасности и настройте белый список вывода средств для защиты ваших активов.
2. Внесите USDT или ETH: Перейдите в раздел «Активы» → «Депозит» и выберите USDT или ETH. Выберите сеть с низкой комиссией, например TRON (TRC20) или Polygon (ERC-20 с комиссией MATIC). Скопируйте адрес депозита и переведите средства со своего внешнего кошелька или биржи. Ваш баланс обновится в течение нескольких минут.
3. Найдите пару: Перейдите в раздел «Торговля» → «Спотовая торговля». Используйте строку поиска, чтобы найти нужную вам торговую пару RWA, например ONDO/USDT, XAUT/USDT или LINK/USDT. BingX AI может помочь вам проанализировать ценовые графики и книги ордеров, чтобы определить лучшие точки входа.
4. Размещение ордера: Выберите тип ордера:
• Рыночный ордер для немедленного исполнения по лучшей текущей цене.
• Лимитный ордер для покупки или продажи по установленной цене.
• ОСО ордер (One-Cancels-the-Other) для автоматизации стоп-лосса и тейк-профита.
Введите сумму и подтвердите. BingX AI помогает отслеживать эффективность торговли и предоставляет индивидуальные рекомендации, чтобы вы могли эффективно управлять рисками.
Ключевые моменты, которые следует учесть перед инвестированием в RWA
Прежде чем инвестировать в токены RWA, тщательно оцените эти ключевые факторы, чтобы защитить свой капитал и управлять рисками.
1. Соблюдение нормативных требований: Всегда проверяйте, имеет ли поставщик токенов соответствующие лицензии, такие как одобрение SFC в Гонконге, регистрация MSB в США или документы, поданные в SEC. Лицензированные эмитенты следуют строгим правилам для защиты инвесторов.
2. Прозрачность аудита: Ищите отчеты о подтверждении резервов от третьих сторон и аудиты смарт-контрактов в блокчейне. Регулярные аудиты показывают, что токены действительно обеспечены базовыми активами, а код является безопасным.
3. Проверка базового актива: Проверьте, как удерживается актив. Недвижимость должна находиться в юридически признанном SPV или трасте. Облигации должны иметь четко указанного кастодиана. Драгоценные металлы нуждаются в складских расписках от аккредитованных учреждений.
4. Доходность vs. Риск: Поймите источник доходности каждого токена — арендную плату, дивиденды или купонные выплаты. Изучите периоды блокировки, окна для вывода средств и структуру комиссий. Более высокая доходность может сопровождаться более длительными периодами блокировки или более низкой ликвидностью.
Заключительные мысли
Токенизация RWA сочетает в себе стабильность TradFi с гибкостью DeFi и открывает новые возможности для получения дохода и диверсификации, но она также несет риски, такие как ошибки в смарт-контрактах, изменения в регулировании и потенциальные ограничения ликвидности. Всегда проводите тщательную проверку: верифицируйте аудиты, подтверждайте юридические структуры и понимайте условия блокировки, прежде чем инвестировать. Будьте в курсе событий, диверсифицируйте свои активы и используйте четкие стратегии выхода по мере развития этого рынка.