Монеты конфиденциальности снова актуальны - об этом говорит динамика цен. Согласно данным Artemis, за 2025 год сектор анонимных монет вырос примерно на 120%, опередив Bitcoin (рост примерно на 28,5%) и превзойдя рост Ethereum, биржевых токенов и активов, используемых как инструмент сохранения ценности. Рост сектора ускорился в октябре после того, как Навал Равикант назвал Zcash "страховкой от биткоина". Вслед за этим заявлением цена ZEC выросла на 400% за месяц, и заметно вырос интерес инвесторов к обеспечивающим конфиденциальность сетям.
Цены анонимных монет выросли на 120% в 2025 году | Источник: Artemis
В то же время регулирование ужесточается. Новый регламент ЕС по борьбе с отмыванием денег с июля 2027 года запретит анонимные монеты и анонимные криптовалютные счета. Крупные европейские биржи уже ограничили обращение Monero. Короче говоря, вместе с ростом спроса на анонимные монеты ужесточается регулирование таких монет.
Из этой статьи вы узнаете об устройстве анонимных монет, о том, почему они важны, что влияет на их цены прямо сейчас, за какими проектами стоит следить, а также получите практические советы по торговле анонимными монетами и управлению рисками.
Что такое анонимные монеты, и как они работают?
Анонимные монеты — это криптовалюты, скрывающие, кто кому и сколько платит. Вместо того чтобы отображать информацию в общедоступном блокчейн-эксплорере, они с помощью шифрования скрывают отправителя, получателя и сумму прямо на уровне протокола.
Распространённые модели анонимных монет
- Конфиденциальность по умолчанию (например, Monero): каждая транзакция является конфиденциальной по умолчанию. В Monero используются кольцевые подписи (скрывают настоящего отправителя среди подставных адресов), скрытые адреса (одноразовые адреса, защищающие ваш адрес кошелька от появления в блокчейне) и кольцевые конфиденциальные транзакции RingCT (скрывают суммы). Вы не можете забыть включить конфиденциальность — она включена по умолчанию.
- Опциональная конфиденциальность (например, Zcash): вы выбираете, какой адрес использовать: прозрачный (работают как обычная криптовалюта) или защищённый (конфиденциальный). Для проведения конфиденциальных переводов используется технология zk-SNARKs, позволяющая доказать корректность транзакции без раскрытия отправителя, получателя и суммы.
Анонимность монет обеспечивается не за счет уловок на стороне пользовательского интерфейса и сторонних сервисов для скрытия данных. Конфиденциальность заложена непосредственно в блокчейне, то есть детали транзакций скрываются автоматически с помощью шифрования и механизмов консенсуса. Благодаря этому система является более надёжной и предсказуемой, ведь все транзакции подчиняются одинаковым стандартам конфиденциальности. В некоторых монетах, например в Zcash, даже предусмотрены ключи просмотра, позволяющие выборочно делиться информацией о транзакциях с проверенными сторонами, такими как аудиторы или налоговые органы, при этом информация о вашем кошельке остаётся закрытой для посторонних.
Для обычного пользователя главное — выбрать монету, соответствующую его потребностям. Если вам нужна конфиденциальность всех транзакций, выбирайте монеты, обеспечивающие анонимность по умолчанию, такие как Monero. Если вам важно иметь свободу выбора анонимности, или вам нужно показывать транзакции для соблюдения нормативных требований, выбирайте монеты с опциональной конфиденциальностью, такие как Zcash. Обязательно проверяйте, поддерживает ли ваш кошелёк или биржа защищённые транзакции, и сначала проверьте, как проводятся анонимные транзакции, на небольшой сумме. Приватные транзакции могут стоить дороже и подтверждаться медленнее - учитывайте это в своих планах. Если в будущем вам может потребоваться предоставить отчет об операциях, сохраняйте данные о транзакциях или используйте ключи просмотра, чтобы соблюдать требования законодательства.
Почему в октябре 2025 года цены монет конфиденциальности резко выросли?
Биткойн — это страховка от фиата.
— Naval (@naval) October 1, 2025
ZCash — это страховка от Биткойна. https://t.co/rqMrR3bW7O
Источник: Навал Равикант на X
Рост монет конфиденциальности в октябре 2025 года был вызван убедительными доводами и подкреплён реальными данными из блокчейна. Непосредственным триггером стало заявление технологического инвестора Навала Равиканта от 1 октября, назвавшего Zcash (ZEC) "страховкой от биткоина". В течение 24 часов цена ZEC подскочила более чем на 60%, потянув за собой весь сектор приватных криптовалют, который вырос более чем на 35% за месяц. Благодаря этой идее ZEC стал рассматриваться как инструмент для спекулятивного хеджирования и как реализация идеи финансового суверенитета, что привлекло внимание трейдеров и СМИ в период низкой уверенности участников рынка в стабильности, надежности и дальнейшем росте основных, более традиционных активов или рынка в целом.
Данные блокчейна показали, что рост не был просто результатом ажиотажа. По состоянию на конец октября 2025 года объём защищённого пула Zcash достиг рекордных 4,5 млн. ZEC, что составляет около 27,5% от общего предложения. Только за последние три недели в приватные адреса было переведено более миллиона монет ZEC, а в один из дней — сразу 959 новых ZEC, что указывает на накопление в расчёте на долгосрочную перспективу, а не на краткосрочные спекуляции. Похожие тенденции наблюдались и у Monero, а также менее крупных анонимных активов, таких как Firo, на рынках которых стабильное количество транзакций свидетельствует о восстановлении доверия пользователей, несмотря на ужесточение правил на биржах.
Динамика ведущих анонимных монет за последний год | Источник: CoinGecko
Макроэкономические и нормативные условия позволяют объяснить подобную динамику сектора. После резкого падения рынка в сентябре трейдеры ушли в так называемые динокоины — старые активы, наконец-то выходящие из многолетнего нисходящего тренда, при этом отскок возглавили ZEC и Dash. Однако ликвидность Monero отставала из-за продолжающегося делистинга с бирж по всей ЕЭЗ, что ограничило потенциал роста для некоторых инвесторов. Тем временем предстоящее вступление в силу общеевропейского регламента AMLR 2027, запрещающего анонимные токены, удерживало институциональных инвесторов от активных вложений. Европейские участники рынка оценивают такие активы как более рискованные, что отражается на их ценах и ликвидности.
Топ-6 анонимных монет, на которые стоит обратить внимание в 2025 году
Ниже представлены некоторые из самых популярных анонимных токенов на крипторынке, за которыми стоит следить в этом альтсезоне:
1. Monero (XMR)
Monero — самая известная криптовалюта с приватностью по умолчанию. В каждой транзакции с ней автоматически скрывается информация об отправителе, получателе и сумме. Анонимность обеспечивается за счет кольцевых подписей, скрытых адресов и технологии RingCT (кольцевых конфиденциальных транзакций). В отличие от систем с опциональной конфиденциальностью, архитектура Monero исключает возможность по ошибке отправить отслеживаемую транзакцию. С момента запуска в 2014 году сеть обработала более 32 миллионов транзакций, достигнув пика в 8,8 миллиона в 2021 году, и продолжает развиваться, улучшая протокол и повышая масштабируемость, удобство использования кошельков и эффективность узлов.
По состоянию на октябрь 2025 года цена XMR выросла примерно на 7,1% за прошлый месяц и почти на 98% за год, что свидетельствует о возвращении интереса инвесторов на фоне общего роста заинтересованности в конфиденциальности. Среди ключевых направлений развития, за которыми стоит следить, повышение эффективности легковесных клиентов, интеграция с аппаратными кошельками и повышение доступности токена на биржах, особенно в регионах с ужесточающимся регулированием анонимных монет. Несмотря на неограниченное предложение, хвостовая эмиссия Monero, зафиксированная на уровне 0,6 XMR за блок, обеспечивает предсказуемую инфляцию и долгосрочные стимулы для майнеров, что укрепляет роль монеты как эталона децентрализованных анонимных цифровых денег.
См. также: Каковы сильные и слабые стороны Monero?
2. Zcash (ZEC)
Zcash — одна из первых криптовалют, интегрировавших доказательства с нулевым разглашением (zk-SNARKs) и позволившая пользователям отправлять как полностью анонимные, так и прозрачные транзакции в одной и той же сети. Такая двухрежимная архитектура обеспечивает соответствие требованиям регуляторных органов при сохранении возможности обеспечения полной конфиденциальности. Однако она приводит к раздроблению ликвидности между открытыми и приватными пулами. Представленный в 2016 году компанией Electric Coin Company (ECC) Zcash стал первой криптовалютой, предложившей анонимность в качестве опции, а не настройки по умолчанию, заложив основу для множества современных проектов на базе zk-технологий. Постоянные улучшения сети, такие как рекурсивные доказательства Halo 2 и унифицированные адреса, повышают масштабируемость, совместимость и удобство работы с кошельками.
По состоянию на октябрь 2025 года цена ZEC выросла более чем на 426% за месяц и на 614% за год. Этот рост обусловлен ралли конца 2025 года, вызванным интересом инвесторов к фонду Grayscale Zcash Trust и резким увеличением использования защищенного пула, который теперь составляет примерно 27,5% от общего объема предложения. Объем торгов превысил 860 миллионов долларов за 24 часа, что свидетельствует о возросшем институциональном интересе на фоне общего оживления рынка приватных криптовалют. Среди ключевых факторов, за которыми стоит следить, поддержка биржами конфиденциальных депозитов и выводов, настройки кошельков по умолчанию, упрощающие использование режима анонимности, а также возможные последствия общеевропейского регламента AMLR 2027, который может повлиять на доступность ZEC на регулируемых рынках.
3. Firo (FIRO)
Firo (ранее известная как Zcoin) — это позволяющая сохранить анонимность криптовалюта, сочетающая в себе передовые технологии криптографии и надежную систему сетевой защиты, что позволяет обеспечивать полную анонимность транзакций. Её основная технология, Lelantus Spark, позволяет пользователям сжигать и позже выкупать монеты, полностью разрывая связь между транзакциями. Такой подход создает "чистые выходные данные", не имеющие каких-либо криминалистических связей и предлагает более высокую степень конфиденциальности, чем традиционные миксеры и защищенные пулы. На уровне сети Dandelion++ скрывает IP-адреса пользователей и данные маршрутизации, усиливая защиту от атак, направленных на деанонимизацию. Сочетание гибридного алгоритма Proof-of-Work (FiroPoW) и системы Chainlocks обеспечивает почти мгновенное подтверждение транзакций и защиту от атак 51%, повышая надёжность сети как блокчейна, ориентированного на платежи.
По состоянию на октябрь 2025 года рыночная капитализация FIRO составляет около 22,4 миллиона долларов, суточный объём торгов - около 428 000$. FIRO находится на 1207-м месте по рыночной капитализации. За прошлый месяц цена токена выросла на 104%, что говорит о возросшем внимании к анонимным монетам с низкой капитализацией на фоне общего восстановления сектора. Тем не менее ликвидность остаётся низкой, поэтому при совершении крупных сделок возможно существенное проскальзывание.
Помимо платежей, функция Firo Spark Assets позволяет сделать токенизированные активы анонимными и использовать их для совершения конфиденциальных операций, например, анонимного голосования, выпуска активов и управления казной децентрализованной автономной организации. Firo, имея более 3 900 мастернод и активную исследовательскую базу с инновациями, такими как Zerocoin и Sigma, остаётся технически амбициозным, но относительно незаметным игроком в сфере блокчейн-приватности.
4. Dash (DASH)
Dash — это криптовалюта, созданная для быстрого и удобного проведения платежей и отличающаяся высокой скоростью транзакций, простотой использования и развитой системой управления. В ней удобство криптовалюты сочетается с эффективностью платежей в реальном мире. Ее функция PrivateSend основана на идеях CoinJoin и позволяет опционально смешивать транзакции для повышения анонимности, а InstantSend обеспечивает подтверждения платежей менее чем за две секунды, благодаря чему Dash стала достойным конкурентом современным финансовым сервисам. Изначально представленный под названием Darkcoin в 2014 году и переименованный в Dash («Digital Cash») в 2015 году проект первым в индустрии использовал самофинансируемую двухуровневую модель управления, в которой мастерноды голосуют по предложениям развития, оплачиваемым непосредственно за счет полученных за блоки наград.
По состоянию на октябрь 2025 года рыночная капитализация DASH составляет 564 миллиона долларов. Объем торгов за сутки составляет около $198 миллионов долларов. DASH находится на 153-м месте по рыночной капитализации. Цена токена за прошлый месяц выросла более чем на 107%, этому способствовал рост интереса к быстрым и недорогим платежам, а также к "динокоинам" или старым активам крипторынка. Тем не менее опциональная конфиденциальность менее надёжна по сравнению с системой полной анонимности по умолчанию, как у Monero, а из-за региональных делистингов ликвидность токена упала. В будущем стоит следить за внедрением DashPay, приложения для отправки платежей пользователям по их именам и контактам, и за изменениями политик бирж в отношении функции PrivateSend, способных повлиять на доступность токена и его популярность у розничных инвесторов.
5. Grin (GRIN)
Grin — это легковесная анонимная криптовалюта, созданная на основе протокола MimbleWimble, масштабируемая и конфиденциальная. Конфиденциальность обеспечивается за счёт архитектуры без использования традиционных адресов и объединения транзакций, скрывающего связь между отправителем и получателем. Используемый в ней механизм Cut-Through удаляет устаревшие данные, существенно сокращая размер блокчейна и повышая эффективность работы сети. Это делает систему привлекательной для тех, кто ценит экономию места и высокую эффективности сети. У Grin нет фиксированного лимита предложения. В проекте используется модель эмиссии 1 GRIN в секунду, что создает предсказуемую инфляцию, которая стимулирует тратить монеты, а не хранить их.
По состоянию на октябрь 2025 года рыночная капитализация GRIN составляет около 8,3 миллиона долларов, суточный объём торгов - всего 17 000$. GRIN находится на 1904-м месте по рыночной капитализации. За прошлый месяц цена токена выросла примерно на 10,8%, за прошлый год - примерно на 40%. Ликвидность токена на биржах остается низкой, что вызывает резкие внутридневные колебания цен. Трейдерам и разработчикам стоит следить за улучшением пользовательского интерфейса кошельков, интеграциями с децентрализованными биржами и усовершенствованием основных инструментов, поскольку от этих факторов будет зависеть, станет ли приватная архитектура Grin привлекательной для более широкой аудитории.
6. Secret Network (SCRT)
Secret Network (SCRT) позволяет обеспечить конфиденциальность не только платежей на блокчейне, но и данных и вычислений: выполнять смарт-контракты, называемые Secret Contracts, обрабатывающие зашифрованные входные и выходные данные без раскрытия конфиденциальной информации в блокчейне. Созданная с помощью набора средств разработки Cosmos платформа Secret Network позволяет обеспечивать конфиденциальность инвестиций в протоколы децентрализованных финансов, проводить закрытые аукционы и разрабатывать приложения с защитой конфиденциальности, таким образом сочетая конфиденциальность с возможностями программирования. Для обеспечения конфиденциальности операций в сети используются доверенные вычислительные среды (TEE), однако такие изолированные среды зависят от надёжности аппаратной части, и разработчикам необходимо тщательно оценивать связанные с этим риски.
По состоянию на октябрь 2025 года рыночная капитализация SCRT составляет 51 миллион долларов, прирост за 7 дней превысил 16%, общая заблокированная стоимость (TVL) превышает 5,6 миллиона долларов, что говорит о стабильном росте вовлеченности в децентрализованные протоколы. Развитие сети зависит от интеграций между блокчейнами и создания приложений, которые через кроссчейн‑мосты могут обмениваться данными и токенами с другими экосистемами, такими как Ethereum, Cosmos и Solana. Вместе с тем, сеть сталкивается с высокими регуляторными рисками, поскольку законодатели часто отождествляют вычислительную приватность с анонимностью транзакций, что может повлиять на листинги токенов и интерес институциональных инвесторов. Для разработчиков и инвесторов Secret Network представляет собой решение следующего поколения для обеспечения приватности, которое смещает фокус с сокрытия транзакций на защиту логики и данных децентрализованных приложений.
Ключевые сферы использования анонимных монет
Анонимные монеты вышли за рамки узких технических экспериментов и уже находят применение в реальном мире как для частных лиц, так и для бизнеса и гуманитарных инициатив, обеспечивая одновременно финансовую безопасность и защиту данных в условиях возрастающей прозрачности.
1. Личные финансы и безопасность: анонимные монеты позволяют людям сохранять в тайне свои зарплаты, состояния счета и пожертвования, чтобы посторонние не могли отслеживать их финансовую активность. Например, ключи просмотра в Zcash позволяют делиться деталями транзакций только с бухгалтерами или налоговыми органами, обеспечивая баланс между конфиденциальностью и соблюдением требований. В регионах с высоким уровнем риска это помогает защититься от мошенничества и кражи личности в результате отображения средств на блокчейне.
2. Использование в бизнесе и крупных организациях: компании и финансовые учреждения используют анонимные монеты, чтобы скрыть важные финансовые данные, например сведения о зарплатах сотрудников, списки поставщиков или переводы денежных средств между подразделениями. Используя монеты, по умолчанию обеспечивающие конфиденциальность (например, Monero), компании могут сохранить коммерческие тайны и операционные данные в секрете, вместо публичных записей о транзакциях предоставляя проверяемую отчётность через криптографические доказательства.
3. Неподвластность цензуре и гуманитарная помощь: в странах, где действует финансовое наблюдение или контроль капитала, анонимные монеты становятся спасением для активистов, НПО и журналистов, которым необходимо безопасно получить или отправить средства. Например, во время усиленного контроля и блокировок транзакции Monero и Zcash позволяли людям получать доступ к средствам, не раскрывая личность получателей. Однако такие монеты всё ещё доступны не на всех регулируемых биржах.
4. Диверсификация портфеля: исторически анонимные монеты демонстрировали низкую краткосрочную корреляцию с Bitcoin и Ethereum в определённые периоды. С начала 2025 года сектор анонимных монет вырос более чем на 120%, тогда как рост Bitcoin составил всего 28%, что демонстрирует способность таких монет обгонять рынок в периоды, когда на цену влияют новости и тренды. Однако такой рост часто быстро сводится на нет на фоне новостей о регулировании, поэтому важно правильно определять размер позиции, использовать стоп‑лоссы и проверять ликвидность на бирже.
На что следует обратить внимание перед инвестированием в анонимные монеты
Перед инвестированием в анонимные монеты важно разобраться в уникальном сочетании присущих этому сектору регуляторных, технических рисков и рисков ликвидности. Несмотря на то, что такие проекты как Monero (XMR) и Zcash (ZEC) обладают эффективными функциями обеспечения конфиденциальности и долгосрочным потенциалом, по сравнению с активами, обладающими большей капитализацией, такими как Bitcoin или Ethereum, они привлекают к себе более пристальное внимание со стороны регуляторных органов, им свойственна низкая ликвидность, настроения рынка в отношении этих монет быстро меняются.
Исторически анонимные монеты демонстрировали существенный рост на завершающей стадии рыночного цикла. Так, по данным Artemis, в 2025 году сектор вырос более чем на 120 %, однако такие периоды резкого роста часто быстро заканчиваются из‑за новостей о регулировании и ограничений на биржах. Лучший подход — это ограниченное и осознанное инвестирование при строгом контроле риска.
1. Регулирование и доступность: с июля 2027 года ЕС вводит регламент по борьбе с отмыванием денег (AMLR), запрещающий монеты с повышенной анонимностью и конфиденциальные счета. Несколько бирж планируют вывести анонимные монеты из листинга до наступления этого срока. Например, в конце 2024 года биржа Kraken ограничила торговлю Monero клиентам из стран ЕЭЗ, что согласуется с общей тенденцией заблаговременного соблюдения регуляторных требований. Прежде чем инвестировать, обязательно проверяйте, принимает ли биржа депозиты в анонимных монетах, доступен ли на ней вывод анонимных монет и торговля ими.
2. Техническая модель: выбирайте модель конфиденциальности, которая соответствует вашим целям. Monero обеспечивает полную конфиденциальность по умолчанию, в то время как Zcash предлагает опциональную анонимность, позволяя выбирать между общедоступными и конфиденциальными переводами. Если вы считаете, что вам может потребоваться предоставить записи о транзакциях для аудита или налогов, выбирайте токены или кошельки, поддерживающие ключи просмотра или инструменты выборочного раскрытия данных.
3. Ликвидность и волатильность: большинство анонимных монет торгуется на небольшом количестве площадок и имеет спреды между спросом и предложением на уровне 3–5%, что говорит о неглубокой ликвидности. Используйте лимитные ордера и старайтесь не заключать сделок в периоды низкой ликвидности и резких скачков. Всплески волатильности — обычное явление: в октябре 2025 года цена ZEC подскочила более чем на 380%, за чем последовало падение на 20–35% по мере фиксации прибыли трейдерами.
4. Состояние сети: следите за количеством активных адресов, скоростью транзакций и ростом защищённых пулов - таким образом вы можете оценить степень реального внедрения сети. Например, в октябре 2025 года объем защищённого пула Zcash достиг рекордных 4,5 миллиона ZEC (27,5% от общего объема предложения), при этом более 1 миллиона ZEC были переведены в защищенный пул всего за три недели — это явный признак накопления, а не спекулятивной активности. Отдавайте предпочтение проектам, публикующим проверяемые метрики с отметками времени, а не данные без возможности проверки.
5. Безопасность и OPSEC: конфиденциальность не заменяет надежную защиту. Не используйте один и тот же адрес несколько раз, храните seed-фразы офлайн и по возможности используйте сети, сохраняющие конфиденциальность (например, Tor или VPN), если это разрешено в вашей стране. Помните: если ваш компьютер или устройство будет взломано, анонимность на блокчейне вас не защитит.
6. Налоги и отчетность: ведите полный журнал транзакций. Во многих юрисдикциях требуется доказательство перевода, даже для анонимных активов. По возможности используйте кошельки с ключами просмотра, чтобы облегчить подачу отчётности и избежать проблем с соблюдением требований в будущем.
7. Размер позиции и управление рисками: относитесь к анонимным монетам как к активам с высокой волатильностью, на цену которых сильно влияют новости и рыночные тренды. Они могут показывать значительный рост в периоды перераспределения средств, но также быстро терять стоимость. Ограничьте долю анонимных монет 5 % от своего портфеля, используйте стратегию усреднения долларовой стоимости для входа и рассчитывайте размер сделок с учетом глубины ликвидности. Устанавливайте уровни стоп-лосса и регулярно пересматривайте правила бирж и изменения нормативной базы, чтобы корректировать долю анонимных монет в портфеле при изменении условий.
Заключение
В 2025 году анонимные монеты привлекли к себе серьёзное внимание, но сектор пока развит недостаточно. Ликвидность непостоянна, правила бирж могут быстро меняться, а новости влияют на цены сильнее, чем фундаментальные показатели. Для тех, кому нужна строгая конфиденциальность в блокчейне, Monero и Zcash являются самым очевидным выбором. Если в приоритете доступность, ликвидность и поддержка бирж, то выбор менее очевиден.
Хотя возможности заработка на краткосрочных колебаниях действительно есть, особенно во время периодов перераспределения средств и рыночных сдвигов, для получения стабильных прибылей от активов этого сектора необходимо тщательно изучать проекты, строго контролировать риски и учитывать данные регуляторами сроки, например, сроки действия регламента ЕС AMLR 2027.
В целом анонимные монеты остаются одним из самых противоречивых, но при этом устойчивых направлений в индустрии криптовалют. Спрос на финансовую конфиденциальность реален, но реальны и риски. Разумные инвесторы относятся к анонимным монетам как к инструменту хеджирования, а не как к основе портфеля, одновременно веря в технологии обеспечения конфиденциальности и учитывая регуляторные риски, ограниченную ликвидность и высокую волатильность рынка.