XRP является нативным токеном XRP Ledger, блокчейна первого уровня, разработанного для быстрых и недорогих глобальных платежей. Он используется банками и финансовыми учреждениями для перемещения денег через границы без задержек или высоких комиссий. Типичная транзакция XRP завершается за считанные секунды и стоит долю цента. В марте 2025 года SEC завершила многолетнюю судебную тяжбу с Ripple путем достижения соглашения, что смягчило нормативную неопределенность вокруг XRP и проложило путь для продвижения заявок на спотовые ETF на XRP.
ETF (биржевые фонды) — это традиционные финансовые продукты, позволяющие инвестировать в активы, такие как акции или товары, через обычный брокерский счет. Они популярны благодаря простоте, прозрачности и низким комиссиям. Криптовалютные ETF приносят те же преимущества для цифровых активов, таких как Bitcoin, Ethereum и теперь, возможно, XRP. Несколько других криптовалютных ETF, таких как Solana ETF, Sui ETF и Avalanche ETF также находятся на рассмотрении в SEC, что сигнализирует о более широком интересе к регулируемому доступу к развивающимся экосистемам блокчейна.
Что такое спотовый XRP ETF?
Spотовый XRP ETF — это тип инвестиционного фонда, торгующегося на фондовых биржах, который дает вам доступ к цене XRP без необходимости напрямую покупать, хранить или управлять криптовалютой. Он отслеживает реальную стоимость XRP в режиме реального времени, так же как фондовый ETF отражает динамику акций компании.
Существует два типа криптовалютных ETF: спотовые ETF и ETF фьючерсов. Спотовый XRP ETF будет держать реальные токены XRP на хранении. Это означает, что когда вы покупаете долю, фонд за кулисами покупает настоящий XRP. ETF фьючерсов, с другой стороны, отслеживает цену XRP с помощью деривативных контрактов, а не самого токена.
Спотовые ETF считаются более точными и прозрачными, поскольку они отражают реальные рыночные цены. Вы также избегаете рисков, связанных с фьючерсами, таких как затраты на пролонгацию контрактов или ошибки отслеживания.
Инвестирование в XRP ETF дает вам преимущества криптовалютного воздействия без необходимости в цифровом кошельке или управлении приватными ключами. Это знакомый, регулируемый инвестиционный инструмент как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
Как работает XRP ETF?
Вот как это работает поэтапно:
1. Управляющая компания (например, Franklin Templeton или WisdomTree) создаёт ETF и сотрудничает с биржей, такой как Cboe BZX.
2. Управляющая компания подаёт заявку на одобрение в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
3. После одобрения авторизованные участники (обычно крупные трейдинговые фирмы) передают токены XRP надёжному кастодиану, такому как Coinbase Custody.
4. Взамен фонд выпускает ETF-акции, которые продаются на фондовых биржах публичным инвесторам.
5. Если спрос растёт, покупается и удерживается больше XRP для создания новых акций. Если спрос падает, акции выкупаются за XRP.
Цена ETF остаётся близкой к реальной рыночной стоимости XRP благодаря этому процессу создания и выкупа. Управляющие фондами также используют надёжные индексы, такие как CME CF Ripple-Dollar Reference Rate, для бенчмаркинга цен. Такая схема обеспечивает точность ценообразования, безопасное хранение активов и ежедневную прозрачность портфеля.
Для вас это означает, что вы можете покупать и продавать акции XRP ETF так же, как акции, не касаясь самой криптовалюты.
Чем XRP ETF отличается от ETF на Bitcoin и Ethereum?
В отличие от Биткоина и ETF на Эфириум, которые представляют собой активы, часто рассматриваемые как средство сбережения стоимости (BTC) или платформа для смарт-контрактов (ETH), ETF на XRP привязан к токену, ориентированному на утилитарное применение для быстрых и недорогих трансграничных платежей. Это делает ETF на XRP более привлекательными для инвесторов, заинтересованных в будущем глобальной финансовой инфраструктуры, а не в хеджировании от инфляции или экосистемах DeFi. Кроме того, юридическая и регуляторная история XRP выделяет его, в то время как BTC и ETH широко считаются товарными активами, классификация XRP была предметом споров, что может влиять на то, как его ETF рассматриваются регуляторами и воспринимаются инвесторами.
Текущее положение ETF на XRP
XXRP ETP компании Teucrium | Источник: Teucrium
По состоянию на май 2025 года на рынке США представлен один ETF, ориентированный на XRP: Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (тикер: XXRP). Запущенный в апреле 2025 года, XXRP предлагает инвесторам ежедневную доходность в два раза выше движения цены XRP. Он предназначен для краткосрочных трейдеров, стремящихся воспользоваться волатильностью XRP. Фонд достигает этого эффекта за счет деривативов, таких как свопы и фьючерсы, а не за счет прямого владения XRP.
При дебюте XXRP показал значительную торговую активность — было обменяно более 215 000 акций, что свидетельствует о высоком интересе со стороны инвесторов. Тем не менее важно отметить, что такие ETF с плечом, как XXRP, предназначены для краткосрочных стратегий и связаны с повышенным риском, особенно на волатильных рынках.
По состоянию на 30 мая 2025 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально рассматривает следующие заявки на ETF на XRP:
1. WisdomTree XRP Trust: WisdomTree XRP Trust — первый ориентированный на спотовый рынок XRP ETF в США, проходящий официальное рассмотрение SEC. Поданный через биржу Cboe BZX, этот предлагаемый ETF нацелен на предоставление инвесторам прямого доступа к рыночной цене XRP без необходимости самостоятельного владения токеном. Он отслеживает справочный курс Ripple–доллар CME CF и официально вошел в 240-дневный период рассмотрения SEC в мае 2025 года, что стало важным этапом на пути XRP к широкому финансовому признанию.
2. 21Shares Core XRP Trust: 21Shares подала заявку на Core XRP Trust в SEC 14 февраля 2025 года через биржу Cboe BZX. Целью данного траста является предоставление пассивного, не спекулятивного доступа к XRP, отслеживая справочный курс Ripple–доллар CME CF (версия Нью-Йорк). Разработанный как физически обеспеченный ETF, он избегает использования плечей и деривативов и в настоящее время находится в стандартном 240-дневном периоде официального рассмотрения SEC.
3. Bitwise XRP ETF: Предложенный Bitwise Asset Management «спотовый» XRP ETF, поданный 18 февраля 2025 года, также находится на рассмотрении SEC через биржу Cboe BZX. Фонд будет хранить реальные токены XRP в кастодиале и стремится предоставить регулируемый доступ к XRP как институциональным, так и розничным инвесторам. Признание SEC подачи документов инициировало начало максимального 240-дневного периода рассмотрения.
4. Grayscale XRP Trust: Grayscale Investments стремится преобразовать существующий траст XRP в публично торгуемый спотовый ETF на NYSE. SEC официально признала это заявление в начале 2025 года, что запускает крайний срок принятия решения — 18 октября 2025 года. Предложенное преобразование отражает более широкие усилия Grayscale по расширению набора своих криптовалютных инвестиционных продуктов в полностью регулируемые, биржевые инструменты.
5. Canary XRP ETF: Canary Capital Group подала заявку на спотовый XRP ETF через биржу Cboe BZX. Предложенный фонд будет напрямую держать XRP и предназначен для обеспечения простого доступа к спотовой цене актива. SEC признала заявку в начале 2025 года, запустив стандартный процесс рассмотрения, который может длиться до 240 дней.
Когда может быть запущен спотовый XRP ETF?
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в настоящее время рассматривает несколько заявок на XRP ETF. В частности, предложение Bitwise о листинге Bitwise 10 Crypto Index Fund, в состав которого входит XRP, получило продление срока принятия решения до 31 июля 2025 года. Аналогичным образом заявка Franklin Templeton на спотовый XRP ETF находится в рассмотрении, и решение ожидается к 17 июня 2025 года.
Процесс рассмотрения SEC обычно занимает до 240 дней, что даёт время для сбора общественных отзывов и оценки влияния на рынок. Несмотря на то, что задержки случаются часто, аналитики сохраняют оптимизм относительно возможных одобрений в конце 2025 года.
Одобрение XRP ETF стало бы значительным этапом, потенциально увеличив институциональные инвестиции и предоставив регулируемый путь для доступа к XRP. Однако решения SEC также создадут прецеденты для оценки других альткойн-ETF, влияя на более широкую интеграцию крипторынка в традиционные финансы.
Риски и ключевые соображения при инвестициях в XRP ETF
Инвестирование в XRP ETF предоставляет удобство, но связано с определёнными рисками:
1. Волатильность рынка: Криптовалюты, такие как XRP, известны резкими колебаниями цен. Хотя ETF могут предоставить доступ без прямого владения, они не защищают от рыночной нестабильности.
2. Ошибка трекинга: ETF стремятся отражать цену XRP, но из-за комиссий, проблем с ликвидностью или стратегий управления фондом могут возникать расхождения. Это означает, что доходность ETF может не всегда точно соответствовать рыночной цене XRP.
3. Неопределённость регулирования: Позиция SEC по поводу XRP и крипто-ETF продолжает эволюционировать. Изменения в регулировании могут повлиять на работу ETF и доверие инвесторов.
4. Управленческие сборы: ETF взимают плату за управление и операции. Со временем эти сборы могут влиять на вашу общую доходность.
5. Проблемы с ликвидностью: Хотя ETF обычно ликвидны, в экстремальных рыночных условиях их торгуемость может ухудшиться, что приведёт к расширению спреда между ценами покупки и продажи.
Другие способы инвестировать в XRP помимо ETF
Если вы заинтересованы в прямом доступе к XRP, рассмотрите возможность покупки самой криптовалюты. Этот подход обеспечивает больше контроля и гибкости.
Как купить XRP на BingX: пошаговое руководство
Если вы не хотите ждать ETF, вы можете купить XRP напрямую на криптовалютной бирже. Вот как начать торговлю XRP на BingX всего за несколько простых шагов.
1. Создайте аккаунт: Перейдите на BingX и зарегистрируйтесь, используя свою электронную почту или номер телефона.
2. Пройдите верификацию KYC: Предоставьте необходимые документы, удостоверяющие личность, чтобы соответствовать требованиям регуляторов и получить доступ ко всем функциям платформы.
3. Внесите средства: Выберите способ оплаты, например Google Pay или Apple Pay для быстрой транзакции, банковский перевод для поддержки фиатных валют или P2P-трейдинг для сделок без комиссий.
4. Купите XRP: Перейдите в раздел Спотовая торговля, выберите XRP, введите сумму и подтвердите покупку.
5. Обезопасьте свои активы: Рассмотрите возможность перевода вашего XRP на личный кошелек для повышения безопасности.
Заключение: Что означает ETF на XRP для инвесторов и рынка XRP
Одобрение спотового ETF на XRP может стать поворотным моментом как для инвесторов, так и для широкой экосистемы XRP. Предоставляя легкий доступ через традиционные брокерские счета, ETF на XRP, вероятно, привлекут новый спрос как со стороны розничных трейдеров, так и институциональных инвесторов. Этот возросший спрос может привести к росту цены, особенно если приток средств повторит первоначальный успех ETF на биткойн и эфир.
ETF также обеспечивают дополнительную ликвидность на рынке, что облегчает покупку и продажу XRP без значительных колебаний цены. Не менее важно, что регуляторное одобрение ETF на XRP может сигнализировать о большей ясности в отношении правового статуса XRP, снижая неопределенность и повышая доверие инвесторов.
Для инвесторов ETF на XRP предлагают удобный и регулируемый способ получения экспозиции без необходимости управления приватными ключами или криптовалютными кошельками. Однако они также сопряжены с рисками, такими как рыночная волатильность, расхождения в отслеживании и меняющиеся руководящие указания SEC. По мере того как нормативные рамки будут развиваться, а все больше заявок на ETF пройдет процесс одобрения, роль XRP в мейнстримной финансовой системе может значительно вырасти.
Следите за этими событиями, чтобы принимать более обоснованные инвестиционные решения по мере развития будущего ETF на XRP.
Рекомендуемое чтение
Часто задаваемые вопросы об XRP ETF
1. Существуют ли в настоящее время какие-либо ETF на XRP?
Да, Teucrium 2x Long Daily XRP ETF (XXRP) доступен в США и предлагает рычажную экспозицию к изменениям цены XRP.
2. Какие существуют риски при инвестировании в XRP ETF?
Риски включают волатильность рынка, регуляторные неопределенности, ошибки отслеживания, проблемы с ликвидностью и комиссионные за управление.
3. В чем отличие XRP ETF от прямой покупки XRP?
ETF предоставляет косвенную экспозицию через традиционные брокерские счета, тогда как прямая покупка XRP подразумевает хранение криптовалюты в цифровом кошельке.
4. Могут ли XRP ETF влиять на цену XRP?
Да, повышенная доступность и спрос через ETF могут привести к увеличению объемов торговли и потенциально поднять цену XRP.