Переход Ethereum на механизм Proof-of-Stake (PoS) произвел революцию в том, как инвесторы получают пассивный доход от своих криптоактивов. Стейкинг теперь играет ключевую роль в обеспечении безопасности сети и вознаграждении участников, но у традиционного стейкинга есть серьезный недостаток: ваш ETH блокируется на определенный срок, что ограничивает гибкость и доступ к капиталу.
Lido — крупнейшая платформа ликвидного стейкинга Ethereum, которая решает эту проблему, предлагая способ получать вознаграждения за стейкинг, сохраняя при этом ликвидность активов. Такой подход упростил участие в стейкинге Ethereum как для частных инвесторов, так и для институциональных участников без отказа от контроля над своими средствами.
В 2025 году, когда участие в стейкинге Ethereum достигло рекордных уровней, а активность DeFi восстановилась, Lido стал популярным выбором для тех, кто хочет получать вознаграждения за стейкинг без потери ликвидности. Независимо от того, держите ли вы ETH в долгосрочной перспективе или хотите максимально использовать его возможности, понимание работы Lido поможет вам извлечь максимум из своих активов.
Читать далее: Что такое DeFi (децентрализованные финансы)? 8 типов DeFi-протоколов, которые стоит знать
Что такое Lido Finance и как это работает?
Источник: lido.fi
В сентябре 2022 года Ethereum завершил обновление The Merge, перейдя с Proof-of-Work на Proof-of-Stake (PoS). В рамках PoS валидаторы обеспечивают безопасность сети, стейкая ETH и получая вознаграждения. Традиционный стейкинг, чаще всего осуществляемый через соло-стейкинг или через кастодиальные и биржевые платформы, требует минимум 32 ETH для запуска узла валидатора. Лишь немногие варианты DeFi используют ту же модель без ликвидности. Во всех случаях застейканные активы остаются заблокированными на определённый срок, а вывод средств подчиняется очередям выхода и задержкам. Хотя это поддерживает стабильность сети, оно ограничивает ликвидность и не позволяет использовать застейканный ETH в других целях в период блокировки.
Lido — это децентрализованный протокол ликвидного стейкинга, созданный для решения этой проблемы. Вместо того чтобы напрямую блокировать ETH у валидатора, стейкинг через Lido выпускает stETH (staked Ether) в соотношении 1:1 с внесённой суммой. Баланс stETH автоматически увеличивается со временем по мере начисления вознаграждений.
Как ликвидный токен, stETH можно продавать, использовать в качестве залога или интегрировать в протоколы децентрализованных финансов, продолжая при этом получать вознаграждения за стейкинг. Lido распределяет застейканный ETH между сетью профессиональных валидаторов, повышая децентрализацию и снижая зависимость от одного оператора.
Читать далее: Лучшие протоколы ликвидного стейкинга в 2025 году
Что делает Lido Finance уникальным в стейкинге ETH?
• Сохранение ликвидности: Стейкайте ETH и получайте stETH, который можно продавать или использовать в DeFi, продолжая получать вознаграждения.
• Гибкие условия участия: Lido убирает минимальное требование в 32 ETH для запуска валидатора, позволяя стейкать любое количество и сохранять ликвидность через stETH.
• Компоновка вознаграждений: Баланс stETH автоматически обновляется, отражая накопленные награды.
• Широкая сеть валидаторов: Стейк распределяется между несколькими профессиональными валидаторами для повышения безопасности и децентрализации.
• Интеграция с DeFi: stETH широко принимается в кредитовании, пулах ликвидности и других DeFi-приложениях, открывая дополнительные возможности для получения дохода.
Что обеспечивает доминирование Lido в сегменте ликвидного стейкинга и интерес к токену Lido
В этом году позиции Lido укрепились благодаря сочетанию рыночной динамики, институционального участия и стратегической реализации.
1. Крупнейшая платформа ликвидного стейкинга Ethereum — более $38 млрд TVL и рост цены LDO на 78%
Цена LDO выросла на 70% за один месяц | Источник: BingX Lido (LDO) Цена
В 2025 году Lido продолжает доминировать на рынке ликвидного стейкинга Ethereum. Согласно DefiLlama, он занимает первое место по общей заблокированной стоимости (TVL) среди всех DeFi-проектов в сети Ethereum и второе место среди всех блокчейнов. Лидирующие позиции обеспечиваются более чем $38 млрд активов, застейканных через протокол. Рост цены Ethereum увеличил интерес к стейкингу, а интеграция Lido в DeFi-экосистему гарантирует, что проект получает значительную долю этого сегмента. Расширяющееся институциональное участие и способность протокола адаптироваться к меняющимся рыночным условиям ещё больше укрепили его позиции. Эти факторы способствовали резкому росту LDO, который подорожал более чем на 70% за последний месяц, отражая возросшую уверенность рынка.
2. Рост институционального интереса за счет Ethereum ETF, стейкинг ETF и использования в корпоративных казначействах
Институциональный интерес к стейкингу Ethereum растет, чему способствует одобрение спотовых Ethereum ETF, обсуждение стейкинг ETF ETH и включение ETH в стратегии корпоративных казначейств. Масштабы Lido, децентрализованная сеть валидаторов и технические улучшения с акцентом на соответствие требованиям делают его сильным кандидатом для институциональных инвесторов, которые хотят получать доход от стейкинга, не теряя ликвидности. Токен stETH уже поддерживается ведущими платформами кастоди и торговли, что упрощает интеграцию в институциональные рабочие процессы. По мере того как всё больше институтов ищут доходные цифровые активы, которые могут выполнять стратегические функции в управлении казначейством, доля рынка и узнаваемость Lido будут расти.
3. Оптимизация расходов и повышение эффективности для укрепления долгосрочных позиций
В начале августа 2025 года Lido сократил штат на 15% в рамках стратегического плана по оптимизации затрат, что свидетельствует о фокусе на долгосрочной устойчивости и операционной эффективности. Сооснователь Василий Шаповалов подчеркнул, что решение связано с расходами, а не с показателями, и направлено на выравнивание операций с приоритетами держателей токена LDO. Несмотря на сокращения, Lido в этом году заработал $44,68 млн дохода, превысив бюджет на 147%, и сохраняет $32 млрд TVL с примерно $90 млн годового дохода. Благодаря сильным фундаментальным показателям и продолжающимся инициативам, таким как расширение технологии распределенных валидаторов (DVT) и внедрение механизма «активируемых выводов», Lido демонстрирует способность к инновациям при сохранении финансовой дисциплины.
Как застейкать ETH через Lido Finance: пошаговое руководство
Стейкинг ETH через Lido позволяет зарабатывать вознаграждения, сохраняя активы ликвидными с помощью stETH. Процесс прост и состоит всего из нескольких шагов.
Шаг 1: Подготовьте Web3-совместимый кошелек и зайдите на Lido
Настройте безопасный кошелек, совместимый с Ethereum, например MetaMask, Ledger или Trust Wallet. Убедитесь, что на кошельке есть сумма ETH для стейкинга и небольшой резерв на оплату газа. Когда будете готовы, перейдите на страницу стейкинга Lido и подключите кошелек через интерфейс платформы, проверив подлинность сайта перед продолжением.
Источник: stake.lido.fi
Шаг 2: Выберите сумму для стейкинга
Введите количество ETH для стейкинга. Платформа отобразит эквивалентное количество stETH, которое вы получите, а также примерную оценку возможных вознаграждений.
Источник: stake.lido.fi
Шаг 3: Подтвердите транзакцию
Одобрите транзакцию стейкинга в кошельке. После подтверждения в сети Ethereum stETH будет выпущен и отобразится в подключённом кошельке.
Источник: BingX
Шаг 4: Использование stETH в DeFi (опционально)
stETH можно использовать в кредитовании, пулах ликвидности, повторном стекинге и других протоколах DeFi, например, в Eigenlayer, чтобы получать дополнительный доход, продолжая начислять вознаграждения за стекинг.
Источник: Eigenlayer
Как торговать токеном управления Lido (LDO) на BingX
Lido (LDO) — это токен управления протоколом ликвидного стекинга Lido, одним из крупнейших проектов DeFi в сети Ethereum. LDO доступен как на спотовом рынке BingX, так и на рынке бессрочных фьючерсов, предоставляя трейдерам гибкие возможности — от долгосрочных инвестиций до краткосрочных спекуляций. BingX также предлагает анализ рынка в реальном времени через BingX AI, чтобы помочь находить лучшие точки входа.
Шаг 1: Найдите LDO/USDT на спотовом рынке или рынке бессрочных фьючерсов
Для спотовой торговли
Перейдите на спотовый рынок BingX и введите LDO/USDT в строку поиска. Вы можете разместить рыночный ордер для моментальной покупки по текущей цене или лимитный ордер для входа по желаемой цене. Спотовая торговля подходит тем, кто планирует накапливать LDO в долгосрочной перспективе или держать его в рамках диверсифицированного криптопортфеля.
Подробная пошаговая инструкция доступна в нашем руководстве по покупке LDO на BingX.
Источник: LDO/USDT спотовый рынок на BingX
Для торговли бессрочными фьючерсами
Опытные трейдеры могут воспользоваться рынком бессрочных фьючерсов, введя LDO/USDT. Бессрочные фьючерсы позволяют открывать длинные или короткие позиции без даты экспирации, что дает возможность применять стратегии как на растущем, так и на падающем рынке. Кредитное плечо может увеличить потенциальную прибыль, но также повышает риски, поэтому важно соблюдать осторожное управление рисками.
Источник: LDO/USDT Рынок бессрочных фьючерсов на BingX
Шаг 2: Активируйте BingX AI для анализа рынка в реальном времени
На графике торговли нажмите на иконку AI, чтобы запустить BingX AI. Этот инструмент сканирует ценовое движение, отмечает ключевые уровни поддержки и сопротивления, определяет направление тренда, помогая находить оптимальные точки входа и избегать импульсивных сделок. Для Lido (LDO) BingX AI также выделяет недавние события, влияющие на рынок, например разъяснения SEC по поводу ликвидного стейкинга — один из ключевых факторов недавнего роста цены.
Читать далее: Как пользоваться BingX AI? Руководство для начинающих по торговле криптовалютой с помощником AI
Шаг 3: Планируйте сделки, используя данные AI и рыночные исследования
Используйте данные BingX AI для уточнения точек входа, установки уровней фиксации прибыли и корректировки стоп-лоссов. Для дополнительного анализа следите за событиями, связанными с Lido, такими как обновления протокола, уровень принятия стейкинга и динамика рынка Ethereum, так как эти факторы могут существенно повлиять на цену LDO. Сочетание технического анализа на основе AI с фундаментальными исследованиями поможет улучшить качество торговых решений.
Риски и факторы, которые следует учитывать перед стейкингом на Lido
Хотя Lido предлагает гибкий способ получения вознаграждений за стейкинг Ethereum, перед вложением средств необходимо оценить следующие риски:
• Уязвимости смарт-контрактов: Lido полностью работает через смарт-контракты. Критическая ошибка или взлом могут привести к потере средств.
• Отклонение цены stETH: Хотя stETH создан для привязки 1:1 к ETH, во время высокой волатильности или нехватки ликвидности его рыночная цена может временно отклоняться.
• Риск слэшинга валидаторов: Плохая работа или нарушения со стороны валидаторов могут привести к штрафам (slashing), что уменьшает вознаграждения за стейкинг.
• Регуляторная неопределённость: Изменение законодательства может повлиять на доступность или условия стейкинговых услуг в некоторых юрисдикциях.
• Риски DeFi: Использование stETH в других протоколах DeFi добавляет дополнительные риски от этих платформ, включая сбои смарт-контрактов или проблемы с ликвидностью.
Тщательная оценка этих факторов, диверсификация стратегий стейкинга и использование только официальной платформы Lido помогут снизить потенциальные риски.
Заключение
Lido изменил подход к стейкингу Ethereum, предложив способ получать вознаграждения без заморозки активов, совмещая ликвидность с участием в сети. В 2025 году его статус крупнейшей платформы ликвидного стейкинга, глубокая интеграция с DeFi и растущее принятие институциональными инвесторами укрепили его роль как ключевого элемента экосистемы Ethereum.
Для тех, кто хочет максимально использовать свой ETH и одновременно участвовать в стейкинге, Lido предоставляет проверенное и широко используемое решение. Однако, как и все протоколы DeFi, он несёт в себе риски, которые необходимо тщательно оценить перед участием. Балансировка преимуществ с ясным пониманием возможных недостатков обеспечит более осознанную и устойчивую стратегию стейкинга.