В стремительно развивающемся мире торговли криптовалютными фьючерсами ценовые графики раскрывают лишь часть картины. Опытные трейдеры выходят за рамки графических моделей и свечей, чтобы понять рыночные настроения — совокупную позицию тысяч трейдеров по всему миру.
Одним из часто игнорируемых инструментов является соотношение лонгов и шортов. Оно не предскажет точное следующее движение, но может показать, склонен ли рынок к бычьему настрою, готовится ли к распродаже или балансирует на грани. При правильном использовании этот показатель помогает предвидеть движение цен, подготовиться к волатильности и избежать ошибок при резких разворотах.
В этом руководстве мы рассмотрим, что такое соотношение лонг/шорт, что оно говорит о настроениях на рынке, как его интерпретировать в реальных торговых ситуациях и как трейдеры BingX фьючерсов могут использовать его вместе с другими метриками, такими как открытый интерес и ставки финансирования, чтобы улучшить свои стратегии и управление рисками.
Что такое соотношение Long/Short?
В своей основе соотношение лонг/шорт показывает, сколько трейдеров на рынке фьючерсов ожидают роста цены актива по сравнению с теми, кто ожидает падения. Оно рассчитывается как отношение общего количества открытых длинных позиций (ставка на рост) к общему количеству открытых коротких позиций (ставка на снижение).
В криптовалютных фьючерсах базовым активом может быть Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) или любой другой торгуемый цифровой актив. Эти позиции представлены фьючерсными контрактами — соглашениями о покупке или продаже актива по определённой цене в будущем.
Общее количество ещё не исполненных и не закрытых контрактов называется открытым интересом — важным контекстом к соотношению.
Значение выше 1.0 означает преобладание лонгов, что указывает на бычье настроение. Значение ниже 1.0 — больше шортов, что часто сигнализирует о медвежьем настрое.
Как рассчитывается соотношение Long/Short
Обычно соотношение Long/Short рассчитывается следующим образом:
Соотношение Long/Short = Общее количество лонгов / Общее количество шортов
Соотношение лонг/шорт — источник: Coinglass.com
Значение выше 1.0 указывает на преобладание длинных позиций, ниже 1.0 — коротких.
На Coinglass трейдеры могут отслеживать соотношение лонг/шорт по основным криптовалютам в реальном времени вместе с другими метриками, такими как открытый интерес, ставки финансирования и объёмы торгов.
Что показывает соотношение Long/Short
После того как вы поняли, как рассчитывается показатель, следующим шагом является интерпретация его значения для оценки рыночных настроений:
• Бычий уклон: Продолжительный рост соотношения говорит о высоком интересе к покупкам и уверенности в росте цен.
• Медвежий уклон: Постепенное снижение — признак усиления давления продаж и ожидания падения цен.
• Экстремальные значения: Очень высокие значения сигнализируют о перенасыщенности лонгами, что увеличивает риск резкого отката; очень низкие значения — об избыточности шортов, создавая условия для short squeeze.
• Смена импульса: Резкие изменения соотношения, например, скачок от нейтральных уровней к сильному перевесу лонгов или шортов, могут предшествовать прорывам или разворотам.
Как использовать соотношение Long/Short в торговле криптовалютными фьючерсами
По данным Coinglass на 11 августа 2025 года в 04:00 UTC, лонговые позиции по Bitcoin составляли 51.32%, а шортовые — 48.68%, что даёт соотношение 1.0542. Такое почти равное распределение не показывает чёткой направленности — но ситуация может резко измениться при появлении значимого триггера.
Соотношение Long/Short — источник: Coingass.com
Отслеживая эти изменения и сравнивая их с такими индикаторами, как открытый интерес и ставки фондирования, трейдеры фьючерсов BingX могут лучше оценивать, усиливается ли движение или теряет импульс.
Комбинирование соотношения Long/Short с другими индикаторами
Соотношение long/short наиболее надёжно при интерпретации совместно с другими рыночными метриками. Переход от «сырого» настроения рынка к практическим торговым сигналам часто требует подтверждения данных, которые показывает это соотношение, с помощью технического и рыночного анализа.
I. Подтверждение тренда
Соотношение long/short может подтвердить направление рынка, если его комбинировать с индикаторами, такими как Индекс относительной силы (RSI), скользящие средние или полосы Боллинджера.
Постепенный рост соотношения при увеличении открытого интереса может укрепить сигнал восходящего тренда, тогда как снижение на фоне отрицательных ставок фондирования может подтверждать нисходящий тренд.
II. Использование соотношения Long/Short в криптоарбитраже
Различия в соотношении между биржами могут указывать на расхождения в настроениях, которые создают ценовые различия. Трейдеры могут открывать длинные позиции там, где экспозиция ниже, и короткие — там, где она выше, в том числе в рамках межбиржевых фьючерсных стратегий, чтобы извлечь выгоду из ценовых расхождений при контролируемом уровне риска.
Источник: График торговли BTC/USDT на BingX
• Условие входа: BTC пробивает и закрывается выше 120 000 долларов при высоком объёме торгов.
• Стоп-лосс: Немного ниже 119 500 долларов для ограничения убытков в случае ложного пробоя.
• Цель: Первая цель — 122 000 долларов, при сохранении импульса возможно движение до 125 000 долларов.
Рост соотношения лонгов и шортов вместе с увеличением открытого интереса и пробоем сопротивления указывает на то, что бычьи настроения превращаются в реальное покупательское давление.
Сценарий 2: Возможность для шорта (разворот после перекупленности)
Если бычьи настроения ослабевают без пробоя сопротивления, стратегия смещается в сторону коротких позиций.
Соотношение лонг/шорт — источник: Coingass.com
• Условие входа: BTC не удаётся восстановиться до 121 333 долларов, а соотношение лонг/шорт падает ниже 1,0, что подтверждает снижение длинных позиций.
• Стоп-лосс: Выше 122 002 долларов для защиты от неожиданного пробоя вверх.
• Цель: Первая цель — 119 679 долларов (около уровня Фибоначчи 0,618), при усилении давления продаж возможно снижение до 118 963 долларов.
Источник: BTC/USDT Торговый график на BingX
Эта структура сочетает данные о настроениях рынка и технические уровни. Падение коэффициента long/short сигнализирует об ослаблении бычьих настроений, а повторные отказы от пробоя сопротивления увеличивают вероятность движения вниз.
Тем не менее, коэффициент long/short следует использовать вместе со структурой цены, открытым интересом и ставками фондирования для получения полной картины перед открытием позиции.
Избегайте распространённых ошибок
Коэффициент long/short никогда не следует использовать изолированно. Включение данных об открытом интересе, ставках фондирования и техническом анализе создаёт более полное представление о рынке. Рыночные настроения могут быстро меняться под воздействием новостей, изменений ликвидности или общих условий на рынке, поэтому решения должны учитывать эти факторы для сохранения гибкости.
Заключение
Коэффициент long/short — это ценный инструмент для трейдеров фьючерсами, помогающий оптимизировать торговые стратегии и позиции в динамичном криптовалютном рынке. Однако это не «магический» предсказатель; в сочетании с качественным анализом он может показать, как позиционируется рынок фьючерсов и куда может сместиться настроение участников. Для трейдеров BingX комбинация этого показателя с техническими, фундаментальными и инструментами управления рисками способна превратить сырые данные в практические торговые идеи, повышая точность и уверенность сделок.
Связанные статьи
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. Что такое коэффициент long/short на рынке криптовалютных фьючерсов?
Коэффициент long/short сравнивает количество открытых длинных позиций с количеством открытых коротких позиций на рынке фьючерсов. Он помогает оценить настроение рынка — преобладают ли бычьи или медвежьи ожидания.
2. Что означает низкий коэффициент long/short?
Низкое значение означает, что больше трейдеров удерживают короткие позиции, что говорит о медвежьих настроениях. Если коэффициент крайне низкий, при неожиданном росте цен может произойти «шорт-сквиз».
3. Как часто трейдерам следует проверять коэффициент long/short?
Активные трейдеры фьючерсами часто отслеживают коэффициент в реальном времени, особенно рядом с ключевыми уровнями поддержки или сопротивления, а также перед важными новостными событиями.
4. Где можно найти данные о коэффициенте long/short для криптовалют?
Сайты, такие как Coinglass, предоставляют данные о коэффициенте long/short для основных криптовалют в реальном времени. Трейдеры BingX могут использовать эти данные вместе с инструментами анализа рынка BingX для планирования и реализации стратегий торговли фьючерсами.