Meteora переписывает правила игры для DeFi на Solana. Будучи одним из самых быстрорастущих протоколов в экосистеме, она предоставляет мощные инструменты для предоставления ликвидности, получения двойных доходов и поддержки справедливых запусков токенов. Цифры трудно игнорировать: 39,9 миллиардов долларов объема торгов в январе 2025 года, увеличение в 40 раз по сравнению с декабрем, и TVL (общая заблокированная стоимость) более 750 миллионов долларов по состоянию на июль 2025 года, что закрепляет за ней позицию ведущего Solana DeFi протокола.
Meteora TVL и объемы DEX | Источник: DefiLlama
В этом руководстве вы узнаете все о Meteora — быстрорастущем центре DeFi на Solana, который предлагает динамичные ликвидные пулы, стратегии с двойным доходом и справедливые запуски токенов, а также о том, как начать работать с ним безопасно.
Что такое Meteora DEX?
Meteora действует как мощный слой ликвидности на Solana, поддерживая торговлю через такие агрегаторы, как Jupiter и Raydium. Вместо того, чтобы быть простой платформой для обмена, Meteora предоставляет инфраструктуру для глубокой ликвидности и эффективного использования капитала, помогая трейдерам и проектам использовать высокоскоростную экосистему DeFi на Solana.
Её эффективность отражает эту роль. Объем торгов вырос с 987 миллионов долларов в декабре 2024 года до 39,9 миллиардов долларов в январе 2025 года, что составляет почти 40-кратное увеличение. Этот рост обеспечил Meteora более 15% объема DEX на Solana, прочно закрепив её в топ-3 платформ на Solana вместе с Raydium и Orca. С казной от 750 миллионов до 1,6 миллиардов долларов Meteora контролирует 5-7% от общего TVL Solana DeFi. В глобальном масштабе она теперь составляет 9-15% от общего объема DEX, что делает её одной из пяти крупнейших децентрализованных бирж (DEX) в мире. Эти достижения подчеркивают быстрый рост Meteora как ключевого игрока в DeFi.
Основные особенности Meteora
Как работают динамичные хранилища Meteora | Источник: Документация Meteora
Вот что делает Meteora выдающимся:
• Динамичные AMM пулы: Классические пулы с постоянным произведением, но с улучшением. Неиспользуемые токены автоматически занимают, позволяя зарабатывать как на обменных комиссиях, так и на процентных ставках по займам.
• DLMM пулы: Сокращение от Dynamic Liquidity Market Maker, эти пулы используют концентрированные «корзины» для нацеливания на ценовые диапазоны. Динамические комиссии увеличивают вознаграждения во время рыночной волатильности.
• Динамичные хранилища: Автоматически перераспределяют ваши активы каждую минуту через ведущие кредитные протоколы. Это помогает максимизировать доход от неактивного капитала без вмешательства вручную.
• Alpha хранилища и Memecoin пулы: Специально для запусков Memecoin. Они блокируют ликвидность и включают инструменты против ботов для обеспечения справедливого распределения и укрепления доверия сообщества.
• M3M3 Stake‑to‑Earn: Система стекинга для держателей Memecoin. Она вознаграждает долгосрочных участников, делясь доходами от заблокированной ликвидности.
Почему Meteora важна для рынка Memecoin на Solana
Meteora быстро стала основой растущей сцены мемкойнов Solana, решив одну из крупнейших проблем ликвидности в экосистеме. Ее Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) и Dynamic AMM Pools помогают решить проблемы неэффективного использования капитала и фрагментации ликвидности — две проблемы, которые часто встречаются при запуске новых токенов. Это означает, что мемкойны на Meteora могут получать доступ к более глубокой ликвидности с меньшими проскальзываниями, что делает их более привлекательными как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. В результате проекты становятся более стабильными, а сообщества чувствуют себя безопаснее при взаимодействии с новыми токенами.
Пулы, хранилища и количество пользователей на Meteora | Источник: Dune Analytics
Цифры говорят сами за себя. В мае 2025 года Meteora стала самой прибыльной платформой на Solana, с ежедневными сборами в размере 5,37 миллиона долларов, обогнав Pump.fun и даже саму Solana по ежедневным сетевым сборам. Эти достижения подчеркивают ключевую роль Meteora в запуске и торговле мемкойнами на Solana, которые составляют более 96% новых токенов на сети.
Интегрируясь напрямую с агрегаторами, такими как Jupiter и Raydium, Meteora обеспечивает мгновенную видимость и доступ к глубокой ликвидности для новых мемкойнов. Ее инструменты справедливого запуска, такие как Alpha Vault, защищают от ботов-охотников, а программа стейкинга M3M3 поощряет долгосрочное удержание. Эти инновации способствуют более здоровому рынку мемкойнов, помогая избегать быстрых циклов накачки и сброса, которые часто приводят к убыткам розничных инвесторов. Благодаря партнерствам и запуску версии v2, которая вводит механизм Dynamic Bonding Curve (DBC), Meteora переопределила процесс создания и торговли мемкойнами на Solana.
Читать далее: Что такое Pump.fun и какие токены стоит отслеживать на этой платформе для запуска мемкойнов в 2025 году
Как начать использовать Meteora: Пошаговое руководство для новичков
Начать работу с Meteora очень просто, даже если вы новичок в DeFi. Платформа разработана как для новичков, так и для опытных пользователей, с инструментами, которые помогают вам предоставлять ликвидность, зарабатывать доход и участвовать в развивающейся экосистеме мемкойнов Solana. Вот как можно начать:
Шаг 1: Настройте ваш Solana кошелек
Перед тем, как начать использовать Meteora, вам потребуется совместимый с Solana кошелек, например, Phantom или Solflare. Скачайте и установите кошелек как расширение для браузера или мобильное приложение, затем создайте новый кошелек и надежно сохраните фразу восстановления.
Читать далее: Что такое Phantom Web3 кошелек и как его настроить?
После настройки пополните свой кошелек SOL, который необходим для оплаты сетевых сборов, и при желании добавьте токены, такие как USDC, если вы планируете предоставить ликвидность. Вы можете легко купить SOL на BingX с помощью функции быстрой покупки с использованием кредитной/дебетовой карты или на спотовом рынке, а затем перевести его в ваш кошелек для начала.
Шаг 2: Предоставление ликвидности через динамические AMM пулы
Динамические AMM пулы позволяют вам зарабатывать двумя способами: с помощью комиссий за обмен и доходов от кредитования.
• Перейдите на app.meteora.ag и подключите ваш кошелек.
• Выберите «Динамический AMM» и выберите торговую пару (например, SOL/USDC).
• Внесите равные по стоимости токены в пул.
• Ваши неактивные токены автоматически ссужаются на ведущих платформах кредитования Solana, зарабатывая дополнительный процент.
• Вы можете в любое время вывести свои средства, а также заработанные вознаграждения.
Это отличная отправная точка для новичков, поскольку она требует минимального управления.
Шаг 3: Использование DLMM пулов для продвинутых стратегий
DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) пулы предназначены для пользователей, которые хотят иметь больший контроль над своей ликвидностью.
• Выберите диапазон цен (называемый «корзинами»), в котором вы хотите, чтобы ваша ликвидность была активна.
• Выберите стратегию:
- Спот: Равномерно распределите средства по диапазону.
- Кривая: Сконцентрируйте ликвидность вокруг текущей цены для более частых сделок.
- Bid-Ask: Разместите средства на внешних пределах, чтобы использовать DCA (средневзвешенная стоимость доллара) для входа или выхода.
• Динамические комиссии автоматически регулируются, позволяя вам зарабатывать больше в периоды волатильности.
Примечание: Пулы DLMM требуют некоторого мониторинга, так как неактивные корзины не приносят вознаграждений.
Шаг 4: Увеличьте доходность с помощью динамических хранилищ
Динамические хранилища позволяют вам зарабатывать чистую прибыль от кредитования, не предоставляя ликвидность в пул обмена.
• Внесите токены, такие как SOL, USDC или USDT, непосредственно в хранилище.
• Ваши активы автоматически перебалансируются каждую минуту по основным кредитным протоколам Solana для получения лучших доходов.
• Выводите средства в любое время без периода блокировки.
Это идеально подходит для тех, кто ищет пассивный доход с минимальными усилиями.
Шаг 5: Заработайте LP-очки и подготовьтесь к потенциальному airdrop от Meteora
Программа стимулов Meteora вознаграждает поставщиков ликвидности очками:
• Заработайте 1 очко за каждый $1 TVL, удерживаемый в день.
• Заработайте 1.000 очков за каждый $1 в ежедневных комиссиях.
• Ранние поставщики получают множитель 1,3x в первые три месяца.
Эти очки позже могут быть преобразованы в распределение потенциального токена Meteora, который, как ожидается, станет частью будущего airdrop.
Шаг 6: Используйте инструменты для того, чтобы оставаться впереди
Meteora внедрила несколько обновлений, чтобы сделать ваше путешествие более гладким:
• Отслеживание P&L: Проверяйте свои прибыли и убытки в реальном времени.
• Инструменты мониторинга DLMM: Получите информацию о производительности корзин и генерации комиссий.
• Оповещения Telegram: Оставайтесь в курсе рыночных движений и производительности пулов.
• Панели управления для пользователей: Новые панели управления, удобные для начинающих, показывают TVL, статистику доходности и право на участие в airdrop.
• Планы на несколько цепочек: Будущие интеграции с BNB Chain через Roam расширят ваши возможности.
Риски и советы по безопасности
При использовании Meteora будьте внимательны к потенциальным рискам, которые характерны для DeFi. Предоставление ликвидности подвергает вас риску импермантной потери, когда ваш доход может быть ниже, чем если бы вы просто держали токены. Хотя смарт-контракты Meteora прошли аудит, риски смарт-контрактов остаются, поэтому следует депонировать только те средства, которые вы можете позволить себе потерять. Динамические Vaults зависят от внешних платформ кредитования, которые, несмотря на наличие лимитов и системы мониторинга, все же несут в себе риски. Наконец, если вы участвуете в пулах стейблкоинов, следите за редкими, но возможными событиями открепления стейблкоинов, которые могут повлиять на ваши средства. Всегда будьте в курсе и регулярно проверяйте метрики пулов.
Чем Meteora отличается от других DEX Solana?
Meteora выходит за рамки обычного DEX Solana и представляет собой хаб ликвидности нового поколения, ориентированный на эффективность капитала, создание двойного дохода и справедливый запуск токенов. В то время как такие платформы, как Raydium и Orca, превосходны в обменах и базовой функции AMM, Meteora вводит динамических маркетмейкеров ликвидности (DLMM) и динамические Vaults, предоставляя поставщикам ликвидности (LP) больше способов зарабатывать и управлять капиталом.
В отличие от традиционных AMM, Meteora позволяет вам концентрировать ликвидность в пределах определенных ценовых диапазонов с помощью пулов DLMM. Это означает, что ваши средства будут работать именно там, где происходят наибольшие объемы торгов, зарабатывая более высокие комиссии с меньшим капиталом. Кроме того, неактивные активы в пулах AMM автоматически передаются на платформы кредитования Solana, открывая дополнительный слой доходности, что является редкой функцией в экосистеме DeFi Solana.
Meteora против Raydium и Jupiter
Meteora выделяется среди других DEX Solana, таких как Raydium и Jupiter, благодаря мощному сочетанию концентрированной ликвидности, доходов с двойной отдачей и передовых инструментов запуска. Raydium остается популярным выбором благодаря интеграции AMM и книги ордеров Serum, предоставляя глубокую ликвидность и стимулы для фарминга, но ему не хватает встроенной автоматизации для оптимизации доходности. В Raydium вы будете зарабатывать комиссии за обмен, но вам нужно будет вручную управлять всеми балансировками и распределением ликвидности. В отличие от этого, динамические Vaults Meteora автоматически балансируют депозиты каждую минуту на лучших платформах кредитования, обеспечивая, что ваши неактивные активы постоянно зарабатывают оптимальные доходы без участия с вашей стороны.
Тем временем, Jupiter является ведущим агрегатором маршрутизации на Solana, обеспечивая вас лучшими ценами на обмен между DEX. Однако Jupiter не предоставляет ликвидности и зависит от таких платформ, как Meteora, для ее поставки. На самом деле, после запуска токенов Jupiter сразу направляет маршруты к новым пулам DLMM Meteora через свою функцию «Мгновенная маршрутизация», благодаря глубине этих пулов и их эффективности по комиссиям. Это означает, что когда вы торгуете через Jupiter, есть высокая вероятность, что ваш обмен будет осуществлен через умно оптимизированную инфраструктуру Meteora, что обеспечит вам конкурентоспособные цены и поддержит глубокие, эффективные рынки.
Заключение: Что ожидать от Meteora в 2025 году и в будущем
Meteora наращивает мощность в экосистеме DeFi Solana. С грядущим запуском Meteora v2 пользователи могут ожидать обновленный интерфейс, усовершенствованные аналитические инструменты и более удобные функции для упрощения управления ликвидностью. Команда также работает над интеграциями между цепочками, которые могут расширить динамичные решения по ликвидности Meteora за пределы Solana и на другие блокчейн-экосистемы.
Кроме того, недавно был анонсирован фонд рыночных капитальных фондов Meteora на сумму 1 миллион долларов, цель которого — поддержать команды, создающие интернет-капиталовые рынки на Solana, предоставляя финансирование, инфраструктуру и практическую поддержку. Этот шаг подчеркивает стремление Meteora к стимулированию инноваций и расширению создания активов без разрешений в экосистеме. Планы по созданию панелей управления для управления и улучшения прозрачности сообщества по распределению токенов еще раз подчеркивают стремление к децентрализации и большему участию пользователей.
Как и на любой DeFi-платформе, важно проявлять осторожность. Риски, такие как импермантные потери, уязвимости смарт-контрактов и зависимость от платформ кредитования, остаются неотъемлемыми частями этих систем. Начните с небольших сумм, изучите, как работает платформа, и регулярно следите за своими позициями. Если Meteora продолжит внедрять инновации и выполнять свой план, она может сыграть ключевую роль в том, как будет управляться ликвидность между блокчейнами в ближайшие годы.