Ethereum полностью перешел на Proof-of-Stake (PoS) после обновления The Merge в сентябре 2022 года. Это означает, что вы больше не можете майнить ETH, а можете только стейкать его. Стейкинг быстро стал краеугольным камнем экономики Ethereum. По состоянию на сентябрь 2025 года, более 35.6 млн ETH (~29.4% от общего объема предложения, на сумму более $150 млрд) заблокировано в стейкинг-контрактах, которые обеспечиваются 1.07 млн активных валидаторов. Средняя доходность сети составляет около 2.9–3.1% годовых, хотя лучшие провайдеры иногда предлагают ставки выше 4%.
Чистые потоки стейкинга Ethereum за последний год | Источник: StakingRewards
Для обычных инвесторов этот сдвиг — больше, чем просто техническое изменение; это шанс превратить простаивающий ETH в стабильный источник дохода. В этом руководстве мы расскажем о четырех практических способах стейкинга ETH в 2025 году: от стейкинга на бирже в один клик до запуска собственного валидатора. Также мы обсудим риски, дадим полезные советы и пошаговые инструкции, которые вы можете использовать прямо сейчас.
Что такое стейкинг Ethereum и как это работает?
Стейкинг Ethereum — это процесс блокировки вашего ETH, который помогает обеспечить безопасность сети Ethereum, а взамен вы получаете пассивные вознаграждения. Вместо того, чтобы майнеры сжигали электроэнергию для проверки транзакций (как в Proof-of-Work), система Proof-of-Stake в Ethereum опирается на валидаторов — людей или организации, которые вносят ETH в качестве залога, чтобы обеспечить честность сети.
Думайте об этом как о помещении ETH в цифровое хранилище: пока он заблокирован, вы помогаете обрабатывать и проверять транзакции. Взамен вы получаете новые вознаграждения в ETH, что немного похоже на получение процентов по сберегательному счету, но выплачивается в криптовалюте.
Сколько ETH нужно, чтобы начать стейкинг?
• Чтобы запустить собственный валидатор, вы должны застейкать 32 ETH (стоимостью более $110,000 в сентябре 2025 года).
• У вас нет 32 ETH? Не проблема. Вы все равно можете стейкать меньшие суммы через централизованные биржи, такие как BingX, стейкинг-пулы, DeFi-платформы.
Как работают вознаграждения за стейкинг ETH?
Когда вы стейкаете ETH, вы получаете два вида вознаграждений:
1. Вознаграждения на уровне консенсуса поступают за правильное выполнение обязанностей валидатора, проверку и аттестацию блоков. Они постепенно накапливаются на вашем балансе валидатора. Как только ваш баланс превышает требуемые 32 ETH, излишек автоматически отправляется на ваш адрес для вывода.
2. Вознаграждения на уровне выполнения отличаются: они включают чаевые в виде газа от пользователей и MEV (Maximal Extractable Value), когда ваш валидатор предлагает блок, и они мгновенно выплачиваются на ваш адрес для получения комиссии. В среднем в 2025 году стейкинг приносит около 2.9–3.5% годовых, при этом более 35.6 млн ETH (~$120 млрд) заблокировано для обеспечения безопасности сети.
Как отменить стейкинг ETH и вывести вознаграждения
Отмена стейкинга ETH не происходит мгновенно, и это сделано намеренно. Если вы решите выйти, ваш валидатор должен сначала дождаться своей очереди на выход, которая корректируется в зависимости от того, сколько других валидаторов покидают сеть одновременно. После этого происходит обязательная задержка ~27 часов (256 эпох), прежде чем ваш ETH станет доступным для вывода.
После окончания периода ожидания как ваш застейканный ETH, так и любые ожидающие вознаграждения автоматически переводятся на ваш адрес для вывода по расписанию. Эта система предотвращает внезапные массовые выходы и поддерживает стабильность и безопасность сети Ethereum.
Почему стоит стейкать Ethereum (ETH) в 2025 году?
Стейкинг Ethereum никогда не был таким привлекательным. Более 35.7 млн ETH (~31% предложения) застейкано, что составляет около 162 млрд долларов, а очередь на стейкинг недавно достигла самого высокого уровня с 2023 года: более 860,000 ETH (~$3.7 млрд) ждут своей очереди. Этот всплеск отражает растущее доверие институциональных инвесторов, добавление ETH в балансы корпоративных казначейств и благоприятные рыночные условия, такие как рост цен и низкие комиссии за газ. В то же время очередь на выход уменьшилась, что снижает опасения по поводу крупномасштабных распродаж и сигнализирует о том, что все больше инвесторов предпочитают блокировать ETH для получения прибыли, а не обналичивать его.
Институциональное внедрение укрепляет этот импульс. Американские спотовые Ethereum-ETF продолжают привлекать миллиарды долларов притока, в то время как новая ясность SEC в отношении ликвидного стейкинга вскоре может проложить путь для ETF с поддержкой стейкинга, которые сочетают ценовую экспозицию с годовой доходностью 3-5%. Тем временем, корпоративные казначейские фонды Ethereum теперь контролируют более 4.7 миллиона ETH (~$20.4 миллиарда, почти 4% от общего предложения), и большинство из них стейкают свои активы для повышения доходности.
Рост цены Ethereum | Источник: BingX
Поскольку ETH торгуется около $4,300 после 160% ралли от апрельских минимумов, а аналитики прогнозируют долгосрочные цели между $7,000–$10,000, стейкинг предлагает не только пассивный доход, но и доступ к расширяющейся роли Ethereum в DeFi, стейблкоинах и токенизации реальных активов. Вместе эти силы делают стейкинг в 2025 году как практической стратегией доходности, так и способом участия в эволюционирующей позиции Ethereum в качестве финансовой инфраструктуры для цифровой экономики.
4 основных способа стейкинга ETH для получения наград
Стейкинг Ethereum не является универсальным решением. В 2025 году вы можете выбрать один из нескольких методов, начиная от стейкинга на бирже для новичков и заканчивая продвинутыми соло-валидаторами, в зависимости от того, сколько у вас ETH, ваших технических навыков и вашей терпимости к риску.
1. Стейкинг ETH на централизованных биржах (CEX)
Если вы новичок в стейкинге, самое простое место для начала — это централизованная биржа, такая как BingX. С BingX Earn вам не нужны технические навыки, оборудование для валидатора или 32 ETH, достаточно учетной записи и нескольких кликов.
Вы можете выбрать между гибкими планами, которые позволяют выводить средства в любое время, или планами с фиксированным сроком, которые предлагают более высокий APY, если вы обязуетесь заблокировать свой ETH на определенный период. Например, гибкий продукт ETH может приносить ~3% APY, в то время как стейкинг с фиксированным сроком может повысить доходность в зависимости от длительности блокировки.
Как начать стейкинг ETH на BingX Earn
1. Войдите в свою учетную запись BingX и пройдите KYC верификацию, если вы еще этого не сделали.
2. Купите Ethereum на спотовом рынке, прежде чем начать. Вы также можете перевести свои существующие токены ETH на ваш счет BingX.
3. Перейдите в раздел Wealth → Earn в приложении или на веб-панели.
4. Выберите ETH из списка активов.
5. Выберите гибкий или фиксированный срок, ознакомьтесь с APY и деталями блокировки.
6. Согласитесь с условиями, нажмите «Подписаться», и ваш ETH начнет автоматически приносить награды.
Этот метод идеально подходит для новичков, потому что все управляется внутри платформы BingX: стейкинг, отслеживание наград и вывод. Недостаток заключается в том, что BingX хранит ваш ETH, что обеспечивает удобство, но также означает, что вы полагаетесь на меры безопасности биржи. Для защиты средств пользователей BingX использует холодные кошельки, многофакторную аутентификацию (MFA) и свой выделенный Фонд Защиты, предлагающий дополнительный уровень безопасности для активов, хранящихся на платформе.
2. Стейкинг ETH через DeFi-платформы или пулы стейкинга
Как работает пул стейкинга | Источник: Consensys
Если вы предпочитаете полный контроль над своим ETH в кошельке с самостоятельным хранением, стейкинг через DeFi-платформу или пул стейкинга — отличный вариант. Вместо того чтобы иметь 32 ETH для валидатора, вы можете стейкать любую сумму, даже менее 1 ETH, при этом получая награды. Средняя доходность составляет около 3-4% APY для Ethereum, и процесс прост после подключения вашего кошелька.
Lido — самый популярный протокол ликвидного стейкинга. Когда вы стейкаете ETH на Lido, вы получаете stETH (с ребейзингом) или wstETH (обернутый, без ребейсинга). Оба токена представляют ваш стейкнутый ETH и продолжают приносить награды за стейкинг. Большое преимущество в том, что вы также можете использовать эти токены в DeFi, например, сдавать их в аренду, торговать или получать дополнительную доходность. Большинство мостов и DeFi-протоколов теперь предпочитают wstETH, потому что он позволяет избежать проблем с ребейсингом.
Rocket Pool использует несколько иной подход. Обычные пользователи могут вносить ETH в пул для получения вознаграждений, в то время как опытные стейкеры могут запускать собственный мини-пул, имея всего 8 или 16 ETH плюс залог в RPL, а Rocket Pool дополнит его до полных 32 ETH. Это снижает входной барьер для работы валидатора, распределяя риск по всей сети.
Каковы плюсы и минусы стейкинга ETH в пуле?
Стейкинг через DeFi-платформы имеет явные преимущества: нет высоких минимальных требований, вы сохраняете контроль над своим ETH в кошельке с самостоятельным хранением, а токены ликвидного стейкинга, такие как stETH или wstETH, позволяют вам получать вознаграждение, продолжая использовать свои активы в DeFi. Недостатком является более высокий риск: эти токены зависят от смарт-контрактов, могут терять привязку 1:1 во время волатильных рынков, а долгосрочная доходность может зависеть от управления протоколом и производительности валидатора.
3. Стейкинг через делегатора или Staking-as-a-Service (SaaS)
Как работает Staking-as-a-Service на Ethereum | Источник: Messari
Делегированный стейкинг, также называемый Staking-as-a-Service (SaaS), идеально подходит для держателей ETH, которые соответствуют требованию в 32 ETH, но не хотят заниматься самостоятельной работой с аппаратным обеспечением валидатора. Вместо того чтобы настраивать серверы и поддерживать их в режиме 24/7, вы сотрудничаете с профессиональным оператором, который запускает валидатор от вашего имени. В большинстве случаев вы по-прежнему контролируете свои ключи для вывода средств, то есть ваш ETH остается привязанным к вашему собственному адресу, но оператор выполняет всю техническую работу. Взамен вы платите небольшую плату за обслуживание (обычно 5–10% от вознаграждений).
Чтобы начать, вам нужно выбрать надежного провайдера. Ищите того, у кого есть опыт безотказной работы, множество клиентов и сторонние аудиты. Затем сгенерируйте учетные данные валидатора, следуя инструкциям провайдера, и внесите 32 ETH в официальный стейкинг-контракт Ethereum через Ethereum Launchpad. Как только ваш валидатор пройдет очередь на вход, он станет активным, и вы начнете получать вознаграждения напрямую из сети.
Основное преимущество заключается в том, что вы получаете нативные вознаграждения Ethereum без стресса, связанного с обслуживанием оборудования, и при этом участвуете в обеспечении безопасности сети. Недостаток — зависимость от производительности вашего оператора: простои или ошибки с его стороны могут повлиять на ваш доход, а штрафы за слэшинг по-прежнему применяются. Это делает SaaS «золотой серединой»: меньше усилий, чем при соло-стейкинге, но больше контроля, чем при стейкинге на бирже.
4. Соло-стейкинг 32 ETH в качестве валидатора
Как стейкать ETH в качестве соло-валидатора в сети Ethereum | Источник: Hex Trust
Соло-стейкинг — это золотой стандарт стейкинга Ethereum. Запуская собственный валидатор, вы сохраняете 100% вознаграждений, укрепляете децентрализацию сети и полностью контролируете свой ETH. Чтобы получить право, вы должны внести 32 ETH за один валидатор (более 110 000 долларов США по состоянию на сентябрь 2025 года) и использовать собственное оборудование с круглосуточным временем работы. Средняя доходность составляет около 3–4% годовых, но производительность зависит от надежности вашего узла.
Настройка валидатора требует как аппаратного обеспечения, так и технических навыков. Вам понадобится выделенная машина с надежным процессором, 16–32 ГБ ОЗУ, SSD на 2 ТБ и постоянным подключением к интернету. Что касается программного обеспечения, вы должны установить три клиента: клиент исполнения, клиент консенсуса и клиент валидатора. После генерации ключей валидатора вы вносите 32 ETH в официальный контракт депозита Ethereum через Staking Launchpad. Затем ваш валидатор входит в очередь активации, и, как только он становится активным, вы начинаете выполнять такие обязанности, как предложение блоков и аттестация транзакций.
Чтобы прекратить стейкинг, вы отправляете добровольный выход. После периода ожидания около 256 эпох (~27 часов) плюс возможные задержки в очереди, статус вашего валидатора меняется на «выводимый», и ваши ETH, а также вознаграждения автоматически переводятся на ваш адрес для вывода. Такая конструкция обеспечивает стабильность сети, даже если многие валидаторы выходят одновременно.
Самое большое преимущество соло-стейкинга — максимальная независимость, отсутствие комиссий третьих сторон, отсутствие зависимости от поставщиков услуг и прямое участие в безопасности Ethereum. Однако он сопряжен с операционными рисками: если ваш валидатор отключится, будет неправильно настроен или совершит злонамеренные действия, вы можете потерять вознаграждение или столкнуться со штрафами. Соло-стейкинг лучше всего подходит для опытных пользователей, которым удобно управлять оборудованием, мониторить системы и поддерживать все в актуальном состоянии. Для новичков стейкинг на бирже или в пуле обычно безопаснее, прежде чем переходить на уровень соло-валидатора.
Какой метод стейкинга Ethereum подходит именно вам?
«Лучший» способ стейкинга ETH зависит от того, сколько у вас ETH, насколько вы разбираетесь в технологиях и вашей толерантности к риску. Вот разбивка, которая поможет вам выбрать:
1. Только начинаете / хотите простоты → BingX Earn: Идеально подходит для новичков. Вы можете подписаться на гибкие планы (вывод в любое время) или на планы с фиксированным сроком (блокировка для более высокого APY) прямо в приложении BingX. Никакой настройки валидатора, никакого управления кошельками; всего несколько кликов, и ваш ETH начинает приносить вознаграждение. Это самый практичный вариант для тех, кто только начинает стейкинг.
2. Предпочитаете самостоятельное хранение + гибкость DeFi → Lido или Rocket Pool: Если вы хотите хранить ETH в собственном кошельке и стейкать меньше 32 ETH, платформы ликвидного стейкинга — хороший вариант. Lido предоставляет stETH/wstETH, а Rocket Pool выпускает токены rETHl, которые продолжают приносить доход от стейкинга, но также могут использоваться в DeFi (кредитование, торговля, фарминг доходности). Этот метод более капиталоэффективен, но сопряжен с рисками, связанными со смарт-контрактами и привязкой.
3. Держите 32 ETH, но не хотите запускать оборудование → Staking-as-a-Service (SaaS): Провайдеры, такие как Kiln, Stakefish или биржи с некастодиальным хранением, запускают валидаторы для вас. Вы сохраняете права на вывод средств, платите небольшую комиссию и пропускаете хлопоты по обеспечению круглосуточной работы. Прежде чем принимать решение, проверьте структуру комиссий, кто контролирует ключи вывода средств и опыт работы провайдера. Это лучший вариант, если вы хотите получать вознаграждения валидатора, не управляя серверами.
4. Опытный пользователь с 32 ETH → Соло-валидатор: Если вам удобно работать с серверами, Linux и круглосуточным мониторингом, запуск собственного валидатора — самый независимый вариант. Вы вносите 32 ETH через Ethereum Launchpad, настраиваете клиенты исполнения и консенсуса и получаете полную долю вознаграждений. Это путь с максимальным контролем и самой высокой наградой, но и самый технически сложный. Риски слэшинга означают, что ошибки могут стоить вам реальных ETH.
Коротко: Начните стейкинг ETH с BingX Earn, если вы новичок, переходите на ликвидный стейкинг для гибкости, используйте SaaS, если хотите получать вознаграждение валидатора без работы, и переходите на соло-стейкинг, только если готовы взять на себя ответственность.
Какие риски следует учитывать при стейкинге Ether (ETH)?
Стейкинг ETH может быть прибыльным, но он не лишен рисков. Независимо от того, используете ли вы BingX Earn, пул DeFi или запускаете собственный валидатор, вам придется управлять несколькими ключевыми рисками, чтобы защитить как свои средства, так и свои награды. Вот на что стоит обратить внимание:
• Слэшинг и штрафы: Если валидатор подписывает противоречивые сообщения (например, двойное предложение или двойное подтверждение), часть его стейка может быть «слэшнута». Для соло-стейкеров или пользователей SaaS это означает потерю ETH. Чтобы снизить вероятность слэшинга, выбирайте надежных операторов, обновляйте клиенты валидаторов и следуйте передовым практикам сообщества.
• Ограничения ликвидности: Застейканные ETH нельзя вывести мгновенно. При выходе ваш валидатор встает в очередь, а вывод средств обрабатывается запланированными партиями. При высоком спросе задержки могут растягиваться от нескольких часов до нескольких дней. Всегда планируйте заранее, если вы думаете, что вам понадобится доступ к вашим ETH.
• Риски, связанные со смарт-контрактами и токенами ликвидного стейкинга (LST): Стейкинг DeFi с такими платформами, как Lido или Rocket Pool, включает в себя смарт-контракты, которые могут содержать ошибки, а токены ликвидного стейкинга (например, stETH, wstETH, rETH) могут потерять свою привязку 1:1 к ETH во время рыночного стресса. Придерживайтесь проверенных, широко используемых протоколов и понимайте разницу между stETH (с ребейзингом) и wstETH (без ребейзинга, предпочтительный для большинства приложений DeFi).
• Кастодиальный риск на CEX: Централизованные биржи упрощают стейкинг, но вы не контролируете свои ключи; это означает, что ваши ETH хранятся на платформе. Снизьте этот риск, выбрав надежные биржи, такие как BingX, которая защищает активы с помощью холодных кошельков, многофакторной аутентификации (MFA) и своего специализированного Фонда защиты. Всегда включайте все доступные функции безопасности в своей учетной записи.
Заключение
Стейкинг ETH в 2025 году предлагает несколько путей, будь то простой стейкинг в один клик через BingX Earn, гибкий ликвидный стейкинг через такие платформы, как Lido или Rocket Pool, делегирование надежному оператору или запуск полного валидатора для максимальной независимости. Лучший метод зависит от того, сколько ETH вы держите, вашего уровня технической подготовки и вашей толерантности к блокировкам и рискам.
Тем не менее, стейкинг никогда не бывает безрисковым. Штрафы за слэшинг, задержки ликвидности, уязвимости смарт-контрактов и зависимость от кастодиана — все это может повлиять на результат. Всегда перепроверяйте адреса, включайте надежную защиту, такую как MFA, и просматривайте аудиты и документацию провайдера, прежде чем передавать свои ETH. Начните с малого, изучите процесс и масштабируйтесь только тогда, когда вы будете уверены в управлении как наградами, так и рисками.
Дополнительные материалы
Часто задаваемые вопросы по стейкингу Ethereum
1. Стоит ли стейкать Ethereum в 2025 году?
Да, стейкинг Ethereum остается одним из самых надежных способов получения пассивного дохода в криптовалюте. При средней доходности около 3% в год стейкинг обеспечивает стабильную доходность, одновременно способствуя безопасности сети. Однако, «стоит ли это того» зависит от ваших целей и толерантности к риску. Стейкинг на бирже предлагает простоту, ликвидный стейкинг добавляет гибкости, а соло-стейкинг максимизирует доход, но требует технических навыков. Прежде чем вкладывать средства, помните о таких рисках, как волатильность цен, штрафы за слэшинг и задержки ликвидности.
2. Сколько можно заработать на стейкинге Ethereum?
Ваш заработок зависит от того, сколько ETH вы стейкаете, выбранного метода и условий сети. По состоянию на сентябрь 2025 года доходность стейкинга Ethereum составляет около 2,9–3,5% годовых. Например, стейкинг 10 ETH (~$34 000) может принести вам около 0,3 ETH (~$1 000) в год. Соло-валидаторы с 32 ETH получают полную долю, в то время как пользователи в пулах или SaaS-установках могут заработать немного меньше после уплаты комиссий операторам.
3. Как Ethereum перешел от майнинга к стейкингу?
Ethereum официально переключился с майнинга на стейкинг во время The Merge в сентябре 2022 года. Награды за майнинг закончились, и валидаторы заменили майнеров в качестве основы сети. Это сократило энергопотребление Ethereum более чем на 99%, сделав его гораздо более экологичным. С тех пор держатели ETH получают вознаграждения путем стейкинга вместо майнинга, в то время как те, кто заинтересован в майнинге, все еще могут майнить Ethereum Classic (ETC), который остается Proof-of-Work.
4. Стоит ли стейкинг ETH Gas Fee?
Да, стейкинг Ethereum предполагает оплату Gas Fee, поскольку транзакции стейкинга, такие как внесение ETH в контракт, получение вознаграждений или разблокировка, происходят в сети. Стоимость зависит от загруженности сети, но обычно составляет несколько долларов в ETH. Если вы используете централизованную биржу, такую как BingX Earn, эти шаги выполняются за вас, поэтому вы не платите отдельные комиссии за газ. В DeFi всегда держите небольшой баланс ETH в своем кошельке для покрытия транзакционных издержек.
5. Безопасен ли стейкинг Ethereum (ETH)?
Стейкинг Ethereum в целом безопасен, но это зависит от выбранного вами метода. Соло-стейкинг дает вам максимальный контроль, но требует технической дисциплины, чтобы избежать слэшинга. Делегированный стейкинг и ликвидный стейкинг полагаются на сторонних операторов или смарт-контракты, поэтому вы должны доверять их безопасности. Стейкинг на бирже удобен для новичков, но сопряжен с кастодиальным риском, а это означает, что вы полагаетесь на меры безопасности биржи. Чтобы оставаться в безопасности, используйте авторитетные платформы, включайте многофакторную аутентификацию и рассмотрите возможность диверсификации между методами стейкинга.
6. Можно ли потерять деньги при стейкинге Ether?
Да, риски есть. Валидаторы могут столкнуться со штрафами за слэшинг, если они действуют нечестно или отключаются, что уменьшает их вознаграждение. В пулах стейкинга или протоколах ликвидного стейкинга уязвимости смарт-контрактов также могут подвергнуть средства риску. И пока ваши ETH остаются застейканными, волатильность цен может снизить долларовую стоимость ваших наград. Чтобы минимизировать риск, используйте надежных провайдеров, включайте надежную защиту (например, MFA на биржах) и диверсифицируйте методы стейкинга.
7. Сколько времени занимает разблокировка токенов ETH?
Разблокировка ETH не происходит мгновенно. Когда вы выходите из стейкинга, ваш валидатор встает в очередь, которая зависит от спроса в сети. После этого существует обязательный период ожидания около 256 эпох (~27 часов), прежде чем средства будут помечены как доступные для вывода. Наконец, ваши ETH и награды автоматически отправляются на ваш адрес для вывода запланированными партиями. На практике вывод средств может занять от одного до нескольких дней, поэтому всегда планируйте заранее свои потребности в ликвидности.
