С принятием Палатой представителей США Закона GENIUS 17 июля 2025 года США готовятся внедрить свою первую федеральную регуляторную основу для стейблкоинов, привязанных к доллару США. Этот исторический закон требует от эмитентов обеспечения токенов 1:1 наличными или краткосрочными казначейскими облигациями, а также ежемесячного раскрытия своих резервов. Это поворотный момент для цифровых активов, который выводит стейблкоины из серых зон регулирования и ставит их в центр американской финансовой системы.
Общая капитализация рынка стейблкоинов | Источник: DefiLlama
В то же время общая капитализация рынка стейблкоинов на середину июля 2025 года превышает 260 миллиардов долларов, что отражает их ключевую роль в криптовалютной торговле, международных платежах и децентрализованных финансах (DeFi). Ранее воспринимаемые как нишевые инструменты для криптоэнтузиастов, стейблкоины теперь стали неотъемлемыми цифровыми долларами, используемыми бизнесами, учреждениями и обычными пользователями по всему миру.
В этом руководстве мы объясним, что такое стейблкоины, как они работают, какие виды существуют и почему их стоит рассматривать для вашего криптовалютного портфеля. Мы также представим 10 лучших стейблкоинов для хранения в 2025 году, каждый из которых предлагает уникальные преимущества в зависимости от ваших финансовых целей.
Что такое стейблкоины и как они работают?
Стейблкоины — это особый вид криптовалюты, предназначенный для сохранения стабильной стоимости, обычно привязанной к реальному активу, такому как доллар США, евро или даже золото. В отличие от биткойна или эфириума, чьи цены могут сильно колебаться, стейблкоины разработаны с целью минимизировать волатильность, что делает их идеальными для повседневных транзакций, сбережений и торговли. Они работают, обеспечивая, чтобы каждый стейблкоин в обращении был обеспечен активом, эквивалентным его стоимости. Это обеспечение дает уверенность в том, что вы всегда можете обменять 1 стейблкоин на 1 единицу основного актива, например, на 1 доллар или 1 евро.
Существует несколько типов стейблкоинов, каждый из которых использует разные методы для поддержания своей стоимости. Наиболее распространены стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, такие как USDC и USDT, которые обеспечены 1:1 наличными или краткосрочными казначейскими облигациями США. Стейблкоины с криптовалютным обеспечением, такие как DAI, используют криптовалюты, такие как ETH, в качестве обеспечения, часто требуя избыточного обеспечения для компенсации ценовой волатильности. Алгоритмические стейблкоины, такие как ранний USDD, полагаются на смарт-контракты для управления предложением и спросом, но они оказались уязвимыми на волатильных рынках.
Стейблкоины, обеспеченные товарами, такие как Tether Gold (XAUT), привязаны к физическим активам, таким как золото, предоставляя цифровое представление о товарах. Наконец, стейблкоины, привязанные к валютам, не являющимся долларом США, такие как Euro Coin (EURC), привязаны к другим национальным валютам, что делает их идеальными для международных транзакций и пользователей в регионах, где не используется доллар.
В 2025 году стейблкоины эволюционировали далеко за пределы простого обеспечения ценовой стабильности. Теперь они служат цифровыми деньгами для мгновенных глобальных платежей, основой для протоколов DeFi и даже активами, генерирующими доход, когда интегрированы в платформы децентрализованных финансов. Для новичков и опытных инвесторов понимание их работы — ключ к навигации в растущей цифровой экономике.
Топ-10 стейблкоинов 2025 года
Рынок стейблкоинов в 2025 году стал более разнообразным и сложным, предлагая варианты для трейдеров, инвесторов и даже любителей золота. От проверенных гигантов, привязанных к доллару, до инновационных токенов с доходностью и обеспеченных товарами — вот 10 стейблкоинов, которые стоит рассмотреть для вашего портфеля в этом году.
1. Tether (USDT): “Глобальный источник ликвидности”
Tether (USDT) остается непререкаемым лидером в мире стабильных монет, с рыночной капитализацией около 159 миллиардов долларов и ежедневными объемами торговли, часто превышающими 80 миллиардов долларов. Запущенный в 2014 году, USDT привязан 1:1 к доллару США и обеспечен смесью активов, включая наличные средства, казначейские облигации США, корпоративные облигации и даже золото. Такая высокая ликвидность делает его стабильной монетой по умолчанию для трейдеров на централизованных биржах, DeFi платформах и P2P рынках по всему миру. Доминирование USDT особенно сильно на развивающихся рынках, где он служит хеджем против волатильности местной валюты и широко используется для трансграничных переводов.
Его многосетевое присутствие, поддерживающее Ethereum, Tron, Solana, Polygon и других, добавляет универсальности для дешевых переводов. Тем не менее, USDT подвергался критике за прозрачность своих резервов и штрафы со стороны регуляторов в последние годы, поскольку он не проходит полные независимые аудиты. Несмотря на эти проблемы, Tether продемонстрировал выдающуюся устойчивость, поддерживая свою привязку даже в условиях экстремальной рыночной волатильности и расширяя свои финансовые резервы, удерживая крупные запасы биткойнов и золота. Для пользователей, ориентированных на скорость, доступность и глобальный охват, USDT остается лучшим выбором.
2. USD Coin (USDC): «Эталон соблюдения норм»
USD Coin (USDC), с рыночной капитализацией около 62 миллиардов долларов, широко считается самой прозрачной и соответствующей нормативным требованиям стабильной монетой на рынке. Выпущенный компанией Circle, основанной в США, USDC полностью обеспечен 1:1 наличными и казначейскими облигациями США, хранящимися на изолированных счетах в ведущих финансовых учреждениях, таких как BNY Mellon и BlackRock. Circle публикует ежемесячные подтверждения резервов, проверенные Deloitte, что дает пользователям уверенность в его обеспечении.
С момента запуска в 2018 году USDC стал популярным среди институциональных инвесторов, DeFi протоколов и предприятий, которые ищут стабильный цифровой доллар для трансграничных платежей и финансовых приложений на базе блокчейна. Соответствие нормативным требованиям укрепляется глобальными лицензиями Circle и недавним IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже, что дополнительно укрепляет доверие. Несмотря на то, что объем торгов USDC ниже, чем у USDT, а его внедрение в развивающихся рынках менее широко, он выделяется в средах, где важны соблюдение норм, прозрачность и безопасность. С интеграциями на основных блокчейнах и в экосистемах DeFi, USDC стал предпочтительным выбором для пользователей, которые ценят душевное спокойствие и гарантии уровня институциональных инвесторов.
3. Ethena USDe (USDE): «Высокодоходная крипто-синтетическая стабильная монета»
USDe от Ethena — это стабильная монета следующего поколения, предназначенная для пользователей криптовалют, которые хотят больше, чем просто стабильность цены. В отличие от традиционных монет, обеспеченных фиатными деньгами, USDe поддерживает свою привязку к 1 доллару США с использованием инновационной стратегии нейтрализации дельты, совмещая длинные позиции в криптоактивах, таких как ETH и BTC, с короткими бессрочными фьючерсными контрактами для компенсации волатильности. Этот подход не только стабилизирует его стоимость, но и генерирует доход, превращая USDe в стабильную монету и инструмент пассивного дохода. На середину 2025 года рыночная капитализация USDe превышает 5,6 миллиарда долларов, а количество пользователей по всему миру составляет более 700 000 человек.
Для тех, кто ищет еще более высокие доходы, стейкинг USDe превращает его в sUSDe, версию с доходностью, которая в 2024 году принесла средний годовой процентный доход (APY) около 18%, с текущими ставками, колеблющимися от 7% до 30% в зависимости от рыночных условий. Это делает Ethena популярным выбором среди участников DeFi, с интеграциями на платформах Aave, Morpho и Pendle. Однако пользователи должны быть осведомлены о рисках: зависимость USDe от смарт-контрактов, внебиржевых хранителей и деривативных платформ вводит контрагентские и технические уязвимости. Тем не менее, для крипто-нативных инвесторов, ищущих масштабируемую, цензуростойкую альтернативу доллару с встроенными наградами, USDe выделяется как смелый и инновационный выбор в экосистеме стабильных монет.
Читать дальше: Что такое USDe от Ethena и как она работает?
4. Dai (DAI): «Децентрализованная оригинальная монета»
Dai — это первая децентрализованная криптовалютная обеспеченная стабильная монета, которая произвела революцию в DeFi, предлагая цензуростойкий, полностью прозрачный актив, привязанный к доллару. Выпущенная MakerDAO через его протокол Maker, DAI поддерживает свою привязку 1:1 к доллару США с помощью избыточных залоговых кредитов в Maker Vaults, где пользователи блокируют активы, такие как ETH, WBTC или stETH, в качестве залога. Эта система гарантирует, что DAI всегда обеспечен ценностью, превышающей его номинальную стоимость, обеспечивая устойчивость даже в условиях волатильных рынков. На июль 2025 года объем выпуска DAI превышает 5,3 миллиарда токенов, с рыночной капитализацией более 5,3 миллиардов долларов и миллионами владельцев по всему миру.
Он глубоко интегрирован в экосистему DeFi, служа основным активом на платформах кредитования, фермах доходности и пулах ликвидности. В отличие от стабильных монет, обеспеченных фиатными деньгами, DAI работает полностью на смарт-контрактах, что дает пользователям самообслуживание, доступ без разрешений и права управления через владельцев токенов MKR, которые голосуют за изменения протокола. Однако его зависимость от криптовалютного залога означает, что в условиях резкого падения рынка стабильность привязки может быть под угрозой, как это уже происходило во время прошлых кризисов ликвидности. Благодаря своей децентрализованной структуре и широкому применению в более чем 400 децентрализованных приложениях (dApp), DAI остается оригинальным и наиболее доверенным выбором для пользователей DeFi, стремящихся к финансовой автономии.
5. Word Liberty Financial USD (USD1): “Американская стабильная монета”
USD1 — это полностью фиатная стабильная монета, выпущенная в марте 2025 года компанией World Liberty Financial (WLFI), криптовалютной платформой, основанной Donald Trump Jr., Eric Trump Jr. и Zach Witkoff. USD1 привязан 1:1 к доллару США и обеспечен краткосрочными казначейскими облигациями США, застрахованными денежными вкладами и высоколиквидными эквивалентами, хранящимися в BitGo Trust, американском регулируемом кастодиане. Он работает на Ethereum, BNB Chain и TRON, позволяя быстрые многоцепочечные транзакции с нулевыми сборами за чеканку и выкуп, что привлекает институциональных инвесторов.
Публично поддерживаемый Дональдом Трампом, USD1 сочетает соблюдение нормативных требований, политический брендинг и блокчейн-инфраструктуру, что делает его одним из самых быстрорастущих стабильных монет 2025 года с рыночной капитализацией более 2,1 миллиарда долларов. Несмотря на прозрачность с ежемесячными подтверждениями и беспроблемные расчеты в течение 1-2 рабочих дней, централизованная модель USD1 и его политические связи вызвали споры о его роли в развивающейся экосистеме стабильных монет.
6. PayPal USD (PYUSD): «Ежедневная доходность»
PayPal USD (PYUSD) — это полностью регулируемая стабильная монета, привязанная к доллару США, созданная для того, чтобы криптовалюты стали доступны для обычных пользователей. Выпущенная компанией Paxos Trust и регулируемая департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS), PYUSD обеспечена 1:1 резервами в долларах США, государственными облигациями и эквивалентами наличных. На июль 2025 года рыночная капитализация PYUSD превысила 1 миллиард долларов, что делает ее одной из самых быстрорастущих стабильных монет в мире. Что отличает PYUSD, так это ее бесшовная интеграция с PayPal и Venmo, что позволяет миллионам пользователей покупать, хранить, отправлять и тратить цифровые доллары, не выходя из любимых приложений.
Кроме того, она работает на Ethereum и Solana, с планами интеграции Stellar для повышения глобальных переводов и микротранзакций. Для опытных пользователей криптовалют PYUSD совместима с протоколами DeFi и может быть переведена в внешние кошельки. Вдобавок PayPal в 2025 году запустил программу с годовой доходностью 3,7%, позволяя держателям пассивно зарабатывать вознаграждения, просто храня PYUSD на своем счете. С сильной поддержкой регулирующих органов, растущей поддержкой блокчейна и реальной применимостью, PYUSD позиционирует себя как предпочитаемый цифровой доллар как для новичков, так и для широких потребителей.
7. Ripple USD (RLUSD): «Корпоративный платежный инструмент»
Ripple USD (RLUSD) — это полностью регулируемая стабильная монета от Ripple, привязанная к доллару США, предназначенная для обеспечения следующего поколения международных платежей и институциональных расчетов. Выпущенная в декабре 2024 года дочерней компанией Ripple — Standard Custody & Trust Company (SCTC), RLUSD полностью обеспечена резервами в долларах США, государственными облигациями и эквивалентами наличных, которые хранятся в регулируемых финансовых учреждениях США. На июль 2025 года рыночная капитализация RLUSD превысила 413 миллионов долларов, что поддерживается одобрением регуляторов, таких как департамент финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) и Дубайское финансовое управление (DFSA).
Это делает RLUSD одной из немногих стабильных монет с двойным глобальным регуляторным контролем. Разработанная для скорости и соответствия нормативным требованиям, RLUSD работает как на XRP Ledger (XRPL), так и на Ethereum, предоставляя гибкость для сверхбыстрых платежей с низкими комиссиями на XRPL и полной совместимости с DeFi на Ethereum. Компании используют RLUSD для управления казначейством, расчетов с иностранной валютой и токенизированных реальных активов, таких как документы на недвижимость в Дубае. Ежемесячные внешние аудиты и строгие процедуры KYC/AML повышают доверие к RLUSD, позиционируя ее как надежную альтернативу USDT и USDC для регулируемых сред. Несмотря на то, что она все еще строит ликвидность сети по сравнению с крупными конкурентами, ориентация на корпоративных клиентов и глобальная платежная инфраструктура Ripple могут сделать RLUSD ключевым игроком в институциональных цифровых финансах.
Читать далее: Что такое RLUSD? Руководство для новичков по стабильной монете Ripple с обеспечением в долларах США
8. Pax Gold (PAXG): «Цифровое золото, которым вы действительно владеете»
Pax Gold (PAXG) объединяет традиционное владение золотом с удобством блокчейна, токенизируя физическое золото в регулируемый инвестиционный цифровой актив. Каждый токен PAXG представляет собой одну тройскую унцию золота, сертифицированного LBMA, которое хранится в безопасных хранилищах Лондона, полностью хранится в Paxos Trust Company и регулируется департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS). В отличие от золотых ETF или фьючерсных контрактов, PAXG предлагает мгновенные расчеты, нулевые сборы за хранение и возможность долевого владения до 0,01 тройской унции (примерно 20 долларов США), что делает золото доступным как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
С рыночной капитализацией почти 938 миллионов долларов и дневным объемом торгов, превышающим 100 миллионов долларов, это один из самых ликвидных токенов, поддерживаемых золотом, на рынке криптовалют. Инвесторы могут обменять PAXG на физические золотые слитки Good Delivery, нераспределенное золото или доллары США в любое время, хотя обмен может быть связан с обработкой комиссий. PAXG доступен на Ethereum, BSC, Solana и Arbitrum, сочетая скорость блокчейна с вечной ценностью золота, создавая эффективное средство хеджирования инфляции и рыночной волатильности. Ежемесячные аудиты KPMG и уникальный инструмент поиска позволяют держателям проверять серийные номера их золота и его физические характеристики, что усиливает доверие и прозрачность в отношении цифрового владения золотом.
9. Euro Coin (EURC): «Цифровой евро Европы»
Euro Coin (EURC) — это стабильная монета, поддерживаемая евро от Circle, созданная для того, чтобы предоставить те же уровень доверия, прозрачности и полезности, что и ее долларовый аналог USDC, для еврозоны. EURC полностью обеспечена евро, хранимыми в регулируемых европейских банках, и работает по модели полного резерва с ежемесячными подтверждениями, проверенными ведущими аудиторскими компаниями, обеспечивая, что пользователи могут обменять ее на физические евро в любое время. В соответствии с законодательством MiCA ЕС, EURC выделяется как одна из самых удобных для регулирования стабильных монет в евро в 2025 году.
Он поддерживается на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Avalanche, Base и Stellar, предоставляя разработчикам и пользователям гибкий доступ к DeFi, валютной торговле и трансграничным платежам. Компании используют Circle Mint и API для интеграции EURC в операционные казначейства и платёжные системы, в то время как частные пользователи используют его для хеджирования волатильности доллара или для проведения транзакций в евро по всему миру. Несмотря на то, что его рыночная капитализация (~ 212 миллионов евро) меньше, чем у USDC, многоканальная поддержка EURC, функции мгновенного расчёта и инфраструктура корпоративного уровня делают его лидирующим стейблкоином, привязанным к евро, как для розничных, так и для институциональных пользователей, ищущих стабильность евро в Web3.
10. USDD (USDD):“Гибридный стейблкоин TRON”
USDD, запущенный TRON DAO в 2022 году, изначально был алгоритмическим стейблкоином, но с тех пор стал резервным моделью для укрепления своей привязки к доллару и снижения рисков волатильности. Полностью децентрализованный и управляемый с помощью смарт-контрактов, USDD спроектирован таким образом, чтобы поддерживать стоимость 1 доллара с использованием системы сверхобеспечения, поддерживаемой криптовалютными активами, такими как TRX, BTC и USDT. С текущим обращением более 554 миллионов USDD и рыночной капитализацией около 555 миллионов долларов, он глубоко интегрирован в экосистему TRON и служит ключевым слоем ликвидности для DeFi приложений, таких как кредитование, заимствование и фарминг доходности.
Пользователи могут чеканить USDD, ставя залог на TRON, предоставляя эффективный способ доступа к ликвидности стейблкоинов без необходимости продавать свои активы, в то время как прямое ставление USDD приносит доход, который исторически достигал 20% годовых в протоколах DeFi TRON. Несмотря на свою популярность в платформах на базе TRON, использование USDD за пределами сети ограничено, и его гибридный дизайн — сочетание алгоритмических элементов с крипто-резервами — означает, что он все еще несет некоторые риски стабильности привязки при экстремальных рыночных условиях. Однако благодаря своей защите от подделок, прозрачности через аудиты резервов в блокчейне и управлению сообществом через токены JST, USDD позиционирует себя как децентрализованную альтернативу традиционным централизованным стейблкоинам.
Почему стоит выбрать эти стейблкоины?
Каждый из этих стейблкоинов выполняет уникальную роль в криптоэкосистеме, что делает их полезными для разных типов пользователей и стратегий:
• Необходимые для повседневного использования: Если вы ищете надежность и широкое принятие, USDC выделяется своей прозрачностью и соблюдением нормативных требований, что делает его фаворитом среди институтов и DeFi платформ. В то время как USDT доминирует в мировых объемах торговли и предоставляет непревзойденную ликвидность для трейдеров с быстрыми сделками. Для жителей еврозоны или компаний EURC предоставляет безопасный и соответствующий MiCA евро-привязанный вариант с поддержкой мульти-цепочек.
• Для ищущих доходность: Если ваша цель — получать пассивный доход, PYUSD и USDY предлагают безопасные и стабильные доходы, поддерживаемые государственными облигациями США и банковскими депозитами, с доходностью около 3-5% годовых, что идеально подходит для тех, кто ищет низкий риск роста. В то время как USDE предназначен для более авантюрных пользователей DeFi, предлагая более высокую, но переменную доходность через дельта-нейтральные крипто-стратегии.
• Альтернативные хеджирования и нишевые случаи использования: Для тех, кто хочет хеджировать фиатные валюты или диверсифицировать свой портфель, PAXG и Tether Gold (XAUT) дают прямой доступ к золоту без проблем с хранением. RLUSD ориентирован на предприятия и трансграничные платежи, акцентируя внимание на нормативной силе и принятии со стороны институтов. USDD предлагает децентрализованное решение, предназначенное для энтузиастов DeFi на TRON, но с более высокими алгоритмическими рисками.
Основные моменты перед инвестированием в стейблкоины
Перед тем как добавить стейблкоины в ваш портфель, важно взвесить их риски. Ищите прозрачность резервов, включая частоту публикации аудитов эмитентами и качество поддерживающих активов. Следите за изменениями в регулировании, такими как закон GENIUS, который может изменить надзор за стейблкоинами в США. Обратите внимание на волатильность привязки, особенно для алгоритмических или товарных токенов, которые могут испытывать трудности в условиях рыночного стресса. Для стейблкоинов, ориентированных на DeFi, таких как USDE, учитывайте риски смарт-контрактов и возможные эксплуации. Наконец, оцените риски эмитента в централизованных стейблкоинах, поскольку неудачи контрагентов могут повлиять на выкуп и доверие.
Как держать или торговать стейблкоинами на BingX
BingX поддерживает широкий спектр основных стейблкоинов, включая USDT, USDC, DAI, TUSD и другие из топ-10 стейблкоинов по рыночной капитализации. Это даёт вам доступ к самым надежным и ликвидным стейблкоинам на рынке, все на одной платформе.
Вот что вы можете делать с вашими стейблкоинами на BingX:
1. Мгновенный обмен: Обменивайте свои стейблкоины на другие криптовалюты или фиатные пары через Спотовый рынок BingX. Торгуйте популярными парами, такими как BTC/USDT или ETH/USDC с глубокой ликвидностью и конкурентоспособными комиссиями. Вы также можете использовать BingX AI для анализа рыночных трендов и выявления потенциальных точек входа и выхода для своих сделок.
Читать далее: Как использовать BingX AI? Руководство для начинающих: Как использовать AI-ассистента для торговли криптовалютой
2. Торговля бессрочными контрактами: Используйте стейблкоины в качестве залога для торговли бессрочными фьючерсами с использованием плеча. BingX позволяет вам открывать длинные или короткие позиции по основным криптовалютам и управлять рисками с помощью остатков стейблкоинов.
3. Продукты для управления активами: Используйте инструменты управления активами BingX для увеличения своих стейблкоинов. Участвуйте в планах Гибкого сбережения, Двойных инвестиций и стекинга, чтобы зарабатывать пассивный доход с USDT, USDC и других поддерживаемых стейблкоинов.
Независимо от того, хотите ли вы сохранить стабильность, активно торговать или стремитесь получать доход, BingX предоставляет безопасную и многофункциональную среду для управления вашим портфелем стейблкоинов.
Заключение
Всеобъемлющий портфель стейблкоинов может сбалансировать стабильность, ликвидность, доходность и диверсификацию. USDC предоставляет мощную соответствие нормативным требованиям и прозрачность, в то время как USDT предлагает несравненную ликвидность для торговли. Если вы хотите получать доход, рассмотрите PYUSD или USDY. Для DeFi-стратегий USDE и DAI предоставляют инновационные варианты. Разнообразные активы, такие как XAUT, RLUSD и EURC, могут предоставить вам доступ к золотым активам, корпоративным платежам и рынкам евро. Однако помните, что стейблкоины не лишены рисков. Прозрачность резервов, изменения в регулировании и уязвимости смарт-контрактов могут повлиять на их производительность. Всегда проводите тщательное исследование и делайте выбор в зависимости от вашего уровня принятия риска и инвестиционных целей.