Эфириум снова набирает обороты. После тихого периода его недавний рост цен вновь привлек внимание криптосообщества. Однако этот рост касается не только ETH. Являясь основой для децентрализованных финансов (DeFi) и инфраструктуры стекинга, движения Эфириума часто задают темп для всего, что построено на его основе.
Это возрождение происходит в тот момент, когда общий настрой рынка меняется. Crypto Week в США выделил цифровые активы на национальной арене, и политики и лидеры отрасли начали более конструктивный диалог. Введение Закона о гениальности, направленного на разъяснение правовой базы для криптоинноваций, добавило новых надежд и оптимизма.
Когда ETH растет, остальная сеть начинает ускоряться. Рынки кредитования становятся более активными, стейкинг растет, а такие основные инфраструктуры, как оракулы и стейблкойны, становятся более востребованными. Эти паттерны выходят за рамки простой зависимости цен. Они отражают структурную роль Эфириума как слоя выполнения для децентрализованных приложений, активности которого непосредственно влияют на протоколы, работающие на его основе. Во многих случаях восходящий тренд Эфириума сигнализирует о росте использования, притоке капитала и ценности управления в экосистеме.
Рост Эфириума набирает обороты, и он тянет за собой всю экосистему DeFi. Если вы хотите исследовать проекты, помимо ETH, вы можете найти эти топовые токены на спотовом рынке BingX.
Почему рост Эфириума способствует росту DeFi и стейкинговых токенов
Недавний рост Эфириума, с 3,140 долларов 16 июля до более чем 3,600 долларов 18 июля, что составляет более 14% прироста, привнес новую энергию в области DeFi и стейкинга. Этот рост – не изолированное ценовое движение, это катализатор, который активирует всю экосистему Эфириума.
Когда ETH растет в цене, протоколы, построенные на сети, часто начинают ощущать немедленные последствия. Торговые объемы растут, капиталы перетекают на платформы DeFi, участие в стейкинге увеличивается, а спрос на стейблкойны и услуги оракулов возрастает. Это не просто корреляция. Это отражает роль Эфириума как слоя выполнения для большинства Web3. По мере того как активность сети расширяется, инструменты и системы, которые на нее полагаются, также становятся более значимыми, часто увеличивая как свою полезность, так и значение в управлении.
1. Рост цены ETH способствует увеличению активности на блокчейне и использованию протоколов
Объем торгов на DEX увеличивается с ростом ETH | Источник: CoinGecko
Как основа для большинства DeFi-активностей, Эфириум играет критическую роль в увеличении объема транзакций и ликвидности. Когда ETH растет, вовлеченность пользователей увеличивается. Трейдеры используют ценовую волатильность, рынки кредитования становятся более активными, и капиталы перетекают на децентрализованные платформы.
Рост TVL на Ethereum влияет на активность кредитных протоколов | Источник: DeFiLlama
В последние несколько дней объемы торгов на децентрализованных биржах резко возросли. Кредитные протоколы увидели большее участие, поскольку пользователи начали раскрывать больше ценности из своих возросших активов ETH. Эта активность приводит к увеличению доходов от сборов, большему спросу на участие в управлении и росту внимания к токенам протоколов.
2. Растущий ETH делает стекинг более привлекательным, поддерживая инфраструктуру стекинга
Почти 30% предложения ETH было поставлено на стекинг | Источник: Dune Analytics
Переход Ethereum на Proof of Stake(POS) создал прямую связь между ценой ETH и стейкинговыми вознаграждениями. По мере того как ETH становится более ценным, ставки становятся более привлекательными, что побуждает больше пользователей блокировать свои токены. Это, в свою очередь, приносит выгоду протоколам, которые поддерживают стекинг.
Платформы для ликвидного стекинга продолжают показывать рост участия. На середину июля 2025 года почти 30% предложения ETH было поставлено на стекинг, что отражает растущее доверие и интерес к пассивным возможностям дохода. Инфраструктура, поддерживающая эту деятельность, используется больше, а токены управления, связанные с этими системами, становятся более активными и заметными.
3. Динамика ETH увеличивает спрос на Оракулы, Стейблкоины и Управление
По мере восстановления Ethereum, активируется больше умных контрактов, депонируется больше обеспечений, и выпускается больше стейблкоинов. Вся стек децентрализованной инфраструктуры подвергается большему использованию, от оракулов и поставщиков данных до автоматических маркет-мейкеров и систем кредитования с обеспечением.
Этот рост спроса повышает стоимость систем, поддерживающих основные функции DeFi. Токены, связанные с этими функциями, часто отражают этот рост. Будь то для валидации данных, управления протоколами или координации капитала, эти активы растут как по значимости, так и по рыночной стоимости, когда Ethereum набирает динамику.
4. Ожидания будущего использования стимулируют дополнительную ценовую динамику
Большинство токенов DeFi растет, когда Ethereum набирает силу | Источник: CoinGecko
В криптовалютных рынках спекуляции играют важную роль. Когда Ethereum восстанавливается, инвесторы начинают ожидать волну будущей активности в области децентрализованных финансов и стекинга. Даже до появления реальных данных о пользовании, ожидания роста доходов протоколов, сетевого трафика и участия в управлении могут привести к росту цен на токены.
Этот цикл обратной связи добавляет еще один слой в бычьи циклы экосистемы Ethereum. Рост цен на ETH приводит к большему интересу к приложениям и протоколам, построенным на его основе, и вера в то, что использование будет расти, привлекает еще больше капитала. Этот спекулятивный слой, хотя и более рискованный, часто действует как краткосрочный ускоритель на восходящих рынках.
Ралли Ethereum делает больше, чем просто повышает его собственную цену. Оно оживляет более широкую децентрализованную экономику. От увеличения торговой активности до взрывного роста спроса на стейкинг, рост сети непосредственно укрепляет протоколы, построенные на ее основе. В следующих разделах мы более подробно рассмотрим пять ключевых токенов, которые занимают центральное место в этой экосистеме, и исследуем, почему они заслуживают внимания по мере того, как ETH продолжает расти.
Топ-5 токенов Ethereum, за которыми стоит следить
По мере того как Ethereum набирает обороты, выбранная группа токенов, тесно связанных с его инфраструктурой, часто испытывает усиленный рост. Эти токены представляют собой основные слои финансовой и стейкинговой экосистемы Ethereum, и их стоимость, как правило, растет одновременно с ETH благодаря операционному рычагу и встроенным ролям в сети. Ниже мы рассмотрим пять токенов, которые особенно заслуживают внимания в этом цикле.
1. Uniswap (UNI)
Тип протокола: Децентрализованная биржа (DEX)
Uniswap(UNI) — это крупнейшая децентрализованная биржа на Ethereum, которая стабильно занимает место среди топовых DeFi протоколов по объему торгов и общей заблокированной стоимости (TVL). По данным Dune Analytics, на середину 2025 года она заблокировала более 5 миллиардов долларов в TVL и обрабатывает 4,83 миллиарда долларов еженедельного объема торгов по тысячам пар токенов. Она остается самой интегрированной DEX в экосистеме Ethereum и поддерживается крупнейшими кошельками, агрегаторами и DeFi-протоколами.
Uniswap закрепилась как непререкаемый лидер среди децентрализованных бирж, обрабатывая миллиарды долларов в торговом объеме и являясь основным шлюзом для обмена токенами в экосистеме Ethereum. Будучи пионером модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), Uniswap произвела революцию в том, как трейдеры взаимодействуют с DeFi, устранив необходимость в книге ордеров и позволив предоставлять ликвидность без разрешений через свою инновационную формулу постоянного произведения.
Почему это может расти с ETH: Когда ETH растет, активность торговли на Uniswap, как правило, значительно возрастает, поскольку пользователи ребалансируют свои портфели и следуют за рыночной динамикой. Это увеличенное использование генерирует больше сборов с протокола и повышает стоимость UNI через утилиту управления и долгосрочное соответствие с ростом ликвидности на базе Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Тип протокола: Децентрализованная оракульная сеть
Chainlink(LINK) — это самая широко используемая децентрализованная оракульная сеть в блокчейн-индустрии. Она была интегрирована с более чем 1 000 проектами, включая почти все крупные DeFi-приложения на Ethereum, такие как Aave, Compound и другие. Она продолжает расширяться в новые сектора, такие как игры, страхование и проверка реальных активов (RWA). Chainlink остается стандартом надежных, неподделываемых внешних источников данных.
Chainlink занимает уникальное и незаменимое положение в экосистеме Ethereum как ведущая децентрализованная оракульная сеть, предоставляя важную инфраструктуру, которая соединяет смарт-контракты с реальными данными, API и традиционными платежными системами. Эта оракульная функциональность необходима для подавляющего большинства приложений DeFi, что делает Chainlink основным слоем, на котором построена экосистема Ethereum DeFi.
Почему это может вырасти вместе с ETH: Когда цена ETH растет, увеличивается использование смарт-контрактов, что, в свою очередь, повышает спрос на оракульные сервисы Chainlink. По мере того как все больше протоколов зависит от реальных данных, LINK выигрывает от растущей полезности и глубокой интеграции в экосистему Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Тип протокола: Платформа для кредитования и заимствования
Aave(AAVE) — один из самых известных протоколов кредитования Ethereum, стабильно входящий в тройку лучших DeFi-приложений по общей заблокированной стоимости. На середину 2025 года Aave управляет активами на сумму более 30 миллиардов долларов на основной сети Ethereum и нескольких Layer 2 решениях. Он занимает около 50% всего рынка DeFi-кредитования и продолжает привлекать пользователей как из розничного, так и из институционального сегмента с помощью кредитных пулов без разрешений и таких институциональных функций, как Aave Arc.
Aave стал одним из самых сложных и функциональных протоколов кредитования в DeFi, предоставляя пользователям возможность зарабатывать доход на депозитах, а заемщикам — получать ликвидность под свои криптовалютные активы. Инновационный подход протокола к децентрализованному кредитованию, включая функции такие как флеш-кредиты, смена процентных ставок и делегирование кредита, сделал его основой финансовой инфраструктуры Ethereum.
Почему это может вырасти вместе с ETH: Когда цена ETH растет, увеличивается стоимость залога пользователей, расширяется их возможность заимствования и привлекается большее количество кредитных операций. Это укрепляет доходы протокола Aave и увеличивает ценность AAVE как актива для управления и защиты.
4. Maker (MKR)
Тип протокола: Управление стабильной монетой (DAI)
MakerDAO(MKR), сейчас проходящий ребрендинг и эволюцию дорожной карты под названием Sky (SKY), является протоколом, стоящим за DAI, крупнейшей децентрализованной стейблкойн по уровню принятия и обороту, с более чем 5,4 миллиарда долларов в активном предложении. DAI интегрирован в почти все основные DeFi протоколы на Ethereum и остается основным источником децентрализованной ликвидности. MakerDAO работает с 2017 года, что делает его одним из самых старых и протестированных компонентов экосистемы Ethereum.
Протокол Maker является одним из старейших и наиболее устоявшихся DeFi протоколов, отвечающих за управление DAI, одним из самых широко используемых децентрализованных стейблкойнов в криптовалютной экосистеме. Значимость этого протокола выходит за пределы простого создания стейблкойнов, так как DAI является фундаментальной строительной частью для множества DeFi приложений и предоставляет децентрализованную альтернативу централизованным стейблкойнам.
Почему он может вырасти вместе с ETH: Более высокие цены на ETH улучшают коэффициенты обеспечения в хранилищах DAI и стимулируют новые эмиссии. Это увеличивает принятие DAI и усиливает роль MKR в управлении протоколом, управлении рисками и участии в сборах.
5. Lido (LDO)
Тип протокола: Ликвидный стекинг
Lido(LDO) является доминирующим поставщиком ликвидного стекинга на Ethereum, отвечающим за более 30% всего ETH, зафиксированного в сети, что эквивалентно более 9 миллионам ETH на середину 2025 года. Он занимает одну из крупнейших позиций по общей заблокированной стоимости (TVL) в DeFi и глубоко интегрирован с кредитными протоколами, платформами доходности и агрегаторами. Его токен stETH является одним из самых используемых активов в более широком DeFi-экосистеме Ethereum.
Lido произвел революцию в стекинге Ethereum, решив проблему ликвидности, которая традиционно затрудняла сети с доказательством доли. С помощью своего протокола ликвидного стекинга пользователи могут ставить любое количество ETH и получать токены stETH, которые представляют их ставку, при этом оставаясь ликвидными и использующимися в DeFi-приложениях. Эта инновация сделала Lido ведущим игроком в экосистеме стекинга Ethereum, контролируя значительную долю всего зафиксированного ETH.
Почему он может вырасти вместе с ETH: Ралли ETH делает стекинг более финансово привлекательным, что приводит к большему количеству депозитов в Lido. Увеличение принятия stETH поддерживает рост LDO как токена управления и отражает спрос на ликвидный стекинг.
Риски и факторы, которые следует учитывать при инвестировании в токены, связанные с Ethereum
Хотя токены экосистемы Ethereum предлагают сильный потенциал роста, инвесторы должны быть осведомлены о уникальных рисках. Ниже приведены ключевые факторы, которые следует учитывать перед инвестированием:
1. Высокая волатильность: Криптовалютные активы известны своей высокой ценовой волатильностью, которая часто усиливается за счет кредитного плеча, спекуляций и настроений. Стоимость токенов может резко возрасти или упасть за короткий период времени.
2. Риски смарт-контрактов: Даже хорошо аудированные протоколы не защищены от уязвимостей. Ошибки или эксплуатация могут привести к значительным потерям для пользователей и быстро повлиять на цену токенов и доверие.
3. Регуляторная неопределенность: Протоколы DeFi могут столкнуться с будущими ограничениями в зависимости от региональных законов. Изменения в законодательстве могут ограничить функциональность или доступ к протоколам, особенно в таких областях, как эмиссия токенов или стекинг.
4. Специфические риски протокола: Каждый токен сталкивается с уникальными вызовами. Например, UNI конкурирует с другими DEX и может быть подвержен влиянию модели комиссий Ethereum, в то время как LDO зависит от доминирования стейкинга Ethereum и подвержен таким рискам, как штрафы (slashing).
5. Чувствительность к рынку: Токены DeFi часто более резко реагируют на макроэкономические тенденции, чем традиционные активы, из-за их спекулятивного характера и более мелкой капитализации. Настроения на рынке, ориентированные на снижение риска, могут вызвать быстрые и глубокие коррекции.
6. Необходимость должной осмотрительности: Инвесторы должны применять правильное управление рисками, следить за развитием протоколов и изменениями в регулировании и всегда проводить собственные исследования ( DYOR ) перед принятием решений.
Заключение
UNI, LINK, AAVE, MKR и LDO представляют собой некоторые из самых перспективных токенов Ethereum, которые, как ожидается, будут извлекать выгоду от продолжения роста ETH, играя ключевые роли в инфраструктуре DeFi и стейкинга экосистемы. Их сильные фундаментальные показатели, рыночные лидерские позиции и прямое соотношение с успехом Ethereum делают их привлекательными кандидатами для инвесторов, ищущих экспозицию к более широкому экосистему Ethereum, помимо самого ETH.
Поскольку Ethereum продолжает развиваться и зрелеть, эти токены находятся в хорошей позиции для захвата ценности от роста сети, увеличения принятия и расширения применения. Оставаться в курсе событий через официальные каналы проектов, социальные медиа, такие как X, и авторитетные криптовалютные новостные источники будет ключевым для принятия обоснованных инвестиционных решений на этом быстро меняющемся рынке.
Для тех, кто хочет более подробно изучить эти возможности, проведение глубоких исследований основ каждого проекта, понимание их токеномики и мониторинг их прогресса в рамках более широкой экосистемы Ethereum поможет получить ценную информацию о их долгосрочном потенциале и поможет определить оптимальные точки входа и выхода на этом динамичном рынке.