Заимствования и кредитование всегда были частью финансов, но в криптомире они работают совершенно по-другому. Aave — один из протоколов, переосмысливающих этот процесс, позволяя любому получать проценты или брать кредиты без необходимости иметь банковский счет, кредитный рейтинг или посредника.
В 2025 году институциональный интерес к созданию казначейства Ethereum растет, чему способствуют дополнительные возможности получения дохода, предлагаемые через DeFi, включая кредитование, ликвидный стейкинг и другие ончейн-стратегии. Aave находится в центре этого сдвига, обеспечивая глубокую ликвидность, мультичейн-доступ и прозрачные ончейн-рынки, которые привлекают как розничных, так и институциональных участников. Эта комбинация сделала его краеугольным камнем современной экосистемы DeFi.
Что такое Aave и как он работает?
Aave — это децентрализованный протокол кредитования с открытым исходным кодом, не связанный с хранением, который позволяет пользователям одалживать, занимать и получать проценты от криптовалют без традиционных посредников. Название «Aave» происходит от финского слова, означающего «призрак», что символизирует миссию протокола по созданию прозрачной, безграничной финансовой системы.
Изначально запущенная в 2017 году как ETHLend, а затем переименованная в Aave в 2018 году, платформа выросла в один из крупнейших и наиболее надежных протоколов DeFi с общей заблокированной стоимостью (TVL) в 40,177 миллиарда долларов США в нескольких блокчейн-сетях по состоянию на 2025 год. Она работает через смарт-контракты на Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche и других сетях, обеспечивая прозрачность, безопасность и безразрешительный доступ к своим рынкам.
Основные особенности протокола Aave
• aTokens для получателей дохода: Вкладчики получают процентные токены (например, aUSDC, aETH), которые приносят проценты в режиме реального времени.
• Гибкие процентные ставки: Заемщики могут выбирать между стабильными ставками (например, 5–15%) или переменными ставками (например, 2–8%) в зависимости от рыночных условий.
• Флэш-кредиты: Пионером которых является Aave, они позволяют мгновенно получать кредиты без залога, погашаемые в рамках одной блокчейн-транзакции.
• Широкая поддержка активов: Помимо ETH и стейблкоинов, Aave поддерживает более 50 токенов в нескольких сетях, каждый со своими индивидуальными параметрами риска.
Сочетая глубокую ликвидность, инновационные функции и надежную репутацию в области безопасности, Aave стал основным инфраструктурным уровнем в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi).
Что делает Aave центром бума DeFi в 2025 году?
Aave привлекает беспрецедентное внимание в 2025 году, устанавливая новые рекорды по депозитам, доминированию на рынке и институциональному принятию. Он стал ведущей площадкой как для розничных, так и для институциональных игроков для получения дохода, управления ликвидностью и эффективного развертывания казначейств Ethereum. Благодаря своей способности интегрировать новые продукты DeFi, масштабироваться по нескольким сетям и поддерживать высокие стандарты безопасности, Aave превратился в ключевой столп ончейн-финансов.
1. TVL Aave в 40 миллиардов долларов, 66% доли на рынке кредитования и быстрый рост
AAVE TVL | Источник: DefiLlama
Aave занимает 66,7% рынка DeFi-кредитования объемом $91,7 млрд и контролирует около 80% непогашенной задолженности на Ethereum. Общая заблокированная стоимость на данный момент составляет $40,177 млрд, увеличившись на 35,07% за последний месяц и на 16,47% за последнюю неделю, что делает его одним из самых быстрорастущих крупных DeFi-протоколов в 2025 году. Основатель Стани Кулехов прогнозирует, что депозиты могут превысить $100 млрд к концу года, что становится более вероятной целью благодаря ускоряющемуся притоку средств.
Этот масштаб ставит депозитную базу Aave впереди Barclays и в пределах досягаемости Deutsche Bank по размеру, подчеркивая способность DeFi конкурировать с традиционным банкингом. Для учреждений, создающих казначейства Ethereum, Aave предлагает дополнительную доходность за счет кредитования, стейкинга и других DeFi-стратегий. Финтех-компании и традиционные финансовые фирмы, включая котирующуюся на Nasdaq Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS), активно развертывают активы на Aave в рамках своих казначейских операций, укрепляя его статус предпочтительной институциональной инфраструктуры.
2. "Pendaavethena" лидирует в росте DeFi-пространства в 2025 году: Pendle, Aave, Ethena
Ключевым драйвером роста Aave в 2025 году является появление "Pendaavethena" – мощной доходной петли, созданной путем объединения рынков фиксированной доходности Pendle, стейблкоина USDe от Ethena и глубоких кредитных пулов Aave.
Депозиты Ethena на Aave выросли с $4,6 млрд до $6,4 млрд всего за десять дней, что подпитывается эффектом ликвидного плеча Ethena. Сюда входят $4 млрд в Pendle PT, $1,4 млрд в USDe и $1 млрд в sUSDe. 13 августа Aave увеличила лимит для PT-USDe на $600 млн, который был заполнен менее чем за час, что подтолкнуло TVL Pendle PT в качестве залога до рекордных $4,6 млрд.
Предложение USDe превысило 10 миллиардов долларов, что сделало его третьим по величине стейблкоином по рыночной капитализации, в то время как общий рынок стейблкоинов достиг 264 миллиардов долларов. Рост спроса на продукты с фиксированной доходностью позиционировал Aave как основное место для развертывания этих активов, укрепляя его роль в качестве основного двигателя доходности в текущем цикле DeFi-ландшафта.
Подробнее:
Источник: X (Twitter) @pendle_fi
3. WLFI интегрирует Aave в свою стратегию управления институциональными казначействами
World Liberty Financial (WLFI), проект DeFi, поддерживаемый семьей Трампа, представляет собой наиболее значимое институциональное сотрудничество Aave. WLFI развернул экземпляр Aave V3, при этом AaveDAO получает 7% от циркулирующего предложения токенов WLFI и 20% всех сгенерированных комиссий. В то же время WLFI является крупным пользователем Aave, с $57 млн, депонированными непосредственно в протокол, что составляет примерно 16% от его казначейства в $350 млн. Это включает $52 млн в Wrapped Ethereum (WETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) и Lido стейкинг Ethereum (stETH) в качестве залога для заимствования USDT, а также $5 млн в USDC.
По состоянию на 10 июня 2025 года WLFI хранит 16% своих активов на Aave | Источник: X (Twitter) @OnchainLens
Заимствованные средства конвертируются в стейблкоин USD1 от WLFI, что демонстрирует сложное управление казначейством и активное использование платформы. Тот факт, что 16% казначейства WLFI развернуто на Aave для заимствования и кредитования, а не просто хранения токенов AAVE, является сильным вотумом доверия к инфраструктуре Aave со стороны крупного институционального игрока.
Подробнее: Что вам следует знать о токене World Liberty Financial (WLFI): листинг, прогноз цены и ключевые идеи
Как пользователи генерируют пассивный доход от Aave
Aave работает на основе смарт-контрактов на блокчейне, которые автоматизируют кредитование, заимствование и выплату процентов без посредников. Пользователи вносят активы в пулы ликвидности, из которых другие пользователи могут брать займы, а протокол работает 24/7 с полной прозрачностью и безопасностью.
Проценты, заработанные вкладчиками, поступают непосредственно от заемщиков. Каждая ссуда имеет процентную ставку, определяемую спросом и предложением в пуле ликвидности конкретного актива. Большая часть этих процентов выплачивается поставщикам ликвидности, а меньшая часть идет в резерв Aave для управления рисками. Когда спрос на заимствования растет, доходность для вкладчиков увеличивается, что делает доходы тесно связанными с рыночной активностью на платформе.
Что вы можете делать на Aave: кредитование, заимствование, Flash Loan и многое другое
Aave предлагает широкий набор инструментов, которые позволяют пользователям получать доход, получать доступ к ликвидности и управлять активами, не покидая блокчейн. Доступный в основной сети Ethereum, сетях второго уровня, таких как Arbitrum, Optimism и Polygon, а также в других блокчейнах, таких как Avalanche, Aave предоставляет пользователям гибкость в выборе более быстрых и дешевых сред для своих транзакций. Независимо от того, являетесь ли вы частным лицом, стремящимся увеличить свои активы, или организацией, управляющей казначейством Ethereum, услуги Aave разработаны для бесперебойной работы в различных блокчейнах.
1. Кредитование: предоставление ликвидности и получение пассивных процентов
Вносите поддерживаемые криптовалюты в пулы ликвидности Aave и получайте взамен aTokens (например, aUSDC или aETH). Баланс этих токенов автоматически увеличивается по мере начисления процентов, поэтому ваш Web3-кошелек отражает доходы в режиме реального времени. Процентные ставки определяются алгоритмически на основе спроса и предложения для каждого актива, предлагая прозрачный и предсказуемый способ получения дохода.
2. Заимствование: разблокировка ликвидности без продажи активов
Вносите криптовалюту, такую как ETH, USDC или другие поддерживаемые токены, в качестве залога для заимствования других криптовалют. Коэффициенты Loan-to-Value (LTV) определяют ваш лимит заимствования, и вы можете выбирать между стабильными процентными ставками для предсказуемости или переменными ставками, которые меняются в зависимости от рыночных условий. Если стоимость вашего залога падает ниже порога ликвидации, часть его будет автоматически продана для погашения вашего займа.
3. Флэш-кредиты: мгновенное, беззалоговое заимствование
Пользователи могут использовать мгновенные займы для мгновенного заимствования активов без предоставления предварительного залога, такого как ETH, стейблкоины или другие токены, при условии полного погашения всей суммы в рамках той же транзакции блокчейна. Популярные для арбитража, реструктуризации долга и обмена залога, мгновенные займы являются гибким инструментом для продвинутых стратегий DeFi. Благодаря многоцепной поддержке Aave и интеграции Layer 2, эти транзакции могут выполняться быстрее и с меньшими затратами.
4. Стейблкоин GHO: Заимствуйте стабильный актив, сохраняя залог активным
Aave запустила GHO, собственный стейблкоин с избыточным обеспечением, управляемый через систему управления. Вы можете создавать GHO, внося залог в протокол, что дает вам стабильную ончейн-валюту, при этом ваши залоговые активы продолжают работать в фоновом режиме. GHO разработан для платежей, стратегий DeFi и возможностей заработка, что делает его дополнительным способом разблокировать ликвидность без продажи ваших активов.
Что такое токен AAVE?
AAVE — это нативный токен управления и утилиты протокола Aave с фиксированным предложением в 16 миллионов и без будущих выпусков. По состоянию на август 2025 года в обращении находится около 15,2 миллиона, большая часть из которых была распределена во время миграции из LEND в 2020 году, а остальная часть хранится в Резерве экосистемы Aave для финансирования разработки и стимулов.
AAVE имеет одну из самых децентрализованных и хорошо структурированных моделей токеномики в DeFi. Отсутствует концентрация команды основателей или инвесторов, и управление было официально передано сообществу в 2020 году. Право голоса ограничено, чтобы предотвратить доминирование, обеспечивая по-настоящему демократический процесс управления. Держатели используют AAVE для предложения и голосования по изменениям протокола, листингам активов и параметрам риска, что делает его центральным инструментом координации для экосистемы.
Токен также обеспечивает безопасность платформы через Модуль безопасности, где стейкеры предоставляют страховой резерв на случай дефицита и взамен получают вознаграждения. В настоящее время около 2,9 миллиона AAVE, или 19,12% предложения, застейканы с APY 4,63%. Благодаря четкой утилите, дефляционному давлению за счет потенциальных выкупов и сжиганий, а также согласованию между управлением, безопасностью и ростом, AAVE остается краеугольным камнем долгосрочной устойчивости протокола.
Безопасно ли использовать Aave?
Aave работает с января 2020 года, после первого запуска в качестве ETHLend в 2017 году, и теперь обеспечивает более 11 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости. Основной протокол никогда не страдал от крупных потерь, хотя были незначительные инциденты в периферийных системах. В июне 2025 года эксплойт вознаграждений позволил злоумышленнику получить 48,9 AAVE через депозиты с нулевым токеном, а в августе 2024 года 56 тысяч долларов были украдены из неосновного адаптерного контракта.
Безопасность усиливается несколькими уровнями защиты:
• Модуль безопасности на 382 миллиона долларов в AAVE, GHO и ABPT, который может быть урезан для покрытия дефицита.
• Зонтичная система (2025 г.), позволяющая мгновенно производить слэшинг в блокчейне в случае возникновения плохих долгов.
• Проактивный контроль рисков, включая аудиты, программы вознаграждения за ошибки (bug bounties), оракулы Chainlink и функции Aave V3, такие как лимиты предложения, лимиты заимствования и изолированное обеспечение.
Благодаря своей долгой истории работы, децентрализованному управлению и сильным страховым резервам Aave считается одним из самых безопасных протоколов кредитования DeFi — хотя, как и все DeFi, он не полностью лишен рисков.
Как торговать токенами Aave (AAVE) на BingX
Aave (AAVE) — это токен управления и утилиты протокола Aave, одной из крупнейших DeFi-платформ для кредитования, известной своими мультивалютными рынками кредитования, инновациями в сфере мгновенных займов и стейблкоином GHO. AAVE доступен как на спотовом, так и на бессрочном фьючерсном рынках BingX, что дает трейдерам гибкость для создания долгосрочной позиции или для использования краткосрочных рыночных движений. BingX также предлагает анализ в реальном времени через BingX AI, чтобы помочь определить лучшие торговые настройки.
Шаг 1: Найдите AAVE/USDT на спотовом или бессрочном фьючерсном рынке
Спотовая торговля AAVE
Перейдите на спотовый рынок на BingX и найдите AAVE/USDT. Разместите рыночный ордер для мгновенной покупки или установите лимитный ордер по желаемой цене входа. Спотовая торговля идеально подходит для тех, кто хочет держать AAVE в долгосрочной перспективе, участвовать в управлении или получить доступ к росту DeFi.
Источник: BingX Спотовый рынок AAVE/USDT
Бессрочные фьючерсы AAVE
Ищите AAVE/USDT на рынке бессрочных фьючерсов, чтобы открывать длинные или короткие позиции без срока действия. Это позволяет использовать стратегии как для бычьего, так и для медвежьего рынков. Использование кредитного плеча может увеличить потенциальную прибыль, но также повышает риск, поэтому управляйте им осторожно.
Источник: BingX AAVE/USDT Бессрочные фьючерсы
Шаг 2: Используйте BingX AI для получения рыночных данных в режиме реального времени
Нажмите значок AI на торговом графике, чтобы запустить BingX AI. Этот инструмент выделяет ключевые уровни поддержки и сопротивления, определяет направление тренда и выявляет недавние рыночные события, такие как рост TVL Aave и крупные партнерства. Эти данные могут помочь уточнить вашу стратегию и выбрать правильное время.
Шаг 3: Выполните и контролируйте свою сделку
Используйте рыночный ордер для немедленного исполнения или лимитный ордер, чтобы достичь идеальной цены входа. Продолжайте отслеживать BingX AI, чтобы адаптировать свою позицию и стратегию в зависимости от рыночных условий.
Заключительные мысли
Aave закрепил свое место в качестве одного из самых влиятельных протоколов в DeFi, сочетая глубокую ликвидность, инновационные функции и сильное управление сообществом. Его растущее институциональное принятие, интеграция с новыми тенденциями DeFi, такими как Pendaavethena, и хорошо разработанная токеномика дают ему уникальное положение в криптоландшафте 2025 года.
Независимо от того, предоставляете ли вы ликвидность, занимаете под залог, исследуете мгновенные займы или торгуете самим AAVE, протокол предлагает универсальный набор инструментов как для индивидуальных, так и для институциональных пользователей. Благодаря постоянному расширению кросс-цепочек и таких продуктов, как стейблкоин GHO, Aave хорошо позиционирован, чтобы оставаться основной опорой ончейн-финансов на долгие годы.
