ณ เดือนกันยายน 2025 สินทรัพย์โลกแห่งความจริง (RWA) ได้เข้าสู่ขั้นตอนการผลิตอย่างมั่นคงแล้ว: CoinGecko ได้ติดตามโครงการคริปโท RWA เกือบ 650 โครงการ ด้วยมูลค่าตลาดรวมกันที่ 6.69 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ในจำนวนนี้ โปรโตคอล RWA คิดเป็น 2.11 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่สินทรัพย์โทเคนไนซ์คิดเป็น 4.92 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก Bitwise Investments และ Security Token Market ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตขึ้นเป็น 6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 และจะไปถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในท้ายที่สุดภายในสิ้นทศวรรษนี้
ค้นพบโครงการโทเคนไนซ์ RWA ชั้นนำที่ขับเคลื่อนนวัตกรรมในภาคส่วนอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2025 เรียนรู้ว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้ผสมผสานการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ความปลอดภัยบนเครือข่าย และโอกาสในการสร้างผลตอบแทนเพื่อปลดล็อกพรมแดนการลงทุนใหม่ๆ ได้อย่างไร
การโทเคนไนซ์สินทรัพย์โลกแห่งความจริงคืออะไรและทำงานอย่างไร
การโทเคนไนซ์สินทรัพย์โลกแห่งความจริงเป็นการแปลงสินทรัพย์ทางกายภาพหรือสินทรัพย์นอกเครือข่ายให้เป็นโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชน โทเคนแต่ละรายการจะแสดงถึงสัดส่วนของสินทรัพย์อ้างอิง Smart contract จะทำงานอัตโนมัติในการสร้าง การโอน และการตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนด จากนั้นนักลงทุนจะสามารถซื้อ ขาย หรือแลกเปลี่ยนโทเคนเหล่านี้ได้เหมือนกับสินทรัพย์คริปโททั่วไป
วิธีการออกสินทรัพย์โทเคนไนซ์ | ที่มา: Briccken และ Cointelegraph
กระบวนการนี้แบ่งออกเป็น 4 ขั้นตอนที่ชัดเจน:
1. การระบุสินทรัพย์: เลือกสินทรัพย์ที่จับต้องได้หรือสินทรัพย์ทางการเงิน (เช่น อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ หรือทองคำแท่ง)
2. การจัดโครงสร้างทางกฎหมาย: สร้างยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) หรือทรัสต์เพื่อถือครองสินทรัพย์ภายใต้กรอบกฎหมายที่กำหนด สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ถึงการเป็นเจ้าของที่ชัดเจนและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
3. การออกโทเค็น: ปรับใช้สัญญาอัจฉริยะที่สร้างโทเค็นดิจิทัลซึ่งแสดงถึงการเป็นเจ้าของส่วนย่อยใน SPV แต่ละโทเค็นเชื่อมโยงโดยตรงกับส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง
4. การเทรดบนเชน: ลิสต์โทเค็นบนแพลตฟอร์มการเทรดที่สอดคล้องกับข้อกำหนดหรือ DEXs โค้ดที่สร้างขึ้นจะบังคับใช้กฎ KYC/AML และการพิสูจน์เงินทุนสำรอง ทำให้คุณสามารถเทรดได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์อย่างมั่นใจ
ประโยชน์สำคัญของการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เป็นโทเค็นมีอะไรบ้าง?
การแปลง RWA เป็นโทเค็นช่วยเปลี่ยนสินทรัพย์แบบดั้งเดิมให้เป็นโทเค็นดิจิทัลที่มีสภาพคล่อง สอดคล้องกับข้อกำหนด และเข้าถึงได้ง่าย ซึ่งมอบ:
• การเป็นเจ้าของส่วนย่อย: แบ่งสินทรัพย์ราคาแพงออกเป็นโทเค็นขนาดเล็กที่มีราคาเหมาะสม เพื่อลดอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายย่อย
• สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น: ช่วยให้สามารถเทรดสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ทั่วโลก
• การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์อัตโนมัติ: รวมการตรวจสอบ KYC/AML และ การตรวจสอบการพิสูจน์เงินทุนสำรอง โดยตรงในสัญญาอัจฉริยะเพื่อลดข้อผิดพลาดและสร้างความไว้วางใจ
• การเข้าถึงสำหรับสถาบัน: เปิดตลาดบนเชนสำหรับพันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ และอื่นๆ ทำให้สถาบันสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ที่เคยถูกจำกัดอยู่ในโลกการเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างราบรื่น
ทำไมการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นจึงได้รับความนิยมในปี 2025?
Total Value Locked (TVL) ของ RWA ที่ไม่รวม Stablecoin | ที่มา: RWA.xyz
ตลาด RWA ได้ขยายตัวไปไกลกว่าช่วงการทดลองแล้ว ตามข้อมูลจาก RWA.xyz มูลค่าของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นบนเชนอยู่ที่กว่า 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ เดือนกันยายน 2025 โดยมีผู้ออก 274 รายและผู้ถือสินทรัพย์มากกว่า 385,000 ราย Stablecoin ครองตลาดด้วยมูลค่ารวม 2.7814 แสนล้านดอลลาร์ และมีผู้ถือ 191.3 ล้านคนทั่วโลก ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าตัวเลขนี้อาจพุ่งสูงถึง 6 แสนล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 12 เท่า ก่อนที่จะไต่ระดับไปสู่ 30 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ตาม รายงานจาก Security Token Market
การเติบโตนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่เพิ่มขึ้น โทเค็น RWA มอบกระแสรายได้ที่มั่นคงจากค่าเช่า คูปองพันธบัตร หรือเงินปันผล พร้อมทั้งผสานประสิทธิภาพของ DeFi เข้ากับความเสถียรของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ในขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลกำลังเปลี่ยนจากความเงียบงันไปสู่การสนับสนุนอย่างเป็นระบบ
ในสหรัฐฯ กฎหมาย GENIUS ได้วางกฎระเบียบของรัฐบาลกลางสำหรับสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ในขณะที่กฎหมาย Stablecoin ของฮ่องกงตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 ได้นำข้อกำหนดด้านใบอนุญาตและเงินทุนสำรองมาใช้สำหรับผู้ออกที่สอดคล้องกับข้อกำหนด เมื่อรวมกันแล้ว กรอบการทำงานเหล่านี้กำลังปูทางไปสู่การนำไปใช้ในระดับสถาบันที่ใหญ่ขึ้น โดยวางตำแหน่งการแปลง RWA เป็นโทเค็นให้เป็นหนึ่งในสะพานที่น่าเชื่อถือที่สุดระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชน
โทเค็น RWA มอบรายได้ที่มั่นคงจากค่าเช่า เงินปันผล และคูปองพันธบัตร อีกทั้งยังกระจายความเสี่ยงนอกเหนือจากคริปโตล้วนๆ โดยผสมผสานความรวดเร็วของ DeFi เข้ากับมูลค่าในโลกแห่งความเป็นจริงของ TradFi ในขณะเดียวกัน โปรโตคอล DeFi และแพลตฟอร์มบล็อกเชนได้เสริมความปลอดภัย การทำงานร่วมกัน และการตรวจสอบบนเชน ทำให้สินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นมีความน่าเชื่อถือและปรับขนาดได้มากกว่าที่เคย
10 อันดับโครงการ Tokenization RWA แห่งปี 2025
ค้นพบโครงการ Tokenization RWA (Real World Asset) ชั้นนำที่กำลังขับเคลื่อนตลาดในปี 2025 แพลตฟอร์มทั้งสิบแห่งนี้โดดเด่นในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ กิจกรรมบนเครือข่าย และกรณีการใช้งานที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และอีกมากมาย
1. Ondo (ONDO)
AUM ของ OUSG บนบล็อกเชนต่างๆ | ที่มา: RWA.xyz
Ondo (ONDO) คือธุรกิจบริการทางการเงิน (MSB) ที่ได้รับการกำกับดูแลโดยสหรัฐอเมริกา ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการแปลงสินทรัพย์ในรูปแบบโทเคน (Tokenization) สำหรับพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ และพันธบัตรคุณภาพสูง กองทุนหลักของ Ondo อย่าง OUSG มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) กว่า 446.9 ล้านดอลลาร์ในเครือข่าย Ethereum, Solana และ Polygon โดยเสนอ APY ประมาณ 4% พร้อมค่าธรรมเนียมต่ำ OUSG ได้รับการค้ำประกัน 1:1 ด้วยหลักทรัพย์ และได้รับการตรวจสอบเป็นประจำทุกเดือน ซึ่งทำให้เหล่านักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดหนี้แบบดั้งเดิมได้อย่างปลอดภัยและถูกกฎหมาย
ในเดือนกันยายน 2025 Ondo ได้ขยายธุรกิจสู่ตลาดหุ้นในรูปแบบโทเคน ด้วยแพลตฟอร์ม Ondo Global Markets ที่ให้บริการหุ้นและ ETF ของสหรัฐฯ บนเครือข่ายมากกว่า 100 รายการ (จะเพิ่มขึ้นเป็น 1,000+ รายการภายในสิ้นปี) โดยเป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือกับ Alpaca สินทรัพย์เหล่านี้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ ชำระราคาได้ทันที และสามารถใช้ใน DeFi ได้เหมือนกับ Stablecoin ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้นักลงทุนนอกสหรัฐอเมริกาในเอเชีย แอฟริกา และละตินอเมริกาสามารถเข้าถึงหุ้นสหรัฐฯ ได้ การเคลื่อนไหวในครั้งนี้ทำให้ Ondo กลายเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการ RWA ที่ครอบคลุมที่สุด โดยเชื่อมโยงพันธบัตรกระทรวงการคลัง, พันธบัตร และหุ้นกับ ETF ในรูปแบบโทเคนเข้ากับระบบเศรษฐกิจบล็อกเชน
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM ของ BlackRock BUIDL บนบล็อกเชนต่างๆ | ที่มา: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) คือผลิตภัณฑ์พันธบัตรในรูปแบบโทเคนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน ด้วยมูลค่า AUM ระหว่าง 2.3 - 2.9 พันล้านดอลลาร์ และ NAV คงที่ที่ 1.00 ดอลลาร์ BUIDL ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองจากสหรัฐอเมริกา โดยลงทุนในพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เงินสด และข้อตกลงการซื้อคืนเท่านั้น และกระจายผลตอบแทนในรูปแบบโทเคน BUIDL ใหม่ การสมัครสมาชิกมักกำหนดวงเงินขั้นต่ำที่ 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือมากกว่า และต้องผ่านการตรวจสอบ KYC/AML และมีกระเป๋าเงินที่ได้รับอนุญาต (Whitelist) ซึ่งทำให้เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับสถาบันที่ต้องการผลตอบแทนที่ปลอดภัยบนเครือข่าย
BUIDL สร้างขึ้นบน Securitize และทำงานบน Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos และ Solana โดยให้สภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันพร้อมการชำระราคาที่เกือบจะทันที การดูแลสินทรัพย์จัดการโดย BNY Mellon และตรวจสอบโดย PwC ในขณะที่การผสานรวมกับ Anchorage Digital, BitGo, Coinbase และ Fireblocks ช่วยให้การโอนและการค้ำประกันปลอดภัย เนื่องจาก BUIDL ได้รับการยอมรับให้เป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มคริปโตที่สำคัญ BUIDL จึงได้กลายเป็นมาตรฐานสำหรับกองทุนตลาดเงินแบบโทเคน
3. Stellar (XLM)
มูลค่าสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเคนบนเครือข่าย Stellar | ที่มา: RWA.xyz
Stellar (XLM) เป็นบล็อกเชนที่สร้างขึ้นเพื่อใช้ในการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเคนและการชำระเงินทั่วโลก ทำให้สถาบันต่างๆ สามารถออกพันธบัตรคลัง, พันธบัตร, Stablecoin และสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ถูกแปลงเป็นโทเคนด้วยการควบคุมการปฏิบัติตามกฎระเบียบในตัว Stellar ได้รับความไว้วางใจมานานกว่าทศวรรษ โดยขับเคลื่อนการชำระเงินตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันในกว่า 180 ประเทศ, เชื่อมโยงธนาคาร, บริษัทฟินเทค และองค์กรด้านมนุษยธรรมผ่านเครือข่ายที่มีต้นทุนต่ำและโปร่งใส ด้วยคุณสมบัติต่าง ๆ เช่น เครื่องมือจัดการสินทรัพย์ดั้งเดิม (อนุมัติ, เพิกถอน, ตรึง), การทำงานร่วมกันผ่านตัวเชื่อมต่อ Hyperledger Cacti และความร่วมมือกับผู้เล่นรายใหญ่ เช่น Circle, Paxos และ SG-FORGE ทำให้ Stellar นำเสนอแนวทางที่ใช้ได้จริงในการนำ RWA เข้าสู่เครือข่ายบล็อกเชน ในขณะที่ยังคงรับประกันการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการเข้าถึงทั่วโลก
4. Chainlink (LINK)
ภาพรวมของ NAVLink จาก Chainlink สำหรับการแปลง RWA เป็นโทเคน | ที่มา: Chainlink
Chainlink (LINK) ได้กลายเป็นรากฐานของการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเคนด้วยการนำเสนอโครงสร้างพื้นฐานของข้อมูลที่ทำให้การเงินในรูปแบบโทเคนทำงานได้ Feed ข้อมูล Proof of Reserve ของ Chainlink จะตรวจสอบว่าพันธบัตรคลัง, สินค้าโภคภัณฑ์ และกองทุนที่ถูกแปลงเป็นโทเคนนั้นมีสินทรัพย์หนุนหลังครบถ้วน ในขณะที่ NAVLink จะช่วยให้มั่นใจได้ว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิจะถูกสตรีมบนเครือข่ายแบบเรียลไทม์ โครงสร้างพื้นฐานนี้ขับเคลื่อนเวิร์กโฟลว์ต่าง ๆ เช่น โครงการนำร่องการชำระเงินแบบ delivery-versus-payment (การจัดส่งเทียบกับการชำระเงิน) ข้ามเครือข่ายกับ J.P. Morgan และ Ondo Finance และได้รับความไว้วางใจจากสถาบันระดับโลกอยู่แล้ว เช่น Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS และ Mastercard ด้วยมูลค่าธุรกรรมที่เปิดใช้งานกว่า 25 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้ Chainlink มอบชั้นความไว้วางใจที่จำเป็นสำหรับ RWA ในการปรับขนาดได้อย่างปลอดภัย
ในทางปฏิบัติ Oracle ของ Chainlink ทำให้เกิดความมั่นใจแก่นักลงทุนว่าสินทรัพย์ที่ถูกแปลงเป็นโทเคนนั้นถูกต้องตามกฎหมายและเป็นไปตามข้อกำหนด ตัวอย่างเช่น BUIDL ของ BlackRock และ BENJI ของ Franklin Templeton อาศัยโมดูล Chainlink เพื่อเผยแพร่ข้อมูล Proof of Reserve ในขณะที่แพลตฟอร์ม DeFi เช่น Aave และ Pendle ใช้ feed ราคา Chainlink เพื่อรวม RWA เข้ากับตลาดการให้ยืมและตลาดผลตอบแทน ด้วยการทำให้การชำระบัญชี, การตรวจสอบการปฏิบัติตามข้อกำหนด และการส่งข้อความข้ามเครือข่ายเป็นไปโดยอัตโนมัติ ทำให้ Chainlink เชื่อมโยง TradFi และ DeFi เข้าด้วยกัน ทำให้มั่นใจได้ว่า RWA สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันด้วยความน่าเชื่อถือเช่นเดียวกับตลาดแบบดั้งเดิม แต่ด้วยประสิทธิภาพและความสามารถในการประกอบของบล็อกเชน
5. Plume (PLUME)
RWA Chain ของ Plume | ที่มา: Plume
Plume (PLUME) คือบล็อกเชนที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งสร้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) โดยเฉพาะ โดยรองรับการแปลงอสังหาริมทรัพย์, สินเชื่อส่วนบุคคล, ETF, สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้แต่หมวดหมู่ใหม่ๆ เช่น GPU ให้เป็นโทเค็น ด้วยพาร์ทเนอร์ในระบบนิเวศมากกว่า 200 ราย, TVL ที่มากกว่า 392 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ในไปป์ไลน์ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ Plume จึงช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทน, กู้ยืมสภาพคล่อง หรือลงทุนใน Vault ที่หลากหลายซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก RWA แพลตฟอร์มนี้ยังแนะนำเครื่องมือต่างๆ เช่น Plume USD (pUSD) ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก USDC และ Plume ETH (pETH) ซึ่งเป็นอนุพันธ์ Staking แบบ Liquid ทำให้สามารถนำไปใช้ได้จริงสำหรับกลยุทธ์ DeFi ในชีวิตประจำวัน
นอกจากโครงสร้างพื้นฐานแล้ว Plume ยังขยายตัวอย่างรวดเร็วด้วยสมาชิกชุมชนมากกว่า 3 ล้านคนและพันธมิตรรายใหญ่ รวมถึง Apollo, Mercado Bitcoin และ Superstate การปฏิบัติตามข้อกำหนดแบบ Built-in เช่น การคัดกรอง AML ในระดับ Sequencer ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับสถาบันในขณะที่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้สำหรับผู้ใช้รายย่อย
6. XDC Network (XDC)
ที่มา: XDC Network
XDC Network (XDC) เป็นบล็อกเชน Layer 1 แบบไฮบริดที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งปรับให้เหมาะสำหรับการเงินการค้าระดับองค์กรและการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงให้เป็นโทเค็น โดยสามารถประมวลผลธุรกรรมได้มากกว่า 2,000 รายการต่อวินาทีโดยมีค่าธรรมเนียม Gas เกือบเป็นศูนย์ที่ประมาณ 0.00013 ดอลลาร์ ทำให้สามารถใช้งานได้จริงสำหรับการแปลงพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ, ลูกหนี้การค้า และสินค้าโภคภัณฑ์ให้เป็นโทเค็นในวงกว้าง ด้วยช่องทางการชำระเงินที่เป็นไปตามมาตรฐาน ISO 20022 และสะพานสำหรับทำงานร่วมกับ Corda และ Wanchain ทำให้ XDC สามารถเชื่อมต่อกับระบบธนาคารได้อย่างราบรื่น โมดูล Escrow ในบล็อกเชนแบบ Built-in ช่วยรักษาความปลอดภัยของหลักทรัพย์ค้ำประกันใน Smart contract ทำให้สามารถชำระเงินอัตโนมัติซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา การผสมผสานระหว่างต้นทุนต่ำ, Throughput สูง และโครงสร้างพื้นฐานที่พร้อมสำหรับกฎระเบียบ ทำให้ XDC กลายเป็นเครือข่ายที่น่าสนใจสำหรับการเงินแบบ RWA
7. Tether Gold (XAUT)
ที่มา: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) คือ Stablecoin ที่มีทองคำค้ำประกันซึ่งให้คุณมีสิทธิ์เป็นเจ้าของทองคำจริงโดยตรง โดยแต่ละโทเคนได้รับการหนุนหลังแบบ 1:1 ด้วยทองคำแท่งที่ได้รับการรับรองจาก LBMA ซึ่งเก็บไว้ในห้องนิรภัยของสวิตเซอร์แลนด์ ณ เดือนกันยายน 2025 มีมูลค่าตลาดกว่า 1.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากทองคำแท่ง 966 แท่ง หรือทองคำบริสุทธิ์ 11,693.4 กก. คุณสามารถเทรด XAUT ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันบน Ethereum, BNB Chain และ Tron หรือแม้แต่แลกโทเคนเป็นทองคำจริงเพื่อรับในสวิตเซอร์แลนด์ โทเคนสามารถแบ่งย่อยได้ถึง 0.000001 ทรอยออนซ์ มีการตรวจสอบความโปร่งใสเป็นประจำ และถูกนำไปใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้ออย่างแพร่หลาย โดยรวมความน่าเชื่อถือของทองคำเข้ากับความสะดวกในการพกพาและการเข้าถึงของคริปโต
8. Pendle (PENDLE)
การทำงานของ Pendle | ที่มา: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) คือโปรโตคอล DeFi ชั้นนำสำหรับการโทเคนไนซ์ Yield (ผลตอบแทน) ที่ให้คุณสามารถแบ่งพันธบัตรในโลกแห่งความเป็นจริงออกเป็นสองสินทรัพย์ที่สามารถเทรดได้: **Principal Token (PT)** ที่ช่วยรักษามูลค่าตามหน้าตั๋วของพันธบัตร และ **Yield Token (YT)** ที่รวบรวมการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคต การตั้งค่านี้ช่วยให้การล็อครายได้คงที่ด้วย PT เป็นเรื่องง่าย หรือการเก็งกำไรจาก Yield ที่เปลี่ยนแปลงโดยการเทรด YT ในตลาดรองของ Pendle ด้วย TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อก) กว่า 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เครื่องมือ Leverage (เลเวอเรจ) แบบครบวงจร และการรองรับ Ethereum, Arbitrum, BNB Chain และ Optimism ทำให้ Pendle มอบวิธีปฏิบัติสำหรับนักลงทุนในการเพิ่มผลตอบแทนและจัดการความเสี่ยงเมื่อได้รับผลกำไรจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่ถูกโทเคนไนซ์
อ่านเพิ่มเติม: Pendle Finance คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นสำหรับการโทเคนไนซ์ Yield V2 และแพลตฟอร์มการเทรด Yield ของ Boros
9. Ethena USDe (USDE)
ภาพรวมของ Ethena USDe | ที่มา: Ethena
Ethena USDe (USDE) คือดอลลาร์สังเคราะห์ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระยะสั้นและ Stablecoin สำรอง โดยมีอัตราส่วนการค้ำประกันของโปรโตคอลสูงกว่า 100% เพื่อความมั่นคง ณ เดือนกันยายน 2025 มีมูลค่าตลาด ~1.32 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีผู้ใช้กว่า 795,000 ราย ทำให้เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีความเสถียรที่ใหญ่ที่สุดซึ่งได้รับการหนุนหลังด้วย RWA ผู้ใช้สามารถ Mint USDe ที่ตรึงราคาไว้ที่ 1 ดอลลาร์สหรัฐ และ Stake ใน sUSDe เพื่อรับ APY สูงถึง ~8% โดยมีการตรวจสอบหลักฐานสำรองทุกสัปดาห์และคำยืนยันผู้รับฝากรายเดือนที่ช่วยให้มั่นใจในความโปร่งใส USDe ได้รวมเข้ากับแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Binance, Aave และ TON ซึ่งถูกใช้สำหรับการออม การค้ำประกันการเทรด และกลยุทธ์ DeFi ซึ่งทำให้นักลงทุนมีวิธีปฏิบัติในการรับ Yield ขณะที่ถือสินทรัพย์คงที่ในสกุลเงินดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: Ethena USDe คืออะไร และมันทำงานอย่างไร?
10. Polymesh (POLYX)
โทเคไนซ์ RWA ของ Polymesh | ที่มา: Polymesh
Polymesh (POLYX) เป็นบล็อกเชนแบบสาธารณะที่ได้รับอนุญาต ซึ่งสร้างขึ้นเพื่อสินทรัพย์ที่มีการควบคุม เช่น ตราสารทุน หนี้สิน อสังหาริมทรัพย์ และสินค้าโภคภัณฑ์ ด้วยเลเยอร์การปฏิบัติตามข้อกำหนด KYC/AML การยืนยันตัวตน การกำกับดูแล และการชำระบัญชีในตัว ทำให้ไม่จำเป็นต้องใช้สัญญาอัจฉริยะของบุคคลที่สาม ซึ่งช่วยลดต้นทุนและปรับปรุงขั้นตอนการทำงาน ปัจจุบันมีบริษัทมากกว่า 40 แห่งที่สร้างบน Polymesh ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก 93 โหนดผู้ดำเนินการ และผู้ใช้สามารถ Stake POLYX (รับรางวัลประมาณ 22%) เพื่อรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย API และ SDK ช่วยให้สถาบันการเงินสามารถออก จัดการ และซื้อขายโทเค็นหลักทรัพย์ได้โดยตรงภายในกรอบกฎหมายที่มีอยู่ เพื่อให้มั่นใจว่าเป็นไปตามกฎระเบียบตั้งแต่วันแรก
วิธีเทรดโทเค็น RWA บน BingX
คู่เทรด ONDO/USDT ในตลาด Spot ที่ขับเคลื่อนโดย BingX AI
นี่คือคำแนะนำฉบับย่อสำหรับการซื้อและขายโทเค็น RWA บน ตลาด Spot ของ BingX BingX AI ช่วยปรับปรุงกระบวนการด้วยการนำเสนอข้อมูลเชิงลึกในการเทรดแบบเรียลไทม์ สัญญาณที่ขับเคลื่อนด้วย AI และเคล็ดลับการจัดการความเสี่ยง ซึ่งช่วยให้คุณเทรดได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น
1. ลงทะเบียนและยืนยันตัวตน: สร้างบัญชี BingX ฟรีด้วยอีเมลหรือหมายเลขโทรศัพท์ของคุณ ทำ KYC ให้เสร็จสิ้นโดยการอัปโหลดบัตรประจำตัวและรูปเซลฟี่ เปิดใช้งานการตรวจสอบสิทธิ์แบบสองปัจจัย (2FA) เพื่อความปลอดภัยเพิ่มเติม และตั้งค่า Whitelist การถอนเพื่อรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ของคุณ
2. ฝาก USDT หรือ ETH: ไปที่สินทรัพย์ → ฝาก และเลือก USDT หรือ ETH เลือกเครือข่ายที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ เช่น TRON (TRC20) หรือ Polygon (ERC-20 พร้อมค่าธรรมเนียม gas MATIC) คัดลอกที่อยู่สำหรับการฝากและโอนเงินจากกระเป๋าเงินภายนอกหรือ Exchange ของคุณ ยอดเงินคงเหลือของคุณจะอัปเดตภายในไม่กี่นาที
3. ค้นหาคู่เทรด: ไปที่เทรด → เทรด Spot ใช้แถบค้นหาเพื่อค้นหาคู่โทเค็น RWA ที่คุณต้องการ เช่น ONDO/USDT, XAUT/USDT, หรือ LINK/USDT BingX AI สามารถช่วยคุณวิเคราะห์กราฟราคาและ Order Book เพื่อระบุจุดเข้าที่ดีที่สุดได้
4. ส่งคำสั่งของคุณ: เลือกประเภทคำสั่งซื้อขาย:
• Market Order (คำสั่งตลาด) เพื่อดำเนินการทันทีที่ราคาที่ดีที่สุดในปัจจุบัน
• Limit Order (คำสั่งจำกัด) เพื่อซื้อหรือขายที่ราคาที่คุณกำหนด
• OCO Order (One-Cancels-the-Other) เพื่อตั้งค่า Stop-Loss และ Take-Profit อัตโนมัติ
ป้อนจำนวนเงินและยืนยัน BingX AI ช่วยติดตามประสิทธิภาพการเทรดและให้ข้อมูลเชิงลึกที่ปรับให้เหมาะสม เพื่อให้คุณสามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ข้อพิจารณาที่สำคัญก่อนลงทุนใน RWA
ก่อนที่คุณจะลงทุนในโทเค็น RWA ให้ประเมินปัจจัยหลักเหล่านี้อย่างรอบคอบเพื่อปกป้องเงินทุนและจัดการความเสี่ยงของคุณ
1. การปฏิบัติตามกฎระเบียบ: ตรวจสอบเสมอว่าผู้ให้บริการโทเค็นมีใบอนุญาตที่เหมาะสม เช่น การอนุมัติจาก SFC ในฮ่องกง, การลงทะเบียน MSB ในสหรัฐฯ หรือการยื่นเอกสารกับ SEC ผู้ออกโทเค็นที่ได้รับใบอนุญาตจะปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดเพื่อปกป้องนักลงทุน
2. ความโปร่งใสในการตรวจสอบ: ค้นหารายงานการพิสูจน์เงินสำรองจากบุคคลที่สามและการตรวจสอบ Smart Contract บนเครือข่ายบล็อกเชน การตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังโทเค็นนั้นมีอยู่จริงและโค้ดมีความปลอดภัย
3. การยืนยันสินทรัพย์อ้างอิง: ตรวจสอบว่าสินทรัพย์ถูกจัดเก็บอย่างไร อสังหาริมทรัพย์ควรอยู่ใน SPV หรือทรัสต์ที่ได้รับการยอมรับตามกฎหมาย พันธบัตรควรระบุผู้ดูแลที่ชัดเจน โลหะมีค่าต้องมีใบเสร็จจากห้องนิรภัยของสถาบันที่ได้รับการรับรอง
4. ผลตอบแทนกับความเสี่ยง: ทำความเข้าใจแหล่งที่มาของผลตอบแทนของแต่ละโทเค็น ไม่ว่าจะเป็นค่าเช่า เงินปันผล หรือการชำระเงินคูปอง ตรวจสอบช่วงเวลาการล็อก, ช่วงเวลาการถอน และโครงสร้างค่าธรรมเนียม ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจมาพร้อมกับการล็อกที่นานขึ้นหรือสภาพคล่องที่ต่ำลง
ข้อคิดทิ้งท้าย
การแปลง RWA ให้เป็นโทเค็นผสมผสานความเสถียรของ TradFi เข้ากับความยืดหยุ่นของ DeFi และเปิดโอกาสใหม่ๆ สำหรับผลตอบแทนและการกระจายการลงทุน แต่ก็มีความเสี่ยง เช่น ข้อผิดพลาดของ Smart Contract, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และข้อจำกัดด้านสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้น ทำ Due Diligence อย่างละเอียดเสมอ: ตรวจสอบการตรวจสอบ, ยืนยันโครงสร้างทางกฎหมาย และทำความเข้าใจเงื่อนไขการล็อกก่อนที่คุณจะลงทุน ติดตามข้อมูลอยู่เสมอ, กระจายการลงทุนของคุณ และใช้กลยุทธ์การออกที่ชัดเจนในขณะที่ตลาดที่กำลังพัฒนานี้คลี่คลาย