ในปี 2025 Stablecoin มีบทบาทสำคัญยิ่งขึ้นในโลกคริปโต โดยในเดือนมิถุนายน มูลค่ารวมของตลาด Stablecoin ได้พุ่งทะลุ 250 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 130 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2024 การเติบโตอย่างรวดเร็วดังกล่าวไม่เพียงแสดงถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังบ่งบอกถึงความต้องการของสถาบันที่เพิ่มขึ้นต่อเงินดอลลาร์แบบโทเค็นใน DeFi การชำระเงินทั่วโลก และการชำระบัญชี
สัดส่วนการครองตลาดของ Stablecoin | ที่มา: DefiLlama
นอกจากนี้ วุฒิสภาสหรัฐฯ ยังได้ผลักดันร่างกฎหมาย GENIUS เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2025 ซึ่งเป็นร่างกฎหมายสนับสนุน Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดย John Thune และสอดคล้องกับจุดยืนด้านคริปโตของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ โดยมีเป้าหมายเพื่อเสริมความเป็นผู้นำของสหรัฐฯ ในสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม วุฒิสมาชิก Elizabeth Warren และนักวิจารณ์รายอื่นเตือนว่า ร่างกฎหมายดังกล่าวขาดการคุ้มครองผู้บริโภค ในขณะที่ร่างกฎหมาย STABLE ที่เกี่ยวข้องอยู่ระหว่างการพิจารณาในสภาผู้แทนราษฎร
การเติบโตอย่างรวดเร็วของมูลค่าตลาด Stablecoin แสดงถึงมากกว่าความมั่นใจของนักลงทุน มันสะท้อนถึง ตลาดกระทิงคริปโต การนำสินทรัพย์ดิจิทัลไปใช้ในกระแสหลักมากขึ้น และความต้องการของสถาบันที่เพิ่มขึ้นต่อเงินดอลลาร์แบบโทเค็นสำหรับการชำระเงิน, DeFi และการชำระบัญชีทั่วโลก
Stablecoin สองสกุลที่ครองระบบนิเวศที่กำลังเติบโตนี้ ได้แก่:
• Tether (USDT) เป็น Stablecoin ที่มีการซื้อขายมากที่สุดและได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก ครองตลาดในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์, P2P และกรณีการใช้งานในตลาดเกิดใหม่ ด้วยมูลค่าตลาดกว่า 155 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วนตลาดมากกว่า 62% และอันดับที่ 3 ของสินทรัพย์คริปโตทั้งหมด รองจาก Bitcoin และ Ethereum ทำให้ USDT เป็นผู้นำในภาค Stablecoin อย่างไม่ต้องสงสัย
• USD Coin (USDC) มีชื่อเสียงในด้านความโปร่งใส โครงสร้างที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล และความนิยมในโปรโตคอล DeFi การชำระเงินขององค์กร และสถาบันที่มีฐานอยู่ในสหรัฐฯ ด้วยมูลค่าตลาดมากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ USDC อยู่ในอันดับสองของ Stablecoin และเป็นสินทรัพย์คริปโตที่มีขนาดใหญ่เป็นอันดับเจ็ดของตลาด
แล้วในปี 2025 คุณควรเลือกใช้อันไหน?
การเลือกของคุณขึ้นอยู่กับลำดับความสำคัญ: USDT มีสภาพคล่องมากกว่า ขณะที่ USDC เน้นความสอดคล้องตามข้อกำหนดและความโปร่งใส ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ USDC และ USDT ตั้งแต่กลไกการทำงานไปจนถึงทิศทางในอนาคต
Stablecoin คืออะไร และทำงานอย่างไร?
Stablecoin คือสกุลเงินดิจิทัลที่มีราคาคงที่ เช่น เหรียญที่ตรึงมูลค่ากับดอลลาร์สหรัฐจะรักษาระดับราคาไว้ประมาณ 1 ดอลลาร์ โดยมีการหนุนหลังด้วยสินทรัพย์ เช่น เงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาล เพื่อช่วยรักษาค่าที่เชื่อมโยงกับเงินสกุลทั่วไป
Stablecoin เปรียบเสมือนดอลลาร์ดิจิทัลที่คุณสามารถใช้บนแพลตฟอร์มคริปโต ต่างจาก Bitcoin หรือ Ethereum ที่มีราคาผันผวน Stablecoin มีมูลค่าคงที่ จึงเหมาะสำหรับการชำระเงินในชีวิตประจำวัน ออมเงิน หรือโอนเงินไปต่างประเทศ
Stablecoin ที่ได้รับความนิยม เช่น USDT และ USDC มีการหนุนหลังด้วยเงินดอลลาร์จริงหรือสินทรัพย์ที่เทียบเท่า นั่นหมายความว่าแต่ละโทเค็นมีเป้าหมายที่จะมีมูลค่าเท่ากับ 1 ดอลลาร์ ช่วยให้คุณซื้อขาย รับผลตอบแทนจาก DeFi หรือหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาดได้
ในปี 2025 Stablecoin ได้กลายเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับผู้ใช้งานคริปโต แต่ Stablecoin ไม่ได้ถูกสร้างมาเท่ากันทั้งหมด มาดูกันว่า USDC และ USDT แตกต่างกันอย่างไร
แนะนำ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุด: USDT และ USDC
Tether (USDT) และ USD Coin (USDC) ครองส่วนแบ่งตลาด Stablecoin กว่า 90% ตามปริมาณการซื้อขาย แม้ว่าทั้งสองเหรียญจะมีเป้าหมายในการรักษาเสถียรภาพของราคาและผูกค่าไว้กับดอลลาร์ แต่โครงสร้าง ชื่อเสียง และการพัฒนาในช่วงหลังแสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างชัดเจน
ด้านล่างนี้คือภาพรวมของแต่ละเหรียญ รวมถึงบทบาท ผู้พัฒนา และแผนในปี 2025
Tether (USDT) คืออะไร?
การกระจายตัวของ USDT ในระบบนิเวศของบล็อกเชน | ที่มา: DefiLlama
Tether (USDT) เป็น Stablecoin ที่เก่าแก่และได้รับการใช้งานอย่างแพร่หลายที่สุดในโลก เปิดตัวในปี 2014 โดย Tether Limited บริษัทในฮ่องกงซึ่งอยู่ภายใต้ iFinex Inc. (ผู้ดำเนินการ Bitfinex) USDT เป็น Stablecoin ที่ตรึงค่า 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ ณ กลางปี 2025 USDT มีมูลค่าตลาดมากกว่า 155 พันล้านดอลลาร์ และมีปริมาณการซื้อขายรายวันกว่า 80 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 75% ของตลาด Stablecoin ทั่วโลก ความนิยมมาจากการชำระธุรกรรมที่รวดเร็ว การรองรับบล็อกเชนหลากหลาย และการใช้งานในทั้งตลาดศูนย์กลางและกระจายอำนาจ
แม้จะมีการวิจารณ์อย่างต่อเนื่อง Tether ก็พัฒนาไปไกลกว่าการเป็นผู้ออก Stablecoin และกลายเป็นผู้เล่นหลักในโลกการเงินดิจิทัล โดยเฉพาะในระบบนิเวศของ Bitcoin ในปี 2025 บริษัทประกาศพัฒนาระบบปฏิบัติการสำหรับการขุด Bitcoin แบบโอเพ่นซอร์สของตนเอง (MOS) ซึ่งคาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาส 4 โดยมีเป้าหมายในการกระจายศูนย์การขุดและลดการพึ่งพาเครื่องมือของบุคคลที่สาม
Tether ยังถือครอง Bitcoin กว่า 75,000 BTC (มูลค่าประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์) และทองคำแท่งจำนวนมาก ทำให้เป็นหนึ่งในองค์กรที่ถือครองสองสินทรัพย์นี้มากที่สุด กลยุทธ์นี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมความมั่นคงของ USDT และลดความเสี่ยงทางการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่คู่แข่งอย่าง Circle เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซีอีโอของ Tether Paolo Ardoino กลับปฏิเสธแผนดังกล่าว โดยเสนอว่า บริษัทอาจมีมูลค่าสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Tether ยังได้เข้าซื้อหุ้นใหญ่ใน Twenty One Capital ซึ่งก่อตั้งโดย Jack Mallers จาก Strike ทำให้เป็นองค์กรที่ถือ Bitcoin มากเป็นอันดับสามของโลก
จุดแข็งของ USDT
1. สภาพคล่องสูงในหลากหลายตลาด: USDT เป็นเหรียญ stablecoin ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในทั้งตลาดรวมศูนย์และตลาดแบบกระจายอำนาจ (DEX) ไม่ว่าคุณจะใช้ BingX, Uniswap หรือ dYdX USDT มักจะเป็นสกุลเงินอ้างอิงเริ่มต้น ปริมาณการซื้อขายขนาดใหญ่ทำให้มีสเปรดที่แคบและการดำเนินคำสั่งที่รวดเร็วสำหรับนักเทรด
2. รองรับหลายบล็อกเชน: Tether รองรับเครือข่ายบล็อกเชนมากกว่า 10 แห่ง รวมถึง Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), Solana (SPL), Polygon, TON, Avalanche, และ Algorand ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้สามารถย้าย USDT ข้ามระบบนิเวศต่างๆ ได้ง่าย และหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียม gas ที่สูง
3. ได้รับความนิยมในตลาดเกิดใหม่: ในประเทศที่ประสบกับเงินเฟ้อ การควบคุมเงินทุน หรือข้อจำกัดด้านการธนาคาร USDT ได้กลายเป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยมในการรักษามูลค่าเงินดอลลาร์ มีการใช้อย่างแพร่หลายใน การซื้อขายแบบ peer-to-peer (P2P) การโอนเงินข้ามพรมแดน และการชำระเงินนอกตลาดในภูมิภาคอย่างลาตินอเมริกา แอฟริกา และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
4. บทบาททางการเงินที่เติบโต: Tether กำลังก้าวไปไกลกว่าแค่ stablecoin ปัจจุบันถือครองคลังสำรองขนาดใหญ่ในรูปแบบของ Bitcoin และทองคำ มีส่วนร่วมในการขุด Bitcoin และเปิดตัวโครงการใหม่เพื่อสนับสนุนการเข้าถึงบริการทางการเงินในประเทศกำลังพัฒนา
จุดอ่อนและข้อกังวล
1. ความโปร่งใสของเงินสำรองมีจำกัด: แม้ว่า Tether จะเผยแพร่รายงานองค์ประกอบเงินสำรองรายเดือน แต่ยังไม่มีการตรวจสอบบัญชีจากภายนอกอย่างอิสระ ขาดการตรวจสอบจากบุคคลที่สามทำให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยและสภาพคล่องของสินทรัพย์ค้ำประกัน โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดเกิดความผันผวน
2. ประวัติการถูกปรับโดยหน่วยงานกำกับดูแล: ในปี 2021 CFTC ปรับ Tether เป็นเงิน 41 ล้านดอลลาร์ จากการอ้างว่าแต่ละ USDT ได้รับการหนุนหลังโดยเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างสมบูรณ์ในบัญชีธนาคาร การสอบสวนเผยว่า Tether เคยดำเนินการด้วยเงินสำรองบางส่วนหรือแบบผสม
3. การควบคุมแบบรวมศูนย์: Tether ดำเนินการโดยบริษัทเอกชน การจัดการเงินสำรองไม่เป็นโอเพ่นซอร์สและไม่สามารถตรวจสอบได้บนเชน สามารถอายัดสินทรัพย์ได้ตามดุลยพินิจของตน ซึ่งสร้างความกังวลในหมู่ผู้ใช้งาน DeFi และผู้สนับสนุนความเป็นส่วนตัว
4. ความเสี่ยงจากการหลุดมูลค่าในสถานการณ์รุนแรง: แม้ว่า USDT จะไม่เคยประสบกับเหตุการณ์หลุดมูลค่าครั้งใหญ่ แต่ก็ยังมีข้อกังวลว่า USDT จะรับมือกับการไถ่ถอนจำนวนมากได้อย่างไรในช่วงวิกฤตระบบหรือขาดสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีการเปิดเผยผลการทดสอบความเครียดอย่างสม่ำเสมอ
Tether ยังคงเป็น stablecoin ที่มีการใช้งานมากที่สุดด้วยเหตุผลที่ชัดเจน: เร็ว เข้าถึงง่าย และมีสภาพคล่องสูง แต่รูปแบบความโปร่งใสและโครงสร้างแบบรวมศูนย์ทำให้ผู้ใช้งานต้องชั่งน้ำหนักระหว่างความสะดวกสบายกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่ผันผวนหรือมีความเสี่ยงสูง
USD Coin (USDC) คืออะไร?
มูลค่าตลาดของ USDC ณ เดือนมิถุนายน 2025 | แหล่งข้อมูล: DefiLlama
USD Coin (USDC) เป็นเหรียญเสถียร (Stablecoin) ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันอย่างสมบูรณ์และตรึงมูลค่ากับเงินดอลลาร์สหรัฐ ออกโดย Circle บริษัทฟินเทคจากสหรัฐอเมริกา เปิดตัวครั้งแรกในปี 2018 โดยร่วมมือกับ Coinbase ผ่าน Centre Consortium USDC ถูกออกแบบมาเพื่อให้เป็นดอลลาร์ดิจิทัลที่โปร่งใสและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล เพื่อใช้งานในระดับโลก ณ กลางปี 2025 มี USDC หมุนเวียนมากกว่า 60 พันล้านเหรียญ โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 11 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีมูลค่าตลาดตามหลัง Tether (USDT) แต่ USDC ถือว่าเป็น Stablecoin ที่เป็นมิตรกับข้อกำกับดูแลและเหมาะสมกับการใช้งานในระดับสถาบันมากที่สุด โดยถูกใช้งานอย่างแพร่หลายในทั้งแพลตฟอร์มศูนย์กลางเช่น BingX และแพลตฟอร์ม DeFi สำหรับการชำระเงิน การให้กู้ยืม การวางสินทรัพย์ค้ำประกัน และการมีส่วนร่วมในระบบการกำกับดูแล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ผู้ใช้งานจากสหรัฐอเมริกาและนักลงทุนสถาบัน
ในปี 2025 Circle ได้ยกระดับสถานะของตนเองในฐานะผู้นำด้านการเงินดิจิทัล โดยเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน บริษัทได้เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้ตัวย่อ CRCL ระดมทุนได้ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และมีมูลค่าตามราคาตลาด 16.7 พันล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นถึง 168% ในวันแรกที่เริ่มซื้อขาย แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อบริษัทคริปโตที่ปฏิบัติตามข้อกำกับดูแล Circle ยังประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่ง ด้วยรายได้ 578.6 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับแล้ว 122.4 ล้านดอลลาร์
บริษัทได้ขยายขอบเขตด้านกฎระเบียบไปทั่วโลก โดยได้รับใบอนุญาตในสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และสิงคโปร์ ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือของ USDC ในตลาดที่ปฏิบัติตามข้อกำกับอย่างเคร่งครัด ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เปิดตัว ได้แก่ Circle Payments Network (CPN) สำหรับระบบคลังและธุรกรรมข้ามพรมแดนแบบบล็อกเชน และ Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) ที่ช่วยให้สามารถโอน USDC ได้อย่างไร้รอยต่อระหว่าง Ethereum, Solana และ Avalanche นอกจากนี้ Circle ยังได้เปิดตัว EURC ซึ่งเป็น Stablecoin ยูโรที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันเต็มจำนวน เพื่อตอบโจทย์ตลาดยุโรป การดำเนินงานเหล่านี้แสดงให้เห็นว่า Stablecoin อย่าง USDC กำลังพัฒนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของเศรษฐกิจดิจิทัลระดับโลก
จุดแข็งของ USDC
1. เงินสำรองโปร่งใสและตรวจสอบได้: USDC ได้รับการค้ำประกัน 1:1 ด้วยเงินสดและพันธบัตรคลังสหรัฐฯ Circle เผยแพร่รายงานการตรวจสอบประจำเดือนที่ได้รับการยืนยันโดยบริษัทตรวจสอบชั้นนำ เช่น Deloitte เงินทุนถูกจัดเก็บในบัญชีแยกต่างหากกับสถาบันการเงินที่เชื่อถือได้อย่าง BNY Mellon และ BlackRock ทำให้ผู้ถือสามารถมองเห็นได้ชัดเจนว่ามีอะไรหนุนหลังแต่ละโทเค็น
2. ปฏิบัติตามข้อกำกับและนโยบาย: USDC ได้รับการออกแบบให้สอดคล้องกับกฎหมายการเงิน Circle ถือใบอนุญาตในสหรัฐฯ สหภาพยุโรป และสิงคโปร์ และทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลในการพัฒนากรอบนโยบายสำหรับ Stablecoin นอกจากนี้ยังเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin รายแรกที่ได้รับใบอนุญาต BitLicense ในนิวยอร์ก
3. ออกแบบมาสำหรับ DeFi และการใช้งานแบบ On-Chain: USDC เป็นสินทรัพย์หลักในโปรโตคอล DeFi ชั้นนำอย่าง Aave, Compound, Uniswap และ Curve โดยมักถูกใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืม การจัดหาสภาพคล่อง และกลยุทธ์ Yield Farming นักพัฒนายังเลือกใช้ USDC ใน คลัง DAO และ สมาร์ตคอนแทรกต์ เนื่องจากมีมูลค่าที่คาดการณ์ได้และออกแบบโดยให้ความสำคัญกับความสอดคล้องกับข้อกำกับ
4. พันธมิตรด้านธนาคารและโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง: Circle มีพันธมิตรกับธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์ระดับแนวหน้า ช่วยลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับผู้รับฝากทรัพย์สินขนาดเล็กหรือไม่โปร่งใส USDC ยังได้รับการสนับสนุนโดย Circle Mint, Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) และ Circle Payments Network (CPN) ซึ่งช่วยให้สามารถสลับข้ามเครือข่าย จัดการคลัง และรองรับธุรกรรมทางการเงินแบบ Fiat สำหรับธุรกิจ
จุดอ่อนและข้อจำกัดของ USDC
1. สภาพคล่องน้อยกว่า USDT: แม้ว่า USDC จะมีการใช้งานอย่างแพร่หลาย แต่ปริมาณการซื้อขายรวมและการเข้าถึงทั่วโลกยังคงตามหลัง USDT ตลาดแลกเปลี่ยนบางแห่งและแพลตฟอร์ม P2P ในประเทศกำลังพัฒนา ยังนิยม USDT มากกว่าเนื่องจากมีสภาพคล่องที่ลึกกว่าและความต้องการสูงกว่า
2. ความเสี่ยงด้านธนาคารและคู่สัญญา: การค้ำประกันของ USDC ขึ้นอยู่กับระบบธนาคารแบบดั้งเดิมเป็นอย่างมาก ในเดือนมีนาคม 2023 Circle เปิดเผยว่า มีเงินสำรองจำนวน 3.3 พันล้านดอลลาร์ติดค้างอยู่ในธนาคาร Silicon Valley Bank (SVB) ที่ล้มละลาย ทำให้ USDC หลุดจากค่า pegged ชั่วคราว โดยร่วงลงถึง $0.88 ก่อนฟื้นตัว กลายเป็นตัวอย่างของความเสี่ยงจากการพึ่งพาธนาคารแบบรวมศูนย์
3. การกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์: การใช้งาน USDC พบมากในอเมริกาเหนือ ยุโรป และศูนย์การเงินที่ได้รับการควบคุม ในตลาดที่ไม่เป็นทางการ ผู้ใช้งานที่ไม่มีบัญชีธนาคารและผู้ค้า มักเลือกใช้ USDT หรือเงินสดแทน ทำให้บทบาทของ USDC ในการโอนเงินระหว่างประเทศและการค้าขายแบบไม่เป็นทางการถูกจำกัด
4. ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย: รายได้ส่วนใหญ่ของ Circle มาจากดอกเบี้ยของเงินสำรอง USDC หากอัตราดอกเบี้ยลดลง ความสามารถในการทำกำไรอาจลดลงตาม ซึ่งอาจส่งผลต่อแรงจูงใจ กลยุทธ์การเติบโต หรือบริการสนับสนุนของ USDC ในระยะยาว
USDC มักถูกเรียกว่า “Stablecoin ที่มีการกำกับดูแล” เนื่องจากความโปร่งใส พันธมิตรทางการเงินที่แข็งแกร่ง และการมุ่งเน้นที่การปฏิบัติตามกฎระเบียบ แม้ว่าอาจไม่ได้ใช้แพร่หลายเท่า Tether ในทุกตลาด แต่ก็เป็นตัวเลือกชั้นนำสำหรับผู้ใช้งานที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัย ความชัดเจน และการสอดคล้องด้านนโยบาย โดยเฉพาะในบริบทขององค์กรหรือสถาบัน
USDT เทียบกับ USDC: ความแตกต่างที่สำคัญ
| หมวดหมู่ | USDT (Tether) | USDC (USD Coin) |
| ปีที่เปิดตัว | 2014 | 2018 |
| ผู้ออก | Tether Limited | Circle & Coinbase (Centre Consortium) |
| มูลค่าตลาด (2025) | ~1.55 แสนล้านดอลลาร์ | ~6 หมื่นล้านดอลลาร์ |
| ปริมาณรายวัน (2025) | ~8.3 หมื่นล้านดอลลาร์ขึ้นไป | ~1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ |
| ความโปร่งใส | การเปิดเผยข้อมูลจำกัด | รายงานการตรวจสอบรายเดือน |
| การปฏิบัติตามกฎระเบียบ | ปานกลาง, มีปัญหาในอดีต | สูง, สอดคล้องกับข้อบังคับของสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป |
| การสำรองสินทรัพย์ | ผสมผสาน T-bills (ตั๋วเงินคลัง), เงินกู้, สินทรัพย์อื่น ๆ | เงินสด + ตั๋วเงินคลังระยะสั้นของสหรัฐฯ |
| การตรวจสอบสำรอง | ไม่สม่ำเสมอ | ตรวจสอบโดยบริษัทชั้นนำ เช่น Deloitte |
| เหตุการณ์การหลุดตรึงราคา (De-pegging) | สั้น ๆ, หายาก | สั้น ๆ (วิกฤต SVB), ฟื้นตัวเร็ว |
| กรณีการใช้งานที่ดีที่สุด | การซื้อขายความถี่สูง, การใช้งานทั่วโลก | DeFi, สถาบันที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล, การถือครองระยะยาว |
USDT เป็น Stablecoin ที่มีการซื้อขายมากที่สุด โดยมีปริมาณซื้อขายรายวันเกิน 80 พันล้านดอลลาร์ในแพลตฟอร์มและบล็อกเชนหลักอย่าง Ethereum และ Tron ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถเข้าและออกจากตำแหน่งได้อย่างรวดเร็ว เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการซื้อขาย Spot การโอนเงินข้ามพรมแดน และธุรกรรมแบบ P2P โดยเฉพาะในเอเชียและยุโรป
การเลือกใช้ระหว่าง USDC และ USDT ควรพิจารณาจากจุดประสงค์ของคุณในการใช้ Stablecoin สำหรับการซื้อขาย Spot USDT ยังคงเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งเนื่องจากมีสภาพคล่องสูงและได้รับการสนับสนุนจากเกือบทุกแพลตฟอร์มหลัก หากคุณวางแผนที่จะถือระยะยาว USDC อาจเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่า เพราะมีการตรวจสอบบัญชีรายเดือนและได้รับการสนับสนุนจากสถาบันการเงินที่น่าเชื่อถือ
เลือก USDT หากคุณต้องการสภาพคล่องสูงและการเข้าถึงระดับโลก
USDC มีการสนับสนุนด้วยเงินสดและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พร้อมการตรวจสอบโดยบุคคลที่สามเป็นประจำทุกเดือน ได้รับใบอนุญาตตาม MiCA ของสหภาพยุโรป และได้รับความไว้วางใจจากสถาบันในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ทำให้เหมาะสำหรับธุรกิจที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โปรโตคอล DeFi และกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทน
ใน DeFi และการ Staking ผู้ใช้มักเลือกใช้ USDC เพราะมีความโปร่งใสด้านกฎระเบียบและสามารถใช้งานร่วมกับโปรโตคอลที่ต้องการการปฏิบัติตามอย่างเข้มงวดได้ดี ผู้ใช้ระดับองค์กร เช่น ธนาคารและบริษัทต่าง ๆ ก็ชื่นชอบ USDC สำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนเพราะมีความชัดเจนทางกฎหมายและความปลอดภัยสูง ในทางกลับกัน USDT โดดเด่นในด้านการโอนเงิน โดยเฉพาะในพื้นที่ที่บริการธนาคารไม่ทั่วถึง ด้วยการโอนที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำผ่านเครือข่ายอย่าง Tron
เลือก USDC หากคุณให้ความสำคัญกับความโปร่งใส การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการใช้งานใน DeFi
วิธีซื้อ USDT และ USDC บน BingX
เริ่มต้นใช้งาน USDC หรือ USDT บน BingX ได้ง่าย ๆ เพียงทำตามขั้นตอนเหล่านี้:
1. สร้างบัญชี: ไปที่ เว็บไซต์ BingX และลงทะเบียนโดยใช้อีเมลหรือหมายเลขโทรศัพท์มือถือของคุณ หลังจากที่สร้างบัญชีแล้ว ให้ทำการยืนยันตัวตน KYC ขั้นพื้นฐานให้เสร็จสิ้น นี่เป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการเปิดใช้งานฟีเจอร์การฝาก, การเทรด และการถอนเงิน
2. ฝากเงิน: ต่อไป ไปที่ส่วน “ฝากเงิน” และเลือก stablecoin ที่คุณต้องการ
• สำหรับ USDT, เลือกบล็อกเชนเช่น TRC-20 (เครือข่าย Tron) เพื่อลดค่าธรรมเนียม โดยปกติแล้วจะมีค่าธรรมเนียมประมาณ $1 ต่อการทำธุรกรรม
• สำหรับ USDC, คุณสามารถเลือกตัวเลือกเช่น ERC-20 (Ethereum) หรือ Polygon ขึ้นอยู่กับการตั้งค่ากระเป๋าเงินของคุณ
3. ซื้อผ่าน Spot หรือ P2P
• การเทรด Spot: ไปที่ ตลาด Spot ของ BingX และค้นหา USDC/USDT หรือคู่การเทรดที่คุณต้องการ เลือก “ซื้อ” กำหนดจำนวน และยืนยันคำสั่ง
• การเทรด P2P: อยากซื้อจากผู้ใช้อื่น? ใช้แพลตฟอร์มการเทรด Peer-to-Peer (P2P) ของ BingX เพื่อซื้อ USDT โดยตรงด้วยสกุลเงินท้องถิ่น คุณสามารถพูดคุยกับผู้ขาย ต่อรองราคา และชำระเงินผ่านการโอนเงินผ่านธนาคาร, UPI หรือวิธีการท้องถิ่นอื่นๆ
ความยืดหยุ่นนี้ทำให้ BingX เป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดในการเข้าถึง stablecoins ไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ไหน
การแปลงระหว่าง USDT และ USDC บน BingX
หากคุณมี stablecoin ตัวใดตัวหนึ่งอยู่แล้วและต้องการเปลี่ยน บน BingX มีสองวิธีง่ายๆ ดังนี้:
1. ใช้ฟังก์ชัน BingX Convert: ไปที่แท็บ “แปลง” บนแพลตฟอร์ม เลือก USDC → USDT (หรือกลับกัน) กรอกจำนวนที่ต้องการแปลง และคลิก “ยืนยัน”
• ไม่มีการสลิปเพจ และค่าธรรมเนียมมักจะต่ำกว่า 0.2%
• เหมาะสำหรับการแปลงอย่างรวดเร็วด้วยคลิกเดียว โดยไม่ต้องใช้ตลาด spot
2. เทรด USDC/USDT ในตลาด Spot: ต้องการควบคุมราคามากขึ้น? เปิดคู่ USDC/USDT ในตลาด spot สั่งซื้อ คำสั่งแบบ Limit หรือ Market ตามกลยุทธ์ของคุณ นี่เหมาะสำหรับหากคุณต้องการรออัตราแลกเปลี่ยนที่เฉพาะเจาะจง หรือหลีกเลี่ยงผลกระทบจากตลาดในคำสั่งขนาดใหญ่
วิธีถอน USDT หรือ USDC ไปยังบัญชีธนาคารของคุณ
Stablecoins เช่น USDC และ USDT ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยตรงจากธนาคารส่วนใหญ่ ดังนั้นคุณจะต้องแปลงพวกมันเป็นสกุลเงินฟิแอตก่อน:
1. ขาย USDT หรือ USDC เป็น USD หรือสกุลเงินท้องถิ่นของคุณผ่านตลาด Spot หรือ P2P ของ BingX
2. ถอนเงินที่แปลงแล้วผ่านการโอนเงินทางธนาคาร
• BingX รองรับการถอนในหลายสกุลเงิน fiat แต่ค่าธรรมเนียมและขีดจำกัดจะแตกต่างกันตามภูมิภาค
• บางประเทศรองรับการถอนเงินทันที ในขณะที่บางประเทศอาจใช้เวลาระหว่าง 1–3 วันทำการ
หมายเหตุ: โปรดตรวจสอบข้อบังคับในท้องถิ่นของคุณและตรวจสอบให้แน่ใจว่า ธนาคารที่รับเงินรองรับการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล
ข้อพิจารณาสำคัญเมื่อเลือก USDC หรือ USDT
ทั้ง USDT และ USDC มีเป้าหมายที่จะรักษาอัตราส่วน 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ แต่ทั้งสองยังมีความเสี่ยง ในเดือนมีนาคม 2023 USDC เคยลดลงไปที่ $0.88 ชั่วขณะหนึ่งเนื่องจากการเชื่อมโยงกับธนาคาร Silicon Valley ที่ล้มเหลว ซึ่งทำให้เห็นถึงการพึ่งพาธนาคารดั้งเดิม USDT มีความเสถียรกว่า แต่ก็เคยมีการเบี่ยงเบนเล็กน้อยในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด
USDC เสนอความโปร่งใสมากขึ้นผ่านการรับรองจากบริษัทเช่น Deloitte ในขณะที่ Tether เผยแพร่รายงานการสำรองภายในโดยไม่มีการตรวจสอบแบบครบถ้วน ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบก็แตกต่างกัน Circle ได้รับใบอนุญาตในหลายเขตอำนาจ ซึ่งทำให้ USDC น่าสนใจสำหรับสถาบันการเงิน ในขณะที่ USDT เคยถูกปรับและมีการตรวจสอบที่เพิ่มขึ้น ทั้งสองเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีศูนย์กลางและพึ่งพาความสามารถในการชำระหนี้และแนวทางการดำเนินงานของผู้เผยแพร่
นอกจากนี้ stablecoins ที่ให้ผลตอบแทนใหม่ ๆ เช่น USDe ของ Ethena และ USDY ของ Ondo มีผลตอบแทนที่สูงกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงเพิ่มเติม เช่น ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรกต์ เมื่อตลาดพัฒนาไป การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้จึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ใช้ stablecoin
สรุป
USDT และ USDC เป็น stablecoin ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุด ซึ่งช่วยให้สามารถถือดอลลาร์ดิจิทัลได้โดยไม่ต้องกังวลกับความผันผวนของสินทรัพย์อื่น ๆ เช่น Bitcoin หรือ Ethereum แม้ว่าทั้งสองจะมีฟังก์ชันที่คล้ายกัน แต่ทั้งสองมีลำดับความสำคัญที่แตกต่างกัน USDT มีความโดดเด่นในด้านสภาพคล่องและการเข้าถึงตลาด ในขณะที่ USDC เน้นความโปร่งใสและการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมาย
ในการเลือก stablecoin ควรพิจารณาจากกรณีการใช้งานของคุณ เช่น ความถี่ในการซื้อขาย การใช้แพลตฟอร์ม DeFi การโอนเงินระหว่างประเทศ หรือเพียงแค่การถือสินทรัพย์ที่มั่นคง สิ่งที่เหมาะสมที่สุดจะขึ้นอยู่กับกรณีการใช้งาน เป้าหมายการซื้อขาย และแพลตฟอร์มที่คุณชื่นชอบ
อ่านเพิ่มเติม
5. Crypto Week ของสหรัฐฯ ในปี 2025 คืออะไรและจะมีผลกระทบต่อ Bitcoin, Stablecoin และ Altcoin อย่างไร?
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Stablecoins
1. USDT ได้รับการสนับสนุนทั้งหมดหรือไม่?
Tether กล่าวอ้างว่า USDT ได้รับการสนับสนุนทั้งหมดจากการสำรอง เช่น พันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด และทรัพย์สินอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้ทำการตรวจสอบโดยบุคคลที่สามอย่างสม่ำเสมอ และเคยเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์จากหน่วยงานกำกับดูแลเกี่ยวกับปัญหาความโปร่งใส
2. USDC และ USDT อาจสูญเสียการผูกมัดหรือไม่?
ใช่แล้ว ทั้งสอง stablecoin เคยสูญเสียการตรึง 1:1 ในอดีต USDC สูญเสียการตรึงในช่วงวิกฤตของ Silicon Valley Bank ในปี 2023 และ USDT เคยลดลงเป็นครั้งคราวเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการสำรอง ในทั้งสองกรณี ราคากลับมาเป็น 1 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
3. USDT vs. USDC: อันไหนปลอดภัยกว่า?
โดยทั่วไปแล้ว USDC จะถือว่าปลอดภัยกว่าเนื่องจากความโปร่งใสและการกำกับดูแลทางกฎหมาย มันผ่านการตรวจสอบเป็นประจำและเก็บสำรองไว้กับสถาบันการเงินที่มีการกำกับดูแล USDT มีสภาพคล่องที่สูงกว่า แต่ก็ได้รับการวิจารณ์เนื่องจากขาดความโปร่งใส
4. ฉันสามารถแปลง USDT เป็น USDC ได้หรือไม่?
ได้เลย คุณสามารถแปลง USDT เป็น USDC และในทางกลับกันได้โดยตรงที่ BingX โดยใช้เครื่องมือแปลง หรือทำการซื้อขายคู่ USDC/USDT ในตลาดสปอต กระบวนการนี้รวดเร็วและโดยปกติจะมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก
5. สเตเบิ้ลคอยน์อย่าง USDT และ USDC ถูกเก็บภาษีอย่างไร?
สเตเบิ้ลคอยน์ถูกเก็บภาษีเหมือนกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ หากคุณขายหรือแปลงมัน คุณอาจจะต้องเสียภาษีจากกำไรทุน แม้ว่ากำไรจะน้อยก็ตาม ควรเก็บบันทึกทุกการทำธุรกรรมและรายงานในช่วงเวลายื่นภาษี แนะนำให้ใช้แพลตฟอร์มการคำนวณภาษีคริปโตหรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญสำหรับคำแนะนำเพิ่มเติม