การเปลี่ยนของ Ethereum ไปสู่ระบบ Proof-of-Stake (PoS) ได้ปฏิวัติวิธีการที่นักลงทุนสร้างรายได้แบบพาสซีฟจากการถือครองคริปโตของตน ปัจจุบันการ Stake มีบทบาทสำคัญในการรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วม แต่การ Stake แบบดั้งเดิมมีข้อเสียใหญ่: ETH ของคุณจะถูกล็อกเป็นระยะเวลาที่กำหนด ทำให้ความยืดหยุ่นและการเข้าถึงเงินทุนลดลง
Lido แพลตฟอร์ม Liquid Staking ของ Ethereum ที่ใหญ่ที่สุด แก้ปัญหานี้โดยเสนอวิธีการรับรางวัลจากการ Stake ในขณะที่ยังคงทำให้สินทรัพย์มีสภาพคล่อง วิธีนี้ช่วยให้นักลงทุนทั่วไปและสถาบันสามารถเข้าร่วมการ Stake ของ Ethereum ได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องสูญเสียการควบคุมเงินทุนของตน
ในปี 2025 เมื่อการเข้าร่วม Stake Ethereum อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และกิจกรรมของ DeFi ฟื้นตัว Lido กลายเป็นตัวเลือกหลักสำหรับผู้ที่ต้องการรับรางวัลจากการ Stake โดยไม่ต้องเสียสภาพคล่อง ไม่ว่าคุณจะถือ ETH ระยะยาวหรือมองหาวิธีใช้ประโยชน์สูงสุด การเข้าใจวิธีทำงานของ Lido จะช่วยให้คุณใช้สินทรัพย์ได้อย่างเต็มที่
Lido Finance คืออะไร และทำงานอย่างไร?
ที่มา: lido.fi
ในเดือนกันยายน 2022 Ethereum ได้เสร็จสิ้นการอัปเกรด The Merge โดยเปลี่ยนจาก Proof-of-Work เป็น Proof-of-Stake (PoS) ภายใต้ระบบ PoS ตัวตรวจสอบความถูกต้อง (Validator) จะรักษาความปลอดภัยเครือข่ายโดยการ Stake ETH และรับรางวัล การ Stake แบบดั้งเดิมที่มักทำผ่านการ Stake เดี่ยวหรือแพลตฟอร์ม Custodial และ Exchange ต้องใช้ขั้นต่ำ 32 ETH เพื่อรันโหนด Validator มีตัวเลือก DeFi เพียงไม่กี่ตัวที่ใช้โมเดลแบบไม่ให้สภาพคล่องเช่นนี้ ในทุกกรณี สินทรัพย์ที่ Stake จะถูกล็อกตามระยะเวลาที่กำหนด และการถอนจะต้องเข้าคิวและรอเวลา แม้ว่านี่จะช่วยรักษาเสถียรภาพของเครือข่าย แต่ก็จำกัดสภาพคล่องและป้องกันไม่ให้ ETH ที่ Stake ถูกนำไปใช้ที่อื่นในช่วงเวลาล็อก
Lido เป็นโปรโตคอล Liquid Staking แบบกระจายศูนย์ที่สร้างขึ้นเพื่อแก้ปัญหานี้ แทนที่จะล็อก ETH โดยตรงกับ Validator การ Stake ผ่าน Lido จะออก stETH (staked Ether) ในอัตรา 1:1 ตามจำนวนที่ฝากไว้ ยอดคงเหลือ stETH จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติตามรางวัลที่ได้รับ
ในฐานะโทเค็นที่มีสภาพคล่อง stETH สามารถซื้อขาย ใช้เป็นหลักประกัน หรือผสานรวมเข้ากับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ ในขณะที่ยังคงได้รับรางวัลจากการ Stake Lido จะแจกจ่าย ETH ที่ Stake ไปยังเครือข่ายของ Validator มืออาชีพ เพื่อเพิ่มการกระจายศูนย์และลดการพึ่งพาผู้ดำเนินการเพียงรายเดียว
อ่านเพิ่มเติม: โปรโตคอล Liquid Staking ชั้นนำที่ควรรู้ในปี 2025
สิ่งที่ทำให้ Lido Finance มีเอกลักษณ์ใน ETH Staking
• รักษาสภาพคล่อง: Stake ETH และรับ stETH ซึ่งสามารถซื้อขายหรือใช้ใน DeFi พร้อมกับรับรางวัลต่อเนื่อง
• การเข้าร่วมที่ยืดหยุ่น: Lido ยกเลิกข้อกำหนดขั้นต่ำ 32 ETH สำหรับการรันตัวตรวจสอบความถูกต้อง (validator) ทำให้สามารถ stake ได้ทุกจำนวน พร้อมรักษาสภาพคล่องผ่าน stETH
• การทบผลตอบแทน: ยอดคงเหลือ stETH จะอัปเดตโดยอัตโนมัติเพื่อสะท้อนผลตอบแทนที่ได้รับ
• เครือข่ายตัวตรวจสอบความถูกต้องขนาดใหญ่: การ stake ถูกกระจายไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องมืออาชีพหลายรายเพื่อเพิ่มความปลอดภัยและการกระจายศูนย์
• การผสานรวมกับ DeFi: stETH ได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายในแพลตฟอร์มให้กู้ยืม, กลุ่มสภาพคล่อง และแอปพลิเคชัน DeFi อื่น ๆ เพื่อสร้างโอกาสในการทำกำไรเพิ่มเติม
ปัจจัยที่ผลักดันความโดดเด่นของ Liquid Staking บน Lido และกระแสความนิยมของโทเคน Lido
ความโดดเด่นของ Lido ในปีนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนจากการรวมกันของโมเมนตัมตลาด การมีส่วนร่วมของสถาบัน และการดำเนินกลยุทธ์อย่างมีประสิทธิภาพ
1. แพลตฟอร์ม Liquid Staking ของ Ethereum ที่ใหญ่ที่สุด — TVL กว่า 38 พันล้านดอลลาร์ และราคา LDO พุ่งขึ้น 78%
ราคา LDO เพิ่มขึ้น 70% ภายในเดือนเดียว | แหล่งข้อมูล: BingX ราคา Lido (LDO)
ในปี 2025 Lido ยังคงครองตลาด Liquid Staking ของ Ethereum ตามข้อมูลจาก DefiLlama ปัจจุบัน Lido มี มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) สูงที่สุดในบรรดาโปรเจกต์ DeFi บน Ethereum และอยู่ในอันดับที่สองในทุกเครือข่าย ตำแหน่งผู้นำนี้ได้รับการสนับสนุนด้วยสินทรัพย์ที่ stake ผ่านโปรโตคอลมูลค่ามากกว่า 38 พันล้านดอลลาร์ การฟื้นตัวของราคา Ethereum ได้เพิ่มความสนใจใน staking ขณะที่การผสานรวม Lido ทั่วทั้งระบบนิเวศ DeFi ทำให้สามารถครองส่วนแบ่งกิจกรรมได้มากขึ้น การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของสถาบันและความสามารถของโปรโตคอลในการปรับตัวให้เข้ากับสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Lido ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ราคา LDO พุ่งขึ้นกว่า 70% ในเดือนที่ผ่านมา สะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดที่กลับมาอีกครั้ง
อ่านเพิ่มเติม: 7 โปรเจกต์ DeFi บน Ethereum ที่น่าจับตามองในปี 2025
2. การเติบโตของสถาบันจาก Ethereum ETFs, Staking ETFs และการใช้ในคลังสินทรัพย์ (Treasury)
ความสนใจจากสถาบันใน Ethereum staking เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงหนุนจากการอนุมัติ Ethereum ETF แบบ Spot การพูดคุยเกี่ยวกับ ETH Staking ETF และการนำ ETH ไปใช้ในกลยุทธ์คลังสินทรัพย์ของบริษัท ขนาดของ Lido เครือข่ายตัวตรวจสอบที่กระจายศูนย์ และการอัปเกรดทางเทคนิคที่มุ่งเน้นการปฏิบัติตามข้อกำหนด ทำให้ Lido เป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งสำหรับสถาบันที่ต้องการสร้างผลตอบแทนจาก staking โดยไม่สูญเสียสภาพคล่อง โทเคน stETH ของโปรโตคอลนี้ได้รับการสนับสนุนจากแพลตฟอร์มการดูแลและการซื้อขายชั้นนำอยู่แล้ว ทำให้การผสานรวมเข้ากับเวิร์กโฟลว์ของสถาบันทำได้ง่ายขึ้น เมื่อสถาบันต่าง ๆ มองหา Digital Asset ที่ให้ผลตอบแทนและสามารถใช้เชิงกลยุทธ์ในการจัดการคลังสินทรัพย์ ส่วนแบ่งตลาดและการรับรู้แบรนด์ของ Lido จะได้รับประโยชน์
3. การดำเนินงานที่กระชับและการปรับโครงสร้างต้นทุนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งระยะยาว
เมื่อต้นเดือนสิงหาคม 2025 Lido ได้ลดจำนวนพนักงานลง 15% เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของแผนกลยุทธ์ในการปรับโครงสร้างต้นทุน สะท้อนให้เห็นถึงการมุ่งเน้นไปที่ความยั่งยืนระยะยาวและประสิทธิภาพการดำเนินงาน Vasiliy Shapovalov ผู้ร่วมก่อตั้ง เน้นว่าการตัดสินใจนี้เกี่ยวข้องกับต้นทุน ไม่ใช่ประสิทธิภาพ และมีจุดประสงค์เพื่อปรับการดำเนินงานให้สอดคล้องกับความสำคัญของผู้ถือโทเคน LDO แม้จะมีการลดพนักงาน Lido ก็ทำรายได้แล้วกว่า 44.68 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายงบประมาณ 147% และยังคงมี TVL อยู่ที่ 32 พันล้านดอลลาร์ พร้อมรายได้ต่อปีประมาณ 90 ล้านดอลลาร์ ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและโครงการต่อเนื่อง เช่น การขยาย Distributed Validator Technology (DVT) และระบบ Triggerable Withdrawals Lido ยังคงแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างนวัตกรรมพร้อมกับรักษาวินัยทางการเงิน
วิธีการ Stake ETH ของคุณกับ Lido Finance: คู่มือทีละขั้นตอน
การ stake ETH ผ่าน Lido ช่วยให้คุณได้รับรางวัลพร้อมคงสภาพคล่องของสินทรัพย์ผ่าน stETH กระบวนการนี้ทำได้ง่ายและเสร็จสิ้นในไม่กี่ขั้นตอน
ขั้นตอนที่ 1: เตรียมกระเป๋าเงินที่รองรับ Web3 และเข้าสู่ Lido
ตั้งค่า กระเป๋าเงินที่รองรับ Ethereum ที่ปลอดภัย เช่น MetaMask, Ledger หรือ Trust Wallet ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามี ETH ตามจำนวนที่คุณต้องการ stake และมีสำรองเล็กน้อยสำหรับค่าธรรมเนียม gas เมื่อพร้อมแล้ว ให้ไปที่ หน้า Staking ของ Lido และเชื่อมต่อกระเป๋าผ่านอินเทอร์เฟซของแพลตฟอร์ม โดยตรวจสอบความถูกต้องของเว็บไซต์ก่อนดำเนินการต่อ
แหล่งที่มา: stake.lido.fi
ขั้นตอนที่ 2: เลือกจำนวนการ Staking
ป้อนจำนวน ETH ที่ต้องการทำการ Staking แพลตฟอร์มจะแสดงจำนวน stETH ที่จะได้รับพร้อมการประมาณผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น
แหล่งที่มา: stake.lido.fi
ขั้นตอนที่ 3: ยืนยันธุรกรรม
อนุมัติธุรกรรมการ Staking ในกระเป๋าเงิน หลังจากได้รับการยืนยันบนเครือข่าย Ethereum แล้ว stETH จะถูกออกและปรากฏในกระเป๋าเงินที่เชื่อมต่อ
แหล่งที่มา: BingX
ขั้นตอนที่ 4: ใช้ stETH ใน DeFi (ทางเลือก)
stETH สามารถนำไปใช้ในบริการให้กู้ยืม (lending) พูลสภาพคล่อง (liquidity pools) การรีสเตก (restaking) และโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ เช่น Eigenlayer เพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมพร้อมกับยังคงได้รับรางวัลจากการสเตกอยู่
ที่มา: Eigenlayer
วิธีเทรดโทเคนกำกับดูแล Lido (LDO) บน BingX
Lido (LDO) คือโทเคนกำกับดูแลของโปรโตคอลสเตกแบบมีสภาพคล่อง Lido ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรเจ็กต์ DeFi ที่ใหญ่ที่สุดบน Ethereum LDO มีให้เทรดทั้งในตลาด Spot และตลาดฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (Perpetual Futures) บน BingX มอบความยืดหยุ่นให้กับเทรดเดอร์ ไม่ว่าจะต้องการสร้างพอร์ตระยะยาวหรือเก็งกำไรในระยะสั้น BingX ยังมีการวิเคราะห์ตลาดแบบเรียลไทม์ผ่าน BingX AI เพื่อช่วยหาโอกาสการเทรดที่ดีกว่า
ขั้นตอนที่ 1: ค้นหา LDO/USDT ในตลาด Spot หรือ Perpetual Futures
สำหรับการเทรด Spot
ไปที่ ตลาด Spot บน BingX และพิมพ์ LDO/USDT ในช่องค้นหา วางคำสั่งซื้อแบบ Market เพื่อซื้อทันทีตามราคาปัจจุบัน หรือวางคำสั่ง Limit เพื่อเข้าที่ราคาที่ต้องการ การเทรด Spot เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการสะสม LDO ระยะยาวหรือเก็บเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตคริปโตที่หลากหลาย
สำหรับคำแนะนำแบบเต็ม โปรดดู คู่มือการซื้อ LDO บน BingX พร้อมขั้นตอนแบบทีละขั้น
ที่มา: LDO/USDT ตลาด Spot บน BingX
สำหรับการเทรด Perpetual Futures
เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์สามารถใช้ ตลาด Perpetual Futures โดยค้นหา LDO/USDT ฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุช่วยให้สามารถเปิดสถานะ Long หรือ Short บน LDO ได้โดยไม่มีวันหมดอายุ รองรับกลยุทธ์ได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง เลเวอเรจสามารถเพิ่มกำไรที่อาจเกิดขึ้น แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงเช่นกัน ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบจึงเป็นสิ่งสำคัญ
แหล่งที่มา: LDO/USDT ตลาดฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุบน BingX
ขั้นตอนที่ 2: เปิดใช้งาน BingX AI สำหรับการวิเคราะห์ตลาดแบบเรียลไทม์
บนกราฟการเทรด ให้คลิกไอคอน AI เพื่อเปิดใช้งาน BingX AI เครื่องมือนี้จะสแกนการเคลื่อนไหวของราคา ทำเครื่องหมายโซนแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ และระบุทิศทางแนวโน้มเพื่อช่วยหาจุดเข้าเทรดที่เหมาะสมและหลีกเลี่ยงการเทรดแบบเร่งรีบ สำหรับ Lido (LDO) BingX AI ยังเน้นเหตุการณ์สำคัญล่าสุดที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด เช่น การชี้แจงของ SEC เกี่ยวกับการสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่อง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นล่าสุด
ขั้นตอนที่ 3: วางแผนการเทรดด้วยข้อมูลเชิงลึกจาก AI และการวิจัยตลาด
ใช้ข้อมูลเชิงลึกจาก BingX AI เพื่อปรับแต่งจุดเข้า ตั้งระดับทำกำไร และปรับจุดตัดขาดทุน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ให้ติดตามความเคลื่อนไหวที่เกี่ยวข้องกับ Lido เช่น การอัปเกรดโปรโตคอล อัตราการนำสเตกกิ้งไปใช้ และประสิทธิภาพตลาด Ethereum เนื่องจากสิ่งเหล่านี้สามารถส่งผลต่อราคาของ LDO ได้อย่างมาก การผสานการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ขับเคลื่อนด้วย AI เข้ากับการวิจัยปัจจัยพื้นฐานที่รอบคอบสามารถช่วยยกระดับคุณภาพการตัดสินใจในการเทรด
ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณาก่อนทำสเตกกิ้งบน Lido
แม้ว่า Lido จะมีวิธีที่ยืดหยุ่นในการรับรางวัลจากการสเตกกิ้ง Ethereum แต่ก็ควรประเมินความเสี่ยงต่อไปนี้ก่อนลงทุน:
• ช่องโหว่ของสมาร์ตคอนแทรกต์: Lido ทำงานทั้งหมดผ่าน สมาร์ตคอนแทรกต์ บั๊กหรือการโจมตีที่ร้ายแรงอาจทำให้สูญเสียเงินทุน
• การเบี่ยงเบนของราคา stETH: แม้ว่า stETH จะถูกออกแบบมาให้ตรึงกับ ETH ในอัตรา 1:1 แต่ราคาตลาดอาจเบี่ยงเบนชั่วคราวในช่วงที่มีความผันผวนสูงหรือสภาพคล่องตึงตัว
• ความเสี่ยงจากการถูก Slashing ของตัวตรวจสอบ (Validator): การทำงานที่ไม่ดีหรือการกระทำที่ไม่ถูกต้องของตัวตรวจสอบอาจทำให้เกิดบทลงโทษแบบ Slashing ซึ่งจะลดรางวัลจากการสเตกกิ้ง
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: การเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบอาจส่งผลต่อความพร้อมให้บริการหรือเงื่อนไขของการสเตกกิ้งในบางเขตอำนาจศาล
• ความเสี่ยงจากการใช้งาน DeFi: การใช้ stETH บนโปรโตคอล DeFi อื่นๆ จะเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มเติมจากแพลตฟอร์มนั้นๆ รวมถึงความล้มเหลวของสมาร์ตคอนแทรกต์หรือปัญหาสภาพคล่อง
การประเมินปัจจัยเหล่านี้อย่างรอบคอบ การกระจายกลยุทธ์สเตกกิ้ง และการใช้เฉพาะแพลตฟอร์ม Lido อย่างเป็นทางการสามารถช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้
ข้อสรุป
Lido ได้เปลี่ยนวิธีการสเตกกิ้ง Ethereum โดยให้คุณได้รับรางวัลโดยไม่ต้องล็อกสินทรัพย์ ผสานสภาพคล่องเข้ากับการมีส่วนร่วมในเครือข่าย ในปี 2025 ตำแหน่งของ Lido ในฐานะแพลตฟอร์มสเตกกิ้งแบบมีสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุด การบูรณาการเชิงลึกกับ DeFi และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันต่างๆ ได้ตอกย้ำบทบาทของ Lido ในฐานะรากฐานของระบบนิเวศ Ethereum
สำหรับผู้ที่ต้องการใช้ประโยชน์สูงสุดจาก ETH ของตนในขณะเข้าร่วมสเตกกิ้ง Lido เป็นโซลูชันที่ได้รับการพิสูจน์แล้วและมีการใช้อย่างแพร่หลาย อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับโปรโตคอล DeFi ทั้งหมด Lido ก็มีความเสี่ยงที่ควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนเข้าร่วม การสร้างสมดุลระหว่างข้อดีและความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นจะช่วยให้ได้กลยุทธ์สเตกกิ้งที่มีข้อมูลครบถ้วนและยั่งยืนมากขึ้น