Ondo Finance (ONDO) ได้เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นผู้เล่นหลักในการนำสินทรัพย์ทางการเงินในโลกจริงเข้าสู่ระบบออนเชน ณ กลางปี 2025 แพลตฟอร์มมีมูลค่าทรัพย์สินรวมที่ล็อค (TVL) อยู่ที่ 1.39 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเครื่องพิสูจน์การยอมรับอย่างรวดเร็วในตลาดเงินทุนโทเค็นไนซ์
เมื่อวันที่ 3 กันยายน 2025 บริษัทได้ขยายธุรกิจนอกเหนือจากเงินทุนด้วยการเปิดตัว Ondo Global Markets โดยเปิดตัวหุ้นสหรัฐฯ โทเค็นไนซ์และ ETF มากกว่า 100 รายการบน Ethereum การเปิดตัวครั้งนี้รวมถึงชื่อใหญ่อย่าง Apple (AAPL), Tesla (TSLA) และ ETF จาก Fidelity และ BlackRock พร้อมแผนขยายไปยังสินทรัพย์โทเค็นไนซ์ 1,000+ รายการภายในสิ้นปี 2025 ทั่วทั้ง Ethereum, Solana และ BNB Chain
บทความนี้สำรวจระบบนิเวศของ Ondo, หุ้นโทเค็นไนซ์ของ Ondo Global Markets คืออะไรและทำงานอย่างไร และผู้เริ่มต้นสามารถเข้าร่วมในแนวหน้าใหม่ของ DeFi นี้ได้อย่างไรในทางปฏิบัติ
Ondo Finance (ONDO) คืออะไรและทำงานอย่างไร?
Ondo Finance เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ออกแบบมาเพื่อนำสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ตราสารหนี้สหรัฐฯ และหุ้น เข้าสู่เศรษฐกิจดิจิทัลผ่านการโทเค็นไนซ์ ด้วยการแปลงสินทรัพย์เหล่านี้เป็นโทเค็นดั้งเดิมของบล็อกเชน Ondo ให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลตอบแทนตลอดเวลา และความยืดหยุ่นในการใช้งานในการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) สิ่งนี้ทำให้เครื่องมือที่ครั้งหนึ่งจำกัดเฉพาะสถาบันขนาดใหญ่เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ใช้รายย่อยและสถาบันทั่วโลก
TVL ระบบนิเวศ Ondo | ที่มา: RWA.xyz
แพลตฟอร์มได้เติบโตอย่างรวดเร็ว โดย TVL เกิน 1.3 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกันยายน 2025 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งของความไว้วางใจและการยอมรับในตลาด ระบบนิเวศของ Ondo รวมผลิตภัณฑ์สินทรัพย์ โปรโตคอล DeFi และโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน Layer 1 ของตัวเอง สร้างสแต็กที่สมบูรณ์สำหรับสินทรัพย์โลกจริงโทเค็นไนซ์ (RWAs)ให้เจริญเติบโตได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ
ผลิตภัณฑ์หลักและกลไกในระบบนิเวศ Ondo
ระบบนิเวศของ Ondo สร้างขึ้นรอบผลิตภัณฑ์ โปรโตคอล และโครงสร้างพื้นฐานที่ร่วมกันทำให้สินทรัพย์โลกจริงใช้งานได้บนเชน ให้นักลงทุนทั้งโอกาสสร้างผลตอบแทนและฟังก์ชัน DeFi
1. USDY (U.S. Dollar Yield Token): USDY เป็นสเตเบิลคอยน์ที่สร้างผลตอบแทนซึ่งได้รับการสนับสนุนด้วยตราสารหนี้สหรัฐฯ ระยะสั้นและเงินฝากธนาคาร มันทำงานเหมือนสเตเบิลคอยน์ที่มีผลตอบแทนเพิ่มเติม สะสมดอกเบี้ยรายวันสำหรับผู้ใช้นอกสหรัฐฯ นักลงทุนสามารถเลือกระหว่างเวอร์ชันสะสม ซึ่งราคาของโทเค็นเพิ่มขึ้นเมื่อผลตอบแทนสร้างขึ้น และเวอร์ชัน rebasing (rUSDY) ซึ่งอุปทานโทเค็นเพิ่มขึ้นในขณะที่ราคาคงที่ที่ $1
2. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries): OUSG ให้นักลงทุนสถาบันเข้าถึงโทเค็นไนซ์ไปยังพอร์ตโฟลิโอที่จัดการของตราสารหนี้สหรัฐฯ และหลักทรัพย์ที่รับประกันโดยรัฐบาล มักได้มาผ่านผู้จัดการสินทรัพย์อย่าง BlackRock และ Fidelity เช่นเดียวกับ USDY, OUSG มาทั้งในเวอร์ชันสะสมและ rebasing ทำให้มีความยืดหยุ่นสำหรับนักลงทุนประเภทต่างๆ
3. Flux Finance: Flux Finance เป็นโปรโตคอลการให้กู้แบบกระจายอำนาจของ Ondo สร้างต้นแบบมาจาก Compound V2 มันให้ผู้ใช้กู้ยืมและให้กู้กับทั้งโทเค็นเปิดกว้างเช่น USDC และสินทรัพย์ที่ต้องได้รับอนุญาตเช่น OUSG การปกครองจัดการโดย Ondo DAO ซึ่งมอบอำนาจให้ชุมชนลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการอัปเกรด โมเดลความเสี่ยง และสินทรัพย์ที่รองรับ
4. Ondo Chain: Ondo Chain เป็นบล็อกเชน Layer 1 ที่ออกแบบเฉพาะ สร้างด้วย Cosmos SDK ออกแบบสำหรับการเงินโทเค็นไนซ์ มันมีฟีเจอร์ผู้ตรวจสอบที่ต้องได้รับอนุญาต การพิสูจน์ของสำรอง และ staking ที่รับประกันด้วย RWA เพื่อให้มั่นใจในการปฏิบัติตามกฎหมายและความปลอดภัย Ondo Chain ยังให้บริการการเชื่อมต่อข้ามเชนอย่างราบรื่นและโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันเพื่อขยายสินทรัพย์โทเค็นไนซ์ทั่วตลาดโลก
หุ้นสหรัฐฯ โทเค็นไนซ์ของ Ondo Global Markets คืออะไรและทำไมจึงสำคัญ?
เปิดตัวเมื่อกันยายน 2025 Ondo Global Markets นำเสนอหุ้นสหรัฐฯ และ ETF โทเค็นไนซ์มากกว่า 100 รายการบน Ethereum ให้นักลงทุนนอกสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติเข้าถึงหุ้นแบบบล็อกเชนเช่น Apple (AAPL), Tesla (TSLA) และกองทุนจาก BlackRock และ Fidelity โทเค็นแต่ละตัวได้รับการสนับสนุน 1:1 โดยหลักทรัพย์พื้นฐานที่ถือไว้กับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ได้รับใบอนุญาต เพื่อให้มั่นใจว่ามันติดตามราคา เงินปันผล และการดำเนินการขององค์กรของสินทรัพย์จริง
ไม่เหมือนหุ้นแบบดั้งเดิมที่ชำระภายในสองวันทำการ หุ้นโทเค็นไนซ์ของ Ondo สามารถสร้าง เทรด หือโอนบนเชนได้ 24/5 พร้อมการโอน peer-to-peer ได้ทุกเวลา สิ่งนี้ปลดล็อคการชำระที่เร็วขึ้น การเป็นเจ้าของบางส่วน และการผสานรวม DeFi ทำให้หุ้นสหรัฐฯ เข้าถึงได้สำหรับผู้คนทั่วโลกที่กว้างขึ้น แพลตฟอร์มได้รับการสนับสนุนจาก Alpaca สำหรับการเป็นโบรกเกอร์ Chainlink สำหรับ price oracle และ LayerZero สำหรับการทำงานร่วมกันข้ามเชน ในขณะที่กระเป๋าเงินเช่น Trust Wallet และ Ledger รองรับสินทรัพย์เหล่านี้แล้ว Ondo วางแผนขยายจาก 100 เป็น 1,000 สินทรัพย์โทเค็นไนซ์ภายในสิ้นปี 2025 รวมถึงหุ้น ETF และพันธบัตรทั่วทั้ง Ethereum, Solana และ BNB Chain
หุ้นโทเค็นไนซ์ทำงานอย่างไร?
หุ้นโทเค็นไนซ์เป็นโทเค็นดิจิทัลที่เป็นตัวแทนของหุ้นบริษัทจริง พวกเขาออกบนบล็อกเชนแต่ได้รับการสนับสนุนจากหุ้นจริงที่ถือไว้กับผู้ดูแลที่มีใบอนุญาต นี่หมายความว่าการถือหุ้น Apple โทเค็นไนซ์ให้คุณได้รับการเปิดรับราคาเหมือนกับหุ้นจริง แต่มีประโยชน์เพิ่มเติมเช่น การชำระบนเชนทันที การโอนได้ 24/7 และการเข้าถึงบางส่วน ตัวอย่างเช่น แทนที่จะซื้อหุ้น Tesla เต็มหุ้นผ่านโบรกเกอร์ คุณสามารถเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของมันในฐานะโทเค็น เก็บไว้ในกระเป๋าเงิน self-custody และยังใช้เป็นหลักประกันในโปรโตคอล DeFi
อ่านเพิ่มเติม: 10 อันดับหุ้นโทเค็นไนซ์ (xStocks) ที่ควรเทรดในปี 2025
วิธีเริ่มต้นกับหุ้นโทเค็นไนซ์ Ondo
การเริ่มต้นกับ Ondo Global Markets ถูกออกแบบให้ง่ายและเข้าถึงได้ แม้แต่สำหรับผู้ใช้ครั้งแรกของสินทรัพย์โทเค็นไนซ์
1. ก่อนอื่น ตรวจสอบคุณสมบัติของคุณ ในการเปิดตัวเมื่อกันยายน 2025 แพลตฟอร์มเปิดให้นักลงทุนที่มีคุณสมบัติในภูมิภาคต่างๆ เช่น เอเชีย-แปซิฟิก แอฟริกา ละตินอเมริกา และส่วนหนึ่งของยุโรป ขณะที่ผู้ใช้ในสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และ EEA ยังคงถูกยกเว้นเนื่องจากข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ
2. ต่อไป ทำการสมัครสมาชิกให้เสร็จสิ้น นี่อาจรวมถึงการยืนยันตัวตนของคุณ การเชื่อมต่อที่อยู่กระเป๋าเงินของคุณ และการลงนามในข้อตกลงพื้นฐานเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบท้องถิ่น เมื่ออนุมัติแล้ว คุณสามารถฝากสเตเบิลคอยน์เช่น USDC เพื่อสร้างหุ้นสหรัฐฯ และ ETF โทเค็นไนซ์
3. จากนั้น หุ้นโทเค็นไนซ์สามารถเทรดบนเชนในช่วงเวลาตลาดสหรัฐฯ และโอน peer-to-peer ได้ทุกเวลา นักลงทุนยังสามารถผสานรวมโทเค็นเหล่านี้เข้ากับกลยุทธ์การเงินแบบกระจายอำนาจ เช่น การให้กู้หรือใช้เป็นหลักประกัน เปิดโอกาสที่เหนือกว่าการเทรดหุ้นแบบดั้งเดิม
ข้อพิจารณาหลักและความเสี่ยงของการลงทุนในหุ้นโทเค็นไนซ์
ในขณะที่ Ondo Global Markets เปิดโอกาสใหม่ๆ ที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจข้อจำกัดและความเสี่ยงก่อนเริ่มต้น
1. ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ: หุ้นสหรัฐฯ โทเค็นไนซ์ปัจจุบันถูกจำกัดในตลาดเช่น สหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และ EEA และผู้ถือไม่ได้รับสิทธิผู้ถือหุ้นเช่น การลงคะแนนเสียงหรือความเป็นเจ้าของโดยตรง
2. ความเสี่ยง smart contract: เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ DeFi ใดๆ ช่องโหว่ในโค้ดพื้นฐานอาจทำให้ผู้ใช้เผชิญกับการแฮกหรือความล้มเหลวทางเทคนิคหากไม่ได้รับการตรวจสอบอย่างระมัดระวัง
3. ความเสี่ยงการดูแลและการรับประกัน: แม้ว่าสินทรัพย์จะถูกถือโดยโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ได้รับการควบคุม นักลงทุนต้องไว้วางใจผู้ดูแลในการจัดการและปกป้องหลักทรัพย์พื้นฐานอย่างเหมาะสม
4. ข้อจำกัดสภาพคล่อง: ปริมาณการเทรดสำหรับสินทรัพย์โทเค็นไนซ์อาจต่ำกว่าการแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจส่งผลต่อการกำหนดราคาและการดำเนินการ
5. ภูมิทัศน์การปฏิบัติตามกฎหมายที่พัฒนา: กรอบการกำกับดูแลสำหรับหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ยังคงพัฒนาอยู่ และกฎในอนาคตอาจส่งผลต่อความพร้อมใช้งาน การโอน หรือภาษี
ความคิดสุดท้าย
Ondo Finance กำลังสร้างเส้นทางใหม่ระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชนด้วยการดิจิไทซ์หุ้นสหรัฐฯ และทำให้เข้าถึงได้บนเชนด้วยการสนับสนุนระดับสถาบัน สำหรับนักลงทุนทั่วโลก Ondo Global Markets เสนอวิธีที่ปฏิบัติได้ในการกระจายพอร์ตโฟลิโอ ทดลองกับกลยุทธ์ DeFi และได้รับการเปิดรับสินทรัพย์มูลค่าสูงโดยไม่ต้องพึ่งพาโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม
ที่กล่าวมา หลักทรัพย์โทเค็นไนซ์ยังคงเป็นตลาดที่กำลังเกิดขึ้น ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ ความเสี่ยง smart contract และมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎหมายที่พัฒนาอยู่ หมายความว่านักลงทุนควรดำเนินการอย่างระมัดระวังและไม่ควรผูกมัดมากกว่าที่สามารถสูญเสียได้
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Ondo Global Markets และหุ้นโทเค็นไนซ์
1. ใครสามารถเข้าถึง Ondo Global Markets?
แพลตฟอร์มพร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติในภูมิภาคเช่น เอเชีย-แปซิฟิก แอฟริกา ละตินอเมริกา และยุโรป แต่ปัจจุบันยกเว้นผู้ใช้ในสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และ EEA
2. ฉันจะซื้อหุ้นสหรัฐฯ โทเค็นไนซ์บน Ondo ได้อย่างไร?
ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์สามารถสมัครสมาชิกให้เสร็จสิ้น ฝากสเตเบิลคอยน์เช่น USDC และสร้างเวอร์ชันโทเค็นไนซ์ของหุ้นสหรัฐฯ โดยตรงบนเชน
3. ความเสี่ยงหลักของการลงทุนในหุ้นโทเค็นไนซ์คืออะไร?
ความเสี่ยงรวมถึงสภาพคล่องที่จำกัด กฎระเบียบที่พัฒนาอยู่ การขาดสิทธิผู้ถือหุ้น และการเปิดรับช่องโหว่ smart contract
4. Ondo จะเสนอสินทรัพย์โทเค็นไนซ์กี่รายการภายในสิ้นปี 2025?
Ondo วางแผนขยายจากหุ้นสหรัฐฯ และ ETF โทเค็นไนซ์เริ่มต้น 100+ รายการไปยังสินทรัพย์มากกว่า 1,000 รายการ รวมถึงพันธบัตรและหุ้นระหว่างประเทศ
5. ฉันสามารถเทรดหุ้นโทเค็นไนซ์ของ Ondo ได้ 24/7 หรือไม่?
สามารถสร้างและโอนบนเชนได้ทุกเวลา แต่กิจกรรมการเทรดปัจจุบันสอดคล้องกับเวลาตลาดสหรัฐฯ (24/5) โดยคาดว่าจะมีการเทรด 24/7 เต็มรูปแบบในอนาคต