โทเค็น UNI ของ Uniswap พุ่งขึ้นกว่า 40% เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2025 หลังจากข้อเสนอ “UNIfication” ได้จุดประกายความตื่นเต้นในวงการ DeFi อีกครั้ง แผนการของ Uniswap Labs และ Uniswap Foundation ได้เปิดใช้งานกลไกสวิตช์ค่าธรรมเนียมที่รอคอยมานาน ซึ่งจะเปลี่ยนเส้นทางส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการสวอปไปยังโปรโตคอลเพื่อการเผาโทเค็น UNI และรายได้คลัง สิ่งนี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญในโทเค็นโนมิกส์ของ Uniswap ซึ่งเสริมสร้างบทบาทของตนในฐานะระบบนิเวศ DeFi ที่ยั่งยืนและสร้างรายได้
Uniswap เป็นกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ขนาดใหญ่แห่งแรกของโลกที่ขับเคลื่อนโดยโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) สร้างขึ้นบน Ethereum และขยายไปยังเครือข่าย Layer-2 ทำให้ทุกคนสามารถสวอปโทเค็น จัดหาสภาพคล่อง และรับค่าธรรมเนียมได้โดยไม่มีตัวกลาง นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2018 Uniswap ได้กลายเป็นรากฐานสำคัญของ DeFi ด้วยมูลค่ารวมที่ถูกล็อกหลายพันล้านดอลลาร์ และเป็นโมเดลชั้นนำสำหรับการเทรดบนเชนแบบไร้การอนุญาต
บทความนี้จะอธิบายว่า Uniswap ทำงานอย่างไร แต่ละเวอร์ชันตั้งแต่ V1 ไปจนถึง V4 ใหม่มีการพัฒนาอย่างไร และอะไรที่ทำให้แตกต่างจาก DEX อื่นๆ เช่น PancakeSwap และ SushiSwap นอกจากนี้ เราจะพิจารณาแผนงานในอนาคตของ Uniswap และความหมายของการอัปเดตล่าสุดสำหรับอนาคตของการเทรดแบบกระจายศูนย์
Uniswap คืออะไร?
ที่มา: Uniswap
Uniswap เป็นโปรโตคอล กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเทรดคริปโตเคอร์เรนซีได้โดยตรงจาก วอลเล็ต ของตน โดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางแบบรวมศูนย์ เปิดตัวในปี 2018 โดย Hayden Adams และกลายเป็นหนึ่งในโปรเจกต์ที่มีอิทธิพลมากที่สุดใน การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) อย่างรวดเร็ว
แตกต่างจากกระดานเทรดแบบดั้งเดิมที่ใช้สมุดคำสั่ง Uniswap ทำงานบนโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ที่ขับเคลื่อนโดยสัญญาอัจฉริยะ สัญญาเหล่านี้จะเก็บคู่โทเค็นไว้ในพูลสภาพคล่อง ทำให้ผู้ใช้สามารถสวอปสินทรัพย์ได้ทันทีในราคาที่กำหนดโดยอัลกอริทึม ผู้จัดหาสภาพคล่อง (LPs) จะฝากโทเค็นสองสกุลที่มีมูลค่าเท่ากันลงในพูลเหล่านี้ และได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการเทรดเป็นการตอบแทน
เมื่อเวลาผ่านไป Uniswap ได้ขยายจาก Ethereum ไปยังเครือข่าย Layer-2 เช่น Arbitrum, Optimism และ Polygon ทำให้การเทรดเร็วขึ้นและถูกลง โทเค็นกำกับดูแลดั้งเดิม UNI ช่วยให้ผู้ถือสามารถเข้าร่วมในการตัดสินใจของโปรโตคอล และผ่านข้อเสนอ UNIfication ทำให้รายได้ของโปรโตคอลเชื่อมโยงกับมูลค่าโทเค็น
ณ เดือนพฤศจิกายน 2025 Uniswap ได้เติบโตเป็นระบบนิเวศที่กว้างขึ้น ซึ่งรวมถึง:
• Uniswap Wallet: วอลเล็ตมือถือแบบดูแลตนเอง สำหรับการซื้อ, ถือครอง และสวอปโทเค็นในหลายเครือข่าย
• UniswapX: โปรโตคอลแบบเปิดที่ช่วยให้การสวอปแบบไร้ค่าแก๊สและอิงการประมูล โดยการรวบรวมสภาพคล่องจาก Uniswap และ DEX อื่นๆ
• Unichain: บล็อกเชน Layer-2 ที่เปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 โดยใช้ OP Stack ออกแบบมาเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องของ Uniswap และเปิดใช้งานการเทรดข้ามเชนแบบเนทีฟ
ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ร่วมกันทำให้ Uniswap เป็นมากกว่า DEX เป็นเครือข่ายสภาพคล่องหลายเลเยอร์ที่กำหนดอนาคตของการเทรดแบบกระจายศูนย์
ข้อเสนอ UNIfication: กลไกสวิตช์ค่าธรรมเนียมของ Uniswap ดันราคา UNI พุ่งกว่า 40% ในหนึ่งวัน
ที่มา: BingX ราคา UNI
เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2025 ข้อเสนอ UNIfication ของ Uniswap ได้ผลักดันโทเค็น UNI จากประมาณ $6.58 ไปยัง $9.25 ในเวลาไม่ถึง 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นกว่า 40% การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากการประกาศของ Uniswap Labs และ Uniswap Foundation ที่จะเปิดใช้งานกลไกสวิตช์ค่าธรรมเนียมที่รอคอยมานาน ซึ่งเป็นกลไกที่เปลี่ยนเส้นทางส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการเทรดจากผู้จัดหาสภาพคล่องไปยังโปรโตคอลเอง
ภายใต้โครงสร้างใหม่ ส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมการสวอปจะถูกนำไปใช้สำหรับการเผาโทเค็น UNI และการเติบโตของคลัง ซึ่งเชื่อมโยงกิจกรรมเครือข่ายโดยตรงกับมูลค่าโทเค็น การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในโทเค็นโนมิกส์ของ Uniswap ซึ่งพัฒนา UNI จากโทเค็นกำกับดูแลไปสู่สินทรัพย์ที่สะท้อนรายได้โปรโตคอลที่แท้จริง
นักวิเคราะห์และนักเทรดมองว่า UNIfication เป็นก้าวไปสู่เศรษฐศาสตร์ DeFi ที่ยั่งยืน ซึ่งจัดสรรแรงจูงใจระหว่างผู้จัดหาสภาพคล่อง ผู้ถือโทเค็น และนักพัฒนา การอัปเดตนี้ยังเสริมสร้างตำแหน่งของ Uniswap ในฐานะกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ (DEX) ชั้นนำตามปริมาณและนวัตกรรม ในขณะที่ขยายการแสดงตนในระบบนิเวศ Ethereum และ Layer-2
Uniswap DEX ทำงานอย่างไร?
Uniswap ทำงานผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ทำให้การเทรดโทเค็นเป็นไปโดยอัตโนมัติโดยไม่มีตัวกลางใดๆ สร้างขึ้นบนกลไกหลักสองอย่าง: ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) และพูลสภาพคล่อง ซึ่งร่วมกันทำให้การสวอปโทเค็นแบบทันทีและไร้การอนุญาต รวมถึงโอกาสในการสร้างผลตอบแทน เช่น การทำฟาร์มสภาพคล่อง
1. ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM): อัลกอริทึมเบื้องหลังการเทรดแบบกระจายศูนย์
ที่มา: Uniswap Blog
ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) คืออัลกอริทึมที่กำหนดราคาโทเค็นโดยไม่มีสมุดคำสั่ง ใน Uniswap สูตร x × y = k จะรักษาสมดุลของคู่เทรด โดยที่ x และ y คือทุนสำรองของแต่ละโทเค็น และ k ยังคงที่
เมื่อผู้ใช้สวอปโทเค็น ยอดคงเหลือของพูลจะเปลี่ยนไป และราคาจะปรับโดยอัตโนมัติเพื่อรักษาสมดุลของผลคูณคงที่ ตัวอย่างเช่น หากมีคนซื้อ ETH ด้วย USDC ทุนสำรอง ETH จะลดลง ทุนสำรอง USDC จะเพิ่มขึ้น และราคา ETH จะสูงขึ้นตามลำดับ
โมเดลนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงสภาพคล่องที่ต่อเนื่องและการกำหนดราคาที่โปร่งใสซึ่งขับเคลื่อนโดยอุปสงค์และอุปทาน ทำให้ทุกคนสามารถเทรดบนเชนได้โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพากระดานเทรดแบบรวมศูนย์
2. พูลสภาพคล่องของ Uniswap: หัวใจของการสวอปโทเค็นและการทำฟาร์มสภาพคล่อง
พูลสภาพคล่องแต่ละแห่งของ Uniswap จะเก็บคู่โทเค็น เช่น ETH/USDC หรือ WBTC/DAI พูลเหล่านี้ได้รับเงินทุนจากผู้จัดหาสภาพคล่อง (LPs) ที่ฝากโทเค็นทั้งสองสกุลที่มีมูลค่าเท่ากัน
ทุกการเทรดในพูลจะสร้างค่าธรรมเนียม 0.3% ซึ่งจะถูกแจกจ่ายให้กับ LPs ตามสัดส่วนการถือครองสภาพคล่องทั้งหมด นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมแล้ว LPs ยังสามารถเข้าร่วมใน การทำฟาร์มสภาพคล่อง โดยการ สเตก โทเค็นพูล (โทเค็น LP) ในโปรแกรมรางวัลหรือวอลต์กำกับดูแลเพื่อรับ UNI หรือโทเค็นพันธมิตรเพิ่มเติม
ในขณะที่ LPs สร้างรายได้แบบพาสซีฟ พวกเขาก็ยังเผชิญกับการสูญเสียที่ไม่ถาวร ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาโทเค็นแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ถึงกระนั้น พูลสภาพคล่องของ Uniswap ยังคงเป็นหนึ่งในวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับผู้ใช้ในการสร้างผลตอบแทน และสำหรับนักเทรดในการเข้าถึงสภาพคล่องแบบกระจายศูนย์ที่พร้อมใช้งานเสมอ
แอร์ดรอป Uniswap ปี 2020: แอร์ดรอปครั้งสำคัญครั้งแรกในประวัติศาสตร์คริปโตช่วง DeFi Summer
DeFi Summer ปี 2020 ถือเป็นช่วงเวลาของการเติบโตอย่างรวดเร็วในการเงินแบบกระจายศูนย์ ซึ่งขับเคลื่อนโดย การทำฟาร์มผลตอบแทน, การขุดสภาพคล่อง และการแนะนำโทเค็นกำกับดูแล โปรโตคอลการให้กู้ยืม เช่น Compound และ Aave ดึงดูดมูลค่ารวมที่ถูกล็อกหลายพันล้านดอลลาร์ผ่านแรงจูงใจโทเค็น ในขณะเดียวกัน Uniswap V2 ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2020 ได้จัดหาโครงสร้างพื้นฐานบนเชนที่ขับเคลื่อนกิจกรรมส่วนใหญ่เหล่านี้ โดยเปิดใช้งานการสวอป ERC-20 เป็น ERC-20 โดยตรงและการสร้างสภาพคล่องแบบไร้การอนุญาต
ในเดือนกันยายน 2020 Uniswap ได้เปิดตัวแอร์ดรอปโทเค็น UNI โดยแจกจ่าย 400 UNI ให้กับทุกวอลเล็ตที่เคยโต้ตอบกับโปรโตคอล สิ่งนี้เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ SushiSwap ซึ่งเป็นโปรเจกต์ที่แยกมาจาก Uniswap พยายามดึงดูดผู้จัดหาสภาพคล่องด้วยรางวัลโทเค็นที่ดึงดูดใจ
แอร์ดรอป UNI กลายเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ DeFi ไม่เพียงแต่ช่วยให้ Uniswap ได้ผู้ใช้กลับคืนมา แต่ยังสร้างโมเดล "แอร์ดรอปที่เป็นธรรม" ซึ่งให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมโปรโตคอลที่แท้จริงมากกว่านักเก็งกำไร การออกแบบนี้เป็นแรงบันดาลใจให้แอร์ดรอปเกือบทุกครั้งที่ตามมา ซึ่งกำหนดแนวทางที่โปรเจกต์แบบกระจายศูนย์ใช้ในการเป็นเจ้าของโดยชุมชน
แอร์ดรอป UNI ได้สรุปยุค DeFi Summer อย่างมีประสิทธิภาพ และเริ่มต้นเฟสใหม่ที่มุ่งเน้นการกำกับดูแล ความยั่งยืน และการจัดแนวโปรโตคอลระยะยาว
โทเค็น UNI ใช้สำหรับอะไร? ประโยชน์ใช้สอยและโทเค็นโนมิกส์ของโทเค็น Uniswap อธิบายแล้ว
โทเค็น UNI เป็นโทเค็นกำกับดูแลและยูทิลิตี้ดั้งเดิมของโปรโตคอล Uniswap เปิดตัวในเดือนกันยายน 2020 ผ่านหนึ่งในแอร์ดรอปที่โดดเด่นที่สุดของ DeFi โดยให้รางวัลแก่ผู้ใช้ยุคแรกที่เคยโต้ตอบกับแพลตฟอร์มก่อนหน้านั้น เป้าหมายคือการกระจายอำนาจการเป็นเจ้าของโปรโตคอลและให้ชุมชนมีอิทธิพลโดยตรงต่อการพัฒนาในอนาคตของ Uniswap
หลังจากการอัปเดต UNIfication ในปี 2025 UNI ได้พัฒนาจากโทเค็นกำกับดูแลเท่านั้นไปสู่สินทรัพย์ที่สร้างมูลค่า ซึ่งเชื่อมโยงกิจกรรมการเทรดกับการเผาโทเค็นและรายได้โปรโตคอล การอัปเดตนี้เสริมสร้างเศรษฐกิจโทเค็นของ Uniswap และจัดสรรแรงจูงใจระหว่างผู้ใช้ ผู้จัดหาสภาพคล่อง และผู้ถือ
ภาพรวมโทเค็นโนมิกส์ของ UNI
ที่มา: Uniswap Blog
• อุปทานทั้งหมด: 1 พันล้านโทเค็น UNI
• อุปทานหมุนเวียน: ประมาณ 753 ล้าน UNI ณ เดือนพฤศจิกายน 2025
• การจัดสรรเริ่มต้น: เมื่อเปิดตัว 60% ของ UNI ถูกแจกจ่ายให้กับชุมชน รวมถึงผู้ใช้และผู้จัดหาสภาพคล่อง อีก 21.5% ไปยังสมาชิกในทีม 17.8% ไปยังนักลงทุน และ 0.7% ไปยังที่ปรึกษา ซึ่งให้รางวัลทั้งผู้ใช้ยุคแรกและผู้มีส่วนร่วมหลัก
• กำหนดการเวสติ้ง: ระยะเวลาเวสติ้งสี่ปีสิ้นสุดในเดือนกันยายน 2024 เพื่อให้มั่นใจว่ามีการแจกจ่ายโทเค็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• กลไกการเผา: เปิดตัวภายใต้ "UNIfication" ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการเทรดของ Uniswap ถูกนำไปใช้สำหรับการซื้อคืนและเผา UNI ซึ่งช่วยลดอุปทานและเชื่อมโยงมูลค่าโทเค็นกับกิจกรรมเครือข่าย
ประโยชน์ใช้สอยหลักของโทเค็น UNI
• อำนาจการกำกับดูแล: ผู้ถือ UNI สามารถเสนอและลงคะแนนในการอัปเกรดโปรโตคอล โครงสร้างค่าธรรมเนียม และการใช้จ่ายคลัง ทำให้ Uniswap ขับเคลื่อนโดยชุมชน
• การมีส่วนร่วมในค่าธรรมเนียม: ด้วยกลไกสวิตช์ค่าธรรมเนียมที่เปิดใช้งานภายใต้ UNIfication ตอนนี้ UNI จะจับมูลค่าโปรโตคอลผ่านการเผาโทเค็นและการจัดหาเงินทุนคลังที่เชื่อมโยงกับปริมาณการเทรด
• แรงจูงใจสภาพคล่องและการทำฟาร์ม: รางวัล UNI ถูกแจกจ่ายให้กับผู้จัดหาสภาพคล่องผ่านโปรแกรมการขุดสภาพคล่อง ซึ่งกระตุ้นให้ผู้ใช้จัดหาสินทรัพย์และเพิ่มสภาพคล่องบนเชน
• การพัฒนาอีโคซิสเต็ม: ส่วนหนึ่งของ UNI ที่ถืออยู่ในคลังจะให้เงินทุนสนับสนุน ความร่วมมือ และการรวม Layer-2 เพื่อสนับสนุนนวัตกรรมที่ต่อเนื่องทั่วทั้งระบบนิเวศ
Uniswap V1 ถึง V4 อธิบายแล้ว: ความแตกต่างหลักในคุณสมบัติคืออะไร?
นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2018 Uniswap ได้ผ่านการอัปเกรดครั้งสำคัญสี่ครั้ง ซึ่งแต่ละครั้งได้ปรับปรุงวิธีการจัดการสภาพคล่อง ประสิทธิภาพ และการควบคุมของผู้ใช้ของกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์ วิวัฒนาการของ Uniswap ตั้งแต่โมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) แรกไปจนถึงการออกแบบสภาพคล่องที่ตั้งโปรแกรมได้ในปัจจุบัน สะท้อนถึงการเติบโตที่กว้างขึ้นของการเงินแบบกระจายศูนย์ ด้านล่างนี้คือรายละเอียดทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงจาก V1 ไปยัง V4 และคุณสมบัติหลักที่กำหนดแต่ละขั้นตอน
Uniswap V1: กระดานเทรด AMM บนเชนแห่งแรก
เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2018 Uniswap V1 ได้นำเสนอแนวคิดของผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) แทนที่จะใช้สมุดคำสั่ง มันอาศัยพูลสภาพคล่องที่ช่วยให้ทุกคนสามารถเทรดโทเค็น ERC-20 ได้โดยตรงบน Ethereum
แต่ละพูลจับคู่ ETH กับโทเค็น ERC-20 หนึ่งสกุล ดังนั้นการสวอประหว่างโทเค็น ERC-20 สองสกุลจึงต้องใช้สองธุรกรรมแยกกันที่ส่งผ่าน ETH แม้จะเรียบง่าย แต่ V1 ก็พิสูจน์ให้เห็นว่าสภาพคล่องอัตโนมัติสามารถเข้ามาแทนที่ตัวกลางแบบรวมศูนย์ได้
คุณสมบัติหลักของ Uniswap V1 คืออะไร
• ETH เป็นสินทรัพย์หลักสำหรับคู่เทรดทั้งหมด
• สูตรผลคูณคงที่ (x × y = k) กำหนดราคาโทเค็นโดยอัตโนมัติ
• การจัดหาสภาพคล่องแบบไร้การอนุญาตสำหรับโทเค็น ERC-20 ใดๆ
• การสวอปบนเชนเต็มรูปแบบโดยไม่มีตัวกลาง
Uniswap V2: การขยายการจับคู่โทเค็นและออราเคิลบนเชน
เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2020 Uniswap V2 ได้ยกเลิกข้อจำกัดเฉพาะ ETH และนำเสนอการปรับปรุงที่สำคัญหลายอย่าง ช่วยให้การสวอป ERC-20 เป็น ERC-20 โดยตรง ลดค่าแก๊ส และเพิ่มออราเคิลบนเชนสำหรับฟีดราคาที่น่าเชื่อถือ
การอัปเกรดยังได้เปิดตัวแฟลชสวอป ทำให้ผู้ใช้สามารถยืมโทเค็นและชำระคืนได้ภายในธุรกรรมเดียว V2 กลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโตของ DeFi Summer ซึ่งขับเคลื่อนสภาพคล่องในช่วงแรกในการเงินแบบกระจายศูนย์
คุณสมบัติหลักของ Uniswap V2 คืออะไร
• การสวอป ERC-20 เป็น ERC-20 โดยตรงโดยไม่ต้องส่งผ่าน ETH
• ออราเคิลราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา (TWAP) สำหรับข้อมูลที่แม่นยำ
• แฟลชสวอปสำหรับการยืมแบบทันทีและอะตอมมิก
• การติดตามราคาและค่าธรรมเนียมที่ดีขึ้นสำหรับการรวมภายนอก
Uniswap V3: สภาพคล่องแบบรวมศูนย์และประสิทธิภาพของเงินทุน
เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2021 Uniswap V3 ได้นำเสนอการออกแบบใหม่ครั้งใหญ่ที่มุ่งเน้นประสิทธิภาพของเงินทุน ได้นำเสนอสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ ทำให้ผู้จัดหาสภาพคล่องสามารถจัดสรรเงินทุนภายในช่วงราคาที่เลือกได้ แทนที่จะกระจายไปทั่วทั้งเส้นโค้ง
โมเดลนี้ทำให้ Uniswap มีประสิทธิภาพของเงินทุนสูงกว่า V2 ถึง 4,000 เท่า และเพิ่มระดับค่าธรรมเนียมหลายระดับเพื่อรองรับทั้งคู่เทรดที่มีเสถียรภาพและผันผวน
คุณสมบัติหลักของ Uniswap V3 คืออะไร
• สภาพคล่องแบบรวมศูนย์ เพื่อประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูงขึ้น
• ระดับค่าธรรมเนียมหลายระดับ (0.05%, 0.3%, 1%) ตามโปรไฟล์ความเสี่ยง
• ตำแหน่ง LP ที่อิง NFT ซึ่งแสดงถึงช่วงราคาที่ไม่ซ้ำกัน
• ออราเคิลขั้นสูง สำหรับการกำหนดราคาบนเชนที่น่าเชื่อถือยิ่งขึ้น
Uniswap V4: สภาพคล่องที่ปรับแต่งได้ผ่าน Hooks
ประกาศในปี 2023 และเปิดตัวบนเมนเน็ตในปี 2025 Uniswap V4 ได้นำเสนอฮุกส์ ซึ่งเป็นระบบใหม่ที่ช่วยให้นักพัฒนาสามารถปรับแต่งพฤติกรรมของพูลด้วยตรรกะที่ตั้งโปรแกรมได้ เช่น ค่าธรรมเนียมแบบไดนามิก คำสั่งจำกัดราคา หรือกลยุทธ์บนเชน
นอกจากนี้ยังนำสถาปัตยกรรมสัญญาแบบซิงเกิลตันมาใช้ ทำให้พูลทั้งหมดสามารถอยู่ในสัญญาอัจฉริยะเดียวเพื่อประหยัดค่าแก๊สและปรับปรุงการดำเนินงาน V4 รองรับการเทรด ETH แบบเนทีฟและการรวมที่ลึกซึ้งกับเครือข่าย Layer-2
คุณสมบัติหลักของ Uniswap V4 คืออะไร
• ฮุกส์ ช่วยให้สภาพคล่องที่ตั้งโปรแกรมได้และตรรกะพูลที่กำหนดเอง
• สถาปัตยกรรมซิงเกิลตัน ช่วยลดค่าแก๊สและทำให้การปรับใช้ทำได้ง่ายขึ้น
• รองรับ ETH แบบเนทีฟ โดยไม่ต้องมีการห่อหุ้ม
• ความเข้ากันได้ข้ามเชนและ Layer-2 เพื่อสภาพคล่องที่เป็นหนึ่งเดียว
Uniswap V4 vs. Uniswap X: แตกต่างกันอย่างไร?
หลังจากการเปิดตัว Uniswap V4 Uniswap Labs ได้แนะนำโปรโตคอลเสริมที่เรียกว่า Uniswap X ซึ่งออกแบบมาเพื่อปรับปรุงการดำเนินการเทรดในแหล่งสภาพคล่องหลายแห่ง แม้ว่าทั้งสองจะมาจากระบบนิเวศเดียวกัน แต่ก็ให้บริการในเลเยอร์ที่แตกต่างกันของการเทรดแบบกระจายศูนย์
Uniswap V4 มุ่งเน้นไปที่เลเยอร์โครงสร้างพื้นฐาน โดยนำเสนอสภาพคล่องที่ตั้งโปรแกรมได้บนเชนผ่านฮุกส์และสถาปัตยกรรมซิงเกิลตันแบบรวมศูนย์ นักพัฒนาสามารถสร้างพูลที่ปรับแต่งได้ซึ่งทำให้กลยุทธ์เป็นอัตโนมัติ เช่น ค่าธรรมเนียมแบบไดนามิก คำสั่งจำกัดราคา หรือการรวมการให้กู้ยืมบนเชน
ในทางกลับกัน Uniswap X ทำงานที่เลเยอร์การดำเนินการ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำการสวอปแบบไร้ค่าแก๊สผ่านระบบการประมูลแบบเปิด ซึ่งผู้เข้าร่วมภายนอกที่เรียกว่าผู้เติมเต็ม (fillers) จะแข่งขันกันเพื่อดำเนินการเทรดในราคาที่ดีที่สุด คำสั่งซื้อถูกลงนามนอกเชนและชำระบนเชนเมื่อเสร็จสิ้น ซึ่งปกป้องผู้ใช้จากการโจมตี MEV และค่าใช้จ่ายธุรกรรมที่ล้มเหลว
| คุณสมบัติ | Uniswap V4 | Uniswap X |
| จุดเน้นหลัก | การออกแบบสภาพคล่องบนเชน | การดำเนินการเทรดนอกเชน |
| เปิดตัว | 2025 (เมนเน็ตเปิดใช้งาน) | 2023 (เบต้า), ขยาย 2024–2025 |
| กลไก | สภาพคล่องที่ตั้งโปรแกรมได้ผ่านฮุกส์ | การสวอปแบบอิงการประมูลและไร้ค่าแก๊ส |
| ค่าแก๊ส | ผู้ใช้เป็นผู้จ่าย | ผู้เติมเต็มเป็นผู้จ่าย |
| การป้องกัน MEV | เลือกได้ผ่านฮุกส์ที่กำหนดเอง | การป้องกันในตัวผ่านการไหลของคำสั่งซื้อส่วนตัว |
| แหล่งสภาพคล่อง | พูล Uniswap บนเชน | รวบรวม Uniswap และ DEX อื่นๆ |
| เป้าหมาย | โครงสร้างพื้นฐานสำหรับผู้สร้างสภาพคล่อง | เลเยอร์การดำเนินการสำหรับนักเทรด |
V4 และ Uniswap X ร่วมกันแสดงถึงก้าวต่อไปในวิวัฒนาการของ Uniswap ซึ่งเปลี่ยนจากกระดานเทรดแบบกระจายศูนย์เดียวไปสู่เครือข่ายสภาพคล่องหลายเลเยอร์ที่นักพัฒนาสร้างกลยุทธ์สภาพคล่อง และนักเทรดเข้าถึงเส้นทางการดำเนินการที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในหลายเชน
วิธีซื้อและเทรด Uniswap (UNI) บน BingX
ไม่ว่าคุณต้องการสร้างตำแหน่ง UNI ระยะยาว เทรดการแกว่งตัวของตลาดระยะสั้น หรือคว้าโอกาสหลังจากการอัปเดต UNIfication BingX ทำให้เป็นเรื่องง่ายด้วยตลาดสปอตและฟิวเจอร์ส ด้วย BingX AI ที่รวมเข้ากับอินเทอร์เฟซโดยตรง คุณยังสามารถเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกของตลาดแบบเรียลไทม์เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจเทรดที่ชาญฉลาดขึ้น
1. ซื้อหรือขาย UNI ในตลาดสปอต
ที่มา: BingX ตลาดสปอต UNI
หากเป้าหมายของคุณคือการสะสม UNI หรือซื้อในช่วงที่ตลาดปรับฐาน ตลาดสปอตคือจุดเริ่มต้นที่ง่ายที่สุด
ขั้นตอนที่ 2: ก่อนที่จะส่งคำสั่งซื้อของคุณ ให้คลิกไอคอน AI บนกราฟเพื่อเปิดใช้งาน BingX AI ซึ่งจะแสดงระดับแนวรับและแนวต้าน เน้นโซนการทะลุ และแนะนำช่วงราคาเข้าที่ดีที่สุด
ขั้นตอนที่ 3: เลือกระหว่างคำสั่งตลาดสำหรับการดำเนินการทันที หรือคำสั่งจำกัดราคาที่ราคาเข้าที่คุณต้องการ เมื่อคำสั่งซื้อสำเร็จ UNI ของคุณจะปรากฏในวอลเล็ต BingX ของคุณ พร้อมที่จะถือ สเตก หรือโอนไปยังวอลเล็ตภายนอก
2. เทรด UNI ด้วยเลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์ส
ที่มา: BingX ตลาดฟิวเจอร์ส UNI
สำหรับนักเทรดที่กระตือรือร้นมากขึ้น ตลาดฟิวเจอร์ส ของ BingX ช่วยให้คุณสามารถเปิดสถานะ Long หรือ Short ใน UNI ด้วยเลเวอเรจ ทำให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากทั้งราคาที่เพิ่มขึ้นและลดลงได้
ขั้นตอนที่ 1: ค้นหา UNI/USDT ในส่วนฟิวเจอร์สของ BingX
ขั้นตอนที่ 2: คลิกไอคอน AI เพื่อเปิดใช้งาน BingX AI ซึ่งจะวิเคราะห์โมเมนตัม ความผันผวน และความแข็งแกร่งของแนวโน้ม เพื่อช่วยให้คุณระบุจุดเข้าที่เป็นไปได้
ขั้นตอนที่ 3: กำหนดเลเวอเรจของคุณ เลือกราคาเข้าของคุณ และวางคำสั่ง Long (ซื้อ) หรือ Short (ขาย) ใช้การตั้งค่า Stop-Loss และ Take-Profit เพื่อจัดการความเสี่ยงและล็อกกำไร
อะไรคือสิ่งต่อไปสำหรับ Uniswap: แผนงานในอนาคต
ด้วย Uniswap V4 ที่เปิดใช้งานแล้ว โปรโตคอลได้เข้าสู่ขั้นตอนใหม่ที่มุ่งเน้นการรวมระบบนิเวศและการกำกับดูแลโทเค็นภายใต้แผนงาน UNIfication เฟสนี้แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของ Uniswap จากการพัฒนาตามเวอร์ชันไปสู่กรอบการทำงานระยะยาวที่เชื่อมโยงการเติบโตของโปรโตคอล มูลค่าโทเค็น และประสิทธิภาพการกำกับดูแล
ข้อเสนอ UNIfication ซึ่งได้รับการอนุมัติในช่วงปลายปี 2025 เริ่มต้นการเปลี่ยนแปลงนี้โดยการเปิดใช้งานการแบ่งปันค่าธรรมเนียมระดับโปรโตคอล ลดอุปทานผ่านการเผาโทเค็น และรวมการดำเนินงานของระบบนิเวศระหว่าง Uniswap Foundation และ Uniswap Labs ขั้นตอนเหล่านี้ร่วมกันมีเป้าหมายที่จะทำให้ Uniswap เป็นแพลตฟอร์มรวมสำหรับสภาพคล่องและการกำกับดูแลในหลายเชน
1. การจัดสรรค่าธรรมเนียมและการลดอุปทานโทเค็น: กลไกสวิตช์ค่าธรรมเนียมกำลังถูกเปิดใช้งานในพูลที่เลือก ซึ่งจะเปลี่ยนเส้นทางส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการเทรดเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อคืนและเผา UNI ซึ่งเสริมสร้างความเชื่อมโยงระหว่างมูลค่าโทเค็นกับกิจกรรมเครือข่าย
2. โครงสร้างการกำกับดูแลแบบรวมศูนย์: การรวมการดำเนินงานของ Uniswap Foundation และ Uniswap Labs ได้รับการออกแบบมาเพื่อปรับปรุงการตัดสินใจ เร่งการพัฒนา และประสานงานการกำกับดูแลในเครือข่าย Ethereum และ Layer-2
3. การขยายระบบนิเวศและข้ามเชน: ความพยายามอย่างต่อเนื่องรวมถึงการสนับสนุนระบบนิเวศฮุกส์ V4 และการนำการกำกับดูแลข้ามเชนมาใช้ ทำให้ Uniswap สามารถทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องหลักสำหรับทั้งผู้ใช้ DeFi และผู้ใช้สถาบัน
แผนงานของ Uniswap ตอนนี้มุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยโปรโตคอลอย่างต่อเนื่อง โดยเน้นเศรษฐศาสตร์โทเค็นที่ยั่งยืน การกำกับดูแลแบบรวมศูนย์ และสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ที่สร้างขึ้นเพื่อการเติบโตในระยะยาว