Liquidity mining ได้กลายเป็นหนึ่งในกลไกการเติบโตที่ทรงพลังที่สุดในด้าน การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา โปรโตคอล DeFi ได้แจกจ่ายค่าธรรมเนียมกว่า $7 ถึง $8 พันล้านโดยตรงให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง พร้อมกับอีกหลายพันล้านในรูปแบบของโทเคนกำกับดูแล เช่น UNI, CAKE, COMP และ AAVE สิ่งนี้ทำให้ liquidity mining กลายเป็นหนึ่งในกลไกการแบ่งปันความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดในวงการคริปโต โดยให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมทั้งในรูปแบบของรายได้และสิทธิ์ในการกำกับดูแล
Uniswap เพียงแพลตฟอร์มเดียวได้จ่ายเงินเกือบ $4.8 พันล้านให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องตั้งแต่ปี 2018 | ที่มา: DefiLlama
ขนาดในปัจจุบันนั้นน่าทึ่งมาก ตั้งแต่ปี 2018 Uniswap ได้สร้างค่าธรรมเนียมผู้ใช้เกือบ $4.9 พันล้าน โดยในจำนวนนี้มีกว่า $4.8 พันล้านที่ถูกจ่ายไปแล้วให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ด้วยปริมาณการซื้อขายในปัจจุบันที่มีมากกว่า $4.5 พันล้านต่อวัน ตัวเลขนี้จึงเทียบเท่ากับรางวัลรายวันประมาณ $2.5 ถึง $3.5 ล้านที่แบ่งกันระหว่าง LPs แพลตฟอร์มอื่น ๆ ก็มีเรื่องราวที่คล้ายคลึงกัน PancakeSwap ได้แจกจ่ายเงินเกือบ $3.3 พันล้านให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องตั้งแต่ปี 2020 ในขณะที่ผู้ฝากเงินบน Aave ก็ได้รับรายได้ประมาณ $1.45 พันล้านผ่านดอกเบี้ยเงินกู้และรายได้จากค่าธรรมเนียม
จากการเริ่มต้นที่เป็นการทดลอง Liquidity mining ได้เติบโตจนกลายเป็นรากฐานสำคัญของ DeFi โดยมอบโอกาสในการสร้างรายได้แบบ passive income ให้กับบุคคลทั่วไป ขณะเดียวกันก็ให้สภาพคล่องเชิงลึกที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานของตลาดแบบกระจายศูนย์อย่างราบรื่น
Liquidity Mining คืออะไรและทำงานอย่างไร?
ที่มา: Chainlink
Liquidity mining เป็นกระบวนการของการฝากสินทรัพย์คริปโตเข้าสู่โปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเป็น Decentralized Exchange (DEX) หรือ แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม เพื่อเป็นการเพิ่มสภาพคล่อง ในทางกลับกัน ผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลในหลายรูปแบบ:
• ค่าธรรมเนียมการเทรด: ส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นทุกครั้งที่ผู้ใช้สลับโทเค็นในพูล
• การชำระดอกเบี้ย: รายได้จากผู้กู้ยืมเมื่อมีการจัดหาสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม
• โทเค็นการกำกับดูแล: รางวัลพิเศษ เช่น UNI, CAKE หรือ COMP ซึ่งให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงแก่ผู้ถือในการตัดสินใจของโปรโตคอล
โดยพื้นฐานแล้ว การขุดสภาพคล่องช่วยให้แน่ใจว่าตลาดมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับผู้ใช้ในการเทรดหรือกู้ยืมสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่มี slippage มากเกินไป
ระบบทำงานผ่านพูลสภาพคล่อง ซึ่งเป็น smart contract ที่เก็บคู่โทเค็น ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) จะรักษาสมดุลของพูลเหล่านี้และกำหนดราคา เมื่อนักเทรดสลับโทเค็น พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียม ซึ่งจะถูกกระจายไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) โปรโตคอลจำนวนมากยังเพิ่มโทเค็นการกำกับดูแลเพื่อเพิ่มรางวัล
เมื่อบริจาคโทเค็น ผู้ใช้จะได้รับโทเค็น LP ซึ่งเป็นตัวแทนส่วนแบ่งของพวกเขาในพูล ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์ของพวกเขาพร้อมกับรางวัล ตัวอย่างเช่น การฝาก ETH และ USDC เข้าไปในพูลทำให้ LP ได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมการเทรดและสิ่งจูงใจ
โมเดลนี้ได้รับความนิยมเป็นครั้งแรกจากการเปิดตัว COMP ของ Compound ในช่วง DeFi Summer ปี 2020 ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาก็ได้แพร่หลายไปยังเครือข่ายหลักๆ เช่น Ethereum, Solana, BNB Chain, Base, และ Arbitrum ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา โปรโตคอล DeFi ได้แจกจ่ายค่าธรรมเนียมกว่า $7-8 พันล้านดอลลาร์ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ทำให้การขุดสภาพคล่องเป็นหนึ่งในกลไกการแบ่งปันความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดในคริปโตและเป็นรากฐานสำคัญของ DeFi
ประวัติการขุดสภาพคล่อง: DeFi Summer 2020
การขุดสภาพคล่องได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางเป็นครั้งแรกในช่วงเวลาที่เรียกว่า DeFi Summer 2020 ก่อนหน้านั้น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Uniswap ได้นำแนวคิดของพูลสภาพคล่องมาใช้ แต่สิ่งจูงใจส่วนใหญ่ถูกจำกัดอยู่ที่ค่าธรรมเนียมการเทรด ทุกอย่างเปลี่ยนไปในเดือนมิถุนายน 2020 เมื่อ Compound Finance เปิดตัวโทเค็นการกำกับดูแล COMP
Compound (COMP) ไม่เพียงแต่ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วยดอกเบี้ยสำหรับการจัดหาหรือกู้ยืมสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังแจกจ่ายโทเค็น COMP ให้กับผู้ที่เข้าร่วมด้วย เลเยอร์รางวัลใหม่นี้เปลี่ยนการจัดหาสภาพคล่องให้เป็น กลยุทธ์การทำฟาร์มผลตอบแทน และกระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนเข้าสู่ DeFi ภายในไม่กี่สัปดาห์ มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ Compound พุ่งสูงขึ้นจากต่ำกว่า 100 ล้านดอลลาร์เป็นกว่า 600 ล้านดอลลาร์ และตลาด DeFi ในวงกว้างก็ดำเนินรอยตาม ตามรายงานของ DefiLlama ภายในสิ้นปี 2020 TVL ของ DeFi ได้พุ่งขึ้นจากต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปีเป็นกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์
TVL ของ DeFi พุ่งขึ้นจากต่ำกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปีเป็นกว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2020 | ที่มา: DefiLlama
แพลตฟอร์มอื่นๆ ก็เข้าร่วมอย่างรวดเร็ว SushiSwap โด่งดังจากการ "โจมตีแบบแวมไพร์" ต่อสภาพคล่องของ Uniswap และแจกจ่ายโทเค็น SUSHI ในขณะที่ Curve และ Balancer ก็เสนอสิ่งจูงใจโทเค็นที่คล้ายกันเพื่อเริ่มต้นระบบนิเวศของพวกเขา ช่วงเวลานี้ทำให้การขุดสภาพคล่องเป็นมากกว่าการทดลองระยะสั้น แต่แสดงให้เห็นว่าการจูงใจสภาพคล่องด้วยค่าธรรมเนียมและโทเค็นการกำกับดูแลสามารถกระตุ้นตลาดทั้งหมดและเร่งการนำ DeFi ไปใช้ในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน
วิธีเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องในโปรโตคอล DeFi
การเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องเป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดในการมีส่วนร่วมในระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ แม้ว่าขั้นตอนเฉพาะจะแตกต่างกันไปในแต่ละแพลตฟอร์ม แต่กระบวนการโดยทั่วไปจะเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน:
ขั้นตอนที่ 1: ตั้งค่าคริปโตวอลเล็ต
ติดตั้งวอลเล็ตที่เข้ากันได้กับ DeFi เช่น MetaMask หรือ Trust Wallet เติมเงินด้วยโทเค็นที่คุณวางแผนจะใช้เป็นสภาพคล่อง
ขั้นตอนที่ 2: เลือกโปรโตคอล DeFi
ตัดสินใจว่าคุณต้องการให้สภาพคล่องที่ไหน:
• ศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจ (DEX): ฝากโทเค็นสองชนิดที่มีมูลค่าเท่ากัน (เช่น ETH/USDC) ลงในกลุ่มสภาพคล่อง คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมการเทรดทุกครั้งที่ผู้ใช้ทำการสลับระหว่างโทเค็นเหล่านั้น และมักจะได้รับโทเค็นกำกับดูแล เช่น UNI หรือ SUSHI
• โปรโตคอลการกู้ยืม: จัดหาโทเค็นเดี่ยว (เช่น ETH, USDT หรือ DAI) ให้กับแพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น Aave หรือ Compound คุณจะได้รับดอกเบี้ยจากผู้กู้ยืมและอาจได้รับรางวัลโทเค็นของโปรโตคอลอีกด้วย
อ่านเพิ่มเติม: Aave DeFi Lending Protocol คืออะไรและทำงานอย่างไร?
• กลุ่ม Stablecoin และ Yield Aggregators: สนับสนุนกลุ่มพิเศษอย่าง 3pool ของ Curve เพื่อรองรับความต้องการ stablecoin ที่สม่ำเสมอ หรือใช้ Yield Aggregators เช่น Yearn Finance (YFI) หรือ Beefy Finance (BIFI) ที่จะช่วยปรับปรุงสภาพคล่องของคุณในโปรโตคอลต่าง ๆ โดยอัตโนมัติ
ขั้นตอนที่ 3: ฝากสินทรัพย์ของคุณ
เชื่อมต่อ Wallet ของคุณเข้ากับโปรโตคอลที่เลือกไว้แล้วฝากโทเค็นที่จำเป็น โปรโตคอลจะตอบแทนคุณด้วยโทเค็น LP (หรือใบเสร็จการฝาก) ซึ่งเป็นตัวแทนส่วนแบ่งของคุณในกลุ่มสภาพคล่องหรือตลาดการกู้ยืม
ขั้นตอนที่ 4: รับรางวัล
รางวัลจะถูกสร้างขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปในรูปของค่าธรรมเนียมการเทรด ดอกเบี้ย หรือโทเค็นกำกับดูแล โปรโตคอลส่วนใหญ่เปิดให้คุณสามารถรับรางวัลเป็นระยะหรือนำไปลงทุนซ้ำเพื่อการเติบโตแบบทบต้น
ขั้นตอนที่ 5: ถอนเมื่อจำเป็น
คุณสามารถแลกโทเค็น LP ของคุณได้ทุกเมื่อเพื่อถอนสินทรัพย์ดั้งเดิมของคุณพร้อมกับรางวัลที่คุณได้รับ
เคล็ดลับสำหรับมือใหม่: เริ่มต้นจากจำนวนเงินน้อย ๆ บนแพลตฟอร์มที่มั่นคงและผ่านการตรวจสอบแล้ว เพื่อเรียนรู้ว่า Liquidity Mining ทำงานอย่างไรก่อนที่จะฝากเงินจำนวนมากหรือทดลองกลยุทธ์ขั้นสูง
การจัดหาสภาพคล่องช่วยให้คุณสามารถนำสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานมาสร้างประโยชน์ได้ในขณะที่ยังสนับสนุนระบบนิเวศ DeFi ในวงกว้าง ไม่ว่าจะผ่าน DEX ตลาดการกู้ยืม หรือกลุ่ม Stablecoin โครงสร้างพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม ได้แก่ การฝากสินทรัพย์ รับหลักฐานการมีส่วนร่วม และรับส่วนแบ่งจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ไหลผ่านโปรโตคอล
Liquidity Mining vs. Yield Farming: ความแตกต่างที่สำคัญคืออะไร
Yield Farming คือกลยุทธ์กว้าง ๆ ในการย้ายสินทรัพย์ข้ามโปรโตคอล DeFi ต่าง ๆ เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืม, การ Staking, การกู้ยืม และการนำรางวัลไปลงทุนซ้ำในกลุ่มใหม่เพื่อเพิ่มผลตอบแทนทบต้น ในบรรดาการดำเนินการทั้งหมดนี้ Liquidity Mining เป็นหนึ่งในแนวทางที่ใช้กันทั่วไป โดยจะเน้นไปที่การจัดหาโทเค็นให้กับกลุ่มสภาพคล่องบนศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจหรือแพลตฟอร์มการกู้ยืมโดยเฉพาะ ซึ่งผู้ให้บริการจะได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมและมักจะได้รับโทเค็นกำกับดูแลเป็นแรงจูงใจพิเศษ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง Liquidity Mining เป็นกลุ่มย่อยของ Yield Farming ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เนื่องจาก Liquidity Mining มักจะง่ายกว่าและเข้าถึงได้มากกว่าสำหรับมือใหม่ ในขณะที่ Yield Farming โดยรวมแล้วมีแนวโน้มที่จะซับซ้อนกว่า ต้องมีการจัดการที่กระตือรือร้นและมีความอดทนต่อความเสี่ยงที่สูงกว่า
อ่านเพิ่มเติม: 4 กลยุทธ์ Yield Farming ใน DeFi ที่น่าจับตามองในปี 2025
Liquidity Mining vs. Liquid Staking: คุณควรเลือกอันไหนดี
Liquidity Mining และ Liquid Staking เป็นสองวิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับผู้ถือคริปโตในการสร้างรายได้แบบ Passive Income แต่ทั้งสองวิธีทำงานแตกต่างกันมาก
Liquidity Mining: เกี่ยวข้องกับการฝากสินทรัพย์เข้าสู่ศูนย์ซื้อขายแบบกระจายอำนาจหรือกลุ่มการกู้ยืมเพื่ออำนวยความสะดวกในการเทรดหรือการกู้ยืม โดยทั่วไปแล้ว รางวัลจะมาจากค่าธรรมเนียมการเทรดและโทเค็นกำกับดูแล ผู้ให้บริการสภาพคล่องยอมรับความเสี่ยง เช่น การสูญเสียชั่วคราว (Impermanent Loss) และความผันผวนของโทเค็น แต่ก็สามารถได้รับประโยชน์จากผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูงกว่า
Liquid Staking: อนุญาตให้ผู้ใช้ Staking โทเค็น เช่น ETH บนเครือข่าย Proof-of-Stake ในขณะที่ได้รับโทเค็นอนุพันธ์ที่มีสภาพคล่อง (เช่น stETH จาก Lido) อนุพันธ์นี้สามารถนำไปใช้ใน DeFi ได้ในขณะที่โทเค็นดั้งเดิมยังคงได้รับรางวัลจากการ Staking ความเสี่ยงจะต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ Liquidity Mining แต่ผลตอบแทนโดยทั่วไปจะน้อยกว่า
วิธีตัดสินใจ:
• Liquidity Mining เหมาะกับผู้ใช้ที่ต้องการสัมผัสกับการเทรด DeFi ที่กระตือรือร้นและสามารถยอมรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นได้
• Liquid Staking เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการกลยุทธ์ระยะยาวที่เรียบง่ายกว่าและมีผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้มากกว่า
นักลงทุนบางรายอาจรวมทั้งสองอย่างเข้าด้วยกันโดยใช้สินทรัพย์ที่ Staking เป็นหลักประกันในกลุ่มสภาพคล่อง ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนเพื่อให้ได้ผลตอบแทนโดยรวมที่สูงขึ้น
ข้อดีของ Liquidity Mining
Liquidity Mining กลายเป็นหนึ่งในช่องทางที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการเข้าสู่ DeFi เพราะมีข้อดีที่มากกว่าผลกำไรส่วนบุคคล โดยช่วยสร้างโอกาสสำหรับ Passive Income ในขณะเดียวกันก็เสริมสร้างรากฐานของตลาดแบบกระจายอำนาจ ข้อดีที่สำคัญ ได้แก่:
1. โอกาสในการสร้างรายได้แบบ passive income: ด้วยการให้สภาพคล่อง ผู้ใช้จะได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือดอกเบี้ย ทำให้เกิดกระแสรายได้ที่มั่นคงโดยไม่จำเป็นต้องซื้อขายอย่างจริงจัง โทเค็นการกำกับดูแลเพิ่มเติมที่แจกจ่ายโดยโปรโตคอลยังสามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้อีกด้วย
2. การสร้างตลาดแบบประชาธิปไตย: ในโลกการเงินแบบดั้งเดิม การให้สภาพคล่องมักถูกครอบงำโดยสถาบันทางการเงิน แต่ DeFi เปิดโอกาสนี้ให้กับทุกคนที่มีโทเค็น ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าร่วมและรับประโยชน์จากรางวัลได้
3. การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ: การทำ Liquidity Mining สามารถทำให้คุณได้สัมผัสกับสินทรัพย์หลายอย่างใน Pool เดียวกัน Pool Stablecoin เสนอทางเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า ในขณะที่คู่โทเค็นที่มีความผันผวนสูงทำให้ผู้ใช้สามารถจับโอกาสขาขึ้นได้
4. การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล: หลายโปรโตคอลแจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแลให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ทำให้พวกเขาสามารถลงคะแนนเสียงในข้อเสนอและมีอิทธิพลต่อทิศทางของแพลตฟอร์มได้
5. การเสริมสร้างระบบนิเวศ: การทำ Liquidity Mining ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของ Decentralized Exchange และแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมโดยลด Slippage, เพิ่มสภาพคล่องให้ลึกขึ้น และดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อพื้นที่ DeFi ทั้งหมด
ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณาก่อนเริ่มทำ Liquidity Mining
แม้ว่า Liquidity Mining จะมอบโอกาสที่น่าสนใจสำหรับ passive income แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่ผู้เข้าร่วมทุกคนควรทำความเข้าใจ การประเมินปัจจัยเหล่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุนสามารถช่วยลดการขาดทุนและตั้งความคาดหวังตามความเป็นจริงได้
1. Impermanent Loss: เมื่อราคาโทเค็นใน Pool แยกออกจากกัน ผู้ให้บริการอาจลงเอยด้วยสินทรัพย์ที่มีมูลค่าน้อยลงเมื่อเทียบกับการถือครองไว้เฉย ๆ
2. จุดอ่อนของ Smart Contract: Bug, Exploit หรือการโจมตีแบบ Flash Loan สามารถประนีประนอมโปรโตคอล DeFi และนำไปสู่การสูญเสียเงินที่ฝากไว้
3. ความผันผวนของรางวัลโทเค็น: โทเค็นสิ่งจูงใจที่ได้รับจากการทำ Liquidity Mining สามารถมีความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ซึ่งจะลดผลตอบแทนที่แท้จริง
4. ความเสี่ยงด้านการตลาด: ปริมาณการซื้อขายและแนวโน้มราคาจะส่งผลโดยตรงต่อการสร้างค่าธรรมเนียม ในตลาดหมี ผลตอบแทนสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องมักจะลดลง
5. ความไม่แน่นอนของกฎระเบียบ: DeFi ดำเนินการในสภาพแวดล้อมที่ส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุม และกฎระเบียบในอนาคตอาจส่งผลกระทบต่อการเข้าร่วมหรือผลกำไร
บทสรุป
Liquidity Mining เติบโตจากยุคแรกเริ่มใน DeFi Summer 2020 มาเป็นส่วนสำคัญของการเงินแบบกระจายศูนย์ ด้วยการจัดหาสินทรัพย์ให้กับ Exchange และโปรโตคอลการให้กู้ยืม ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและโทเค็นการกำกับดูแล ในขณะเดียวกันก็ทำให้มั่นใจว่าตลาดจะยังคงมีสภาพคล่องและมีประสิทธิภาพ โมเดลที่เป็นประชาธิปไตยนี้ได้เปิดประตูให้ทุกคนที่มีคริปโตได้มีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ครั้งหนึ่งเคยสงวนไว้สำหรับสถาบันการเงิน โดยเปลี่ยนสินทรัพย์ที่ไม่มีการเคลื่อนไหวให้เป็นเครื่องมือในการสร้างรายได้
ในขณะเดียวกัน Liquidity Mining ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน Impermanent Loss, ความผันผวนของราคาโทเค็น, การโจมตี Smart Contract และสภาพตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปล้วนส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนได้ สำหรับผู้เริ่มต้น การเริ่มจากจำนวนเงินน้อย ๆ ในแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงเป็นวิธีที่เหมาะสมในการสร้างประสบการณ์ ก่อนที่จะสำรวจกลยุทธ์ขั้นสูงมากขึ้น เช่น Yield Farming หรือการรวม Liquidity Mining กับ Liquid Staking ในขณะที่การยอมรับ DeFi เติบโตขึ้น และมีปริมาณการซื้อขายรายวันหลายพันล้านไหลผ่านโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ Liquidity Mining น่าจะยังคงเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญและเป็นรากฐานสำคัญของเศรษฐกิจคริปโตในวงกว้าง
