Ведмежий крипторинок — це тривалий спад, який зазвичай визначається як падіння на 20% або більше від нещодавного піку, що характеризується низькою довірою та тиском продажів. З моменту схвалення спотових біткойн-ETF у США в січні 2024 року інституційна участь значно зросла. Лише iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock до середини 2025 року перевищив 700 000 BTC в активах, тоді як загальний ринок спотових біткойн-ETF зріс приблизно до $160 мільярдів. Це додало глибини та ліквідності, але не усунуло волатильності.
Навіть за такої інституційної підтримки крипторинок залишається дуже волатильним. У 2024 та 2025 роках ралі та відкати були різкішими та швидшими, що свідчить про те, що дисципліна та управління ризиками є такими ж важливими, як і довгострокова переконаність.
Однак ширша екосистема продовжує зростати. Глобальна капіталізація крипторинку досягла майже $4 трильйонів, тоді як реалізована капіталізація біткойна, яка вимірює монети за ціною їх останнього переміщення, встановила рекорд понад $1 трильйон у 2025 році. Ці цифри свідчать про поглиблення довіри інвесторів навіть під час ринкових відкатів.
Цей посібник зосереджений на тому, що інвестори можуть контролювати: встановлення чітких правил ризику, використання розумних стратегій накопичення, виявлення справжніх можливостей та розробка безпечніших потоків доходу, щоб пережити спади та підготуватися до наступного ринкового підйому.
Що таке ведмежий крипторинок?
Ведмежий ринок — це тривалий період, коли ціни падають на 20% або більше від нещодавніх максимумів. У криптосфері ця фаза часто характеризується повільною торговою активністю, послабленням настроїв та підвищеною обережністю як з боку роздрібних, так і інституційних інвесторів. Хоча корекція передбачає менше зниження приблизно на 10%, ведмежий ринок сигналізує про глибший і більш стійкий спад.
Ведмежі ринки часто виникають, коли сходяться кілька негативних сил. На глобальному рівні жорсткіша монетарна політика, така як зростання процентних ставок або стійка інфляція, зменшує схильність інвесторів до ризику. Коли витрати на запозичення зростають, а економічне зростання сповільнюється, такі активи, як крипто, часто продаються першими.
У криптоіндустрії шоки довіри посилюють спади. Гучні збої бірж, хаки протоколів або шахрайство можуть викликати раптову паніку. Коли користувачі масово виводять кошти, ліквідність зникає, спреди розширюються, а автоматичні ліквідації прискорюють розпродаж.
Історія чітко це показує. У 2022 році крах криптокредиторів, таких як Celsius і Voyager, знищив мільярди доларів клієнтських активів, спровокувавши кризу ліквідності, яка опустила біткойн нижче $16 000.
Зовсім недавно, у 2023 та 2024 роках, регуляторні заходи США проти незареєстрованих платформ та судові позови проти великих бірж нагадали інвесторам, що юридичні ризики можуть сильно впливати на настрої.
Навіть у 2025 році припливи, зумовлені ETF, та інституційне впровадження не усунули цих ризиків. Ринкові цикли все ще стають ведмежими, коли макроекономічні перешкоди поєднуються з шоками довіри, що підкреслює, наскільки крихкими можуть бути настрої в криптосфері.
Ведмежий ринок у криптосфері: довгострокові та короткострокові перспективи
Інвестори по-різному підходять до ведмежих ринків залежно від їхнього часового горизонту.
Мислення довгострокового інвестора
Для довгострокових інвесторів ведмежий ринок є частиною більшого циклу, а не катастрофою. Зниження цін означає дешевші точки входу, якщо вони вірять, що впровадження та інновації триватимуть. Історія підтверджує цей підхід: біткойн впав з майже $20 000 у 2017 році до $3 200 наприкінці 2018 року, а потім піднявся вище $60 000 до 2021 року.
Зовсім недавно, після падіння нижче $16 000 у листопаді 2022 року, біткойн перевищив $110 000 у 2025 році. Кожен цикл винагороджував тих, хто стабільно накопичував під час спадів.
Графік ціни біткойна (BTC/USD) - Джерело: BingX
Замість того, щоб точно визначати мінімуми, довгострокові інвестори зазвичай використовують такі стратегії, як щомісячні внески (усереднення доларової вартості) та зосереджуються на фундаментальних показниках, таких як активні гаманці, доходи протоколів або зростання екосистеми. Ці індикатори часто розповідають чіткішу історію, ніж щоденні графіки.
Мислення короткострокового трейдера
Короткострокові трейдери підходять до ведмежих ринків з іншим набором інструментів. Вони мислять категоріями ймовірностей та ризику, а не прогнозів. Під час спадних трендів такі стратегії, як шортинг невдалих ралі, торгівля в діапазоні або очікування сигналів виснаження, можуть приносити прибуток.
Дисципліна є беззаперечною. Трейдер, який ризикує лише 1% свого рахунку за угоду, може залишатися прибутковим, навіть якщо менше половини його угод успішні. Навпаки, надмірні ставки або гонитва за збитками зазвичай закінчуються ліквідацією. Структурований метод, такий як шортинг після нижчого максимуму зі стоп-лосом трохи вище опору, дозволяє утримувати збитки невеликими, дозволяючи більшим рухам розігруватися.
Які найкращі стратегії для трейдерів, щоб впоратися з ведмежим ринком?
Ведмежі ринки перевіряють терпіння та дисципліну, але за правильного підходу інвестори можуть зменшити стрес та захистити свої портфелі.
1. Усереднення доларової вартості (DCA)
Спроба визначити точний мінімум майже неможлива, особливо в криптосфері, де ціни можуть коливатися на двозначні цифри за один день. Усереднення доларової вартості (DCA) пропонує дисципліновану альтернативу: інвестуйте фіксовану суму через регулярні проміжки часу незалежно від ціни. З часом це згладжує волатильність та знижує середню вартість входу.
Наприклад, інвестор, який вкладав $200 на місяць у біткойн з січня 2022 року по грудень 2023 року, купував би під час спаду з $47 000 до менш ніж $16 000. Його середня ціна покупки склала б менше $25 000. До середини 2025 року, коли біткойн торгувався вище $110 000, ця проста стратегія принесла значні прибутки без стресу від визначення часу ринку.
Сила DCA полягає в його простоті. Він зменшує емоційне прийняття рішень, виховує дисципліну та гарантує, що інвестори продовжують накопичувати навіть тоді, коли настрої найнижчі, — час, коли довгострокові можливості часто є найбільшими.
2. Диверсифікація портфеля
Диверсифікація є одним з найпростіших, але найефективніших способів зменшити ризик на ведмежому ринку. Концентрація всього капіталу в одному активі, такому як монета або криптовалюта, робить портфелі дуже вразливими, якщо цей актив обвалиться. Розподіляючи ризики між різними активами, інвестори можуть поглинати шоки в одній області, не знищуючи всі свої активи.
На практиці це означає поєднання основних монет з високим рівнем впровадження, таких як біткойн та Ethereum, з невеликим розподілом на перспективні проекти середньої капіталізації, які продовжують розвиватися під час спадів. Окрім крипто, додавання грошових резервів, облігацій або навіть акцій допомагає згладити прибутки та забезпечує ліквідність для нових можливостей.
Вплив є вимірним. Під час спаду 2022–2023 років портфелі, які на 100% складалися з криптоактивів, часто падали більш ніж на 70%. Навпаки, диверсифіковані портфелі, що включали 20–30% готівки або захисних активів, зазнали значно менших просадок, забезпечуючи інвесторам як стабільність, так і можливість повторного входу за нижчими цінами.
Збалансований мікс не тільки зменшує загальні втрати, але й дозволяє інвесторам залишатися спокійними та гнучкими, що є ключовими перевагами, коли настрої слабкі, а волатильність висока.
3. Управління ризиками та толерантністю
Знайте свої межі, перш ніж ринок їх перевірить. Якщо падіння на 40% змушує вас продавати, ваша частка занадто висока. Тримайте позиції невеликими та заздалегідь визначте правила виходу.
Просте правило: ризикуйте не більше 0,5–1% від загального капіталу на угоду та уникайте вкладати більше 10% в один токен. Таким чином, навіть різкі падіння не знищать ваш портфель, і ви залишитеся в грі, коли умови покращаться.
4. Уникнення панічного продажу та використання самостійного зберігання
Панічний продаж під час ринкових мінімумів часто фіксує збитки безпосередньо перед відновленням цін. Постійно спочатку оцінюйте, чи змінилися фундаментальні показники проєкту. Якщо ні, утримання або ребалансування може бути кращим кроком.
Самостійне зберігання є критично важливим, особливо в неспокійні часи. У лютому 2025 року біржа Bybit зазнала найбільшого хаку в історії криптосфери. Було викрадено $1,5 мільярда в Ethereum, навіть з її холодного гаманця. Хоча Bybit вдалося поповнити резерви, це порушення різко виявило ризики зберігання коштів на платформах. Апаратні або довірені гаманці, з надійно резервними початковими фразами та невеликими тестовими переказами, значно зменшують ризик контрагента.
Як знайти можливості, коли ціни падають на ведмежому ринку
Ведмежі ринки — це не тільки про збитки, але й часто створюють найкращі точки входу для дисциплінованих інвесторів. Нижчі оцінки виявляють слабкі проєкти, але також підкреслюють силу тих, хто продовжує розвиватися.
1. Дешевші точки входу
Купівля на занижених рівнях покращує майбутні прибутки, якщо фундаментальні показники зберігаються. Наприклад, Ethereum впав нижче $900 у 2022 році, але відновився вище $4 500 до 2025 року. Інвестори, які поступово накопичували протягом цього періоду, побачили надзвичайні прибутки, як тільки повернулася довіра.
2. Виявлення сильних команд та проєктів
Стійкі проєкти продовжують розвиватися під час спадів. Ознаки сили включають активну діяльність розробників, перевірену безпеку, прозорі казначейства та чітку реальну корисність.
У 2025 році, наприклад, зростання екосистеми Solana, незважаючи на волатильність цін, зміцнило її позицію серед провідних блокчейнів. Хороший тест: якщо ви не можете пояснити цінність проєкту трьома простими реченнями, можливо, його не варто тримати.
3. Ранні ознаки відновлення
Відновлення ринку часто починається тихо, задовго до того, як заголовки оголосять про розворот. Звернення уваги на ранні індикатори може допомогти вам випередити зміни.
Шукайте:
• Вищі мінімуми на цінових графіках, що сигналізує про зменшення тиску продажів.
• Стабілізація ставок фінансування, що свідчить про послаблення спекулятивних маржинальних угод.
• Зростання обсягів торгів, ознака повернення попиту.
Графік ціни біткойна (BTC/USD) - Джерело: BingX
Яскравий приклад 2025 року: у квітні 2025 року біткойн відновився приблизно на 28% після падіння наприкінці березня, перевершивши ширші ринки, такі як S&P 500 та золото, які зросли приблизно на 11% за той самий період.
Цей відскок був зумовлений сплеском припливу коштів у цифрові активи на суму приблизно $5,5 мільярда, включаючи $1,8 мільярда, спеціально спрямованих на біткойн-продукти.
Ця хвиля свіжої ліквідності та відновленого інституційного інтересу ознаменувала тонкий, але значущий ринковий зсув у бік відновлення.
4. Уникнення хайпових монет
Ведмежі ринки також приваблюють проєкти, що обіцяють «безризикові» прибутки або нереалістичну дохідність. Більшість з них швидко руйнуються, як це було з багатьма DeFi-токенами з високим APY у 2022 році. Якщо єдина причина для інвестування — це «число зростає», це зазвичай червоний прапор. Зосередження на фундаментальних показниках є найкращим захистом від втрат, спричинених хайпом.
5. Створення безпечніших потоків доходу
Ведмежі ринки не означають, що інвестори повинні залишатися осторонь. Навіть чекаючи відновлення, можна генерувати пасивний дохід, за умови ретельного управління ризиками.
6. Стейкінг та кредитування
Стейкінг дозволяє інвесторам підтримувати мережі proof-of-stake, отримуючи при цьому винагороди, зазвичай у діапазоні 3–6% річних для таких відомих монет, як Ethereum. Кредитування також може приносити прибуток, але лише за умови використання безпечних, надмірно забезпечених платформ. Головне — уникати пулів, яким бракує прозорості або які покладаються на неперевірене забезпечення.
Які небезпеки кредитного плеча та високих прибутків на ведмежому ринку?
Високе кредитне плече може швидко перетворити невеликі рухи цін на руйнівні збитки, знищуючи цілі позиції за лічені хвилини. Крах Terra/Luna у 2022 році показав, як нестійкі обіцянки прибутковості можуть залучити мільярди, перш ніж вибухнути, залишивши інвесторів ні з чим. Зовсім недавно, у лютому 2025 року, Ether впав майже на 27% за один день, оскільки відкритий інтерес до ф'ючерсів потроївся з кінця 2024 року.
Інтенсивне використання кредитного плеча посилило крах і спричинило масові ліквідації, доводячи, що навіть усталені активи вразливі, коли трейдери агресивно вкладаються.
Разом ці випадки підкреслюють ключовий урок: якщо прибутки не підкріплені реальними доходами або мережевою активністю — і якщо кредитне плече використовується безрозсудно, ризики значно переважують винагороди.
Пріоритет безпечнішого довгострокового доходу на ведмежих ринках
На ведмежих ринках пріоритетом має бути збереження та стабільний прибуток, а не гонитва за найвищими прибутками. Безпечніші підходи включають стейкінг основних монет proof-of-stake, таких як Ethereum, з авторитетними валідаторами, або кредитування лише на платформах зі строгими стандартами забезпечення.
Диверсифікація частини портфеля в традиційні джерела доходу, такі як облігації або фонди грошового ринку, також може забезпечити стабільність. Опції ліквідного стейкінгу, такі як Lido або Rocket Pool, додають гнучкості, але вони все ще несуть ризики смарт-контрактів, які слід контролювати.
Ключовим є зосередження на доході, скоригованому на ризик, надійних, послідовних прибутках, які дозволяють інвесторам залишатися на ринку, не приймаючи на себе зайвого ризику.
Яких поширених помилок слід уникати під час торгівлі на ведмежому ринку?
Багато інвесторів втрачають гроші на ведмежих ринках не лише через падіння цін, а й через помилки, яких можна уникнути. Однією з найбільш руйнівних речей є продаж на дні; панічний продаж назавжди фіксує збитки, часто безпосередньо перед відновленням ринку.
Ще одна поширена пастка — надмірне використання кредитного плеча; навіть невеликий рух ціни може спровокувати ліквідацію, коли позиції надмірно розширені. Ігнорування диверсифікації також збільшує ризик; концентрація всього капіталу в одному токені залишає портфелі вразливими, якщо цей актив обвалиться.
Нарешті, гонитва за хайпом під час спадів може бути дорогою. Неліквідні токени, які короткочасно зростають на ведмежих ринках, часто падають сильніше, залишаючи тих, хто запізнився, зі значними втратами. Зосередження на фундаментальних показниках та реальній корисності є розумнішим шляхом.
Чому настрої ринку важливі в криптотрейдингу?
Ціни в криптосфері формуються як психологією, так і фундаментальними показниками. Емоції, новини та участь керують коливаннями в обох напрямках, а розуміння настроїв може допомогти інвесторам виявити поворотні точки. Спостереження за ціновими трендами є відправною точкою: невдалі ралі часто сигналізують про розподіл, тоді як вищі мінімуми, підкріплені обсягом, вказують на накопичення.
Залишаючись інформованими за допомогою надійних оновлень проєктів, аудиторських звітів та даних ончейн, інвестори уникають дорогих помилок та приймають рішення, ґрунтуючись на фактах, а не на шумі.
Нарешті, розрізнення між інституційними та роздрібними потоками додає контексту. Інституції приносять ліквідність, але можуть швидко вийти, коли ризики зростають, тоді як роздрібна активність часто підживлює імпульс на пізніх стадіях. Моніторинг даних ф'ючерсів, ставок фінансування та відкритого інтересу дає цінне уявлення про те, хто рухає ринок і як довго може тривати рух.
Висновок
Ведмежі ринки — це не лише про падіння цін, але й про перевірку дисципліни та планування. З чіткими цілями, належним управлінням ризиками та зосередженням на фундаментальних показниках інвестори можуть перетворити волатильність на можливість.
Кожен спад — це шанс вдосконалити свою стратегію. Залишаючись терплячими, інформованими та обережними, ви будете готові не просто пережити ведмежий ринок, а й процвітати, коли почнеться наступний бичачий ринок. Залишайтеся в курсі подій з BingX, щоб отримувати інструменти, аналітику та стратегії для вашої криптоподорожі.
Пов'язані статті
Поширені запитання про ведмежі крипторинки
1. Як довго зазвичай тривають ведмежі крипторинки?
Ведмежі крипторинки зазвичай коротші, ніж у традиційних фінансах, часто тривають 12–24 місяці. Наприклад, біткойн падав з кінця 2021 року до листопада 2022 року і почав відновлюватися у 2023 році.
2. Яка найкраща стратегія для виживання на ведмежому ринку?
Найефективніша стратегія — зосередитися на дисципліні: використовувати усереднення доларової вартості для формування позицій, диверсифікувати активи та уникати панічного продажу. Управління ризиками та терпіння важливіші, ніж гонитва за швидкими прибутками.
3. Чи варто продавати свою криптовалюту на ведмежому ринку?
Продаж виключно через страх часто є дорогим. Якщо фундаментальні показники проєкту не змінилися, утримання або ребалансування може бути розумнішим. Багато довгострокових інвесторів розглядають спади як можливості для накопичення.
4. Як можна заробити пасивний дохід під час ведмежого ринку?
Стейкінг усталених монет proof-of-stake, таких як Ethereum, може забезпечити 3–6% річних. Кредитування на безпечних, надмірно забезпечених платформах є ще одним варіантом. Уникайте гонитви за нестійкими високими прибутками, які не підкріплені реальним доходом.
5. Як дізнатися, коли почалося відновлення ринку?
Ранні ознаки включають формування біткойном вищих мінімумів, нейтральні або позитивні ставки фінансування та зростання обсягів торгів. Інституційні припливи, такі як інвестиції в ETF у 2024–2025 роках, також часто сигналізують про відновлення довіри.
6. Чому самостійне зберігання важливе під час ведмежого ринку?
Біржі стикаються з вищими ризиками під час спадів. Хаки та крахи, такі як хак Bybit у 2025 році або FTX у 2022 році, показують, чому зберігання коштів на апаратних або безпечних гаманцях є безпечнішим.