Традиційні фінанси (TradFi) охоплюють ринки, такі як акції, товари, індекси та форекс — глобальні «макро» активи, які рухаються під впливом інфляції, відсоткових ставок, зростання та геополітики. У 2026 році більша частина цього ризику торгується на криптовалютних рейках. Токенізовані реальні активи (RWA) перевищують $21.3 мільярдів в мережі, в той час як стейблкоіни перевищують $311 мільярдів вартості станом на січень 2026 року.
Загальна вартість токенізованих RWA в мережі | Джерело: RWA.xyz
Цей посібник пояснює основний зсув за цією тенденцією: торгівля ціновим ризиком проти володіння базовим активом, і як криптонативні інструменти, такі як токенізовані RWA та безстрокові контракти з маржею USDT, змінюють доступ, швидкість та ризик.
У цій статті ви дізнаєтеся про різницю між ціновим ризиком та володінням, коли кожен підхід має сенс, і як трейдери використовують токенізовані RWA та безстрокові TradFi з маржею USDT для доступу до акцій, товарів, індексів та валютного ринку у 2026 році.
Що таке TradFi і чим це відрізняється від криптовалют?
Традиційні фінанси (TradFi) відносяться до застарілої глобальної фінансової системи, побудованої навколо регульованих посередників, таких як банки, брокери, біржі та розрахункові палати. Вона включає класи активів, такі як акції, облігації, товари, форекс та індекси, з циклами розрахунків, що зазвичай варіюються від T+1 до T+2, та глобальними годинами торгів, обмеженими біржами.
Розмір ринку торгівлі форекс-опціонами | Джерело: CME Group
Станом на січень 2026 року, ринки TradFi залишаються масивними, глобальні акції перевищують $110 трильйонів ринкової капіталізації, щоденна торгівля на валютному ринку в середньому становить $7.5 трильйона, а глобальні товарні ринки розраховують трильйони доларів щорічно, але доступ фрагментований, капіталоємний та залежить від юрисдикції.
Криптовалюти, навпаки, працюють в блокчейн-мережах з торгівлею 24/7, майже миттєвими розрахунками та без обов'язкових посередників. Крипторинки підкреслюють самозберігання, прозорість в мережі та програмовані фінансові інструменти, такі як безстрокові ф'ючерси та токенізовані RWA. Ключова відмінність є структурною: TradFi пріоритизує юридичне володіння та регульоване зберігання, в той час як крипто пріоритизує ціновий ризик, швидкість та ефективність капіталу. У 2026 році конвергенція прискорюється, оскільки криптоплатформи все більше відображають TradFi активи через деривативи та токенізацію, дозволяючи трейдерам отримувати доступ до традиційних ринків без брокерів, фіатних рейок або фізичного володіння.
Читайте більше: Як торгувати форексом, товарами, акціями та індексами з BingX TradFi: Посібник для початківців (2026)
TradFi стає криптонативним у 2026 році, навіть коли ринок RWA зростає понад $21B
Дві конкретні структурні зміни переосмислюють те, як трейдери отримують доступ до традиційних ринків, і обидві безпосередньо запозичують з криптовалютного підручника:
1. Стейблкоіни замінюють банки як рівень розрахунків: Стейблкоіни тепер виступають як стандартна застава та рейки розрахунків для міжринкової торгівлі. З пропозицією стейблкоінів понад $311 мільярдів у 2026 році та щоденними обсягами переказів в мережі, що конкурують з основними платіжними мережами, трейдери все більше використовують USDT та USDC для переміщення капіталу між крипто та макро торгівлею без банківських переказів, валютних конверсій або затримок T+2. На практиці це означає, що трейдер може ротувати з Bitcoin на золото, нафту або індекси акцій за лічені секунди, використовуючи той же баланс маржі, чого традиційні брокерські рахунки не можуть забезпечити.
2. Ризик TradFi надається через інструменти в криптостилі: Замість володіння акціями, товарами або валютним ринком напряму, трейдери все більше отримують доступ до цінового ризику через безстрокові ф'ючерси з маржею USDT та токенізовані RWA. Ці продукти відображають ціни реального світу, але торгуються на інтерфейсах біржового стилю з:
• миттєвим виконанням,
• глибокими книгами ордерів,
• доступом до довгих/коротких позицій, та
• вбудованим кредитним плечем та контролем ризиків.
Токенізовані RWA приносять акції, товари та індекси в гаманці та в мережеві майданчики, в той час як безстрокові ф'ючерси дозволяють трейдерам виражати макропогляди, використовуючи ту ж механіку, яку вони вже використовують для BTC та ETH. Результат: ринки TradFi відчуваються операційно як крипто, навіть якщо базові активи залишаються традиційними.
У 2026 році конкурентною перевагою є не володіння, а швидкість, ефективність капіталу та уніфікований ризик. TradFi не замінює крипто, і крипто не замінює TradFi. Вони конвергують у єдиний, криптонативний торговий стек.
Читайте більше: Як торгувати товарами з криптовалютами у 2026 році, коли нафта, золото, срібло та TradFi переходять в мережу
Що таке «володіння» в TradFi?
Володіння в TradFi означає купівлю та утримання базового активу, такого як акція або облігація, зазвичай через брокера або зберігача. З акціями володіння може включати права акціонерів, такі як дивіденди та голосування, в той час як облігації забезпечують купонні виплати та повернення основної суми. Компроміс є структурним тертям: вимоги до зберігання, години ринку, регуляторні накладні витрати та повільний післяторговий розрахунок. Навіть після того, як американський ринок цінних паперів перейшов на розрахунки T+1, володіння все ще не має миттєвого виконання та мобільності капіталу криптонативних ринків.
В епоху мережі токенізовані RWA з'являються як гібридний варіант для інвесторів, які хочуть економічного володіння з покращеною ефективністю. Токенізовані RWA — це токени в мережі, призначені для відстеження реальних активів, таких як токенізоване золото, токенізовані акції або токенізовані ETF. Залежно від структури, багато токенів призначені для надання економічного ризику або відстеження ціни, а не повних прав акціонерів. Це може знизити бар'єри для входу та дозволити дробовий розмір, все ще поводячись більше як «спотовий» ризик без фондингової ставки, без ліквідації від кредитного плеча, якщо ви не позичаєте десь ще.
Володіння найкраще підходить для: довгострокових інвесторів, портфелів, орієнтованих на дохід, та стратегій, які вимагають утримання самого активу, а не торгівлі короткочасними ціновими рухами.
Що таке «ціновий ризик» в TradFi?
Огляд того, як працює ціновий ризик | Джерело: TestBook
Ціновий ризик означає торгівлю напрямком та величиною цінового руху активу без володіння базовим активом. Це зазвичай досягається через деривативи, такі як ф'ючерси, опціони та CFD, або через синтетичні та токенізовані інструменти, які точно відстежують ринки реального світу.
У 2026 році криптонативні платформи роблять це ще більш доступним. Наприклад, безстрокові ф'ючерси з маржею USDT на BingX TradFi дозволяють трейдерам отримувати ціновий ризик в мережі на акції, індекси, товари та валютний ринок, використовуючи ту ж механіку, що й криптобезстрокові контракти, без брокерів, фізичних розрахунків або фіатних рейок. Безстрокові контракти BingX TradFi — це деривативні контракти з маржею USDT, які відстежують традиційні ринки, такі як валютний ринок, товари, акції та індекси, не володіючи базовим активом. Вони не мають терміну закінчення, і ви можете йти в довгу або коротку позицію з регульованим кредитним плечем. Вони також слідують ринковим годинам, на відміну від 24/7 крипто, і можуть включати комісії за фінансування, так само як криптобезстрокові контракти.
Ціновий ризик широко використовується, оскільки він:
• Капіталоефективний: Маржа та кредитне плече зменшують вимоги до початкового капіталу
• Двонаправлений: Легко йти в довгі або короткі позиції при зміні макроумов
• Швидкий та гнучкий: Виконання, управління ризиками та PnL орієнтовані на торгівлю, а не на зберігання
Компроміс зрозумілий: немає прав володіння (немає дивідендів, купонів або голосування), і кредитне плече підсилює як прибутки, так і збитки.
Ціновий ризик найкраще підходить для: короткострокових трейдерів, хеджерів та макроорієнтованих стратегій, які пріоритизують ліквідність, швидкість та ефективність капіталу над довгостроковим володінням активами.
Ціновий ризик проти володіння: ключові відмінності та який варіант вибрати
На сьогоднішніх мережевих, макроорієнтованих ринках розуміння різниці між ціновим ризиком та володінням допомагає трейдерам вибрати правильний інструмент для своїх цілей, часового горизонту та профілю ризику.
Коли обирати ціновий ризик для інструментів TradFi
Оберіть ціновий ризик, коли швидкість, гнучкість та управління ризиками мають більше значення, ніж утримання самого активу. На практиці саме так працює більшість активних трейдерів у 2026 році:
1. Ви хеджуєте ризик портфеля: Макрохеджі найкраще працюють у глибоких, ліквідних ринках. Під час періодів відходу від ризику 2024–2025 років золото та індексні ф'ючерси поглинали більшість хеджевого потоку, оскільки кореляції альткоінів піднялися вище 0.7–0.8, роблячи диверсифікацію всередині крипто неефективною.
2. Ви торгуєте макрокаталізаторами: Події, такі як релізи CPI, рішення ФРС щодо ставок, засідання ОПЕК або геополітичні шоки, часто рухають золото, валютний ринок та індекси на 1–3% за хвилини, рухи, які є чистішими та більш торговними через ф'ючерси, ніж через високо-бета альткоіни.
3. Вам потрібна ефективність капіталу: Ф'ючерси та безстрокові контракти дозволяють вам контролювати ризик з частиною номінальної вартості, звільняючи капітал для кількох стратегій замість зв'язування його в повністю профінансованих позиціях.
4. Вам потрібно шортити або швидко змінювати упередження: Шортінг акцій, індексів або товарів є простим з деривативами, в той час як шортінг через структури володіння часто є повільним, обмеженим або дорогим.
5. Якість виконання має значення: На напружених ринках основні TradFi контракти зберігають тісні спреди та глибокі книги ордерів, в той час як багато альткоінів стають тонкими та важкими для прослизання.
Коли обирати володіння TradFi як інвестиційну стратегію
Оберіть володіння, коли вашою метою є довгострокове накопичення активів, а не тактична торгівля. Володіння все ще має сенс, коли:
1. Ви будуєте багаторічний ризик: Довгострокові утримувачі акцій та облігацій отримують користь від компаундування, дивідендів, купонів та корпоративних дій, які деривативи не надають.
2. Дохід має значення: Дивіденди від акцій та купонні виплати від облігацій залишаються ексклюзивними для стратегій, заснованих на володінні.
3. Ви хочете уникнути кредитного плеча та витрат на фінансування: Утримання активу напряму видаляє ризик ліквідації, маржин-коли та поточні платежі за фінансування.
4. Вам потрібна юридична назва: Певні інституційні мандати, податкові структури або операційні потреби вимагають утримання самого базового активу.
Підсумок: володіння чи ціновий ризик для торгівлі TradFi у 2026 році?
У 2026 році ціновий ризик домінує для трейдерів та хеджерів, в той час як володіння залишається актуальним для інвесторів та портфелів, орієнтованих на дохід. Багато досвідчених учасників тепер поєднують обидва, використовуючи володіння для довгострокової алокації та ціновий ризик для хеджування, таймінгу та тактичних макроторгів.
Як отримати доступ до цінового ризику TradFi з крипто на BingX
Безстроковий контракт GOLD/USDT на ф'ючерсному ринку
BingX TradFi побудовано навколо безстрокових ф'ючерсів з маржею USDT для форексу, товарів, акцій та індексів. Робочий процес є простим: фінансування з USDT, вибір ринку, встановлення кредитного плеча та торгівля довгими/короткими позиціями без зберігання або доставки базового активу.
1. Зареєструйтеся для нового акаунту BingX або увійдіть в існуючий.
2. Завершіть KYC та поповніть свій акаунт USDT.
3. Перейдіть на вкладку торгівлі ф'ючерсами та виберіть безстрокові ф'ючерси з маржею USD. Знайдіть безстроковий контракт TradFi, яким ви хочете торгувати, наприклад, безстрокові контракти GOLD/USDT, безстрокові контракти SILVER/USDT, або безстрокові контракти Oil WTI/USDT.
4. Встановіть кредитне плече обережно; нижчі рівні зменшують ризик ліквідації, в той час як вище кредитне плече підсилює як прибутки, так і збитки.
5. Виберіть тип ордера (ринковий або лімітний), потім відкрийте довгу або коротку позицію.
6. Керуйте ризиками з стоп-лосом / тейк-профітом та відстежуйте ціну ліквідації та маржу.
Ключові міркування при торгівлі ціновим ризиком TradFi
Торгівля ціновим ризиком TradFi через криптонативні інструменти, такі як безстрокові ф'ючерси з маржею USDT, пріоритизує швидкість та гнучкість, але також вводить специфічні для деривативів ризики, які відрізняються від спотового володіння. Перед торгівлею пам'ятайте про наступне:
1. Кредитне плече підсилює результати: TradFi безстрокові контракти дозволяють вам контролювати великі позиції з відносно невеликим капіталом, але навіть невеликі рухи в золоті, індексах або валютному ринку можуть викликати ліквідації, якщо кредитне плече занадто високе. Розмір позиції має більше значення, ніж переконання.
2. Витрати на фінансування та перенесення: Безстрокові ф'ючерси використовують фондингові ставки для залишення вирівняними зі спотовими цінами. Утримання позицій через волатильні або трендові періоди може накопичувати витрати або прибутки, що робить безстрокові контракти менш підходящими для пасивного, довгострокового ризику.
3. Макроорієнтована волатильність: TradFi активи різко реагують на заплановані події, такі як релізи CPI, рішення центральних банків, прибутки та геополітичні заголовки. Ціновий розриви та швидке переціноутворення є поширеними навколо цих подій, особливо при відкритті ринку.
4. Години ринку та розриви: На відміну від крипто, TradFi ринки слідують встановленим торговим сесіям. Коли ринки відкриваються знову, ціни можуть розриватися повз рівні стопів, збільшуючи прослизання та ризик виконання.
5. Немає переваг володіння: Ціновий ризик не включає дивіденди, права голосування або купонні виплати. Ви торгуєте чистим ціновим рухом, а не утримуєте сам актив.
Підсумок: Ціновий ризик TradFi найкраще використовувати для короткострокової торгівлі, хеджування та макропозиціонування з консервативним кредитним плечем, визначеними лімітами ризику та усвідомленням витрат на фінансування та ринкових годин.
Як отримати доступ до володіння TradFi з крипто на BingX
NVDAX/USDT токенізована акція на спотовому ринку з підтримкою BingX AI
BingX також пропонує ризик у стилі володіння на TradFi активи через токенізовані спотові ринки, такі як токенізоване золото та токенізовані акції. Замість торгівлі кредитними ціновими коливаннями ви купуєте повністю оплачені токени, які відстежують вартість реальних активів і можуть утримуватися як спотова криптовалюта.
1. Завершіть KYC та поповніть свій акаунт USDT. Спотова торгівля використовує повністю профінансовані позиції, без кредитного плеча, без маржин-колів.
2. Перейдіть до спотових ринків та переглядайте доступні токенізоване золото або токенізовані акційні пари, перелічені проти USDT, такі як XAUT/USDT, AMZNON/USDT, або METAON/USDT.
3. Виберіть актив та розмістіть спотовий ордер. Використовуйте ринковий ордер для миттєвого виконання або лімітний ордер для купівлі за вашою бажаною ціною.
4. Утримуйте, переказуйте або продавайте як будь-який спотовий актив. Немає термінів закінчення, немає комісій за фінансування та немає ризику ліквідації.
5. Використовуйте для довгострокової алокації, а не для короткострокового кредитного плеча. Токенізовані спотові активи найкраще підходять для хеджування інфляції, диверсифікації портфеля та менш волатильного ризику порівняно з безстроковими ф'ючерсами.
Ключові міркування при торгівлі TradFi з володінням
Торгівля TradFi через володіння, будь то через прямі холдінги або токенізовані реальні активи (RWA), пріоритизує ризик активів та права над швидкістю та кредитним плечем, роблячи це структурно відмінним від торгівлі на основі деривативів. Перед вибором володіння розглядайте наступне:
1. Капітальні зобов'язання вищі: Володіння зазвичай вимагає сплати повної вартості активу або великої його частини, навіть з токенізованими або дробовими продуктами. Це обмежує гнучкість розміру позиції порівняно з кредитними деривативами.
2. Прибутки походять від ціни + доходу: На відміну від цінового ризику, володіння може включати дивіденди (акції), купонні виплати, як облігації, або нарощення вартості, пов'язаної з активом, як токенізоване золото та токенізоване срібло. Ці потоки доходів мають значення протягом довших періодів утримання.
3. Нижчий ризик ліквідації, але вища вартість можливостей: Власні активи не підлягають примусовій ліквідації через маржин-коли. Однак капітал зв'язаний і не може бути швидко переосмислений під час швидких макрозсувів.
4. Розрахунки та ринкові години все ще застосовуються: Навіть коли активи токенізовані, багато з них слідують традиційним ринковим календарям та конвенціям розрахунків, таким як розрахунки акцій T+1 в США, які є повільнішими за криптонативне виконання.
5. Міркування щодо зберігання та контрагентів: Володіння, особливо токенізоване володіння, вводить ризик зберігання, емітента та правової структури. Розуміння того, як актив забезпечений, погашений та регульований, є критичним.
Найкраще підходить для алокації, а не торгівлі: Володіння працює найкраще для довгострокового позиціонування, диверсифікації портфеля та стратегій, орієнтованих на дохід, а не для короткострокового хеджування або тактичних макроторгів.
Підсумок: чи слід вам торгувати TradFi через володіння або ціновий ризик у 2026 році?
У 2026 році вибір між володінням TradFi та ціновим ризиком зводиться до цілей, часового горизонту та толерантності до ризику. Володіння, будь то через традиційні інструменти або токенізовані реальні активи, підходить для довгострокової алокації та стратегій, орієнтованих на дохід, в той час як ціновий ризик через деривативи та ф'ючерси з маржею USDT краще підходить для короткострокової торгівлі, хеджування та капіталоефективного макропозиціонування. Оскільки TradFi продовжує рухатися в мережу, багато трейдерів використовуватимуть обидва підходи паралельно, поєднуючи довгострокові холдінги з тактичним ціновим ризиком на тих же криптовалютних рейках.
Нагадування про ризики: Торгівля інструментами TradFi, особливо деривативами, несе значний ризик через кредитне плече, волатильність та ринкові розриви. Ціни можуть рухатися швидко, і збитки можуть перевищити очікування, якщо ризик активно не керується. Ця стаття призначена лише для освітніх цілей і не являє собою фінансової або інвестиційної поради.