Будьмо відвертими: основна мета торгівлі — отримання прибутку. Однак важливо визнати, що збитки є невід'ємною частиною торгівлі, особливо на волатильних ринках. Отже, що, якби існував метод для зменшення цих ризиків?

Можливо, ви думаєте про ордер стоп-лос, і ви абсолютно праві. Насправді, це одна з найпоширеніших технік управління ризиками для обмеження потенційних збитків. Але що саме таке стоп-лос?

Простими словами, стоп-лос — це тип ордера, який використовується трейдерами для автоматичного закриття позиції, коли ціна рухається проти них і досягає заздалегідь визначеного рівня. Як тільки ціна перетинає цей поріг, торгова платформа автоматично закриває позицію, щоб запобігти подальшим збиткам.

Розуміння значення ордерів стоп-лос у торгівлі

Ордер стоп-лос є широко використовуваною стратегією управління ризиками у сферах торгівлі акціями та криптовалютами, розробленою для ефективного скорочення потенційних збитків, надаючи трейдерам впевненість у здійсненні своїх транзакцій. У більшості випадків трейдери використовують цей тип ордера для встановлення певного цінового порогу, при досягненні якого існуючий ордер автоматично закриється.

Однією з його найпривабливіших властивостей є автоматизація.

По суті, стоп-лос функціонує як умовна директива, видана трейдером криптовалютній біржі. Після того, як ціна криптовалюти досягає заздалегідь визначеного рівня, ордер автоматично перетворюється на ринковий ордер, негайно виконуючись за наступною доступною ціною. Цей стоп-лос може бути налаштований на будь-якій ціновій точці, видаючи інструкції криптобіржі або купити, або продати криптовалюту, залежно від характеру існуючої позиції.

Для практичної ілюстрації зверніться до графіка нижче:

Як показано, з'явилася свічкова модель «Падаюча зірка», яка часто вказує на ведмежий розворот. 

Припустимо, ви вирішили відкрити коротку позицію та бажаєте розмістити ордер на продаж Біткоїна. Проте відповідність ціни вашим очікуванням залишається невизначеною — жодна торгова модель не може гарантувати конкретний рух ціни. Отже, ви вирішуєте реалізувати ордер стоп-лос, розмістивши його трохи вище свічки «Падаюча зірка» на випадок, якщо ціна продовжить свою бичачу траєкторію.

У випадку, якщо такий сценарій розгортається, стоп-ордер спрацьовує, що призводить до збитку. Однак важливо зазначити, що збиток обмежений, що дає вам контроль над ситуацією. На щастя, у наведеному вище прикладі ціна продовжила знижуватися, як і очікувалося, і стоп-лос не був активований.

У загальній схемі речей, ордери стоп-лос слугують безцінними інструментами для економії часу та забезпечення прибутку. Вони доповнюють процес, полегшуючи вихід з прибуткової позиції.

Розгляньте такий сценарій: використовуючи ці ордери, ви можете уникнути виснажливої рутини постійного моніторингу своїх позицій. Стоп-ордери виявляються особливо корисними для короткострокових трейдерів, які прагнуть автоматизувати значну частину своїх торгових операцій. Навіть для свінг-трейдерів, які утримують позиції протягом тривалих періодів, щоденно перевіряючи ціни, інтеграція ордерів стоп-лос залишається простою та вигідною, вимагаючи мінімальних зусиль та пропонуючи додатковий рівень безпеки.

Ордери на продаж (Sell Stop)

Відчуваєте розгубленість? Не варто!

Обґрунтування такого підходу досить просте. У разі несподіваного ведмежого розвороту важливо розуміти, що ордери на продаж (sell-stop) слугують захисниками для довгих позицій на бичачих ринках. По суті, ці ордери автоматично ініціюють ордер на продаж, коли ціна падає нижче певного рівня, заздалегідь визначеного трейдером.

Отже, якщо ціна впала до певної міри, існує ймовірність, що вона продовжить своє зниження. Тому трейдери вважають за краще обмежувати потенційні збитки, і саме тут вступає в дію ордер на продаж (sell-stop), оптимізуючи процес управління ризиками.

Наприклад, уявіть собі імпульсного трейдера, який виявив бичачий тренд з потенціалом до продовження. Як показано у прикладі вище, він відкрив довгу позицію, коли бичача свічка пробила локальний опір. Згодом він стратегічно розмістив ордер на продаж стоп-лос трохи нижче попереднього локального рівня підтримки, щоб захистити свою позицію. Отже, навіть якщо ціна зазнає раптового та різкого падіння, що спрацює рівень стоп-лос, його збитки будуть обмежені заздалегідь визначеними межами.

Ордери на купівлю (Buy Stop)

Навпаки, ордер на купівлю (buy-stop) є аналогом ордера на продаж (sell-stop), що використовується для захисту коротких позицій. Насправді, стоп-ордер, обговорюваний у нашому початковому прикладі, по суті функціонує як ордер на купівлю (buy-stop). Його основна функція полягає в автоматичному спрацьовуванні виходу шляхом закриття короткої позиції, коли ціна починає зростати.

Чи можна використовувати ордери стоп-лос у криптоторгівлі?

Безумовно, так!

Насправді, ви не тільки можете використовувати ордери стоп-лос у торгівлі криптовалютами, але це практика, яку ви повинні серйозно розглянути, якщо прагнете досягти успіху у своїх торгових починаннях.

Ордери стоп-лос мають особливе значення у сфері торгівлі криптовалютами, головним чином через надзвичайну волатильність, притаманну крипторинку, який ще не досяг рівня зрілості, порівнянного з традиційними фінансовими ринками. Уявіть сценарій, де ціна Біткоїна рухається хаотично, кидаючи виклик логіці технічного аналізу; у таких ситуаціях ваші важко зароблені кошти можуть швидко зменшитися протягом декількох хвилин.

У цьому контексті впровадження ордера стоп-лос є розумним підходом для безпечнішої навігації ринком. Крім того, варто зазначити, що більшість криптовалютних бірж пропонують цю важливу функцію, не залишаючи трейдерам жодних вагомих причин не використовувати її, особливо якщо вони займаються денною торгівлею.

Як правильно використовувати ордер стоп-лос

Основна мета ордера стоп-лос — зменшити потенційні збитки. Однак безрозсудне розміщення ордера на продаж стоп-лос нижче поточної ринкової ціни може не ефективно захистити ваші довгі позиції, і навпаки.

Щоб максимізувати його ефективність, ви повинні навчитися мистецтву правильного впровадження ордера стоп-лос.

Отже, де його слід розмістити?

Ось як:

Це залежить від обставин, але як загальне правило, ви зазвичай захочете розмістити ордер стоп-лос поблизу попередніх рівнів підтримки або опору. Наприклад, якщо ви перебуваєте у висхідному тренді або горизонтальному каналі, доцільно розмістити ордер на продаж стоп-лос трохи нижче останнього рівня підтримки.

У випадку нашого попереднього прикладу ордера на продаж стоп-лос, ми розмістили ордер у безпосередній близькості до встановленого рівня підтримки. Визначити підтримку тренду можна, спостерігаючи, де ціна послідовно відскакує після зіткнення з уявною лінією.

Проте, якщо ви використовуєте конкретні торгові стратегії або покладаєтеся на графічні патерни (що ми настійно рекомендуємо), ви повинні дотримуватися точних правил для розміщення своїх ордерів стоп-лос. Наприклад, при торгівлі патерном «Голова і плечі» ордер на купівлю стоп-лос слід розраховувати на основі відстані між лінією шиї патерну та його вершиною, пропонуючи більш стратегічний підхід до управління ризиками.

Дослідження функціональності ордерів стоп-ліміт у торгівлі

Ордер стоп-ліміт — це більш складний торговий ордер, розроблений для ефективного захисту позицій трейдера. Цей тип ордера поєднує в собі як стоп-ордер, так і лімітний ордер. Коли криптовалюта досягає стоп-ціни, встановленої трейдером, він автоматично активує лімітний ордер. Згодом лімітний ордер виконується за визначеною лімітною ціною або навіть за більш вигідним курсом.

Все ще не впевнені, як функціонує ордер стоп-ліміт?

Щоб повністю зрозуміти це, важливо спочатку усвідомити, що передбачає лімітний ордер. На відміну від ринкового ордера, який виконується негайно за поточною ринковою ціною, лімітний ордер спрацьовує лише тоді, коли криптовалюта досягає певного рівня, заздалегідь визначеного трейдером.

Отже, ордер стоп-ліміт охоплює дві критичні цінові точки, які трейдер повинен налаштувати:

1. Стоп-ціна: На цьому порозі ціна спрацює пов'язаний лімітний ордер, виконуючись лише тоді, якщо вартість криптовалюти торкнеться лімітної ціни, зазначеної трейдером. В іншому випадку ордер залишається неактивним.
2. Лімітна ціна: Це вторинна ціна, яку трейдер встановлює для ордера стоп-ліміт. Після того, як стоп-ціна активує лімітний ордер, він буде виконаний лише тоді, коли вартість криптовалюти досягне цього зазначеного ліміту.

По суті, ордер стоп-ліміт є складним інструментом управління ризиками, що надає трейдерам більшу точність у визначенні ціни, за якою їхній ордер повинен бути виконаний. Цей тип ордера виявляється особливо цінним при навігації волатильними ринками, що робить його особливо актуальним для криптовалютних трейдерів.

Ви можете запитати, навіщо вам потрібен ордер стоп-ліміт, коли доступний ордер стоп-лос.

Відповідь полягає в обмеженнях ордерів стоп-лос, особливо у випадках, коли ринкові умови стають турбулентними, що призводить до гепів, флеш-крахів або звичайних ринкових спадів, які можуть часто траплятися у сфері торгівлі криптовалютами.

Наприклад, якщо ви встановите ордер стоп-лос для Біткоїна у висхідному тренді на рівні $30 000, ціна може раптово впасти до $29 900, що призведе до активації вашого стоп-лосу за цією менш вигідною ціною, спричинивши збиток на $100 більший, ніж спочатку очікувалося.

Навпаки, якщо ви використовуєте ордер стоп-ліміт з ціною спрацьовування на рівні $30 050 та лімітною ціною на рівні $30 000, ордер спрацює, коли Біткоїн впаде до $30 050, а позиція автоматично закриється лише тоді, якщо ціна торкнеться $30 000.

Наприклад, якщо ціна раптово знижується до $29 900, ордер залишається в очікуванні, доки ціна Біткоїна потенційно не відновиться до $30 000, після чого ордер нарешті буде виконаний, зменшуючи ризик продажу за несприятливою ціною.

Як ефективно використовувати ордер стоп-ліміт

Використання ордера стоп-ліміт має бути стандартною практикою, але його ефективність по-справжньому проявляється в періоди ринкової волатильності, коли ви прагнете здійснювати точний контроль над своїми прибутками та збитками.

Для ілюстрації розгляньте графік нижче:

Припустимо, ви вирішили відкрити коротку позицію по Біткоїну, як показано червоною свічкою, що пробиває попередній рівень підтримки (1). У цьому сценарії ви використовуєте ордер на купівлю стоп-ліміт, що включає як стоп-ціну, так і лімітну ціну.

У нашому прикладі несподіваний відскок ціни застає вас зненацька. Він торкається стоп-ціни (2), тим самим активуючи лімітний ордер. Однак важливо зазначити, що ордер не буде виконаний, доки не буде досягнута лімітна ціна і готовий продавець на іншому кінці не запропонує точну ціну, яку ви вказали (3).

Тепер розглянемо ситуацію, коли сценарій у третьому пункті не матеріалізується. В умовах ринкової волатильності ціна швидко перевищує лімітну ціну без виконання через відсутність готового продавця на протилежній стороні, що робить цінову умову невиконаною. Отже, ордер залишається відкритим та очікує, доки Біткоїн не досягне конкретної ціни, встановленої трейдером у лімітному ордері.

У нашому прикладі Біткоїн зрештою відкочується і знову перетинає лімітну ціну (4). У цей момент стає доступною відповідна ціна, що спонукає до виконання ордера та подальшого закриття короткої позиції. Краса ордера стоп-ліміт полягає в його здатності дозволяти вам терпляче чекати відкату ціни.

Підсумовуючи, ордер стоп-ліміт дає вам змогу підтримувати свою позицію та терпляче чекати сприятливих ринкових умов, надаючи вам точний контроль над вашою торговою стратегією, особливо в умовах волатильного ринку.

Стоп-ордери проти стоп-ліміт ордерів: порівняльний аналіз

Як ордери стоп-лос, так і стоп-ліміт мають спільну мету: захист відкритих позицій. Однак їхні відмінності стають очевидними, коли ціна спрацьовує встановлений поріг.

У сфері ордерів стоп-лос, як тільки ціна торкається заздалегідь визначеного стоп-рівня, позиція автоматично закривається. Недоліком тут є те, що закриття може не обов'язково відбутися за ціною, зазначеною в ордері стоп-лос. Це обмеження стає особливо очевидним під час раптових ринкових явищ, таких як флеш-крахи або гепи.

Навпаки, у випадку ордера стоп-ліміт, коли ціна перетинається зі стоп-точкою, він лише активує пов'язаний лімітний ордер, який виконується виключно, якщо ціна згодом досягає зазначеного ліміту.

Ордер стоп-ліміт надає трейдерам більшу владу над їхніми позиціями, особливо щодо цін, які діють як тригери для виходу з ринку. Проте варто зазначити, що стоп-лоси простіші у використанні та слугують ефективним засобом скорочення збитків.

Переваги та недоліки ордерів стоп-лос та стоп-ліміт

Обидва ці типи ордерів слугують цінними інструментами для підвищення ефективності управління позиціями. Крім того, вони пропонують зручність автоматизації аспектів торгового процесу, тим самим дозволяючи трейдерам приділяти увагу іншим критично важливим завданням, одночасно аналізуючи ринок на предмет потенційних торгових можливостей.

Однак, важливо визнати, що використання будь-якого з цих двох ордерів не гарантує повної несприйнятливості до значних збитків. Стоп-лоси можуть виявитися менш ефективними в умовах швидких ринкових коливань, таких як флеш-крахи та цінові гепи, потенційно призводячи до більших збитків, ніж очікувалося. З іншого боку, ордер стоп-ліміт може залишатися неактивним, якщо ціна не перевищить лімітний поріг. Отже, навіть при використанні автоматизованих стратегій пильність залишається необхідним компонентом управління ризиками.

Висновок

Як стоп-лоси, так і стоп-ліміт ордери є цінними інструментами для зменшення збитків при несприятливих рухах ціни. Дотримуючись давнього прислів'я «практика робить досконалим», доцільно ознайомитися з тонкощами цих ордерів через демо-торгові рахунки, перш ніж виходити на реальні ринки. Розуміння того, як вони працюють, і вибір одного з них як основної техніки управління ризиками значно підвищить вашу торгову майстерність.