Токенізація реальних активів (RWA) стала одним з найбільш перспективних випадків використання блокчейну. Станом на середину 2025 року ринок RWA перевищив 23 мільярди доларів, зростаючи на понад 260% всього за шість місяців, згідно з дослідницьким звітом Redstone.
Загальна капіталізація ринку RWA | Джерело: Redstone
Аналізи від Boston Consulting Group прогнозують, що сектор токенізованих RWA може досягти 16 трильйонів доларів до 2030 року, в той час як звіт Citi «Money, Tokens and Games» оцінює, що ринок токенізованих цінних паперів може досягти 4-5 трильйонів доларів до 2030 року. Зараз, коли мережі блокчейн дозволяють представлення фізичних активів, таких як нерухомість, мистецтво, облігації або сировина, на блокчейні, RWA відкривають ліквідність, прозорість і глобальну доступність для традиційно неліквідних ринків. Ця зміна позиціонує токенізацію як важливу складову майбутньої фінансової системи.
Якщо ви інвестуєте в проект RWA, вибір правильної блокчейн-платформи є критично важливим. Цей посібник надає практичну інформацію про десять найкращих блокчейн-платформ для проектів RWA в 2025 році. Кожна з них має свої унікальні переваги. Розуміння їх допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення.
Що таке токенізація реальних активів (RWA) і як вона працює?
Токенізація RWA — це процес створення цифрових репрезентацій фізичних або фінансових активів на блокчейні. Ці цифрові токени представляють власність або права на активи, такі як нерухомість, сировина, облігації або твори мистецтва. Після токенізації ці активи можна торгувати, ділити на менші одиниці для часткової власності та легко переносити через кордони.
Ось як це працює:
1. Спочатку актив ідентифікується та готується юридично для токенізації, щоб переконатися, що він відповідає нормативним вимогам.
2. Потім на блокчейні розгортається смарт-контракт, щоб випустити токени, які відображають вартість та права власності на актив.
3. Ці токени можна потім перераховувати на платформах на основі блокчейну, що дозволяє інвесторам їх купувати, продавати або обмінювати. Наприклад, токенізована власність може дозволити сотням людей володіти часткою і отримувати пропорційну орендну плату безпосередньо на їхні цифрові гаманці.
Цей процес допомагає знизити розрив між традиційними фінансами та технологією блокчейн. Він дає доступ як інституційним, так і роздрібним інвесторам до ринків з високою вартістю, які раніше були обмежені географічно, вимогами до капіталу чи посередниками.
Чому токенізація RWA привертає увагу в 2025 році?
Ринок RWA у липні 2025 року | Джерело: RWA.xyz
Токенізація RWA стає одним з найбільш швидко зростаючих секторів у блокчейні, з ринковою вартістю понад 23 мільярди доларів у липні 2025 року. Є кілька факторів, які стимулюють це зростання.
По-перше, прискорюється впровадження інституціями. Глобальні керуючі активами, такі як BlackRock і Franklin Templeton, запускають токенізовані грошові ринки та облігації, демонструючи здатність блокчейну модернізувати традиційні фінансові продукти. По-друге, токени RWA пропонують часткову власність, що дозволяє звичайним інвесторам брати участь у високовартісних активів, таких як нерухомість та приватні кредити. Це робить інвестиції доступнішими та інклюзивнішими.
По-третє, покращена інфраструктура блокчейну підтримує швидші, дешевші та безпечніші процеси токенізації. Високопродуктивні мережі, такі як Solana та спеціалізовані платформи, такі як Plume, дозволяють проектам RWA ефективно масштабуватись. Нарешті, розвиваються регуляторні рамки в таких регіонах, як США, Сінгапур та Європа, що створює чіткіші шляхи для відповідної токенізації, що має важливе значення для масового прийняття.
Разом ці тенденції роблять 2025 рік важливим для проектів RWA, ставлячи їх у центр інновацій у сфері блокчейну та фінансової інклюзії.
Читати більше:Що таке RedStone?
Що робить блокчейн ідеальним для токенізації RWA?
Токенізація реальних активів (RWA) не така проста, як карбування токена. Це вимагає блокчейну, який може задовольнити складні фінансові та юридичні вимоги, забезпечуючи при цьому безпеку, швидкість і доступність для користувачів. Ось шість основних факторів, які слід оцінити при виборі правильного блокчейну для вашого проекту RWA:
1. Регуляторна підтримка та інструменти ідентифікації: Платформи RWA часто працюють з активами, що мають високий рівень регулювання, такими як нерухомість, облігації чи товарні ресурси. Блокчейни, які підтримують вбудовані інструменти для забезпечення відповідності, такі як KYC (Знай свого клієнта), AML (Протидія відмиванню грошей) та токени з обмеженнями, допомагають проектам залишатися відповідними до вимог законодавства. Наприклад, Ethereum підтримує стандарт токенів безпеки ERC‑3643, а ASA-фреймворк Algorand включає функції для забезпечення відповідності юрисдикційним правилам.
2. Масштабованість та низькі транзакційні витрати: Системи RWA можуть обробляти тисячі невеликих транзакцій щодня, наприклад, розподіл доходів від оренди або виплати відсотків. Блокчейни повинні мати змогу швидко і економічно обробляти великі обсяги, щоб уникнути затримок і надмірних витрат для користувачів. Solana обробляє понад 50 000 транзакцій на секунду (TPS) із майже нульовими витратами, в той час як XRPL (XRP Ledger) та Stellar також пропонують швидкі та економічні врегулювання.
3. Гнучкість смарт-контрактів: Токенізація реальних активів вимагає програмованих контрактів для керування розподілом прибутків, правами голосу та обмеженнями на передачу. Блокчейни, такі як Ethereum та Tezos, підтримують дуже налаштовувані смарт-контракти, що дозволяє розробникам безпечно інтегрувати складну фінансову логіку. Така гнучкість забезпечує те, що токени RWA поводяться як їхні реальні аналоги та відповідають очікуванням інвесторів.
4. Безпека та децентралізація: РВА часто представляють високоцінні активи з довгим терміном служби, тому безпека є пріоритетом. Безпечний і децентралізований блокчейн мінімізує ризики злому, простою чи збоїв в управлінні. Мережі, такі як Algorand та Hedera Hashgraph, використовують передові механізми консенсусу та моделі управління для підтримки високої безпеки та операційної стійкості.
5. Зрілість екосистеми: Зріла екосистема блокчейнів надає потужні інструменти для розробників, активні громади та варіанти ліквідності. Це зменшує час розробки та допомагає вашому проекту RWA інтегруватися з платформами DeFi або біржами. Ethereum лідирує з тисячами розробників і понад 70 мільярдами доларів в TVL (загальна заблокована вартість) у DeFi, в той час як Polygon та Solana також набирають популярність для застосувань RWA.
6. Взаємодія між ланцюгами: RWA отримують вигоду від сумісності між ланцюгами для охоплення більшої кількості користувачів і ліквідності через різні блокчейни. Мережі, що можуть взаємодіяти, дозволяють токенізованим активам безперешкодно переміщатися між екосистемами без втрати відповідності або безпеки. Платформи, такі як Plume, використовують свій протокол SkyLink для доставки доходів від RWA через понад 18 ланцюгів, в той час як Chainlink CCIP забезпечує безпечну багатоканальну комунікацію.
Топ-10 блокчейн для RWA в 2025 році
Ці десять мереж блокчейнів знаходяться на передовій інновацій у галузі RWA. Кожна з них має унікальні переваги в таких сферах, як відповідність вимогам, масштабованість та реальне застосування. Ось огляд кожної ланцюга, що робить її готовою для RWA та видатний проект, що ілюструє її можливості.
1. Ethereum
Ethereum залишається провідним блокчейном для токенізації RWA завдяки своїй зрілій екосистемі, широкому прийняттю та сильній спільноті розробників. Він працює на механізмі консенсусу Proof-of-Stake (PoS) і обробляє близько 15 транзакцій за секунду (TPS), з постійними оновленнями, що спрямовані на покращення масштабованості та ефективності витрат. Ethereum підтримує передові стандарти токенів, такі як ERC‑1400 і ERC‑3643, які спеціально розроблені для токенів безпеки та випуску активів, що відповідають нормативним вимогам. Centrifuge, головний проект RWA, токенізував понад 300 мільйонів доларів активів, включаючи рахунки та нерухомість, і інтегрувався з основними платформами DeFi, такими як MakerDAO та Aave, щоб принести ліквідність у ці традиційно малоліквідні ринки.
Екосистема Ethereum також розширюється через рішення Layer-2 такі як Optimism, Arbitrum і ZKsync Era, які пропонують швидші транзакції і значно нижчі комісії, зберігаючи гарантії безпеки Ethereum. Ondo Finance, що зростає у сфері токенізації RWA, використовує Ethereum та його інфраструктуру Layer-2 для токенізації державних облігацій США та корпоративних облігацій, дозволяючи інвесторам на блокчейні ефективно отримувати активи реального світу, що приносять дохід.
2. Solana
Solana — це високоопродуктивна блокчейн-система, розроблена для швидкості та економічної ефективності, яка поєднує Proof-of-History (Доказ Історії) з Proof-of-Stake (Доказ Участі) для забезпечення понад 50 000 транзакцій за секунду (TPS) та середнього часу обробки лише 400 мілісекунд. Її низькі комісії за транзакції, що в середньому становлять $0.013, роблять її ідеальною для токенізації активів реального світу (RWA), які вимагають частих транзакцій і великого обсягу. Екосистема Solana включає в себе передові інструменти для відповідності вимогам, такі як Solana Permissioned Environments (SPEs) та розширення токенів із вбудованою підтримкою KYC. Проекти, такі як SPYx, демонструють можливості платформи, обробляючи трансфери, подібні до ETF, на суму понад $100,000 щодня, в той час як Credix дозволив токенізувати активи в Бразилії для покращення доступу до доступних кредитів. Станом на середину 2025 року Solana обслуговує більше $413 мільйонів у токенізованій вартості RWA через 79 активів, з понад 51 000 власників, що є зростанням більш ніж на 600% всього за 30 днів, що позиціонує її як важливого гравця в секторі RWA.
3. Chainlink
Роль Chainlink у токенізації активів реального світу | Джерело: Chainlink
Chainlink не є блокчейном, але є провідною децентралізованою мережею оракулів, що з'єднує дані з реального світу з екосистемами блокчейн. Вона відіграє важливу роль у токенізації RWA, надаючи безпечні, актуальні ціни, аудити докази резервів та міжланкову сумісність. Понад 80% платформ для токенізації RWA, включаючи проекти, як Backed Finance, Matrixport і Ondo Finance, покладаються на оракули Chainlink для точних off-chain даних і регуляторної відповідності. У червні 2025 року Chainlink сприяла прогресивному міжланковому врегулюванню казначейських операцій між мережею Kinexys від JPMorgan та тестовою мережею Ondo Chain, використовуючи свою Chainlink Runtime Environment (CRE) для координації транзакцій на умовах доставки проти оплати (DvP). З допомогою Chainlink Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) такі установи, як Swift і DTCC, досліджують масштабну токенізацію RWA між кількома ланцюгами. Коли ринок RWA перевищив 23 мільярди доларів на середину 2025 року, зростання на 260% з початку року, роль Chainlink як "проміжного програмного забезпечення" для безпечної та відповідної токенізації активів продовжує розширюватися, дозволяючи токенізованим активам безперешкодно переміщатися між публічними та приватними блокчейнами.
4. Plume
Plume — це блокчейн Layer-1, сумісний з EVM, спеціально створений для токенізації активів реального світу (RWA) та інтеграції у децентралізовані фінанси (DeFi). Він досягає близько 1 000 транзакцій на секунду (TPS) з низькими комісіями та включає вбудовані інструменти для забезпечення відповідності вимогам, такі як KYC/AML, токени з дозволами та податкову інфраструктуру на рівні протоколу. Станом на липень 2025 року Plume обслуговує більше 128 мільйонів доларів в токенізованих RWA та 128 000 власників, з загальною заблокованою вартістю (TVL), що зросла на 87% за лише 30 днів, завдяки інноваціям, таким як SkyLink, яке дозволяє розподіляти дохід між різними ланцюгами на більше ніж 18 мережах. Мережа нещодавно уклала партнерство з World Liberty Financial (WLFI), інтегрувавши свою стабільну монету USD1 як резервний актив для pUSD, тим самим зміцнивши свою екосистему RWAfi. Швидке зростання Plume, підтримуване більш ніж 200 впровадженими протоколами, більше ніж 20 мільйонами транзакцій та 4,5 мільярда доларів у токенізованих активах до цього часу, ставить його на шлях до зростання як новий хаб для установ та користувачів криптовалют, які шукають безперешкодну та відповідну токенізацію RWA.
5. XRP Ledger (XRPL)
XRP Ledger (XRPL) — це блокчейн високої продуктивності, який використовує федеративний консенсус для досягнення близько 1 500 транзакцій на секунду (TPS) з мінімальними витратами, що робить його ідеальним для токенізації RWA на корпоративному рівні. Його рідна архітектура підтримує випуск токенів з дозволами та метадані відповідності на ланцюгу, що є важливими для регульованих фінансових інструментів. Мережа стала вибором номер один для великих установ, які входять в простір RWA. Mercado Bitcoin, найбільша криптовалютна біржа в Латинській Америці, нещодавно токенізувала понад 200 мільйонів доларів в активи з фіксованим доходом та акціями на XRPL. Крім того, Ondo Finance запустила свій OUSG treasury token на 693 мільйони доларів на реєстрі, в той час як Guggenheim Partners анонсували токенізацію американських комерційних паперів як частину ініціативи по токенізації нерухомості в Дубаї на суму 16 мільярдів доларів на XRPL. Станом на середину 2025 року XRPL обслуговує більше 157 мільйонів доларів обсягу RWA, що відображає зростання на 34% за останні місяці, і зміцнює свою роль у зв'язку традиційних фінансів з екосистемами блокчейн.
Дізнатися більше: Що таке хмарний майнінг XRP і як отримувати винагороди? (2025)
6. Stellar
Stellar — це швидка та маловитратна блокчейн-платформа, що використовує Stellar Consensus Protocol (SCP), здатна обробляти близько 1 000 транзакцій на секунду з мікротарифами, ідеальними для міжнародних платежів та токенізації активів. Її рідний фреймворк KYC робить її привабливою для з'єднання фіатних і криптовалютних систем, одночасно підтримуючи регуляторну відповідність. Екосистема RWA Stellar стрімко зростає, при цьому мережа містить більше 590 мільйонів доларів у токенізованих активах і обробляє понад 3 мільярди доларів обсягу транзакцій RWA до середини 2025 року. Серед видатних проєктів — токенізований фонд "Benji" від Franklin Templeton, перший у своєму роді, що управляється на публічній блокчейн-платформі, та токенізовані інвестиційні фонди WisdomTree Prime. Недавні партнерства з Paxos, Ondo та Société Générale Forge спрямовані на збільшення вартості RWA Stellar до 3 мільярдів доларів до кінця року, підкреслюючи її роль як провідної платформи для токенізації активів, що відповідають нормативним вимогам, і для глобального доступу до фінансів.
7. Algorand
Algorand став лідером у токенізації RWA, маючи 70% ринкової частки з більш ніж 425 мільйонами доларів у токенізованих активах станом на середину 2025 року. Його консенсус Pure Proof-of-Stake (PPoS) забезпечує ~1 000 TPS і завершення за менше ніж 5 секунд, а фреймворк Algorand Standard Asset (ASA) підтримує випуск активів відповідно до регуляцій та миттєві розрахунки. Провідні проєкти, такі як Lofty.ai, використовують Algorand для токенізації нерухомості в США, що дозволяє фракційне володіння та безперервний розподіл доходів. Завдяки швидкому впровадженню на рівні інститутів, що підтверджується токенізованими T-Bills від Midas і токенами вуглецю від Mitsui O.S.K. Lines, потужна інфраструктура Algorand, мікророзміри комісій і інструменти для розробників, такі як AlgoKit 3.0, роблять його популярним блокчейном для інновацій у RWAfi і токенізації на великому масштабі.
8. XDC Network
XDC Network — це блокчейн для підприємств Layer-1, оптимізований для торгівельного фінансування та токенізації RWA, який використовує механізм Proof-of-Stake (dPoS) з майже нульовими комісіями, латентністю менш ніж одну секунду та потужною масштабованістю. Розроблений для інституційного використання, він має вбудовані шари відповідності та взаємодіє з глобальними стандартами, такими як ISO 20022 та MLETR. Мережа підтримує ключові ініціативи, такі як токенізація торгових рахунків, облігацій та приватних кредитів, скорочуючи час розрахунку з кількох днів до кількох секунд. Партнерства з LIQI для ініціативи RWA на суму 500 мільйонів доларів і інтеграції з такими кастодіанами, як Utila, показують зростаючу роль XDC у з'єднанні традиційних фінансів з блокчейном. Через Plug and Play RWA Accelerator XDC також сприяє інноваціям у токенізації, підтримуючи проєкти, такі як Plume і Clearpool, у створенні фінансових продуктів наступного покоління.
9. Aptos
Aptos, сучасний блокчейн Proof-of-Stake Layer-1, побудований на смарт-контрактах на базі Move, швидко став провідною платформою для токенізації RWA на інституційному рівні. Розроблений для відповідності та перевірки особистості, він привернув увагу великих гравців, таких як BlackRock і Franklin Templeton, які розгорнули токенізовані державні облігаційні фонди США в його мережі. Екосистема Aptos наразі управляє понад 540 мільйонами доларів у RWA, з 13 токенізованими активами, включаючи BUIDL від BlackRock і фонди BENJI від Franklin Templeton. Aptos також був обраний Комісією зі стабільних монет штату Вайомінг як основний технічний кандидат для пілотного проєкту WYST стабільної монети, що підкреслює його привабливість для інституцій. Завдяки високій пропускній здатності, низьким комісіям і зростаючим інтеграціям Aptos стає важливим гравцем у зв'язуванні традиційних фінансів і блокчейну.
10. Sei
Sei — це високопродуктивний паралельний блокчейн Layer-1, сумісний з EVM, розроблений для фінансових додатків з фіналізацією менше ніж за 400 мс і 12 500 TPS при майже нульових комісіях. Його архітектура, яка включає інновації, такі як Twin Turbo Consensus і Optimistic Parallelization, дозволяє створювати масштабовану інфраструктуру з низькою затримкою, ідеальну для токенізації реальних активів. Sei привернув лідерів у фінансових технологіях і платформи, такі як Zero Hash, для врегулювання токенізованих активів, і його dApps, орієнтовані на RWA, досягли рекордних обсягів транзакцій і TVL на початку 2025 року. Нещодавно Sei було обрано для пілотного проєкту стабільної монети WYST штату Вайомінг, що робить його ключовим гравцем для токенізації на рівні інститутів і швидких міжкордонних розрахунків.
Нові тенденції в токенізації реальних активів (RWA)
Токенізація реальних активів є одним з найбільш швидко зростаючих секторів на ринку криптовалют, з кількома ключовими тенденціями, які формують її траєкторію в 2025 році. Одним із найважливіших досягнень є зростання міжмережевих потоків доходів. Платформи, як-от Plume Network, лідирують у використанні таких інструментів, як SkyLink, які дозволяють токенізованим активам, будь то державні облігації чи акції нерухомості, взаємодіяти через кілька блокчейнів. Ця інновація дозволяє інвесторам отримувати доходи зі своїх активів, беручи участь в DeFi-протоколах на Ethereum, Solana та Polygon одночасно, що покращує ліквідність і доступність. За даними звіту rwa.xyz, міжмережеві впровадження RWA зараз складають більше 15% ринку токенізованих активів на суму 24 мільярди доларів, що підкреслює зростаюче значення взаємодії в цьому секторі.
Іншою тенденцією, що набирає популярності, є залежність від децентралізованих мереж оракулів для забезпечення безпечних даних поза ланцюгом. Chainlink, наприклад, відіграє важливу роль у наданні реальних цін на активи, перевірках резервів і макроекономічних індикаторах, що гарантують, що токенізовані активи зберігають свою реальну вартість. Згідно з доповіддю Chainlink за 2025 рік, понад 80% токенізованих платформ RWA тепер використовують послуги оракулів для дотримання фінансових регламентів і вимог довіри з боку інвесторів.
Фонд BUIDL від BlackRock | Джерело: RWA.xyz
Водночас, прискорюється прийняття серед інституцій. Фонд BUIDL BlackRock на суму 2,9 мільярда доларів на Ethereum та токенізований фонд грошового ринку Benji від Franklin Templeton на Stellar є помітними прикладами великих експериментів, які доводять життєздатність RWA у традиційних фінансах. Цю зміну підтримують спеціалізовані блокчейни, такі як XRPL, XDC Network і Plume, які пропонують такі функції, як токени з дозволами та вбудовані рамки відповідності, адаптовані до потреб бізнесу. З розвитком ринку очікується, що ці спеціалізовані інфраструктури відіграватимуть ключову роль у підтримці глобального прийняття RWA та узгодженні нормативних актів.
Висновок
Токенізація реальних активів змінює способи зберігання, передачі та доступу до вартості. До 2025 року цей сектор виросте до ринку в 23 мільярди доларів, приваблюючи як стартапи, так і глобальні фінансові установи. Вибір правильного блокчейну для проекту RWA є критичним, оскільки це впливає на масштабованість, відповідність і прийняття користувачами. Ethereum і Solana виділяються завдяки своїм зрілим екосистемам і потужній підтримці розробників, а Chainlink є незамінним для точного інтегрування даних поза ланцюгом. Для проектів, які потребують інтегрованої відповідності та функціональності між блокчейнами, спеціалізовані платформи, як-от Plume, XRPL і XDC Network, мають очевидні переваги.
Однак важливо пам'ятати, що токенізація RWA ще є новою сферою. Регулюючі рамки продовжують розвиватися, а технічні ризики, такі як вразливості смарт-контрактів або відмови оракулів, все ще існують. Підприємства та інвестори повинні проводити ретельну перевірку, обирати платформи, що пройшли аудит, і бути в курсі місцевих законів, перш ніж брати на себе зобов'язання щодо систем RWA. Завдяки узгодженню можливостей блокчейну з потребами проекту можна створити безпечну, відповідну та готову до майбутнього платформу для токенізації.