Станом на вересень 2025 року RWA впевнено перейшли до стадії виробництва: CoinGecko відстежує майже 650 криптопроєктів RWA із сукупною ринковою капіталізацією $66,9 млрд. З них на протоколи RWA припадає $21,1 млрд, а на токенізовані активи — $4,92 млрд. Згідно з даними Bitwise Investments і Security Token Market, експерти прогнозують, що до 2030 року цей сектор зросте до $600 млрд, а до кінця десятиліття сягне $30 трлн.
Відкрийте для себе провідні проєкти токенізації RWA, що стимулюють інновації в галузі нерухомості, облігацій і сировинних товарів у 2025 році. Дізнайтеся, як ці платформи поєднують дотримання нормативних вимог, безпеку в мережі та можливості отримання доходу, щоб відкрити нові інвестиційні горизонти.
Що таке токенізація реальних активів та як вона працює?
Токенізація реальних активів перетворює фізичні або офчейн-активи на цифрові токени в блокчейні. Кожен токен представляє частку базового активу. Смарт-контракти автоматизують випуск, передачу та перевірку відповідності. Потім інвестори можуть купувати, продавати або торгувати цими токенами, як і будь-яким іншим криптоактивом.
Як працює випуск токенізованих активів | Джерело: Briccken і Cointelegraph
Процес складається з чотирьох чітких кроків:
1. Ідентифікація активу: Виберіть матеріальний або фінансовий актив (наприклад, комерційну нерухомість, казначейські облігації США або золотий злиток).
2. Юридична структура: Створіть спеціальний траст (SPV) або довірчу угоду, щоб утримувати актив у межах визначеної правової бази. Це забезпечує чітке право власності та дотримання нормативних вимог.
3. Емісія токенів: Розгорніть смарт-контракт, який створюватиме цифрові токени, що представляють часткове володіння в SPV. Кожен токен безпосередньо прив’язаний до частини реального активу.
4. Ончейн-торгівля: Розміщуйте токени на відповідних торгових платформах або DEX. Вбудований код забезпечує дотримання правил KYC/AML і підтвердження резервів, дозволяючи торгувати цілодобово з повною впевненістю.
Які ключові переваги токенізації RWA?
Токенізація RWA перетворює традиційні активи на ліквідні, сумісні та доступні цифрові токени, забезпечуючи:
• Часткове володіння: Розділення дорогих активів на невеликі, доступні токени для зниження бар'єрів входу для роздрібних інвесторів.
• Підвищена ліквідність: Можливість цілодобової глобальної торгівлі активами, які в іншому випадку були б неліквідними.
• Автоматизована відповідність нормам: Інтеграція перевірок KYC/AML і аудиту підтвердження резервів безпосередньо в смарт-контракти для зменшення помилок і підвищення довіри.
• Доступ для інституціоналів: Відкриття ончейн-ринків для облігацій, нерухомості, мистецтва та іншого, надаючи інституціоналам безперешкодний доступ до активів, які колись були обмежені традиційними фінансами.
Чому токенізація активів набирає обертів у 2025 році?
Загальна заблокована вартість (TVL) RWA без стейблкоїнів | Джерело: RWA.xyz
Ринок RWA значно вийшов за межі експериментальної фази. За даними RWA.xyz, вартість токенізованих реальних активів на блокчейні становить понад 29 мільярдів доларів станом на вересень 2025 року, з 274 емітентами та понад 385,000 власниками активів. У цьому ландшафті домінують стейблкоїни із загальною вартістю 278,14 мільярда доларів і 191,3 мільйона власників по всьому світу. Експерти прогнозують, що до кінця 2025 року ця цифра може злетіти до 600 мільярдів доларів, що майже в 12 разів більше, а до 2030 року — досягти 30 трильйонів доларів, згідно з звітом Security Token Market.
Це зростання відображає зростання довіри інституціоналів. Токени RWA забезпечують стабільні потоки доходу від оренди, купонів за облігаціями або дивідендів, поєднуючи ефективність DeFi зі стабільністю реальних активів. Водночас регулюючі органи переходять від мовчання до структурованої підтримки.
У США Закон GENIUS заклав федеральні правила для токенізованих активів, а «Постанова про стейблкоїни» Гонконгу від серпня 2025 року запровадила вимоги до ліцензування та резервів для відповідних емітентів. Разом ці рамки прокладають шлях для більш масштабного інституційного прийняття, позиціонуючи токенізацію RWA як один із найнадійніших мостів між традиційними фінансами та блокчейном.
Токени RWA приносять стабільний дохід від оренди, дивідендів і купонів за облігаціями. Вони також диверсифікують ризики за межі чистих криптовалют, поєднуючи швидкість DeFi з цінністю реального світу TradFi. Тим часом протоколи DeFi та блокчейн-платформи посилили безпеку, інтероперабельність та ончейн-аудит, роблячи токенізовані активи більш надійними та масштабованими, ніж будь-коли.
10 найкращих проектів токенізації RWA у 2025 році
Ознайомтеся з провідними проектами токенізації активів реального світу (RWA), які формують ринок у 2025 році. Ці десять платформ виділяються завдяки дотриманню нормативних вимог, активності в мережі та перевіреним випадкам використання в галузі нерухомості, облігацій, товарів тощо.
1. Ondo (ONDO)
AUM OUSG на різних блокчейнах | Джерело: RWA.xyz
Ondo (ONDO) – це регульована фінансова компанія в США (MSB), що спеціалізується на токенізації короткострокових казначейських облігацій США та високоякісних облігацій. Її флагманський фонд OUSG має загальну заблоковану вартість (TVL) понад 446.9 млн доларів на Ethereum, Solana та Polygon, пропонуючи річну процентну дохідність (APY) приблизно 4% з низькими комісіями. Завдяки підтримці цінними паперами у співвідношенні 1:1 та щомісячним аудитам, OUSG надає інвесторам в мережі доступ до традиційних ринків боргу, що відповідають нормативним вимогам.
У вересні 2025 року Ondo розширилась на токенізовані акції, запустивши Ondo Global Markets, платформу, яка пропонує понад 100 акцій та ETF США в мережі (з планами розширити до 1000+ до кінця року) завдяки партнерству з Alpaca. Ці активи торгуються цілодобово, розраховуються миттєво і можуть використовуватися в DeFi як стейблкоїни, відкриваючи доступ до акцій США для інвесторів з Азії, Африки та Латинської Америки. Цей крок позиціонує Ondo як одного з найповніших постачальників RWA, що поєднує казначейські облігації, звичайні облігації, а тепер ще й токенізовані акції та ETF з економікою блокчейну.
2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)
AUM BlackRock BUIDL на різних блокчейнах | Джерело: RWA.xyz
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) є найбільшим на сьогодні токенізованим продуктом казначейства, з AUM від 2.3 до 2.9 млрд доларів та стабільною NAV в 1.00 долар. Призначений для акредитованих та інституційних інвесторів США, він інвестує виключно в казначейські облігації США, готівку та угоди репо, розподіляючи дохідність у формі нових токенів BUIDL. Підписка зазвичай вимагає мінімум $5 млн, перевірок KYC/AML та внесення гаманців у білий список, що робить його опцією інституційного рівня для отримання безпечної дохідності в мережі.
Створений на Securitize та працюючий на Ethereum, Polygon, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Aptos та Solana, BUIDL надає ліквідність 24/7 з майже миттєвим розрахунком. Зберігання здійснюється BNY Mellon з аудитом PwC, тоді як інтеграції з Anchorage Digital, BitGo, Coinbase та Fireblocks забезпечують безпечні перекази та застави. Вже прийнятий як застава на основних криптоплатформах, BUIDL поєднує масштаб та регуляторну строгість BlackRock з ефективністю блокчейну, встановлюючи стандарт для токенізованих фондів грошового ринку.
3. Stellar (XLM)
Вартість токенізованих активів в мережі Stellar | Джерело: RWA.xyz
Stellar (XLM) — це блокчейн, створений для токенізації реальних активів та глобальних платежів, який дозволяє установам випускати токенізовані казначейські облігації, звичайні облігації, стейблкоїни та інші активи із вбудованими засобами контролю відповідності. Stellar, якому довіряють уже понад десятиліття, забезпечує цілодобові розрахунки у понад 180 країнах, з'єднуючи банки, фінтех-компанії та гуманітарні організації через недорогу та прозору мережу. Завдяки таким функціям, як інструменти керування нативними активами (затвердження, відкликання, заморожування), сумісність через конектори Hyperledger Cacti та партнерство з основними гравцями, такими як Circle, Paxos та SG-FORGE, Stellar пропонує практичний спосіб переведення RWA в блокчейн, забезпечуючи при цьому дотримання нормативних вимог та глобальну доступність.
4. Chainlink (LINK)
Огляд NAVLink від Chainlink для токенізації RWA | Джерело: Chainlink
Chainlink (LINK) став основою токенізації реальних активів, надаючи інфраструктуру даних, яка забезпечує роботу токенізованих фінансів. Його канали Proof of Reserve перевіряють, що токенізовані казначейські облігації, товари та фонди повністю забезпечені, тоді як NAVLink забезпечує потокову передачу точних значень чистих активів в блокчейн у реальному часі. Ця інфраструктура забезпечує робочі процеси, як-от пілотні проєкти delivery-versus-payment (DVP) між блокчейнами з J.P. Morgan та Ondo Finance, і вже користується довірою світових установ, зокрема Swift, Euroclear, Fidelity International, UBS та Mastercard. Завдяки реалізованому обсягу транзакцій у понад 25 трильйонів доларів Chainlink забезпечує рівень довіри, необхідний для безпечного масштабування RWA.
На практиці оракули Chainlink дають інвесторам впевненість у тому, що токенізовані активи є законними та відповідають вимогам. Наприклад, BUIDL від BlackRock та BENJI від Franklin Templeton покладаються на модулі Chainlink для публікації даних про підтвердження резервів, тоді як платформи DeFi, як-от Aave та Pendle, використовують канали цін Chainlink для інтеграції RWA в ринки кредитування та дохідності. Автоматизуючи розрахунки, перевірки відповідності та обмін повідомленнями між блокчейнами, Chainlink з'єднує TradFi та DeFi, гарантуючи, що RWA можна торгувати цілодобово з тією ж надійністю, що і на традиційних ринках, але з ефективністю та компонованістю блокчейну.
Детальніше: Що таке Chainlink: оракульна мережа, що забезпечує роботу DeFi, RWA та майбутнє фінансів?
5. Plume (PLUME)
Мережа Plume RWA | Джерело: Plume
Plume (PLUME) — це блокчейн, сумісний з EVM, спеціально розроблений для реальних активів (RWA). Він підтримує токенізацію нерухомості, приватних кредитів, ETF, сировинних товарів і навіть нових категорій, таких як графічні процесори. Маючи понад 200 партнерів в екосистемі, TVL на суму понад $392 млн і $5 млрд активів, Plume дозволяє користувачам отримувати дохід, позичати ліквідність або інвестувати в диверсифіковані сховища, що забезпечені RWA. Платформа пропонує такі інструменти, як Plume USD (pUSD), стейблкоїн, забезпечений USDC, і Plume ETH (pETH), дериватив ліквідного стейкінгу, що робить її практичною для повсякденних DeFi-стратегій.
Окрім інфраструктури, Plume швидко масштабується з більш ніж 3 мільйонами членів спільноти та великими партнерствами, включаючи Apollo, Mercado Bitcoin та Superstate. Вбудована відповідність вимогам, як-от перевірка на боротьбу з відмиванням грошей (AML) на рівні секвенсора, забезпечує довіру інституцій, зберігаючи при цьому доступність для роздрібних користувачів.
6. XDC Network (XDC)
Джерело: XDC Network
XDC Network (XDC) — це гібридний блокчейн Layer 1, сумісний з EVM, розроблений спеціально для торгового фінансування на рівні підприємств і токенізації реальних активів. Він обробляє понад 2000 транзакцій на секунду з майже нульовою комісією за газ, близько $0,00013, що робить його практичним для широкомасштабної токенізації казначейських зобов'язань США, торгової дебіторської заборгованості та сировинних товарів. Завдяки платіжним каналам, що відповідають стандарту ISO 20022, і мостам взаємодії з Corda та Wanchain, XDC безперешкодно з'єднується з банківськими системами. Вбудовані модулі депонування на ланцюзі (on-chain escrow) захищають заставу в смарт-контрактах, забезпечуючи автоматичні розрахунки, які знижують ризик контрагента. Це поєднання низької вартості, високої пропускної здатності та інфраструктури, готової до регулювання, позиціонує XDC як одну з провідних мереж для RWA-фінансування.
7. Tether Gold (XAUT)
Джерело: Tether Gold
Tether Gold (XAUT) — це стейблкоїн із золотим забезпеченням, який дає вам пряме право власності на фізичне золото. Кожен токен на 100% забезпечений злитками, акредитованими LBMA та розміщеними у швейцарських сховищах. Станом на вересень 2025 року його ринкова капіталізація становить понад $1,36 млрд у 966 злитках, або 11 693,4 кг чистого золота. XAUT можна торгувати цілодобово на Ethereum, BNB Chain і Tron, а також обмінювати на фізичне золото з доставкою у Швейцарії. Токен ділиться до 0,000001 тройської унції, регулярно проходить аудит для забезпечення прозорості та широко використовується для хеджування від інфляції, поєднуючи надійність золота з портативністю та доступністю криптоактивів.
8. Pendle (PENDLE)
Як працює Pendle | Джерело: Pendle Finance
Pendle (PENDLE) — це провідний DeFi-протокол для токенізації дохідності, що дозволяє розділяти реальні облігації на два торгових активи: **Principal Token (PT)**, що гарантує номінальну вартість облігації, і **Yield Token (YT)**, що фіксує майбутні виплати відсотків. Така конфігурація дозволяє легко зафіксувати фіксований дохід за допомогою PT або спекулювати на змінній дохідності, торгуючи YT на вторинних ринках Pendle. Завдяки TVL понад $12 млрд, інтегрованим інструментам кредитного плеча та підтримці Ethereum, Arbitrum, BNB Chain і Optimism, Pendle надає інвесторам практичний спосіб оптимізації прибутку та управління ризиками при отриманні доходу від токенізованих реальних активів.
9. Ethena USDe (USDE)
Огляд Ethena USDe | Джерело: Ethena
Ethena USDe (USDE) — це синтетичний долар, забезпечений короткостроковими казначейськими облігаціями США та резервами стейблкоїнів, зі співвідношенням забезпечення протоколу понад 100% для стабільності. Станом на вересень 2025 року його ринкова капіталізація становить близько $13,2 млрд, а кількість користувачів — понад 795 000, що робить його одним із найбільших стабільних активів, забезпечених RWA. Користувачі можуть карбувати USDe з прив'язкою $1 і стейкати його в sUSDe, щоб заробити до ~8% APY, а щотижневі аудити підтвердження резервів та щомісячні атестації зберігача забезпечують прозорість. Інтегрований з такими платформами, як Binance, Aave та TON, USDe використовується для заощаджень, торгового забезпечення та стратегій DeFi, надаючи інвесторам практичний спосіб отримання доходу, утримуючи при цьому стабільний актив у доларах.
10. Polymesh (POLYX)
Токенізація RWA на Polymesh | Джерело: Polymesh
Polymesh (POLYX) – це публічний дозвільний блокчейн, створений спеціально для регульованих активів, таких як акції, боргові зобов'язання, нерухомість і товари. Завдяки нативним рівням відповідності KYC/AML, верифікації особи, управління і розрахунків, він усуває необхідність у сторонніх смартконтрактах, що знижує витрати і оптимізує робочі процеси. Понад 40 компаній вже створюють на Polymesh, що підтримується 93 нодами операторів, а користувачі можуть стейкати POLYX (отримуючи близько 22% винагороди) для захисту мережі. Його API та SDK роблять практичним для фінансових установ випуск, управління та торгівлю токенами цінних паперів безпосередньо в рамках існуючих правових структур, забезпечуючи відповідність нормативним вимогам з першого дня.
Як торгувати токенами RWA на BingX
Торгова пара ONDO/USDT на спотовому ринку, що підтримується BingX AI
Ось короткий посібник із купівлі та продажу токенів RWA на спотовому ринку BingX. BingX AI вдосконалює процес, пропонуючи торгові інсайти в режимі реального часу, сигнали на основі ШІ та поради щодо управління ризиками, допомагаючи вам торгувати розумніше.
1. Реєстрація та верифікація: Створіть свій безкоштовний акаунт BingX за допомогою електронної пошти або номера телефону. Завершіть KYC, завантаживши посвідчення особи та селфі. Увімкніть двофакторну автентифікацію (2FA) для додаткової безпеки та налаштуйте білий список адрес для виведення, щоб захистити свої активи.
2. Депозит USDT або ETH: Перейдіть до "Активи" → "Депозит" і оберіть USDT або ETH. Виберіть мережу з низькою комісією, наприклад TRON (TRC20) або Polygon (ERC-20 з gas MATIC). Скопіюйте адресу для депозиту та перекажіть кошти зі свого зовнішнього гаманця або біржі. Ваш баланс оновиться протягом декількох хвилин.
3. Знайдіть пару: Перейдіть до "Торгівля" → "Спотова торгівля". Використовуйте рядок пошуку, щоб знайти потрібну вам пару токенів RWA, наприклад ONDO/USDT, XAUT/USDT або LINK/USDT. BingX AI може допомогти вам аналізувати цінові графіки та книги ордерів, щоб визначити найкращі точки входу.
4. Розмістіть своє замовлення: Виберіть тип замовлення:
• Ринкове замовлення для миттєвого виконання за найкращою поточною ціною.
• Лімітне замовлення для купівлі або продажу за встановленою ціною.
• OCO замовлення (One-Cancels-the-Other) для автоматизації стоп-лосу та тейк-профіту.
Введіть суму та підтвердіть. BingX AI допомагає відстежувати ефективність торгівлі та надає індивідуальні ідеї, щоб ви могли ефективно керувати ризиком.
Ключові міркування перед інвестуванням в RWA
Перш ніж інвестувати в токени RWA, ретельно оцініть ці ключові фактори, щоб захистити свій капітал та керувати ризиком.
1. Дотримання нормативних вимог: Завжди перевіряйте, чи має провайдер токена відповідні ліцензії, такі як дозвіл SFC у Гонконгу, реєстрацію MSB у США або документи, подані в SEC. Ліцензовані емітенти дотримуються суворих правил для захисту інвесторів.
2. Прозорість аудиту: Шукайте звіти про підтвердження резервів від третіх сторін та аудити смарт-контрактів на блокчейні. Регулярні аудити показують, що базові активи дійсно забезпечують токени, а код є безпечним.
3. Перевірка базового активу: Перевірте, як утримується актив. Нерухомість повинна знаходитися в юридично визнаному SPV або трасті. Облігації повинні мати чітко зазначеного кастодіана. Дорогоцінні метали потребують складських квитанцій від акредитованих установ.
4. Прибутковість vs. Ризик: Зрозумійте джерело прибутковості кожного токена — орендну плату, дивіденди або купонні виплати. Огляньте періоди блокування, вікна для виведення коштів та структуру комісій. Вища прибутковість може супроводжуватися довшими періодами блокування або меншою ліквідністю.
Підсумкові думки
Токенізація RWA поєднує стабільність TradFi з гнучкістю DeFi та відкриває нові можливості для отримання доходу та диверсифікації. Однак вона несе ризики, такі як помилки в смарт-контрактах, зміни в регулюванні та потенційні обмеження ліквідності. Завжди проводьте ретельну перевірку: верифікуйте аудити, підтверджуйте юридичні структури та розумійте умови блокування, перш ніж інвестувати. Будьте в курсі подій, диверсифікуйте свої активи та використовуйте чіткі стратегії виходу в міру розвитку цього ринку.