Ethereum знову набирає обертів. Після спокійного періоду її нещодавнє зростання ціни знову привернуло увагу до криптосвіту. Але це зростання не тільки про ETH. Як основа для децентралізованих фінансів (DeFi) та інфраструктури стейкінгу, рухи Ethereum, як правило, задають темп для всього, що на ньому побудовано.
Це відродження відбувається в момент, коли загальний настрій на ринку змінюється. Crypto Week в США висвітлила цифрові активи на національній арені, де політики та лідери індустрії вступили в більш конструктивний діалог. Запровадження Законодавства Genius, яке має на меті прояснити правову основу для інновацій у крипто, додало оптимізму.
Якщо ETH зростає, решта мережі починає прискорюватися. Кредитні ринки стають активнішими, стейкінг росте, і ключова інфраструктура, така як оракули та стейблкоїни, відчувають більший попит. Ці моделі йдуть за межі простого кореляційного руху цін. Вони відображають структурну роль Ethereum як шару виконання для децентралізованих додатків, активність якого безпосередньо впливає на протоколи, що працюють на ньому. У багатьох випадках, зростання Ethereum сигналізує про збільшення використання, припливу капіталу та цінності управління в екосистемі.
Ралі Ethereum набирає обертів, і воно піднімає всю екосистему DeFi разом з собою. Якщо ви хочете дослідити щось більше, ніж ETH, ви можете знайти ці основні токени на спотовому ринку BingX.
Чому зростання Ethereum підвищує вартість токенів DeFi і Staking
Нещодавнє зростання Ethereum, з приблизно 3 140 доларів 16 липня до понад 3 600 доларів 18 липня, з підвищенням більш ніж на 14%, привнесло нову енергію в екосистему DeFi і стейкінгу. Замість того щоб бути ізольованим рухом ціни, це зростання є катализатором, що активує широку екосистему Ethereum.
Коли ETH набирає вартість, протоколи, побудовані на мережі, часто відчувають негайний ефект. Обсяги торгівлі зростають, капітал надходить до платформ DeFi, зростає участь у стейкінгу і збільшується попит на стейблкоїни та послуги оракулів. Це не просто кореляція. Це відображає позицію Ethereum як шару виконання для більшості Web3. Коли активність мережі розширюється, інструменти та системи, що залежить від неї, стають більш важливими, часто збільшуючи свою корисність і важливість у управлінні.
1. Збільшення ціни ETH стимулює активність на блокчейні та використання протоколів
Обсяг торгівлі на DEX зростає з підвищенням ETH | Джерело: CoinGecko
Ethereum відіграє ключову роль у збільшенні обсягу транзакцій та ліквідності як основна ланка для більшості DeFi-діяльностей. Коли ETH зростає, залучення користувачів збільшується. Трейдери використовують волатильність цін, ринки кредитування стають більш активними, і капітал спрямовується в децентралізовані платформи.
Зростання TVL на Ethereum впливає на активність у протоколах кредитування | Джерело: DeFiLlama
Останніми днями обсяги торгів на децентралізованих біржах різко зросли. Протоколи кредитування зазнали збільшення участі, оскільки користувачі розблокували більшу частину вартості своїх підвищених ETH. Ця активність призвела до зростання доходів від комісій, більшого попиту на участь у управлінні та зростаючої уваги до токенів протоколів.
2. Зростання ETH робить стейкінг більш привабливим, підтримуючи інфраструктуру стейкінгу
Приблизно 30% пропозиції ETH було заблоковано в стейкінгу | Джерело: Dune Analytics
Перехід Ethereum до Proof of Stake (POS) створив прямий зв'язок між ціною ETH та стимулами для стейкінгу. Оскільки ETH стає більш цінним, доходи від стейкінгу стають більш привабливими, що спонукає більше користувачів блокувати свої токени. Це, у свою чергу, приносить користь протоколам, що підтримують стейкінг.
Платформи ліквідного стекингу демонструють сталий ріст участі. Станом на середину липня 2025 року майже 30 % постачання ETH було в стейкінгу, що відображає зростаючу впевненість і інтерес до можливостей пасивного доходу. Інфраструктура, що підтримує цю діяльність, отримує більшу популярність, а токени управління, пов'язані з цими системами, стають більш активними та помітними.
3. Імпульс ETH збільшує попит на оракули, стейблкоїни та управління
Коли Ethereum зростає, активуються більше смарт-контрактів, депонується більше застав і карбується більше стейблкоїнів. Уся децентралізована інфраструктура використовуватиметься більше, від оракулів і постачальників даних до автоматичних маркетмейкерів і систем кредитування з заставою.
Цей сплеск попиту підвищує цінність систем, які дозволяють виконувати основні функції DeFi. Токени, пов'язані з цими функціями, часто відображають цей ріст. Чи використовуються вони для перевірки даних, управління протоколами чи координації капіталу, ці активи зростають як у значущості, так і в ринковій вартості, коли Ethereum набирає обертів.
4. Очікування майбутнього використання стимулюють додатковий імпульс ціни
Коли Ethereum зростає, більшість токенів DeFi також зростають | Джерело: CoinGecko
На ринках криптовалют спекуляція грає потужну роль. Коли Ethereum зростає, інвестори починають передбачати хвилю майбутньої активності в децентралізованих фінансах і стекингу. Навіть до того, як з'являться реальні показники використання, очікування вищих доходів протоколу, більший трафік мережі та участь в управлінні можуть підштовхнути ціни на токени вгору.
Цей цикл зворотного зв'язку додає ще один рівень до бичачих циклів екосистеми Ethereum. Зростання цін на ETH призводить до більшого інтересу до додатків і протоколів, побудованих на ньому, і віра в те, що більше використання вже наближається, залучає ще більше капіталу. Цей спекулятивний рівень, хоча й ризикованіший, часто виступає як прискорювач у короткострокових ринках, що зростають.
Ралли Ethereum не тільки підвищує його власну ціну. Воно оживляє ширшу децентралізовану економіку. Від збільшення торгової активності до різкого зростання попиту на стейкинг, зростання мережі безпосередньо зміцнює протоколи, побудовані на ньому. У наступних розділах ми розглянемо п'ять ключових токенів, що знаходяться в серці цієї екосистеми, і пояснимо, чому вони заслуговують на увагу, поки ETH продовжує зростати.
Топ 5 токенів Ethereum, за якими варто стежити
Коли Ethereum набирає обертів, невелика група токенів, тісно пов'язаних з його інфраструктурою, часто демонструє посилене зростання. Ці токени представляють собою основні шари фінансової та стекингової екосистеми Ethereum, і їхня вартість зазвичай зростає разом з ETH завдяки їхній операційній важелі та вбудованим ролям у мережі. Нижче ми розглянемо п'ять токенів, які варто відстежувати в цьому циклі.
1. Uniswap (UNI)
Тип протоколу: Децентралізована біржа (DEX)
Uniswap(UNI) — це найбільша децентралізована біржа в Ethereum, яка постійно займає одне з перших місць серед протоколів DeFi за обсягом торгів та загальною заблокованою вартістю (TVL). За даними Dune Analytics, на середину 2025 року Uniswap забезпечує понад 5 мільярдів доларів TVL і обробляє 4,83 мільярда доларів щотижневого обсягу торгів через тисячі пар токенів. Це залишається найкраще інтегрованою DEX в екосистемі Ethereum і підтримується основними гаманцями, агрегаторами та протоколами DeFi.
Uniswap закріпила за собою лідерство серед децентралізованих бірж, обробляючи мільярди доларів обсягу торгів і виступаючи основним шлюзом для обміну токенами в екосистемі Ethereum. Як піонер моделі автоматизованого маркетмейкера (AMM), Uniswap змінила спосіб взаємодії трейдерів з DeFi, усунувши необхідність в книгах ордерів та дозволивши надавати ліквідність без дозволу за допомогою своєї інноваційної формули постійного продукту.
Чому це може зрости разом з ETH: Коли ETH зростає, активність торгів на Uniswap зазвичай збільшується, оскільки користувачі коригують свої портфелі і слідують за імпульсом ринку. Це підвищене використання генерує більше комісій протоколу та збільшує цінність UNI через утиліту керування та довгострокове узгодження з ростом ліквідності на основі Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Тип протоколу: Децентралізована мережа оракулів
Chainlink(LINK) — це найбільш широко використовувана децентралізована мережа оракулів в індустрії блокчейн. Вона була інтегрована з понад 1 000 проектами, включаючи майже всі основні додатки DeFi в Ethereum, такі як Aave, Compound та інші. Вона продовжує розширюватися у нові сектори, такі як ігри, страхування та перевірка реальних активів (RWA). Chainlink залишається стандартом для надійних і незмінних зовнішніх джерел даних.
Chainlink займає унікальну та незамінну позицію в екосистемі Ethereum як провідна децентралізована оркульна мережа, що надає критично важливу інфраструктуру для підключення смарт-контрактів до реальних даних, API і традиційних платіжних систем. Ця оркульна функціональність є необхідною для більшості DeFi-додатків, що робить Chainlink основою, на якій побудована велика частина екосистеми DeFi Ethereum.
Чому він може зрости разом з ETH: Зростання ціни ETH збільшує використання смарт-контрактів, що, своєю чергою, підвищує попит на оркульні послуги Chainlink. Оскільки все більше протоколів покладаються на реальні дані, LINK отримує вигоду від зростання корисності та більш глибокої інтеграції в екосистему Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Тип протоколу: Платформа для кредитування та позик
Aave(AAVE) є одним із найважливіших протоколів кредитування на Ethereum, стабільно займаючи одне з трьох провідних місць серед DeFi-додатків за загальну заблоковану вартість. Станом на середину 2025 року Aave має понад 30 мільярдів доларів США активів на основній мережі Ethereum та кількох рішеннях Layer 2. Він складає близько 50% всього ринку кредитування DeFi і продовжує залучати користувачів як з роздрібного, так і з інституційного секторів завдяки своїм пуллам кредитування без дозволу та інституційним функціям, таким як Aave Arc.
Aave став одним з найбільш розвинених і багатофункціональних протоколів кредитування в DeFi-просторі, пропонуючи користувачам можливість отримувати прибуток від депозитів, водночас дозволяючи позичальникам отримувати ліквідність під їх криптовалютні активи. Інноваційний підхід протоколу до децентралізованого кредитування, включаючи такі функції, як миттєві позики, перемикання ставок і делегування кредитів, зробив його основою фінансової інфраструктури Ethereum.
Чому він може зрости разом з ETH: Коли ETH зростає в ціні, зростає також вартість застави користувачів, що збільшує можливість позичати і залучає більше кредитної активності. Це зміцнює дохід протоколу Aave та підвищує вартість AAVE як активу для управління та забезпечення безпеки.
4. Maker (MKR)
Тип протоколу: Управління стейблкоїнами (DAI)
MakerDAO(MKR), який наразі проходить ребрендинг та еволюцію дорожньої карти під назвою Sky (SKY), є протоколом за DAI, найбільшою децентралізованою стейблкоїн за прийняттям та обігом, з понад 5,4 мільярда доларів активного постачання. DAI інтегровано в майже всі основні протоколи DeFi на Ethereum і залишається ключовим джерелом децентралізованої ліквідності. MakerDAO працює з 2017 року, що робить його одним з найстаріших і найбільш перевірених компонентів екосистеми Ethereum.
Протокол Maker є одним з найстаріших і найбільш усталених протоколів DeFi, відповідальним за управління DAI, одним із найбільш широко прийнятих децентралізованих стейблкоїнів в екосистемі криптовалют. Важливість цього протоколу виходить за межі простого створення стейблкоїнів, оскільки DAI служить основним елементом для численних DeFi-додатків і пропонує децентралізовану альтернативу централізованим стейблкоїнам.
Чому це може зрости з ETH: Вищі ціни на ETH покращують коефіцієнти забезпечення в сховищах DAI і стимулюють нову емісію. Це збільшує прийняття DAI і посилює важливість MKR у управлінні протоколом, управлінні ризиками та участі у зборах.
5. Lido (LDO)
Тип протоколу: Ліквідне стекинг
Lido(LDO) є провідним постачальником ліквідного стейкінгу в Ethereum, який відповідає за понад 30% усіх ETH, що стейкаються в мережі, що еквівалентно більш ніж 9 мільйонам ETH станом на середину 2025 року. Він займає одне з найбільших значень загальної заблокованої вартості (TVL) у DeFi та глибоко інтегрований з кредитними протоколами, платформами доходності та агрегаторами. Його токен stETH є одним з найбільш використовуваних активів в більш широкій екосистемі DeFi на Ethereum.
Lido революціонізував стейкінг на Ethereum, вирішивши проблему ліквідності, яка традиційно заважала мережам Proof of Stake (PoS). За допомогою свого протоколу ліквідного стейкінгу користувачі можуть ставити будь-яку кількість ETH і отримувати токени stETH, які представляють їх позицію в стейкінгу, залишаючись при цьому ліквідними та доступними для використання в додатках DeFi. Це новаторство зробило Lido домінуючим гравцем в екосистемі стейкінгу на Ethereum, контролюючи значну частину всіх стейкованих ETH.
Чому це може зростати разом з ETH: Зростання ETH робить стейкінг фінансово привабливим, що веде до більшої кількості депозитів в Lido. Збільшене використання stETH підтримує зростання LDO як токена для управління та відображення попиту на ліквідний стейкінг.
Ризики та роздуми при інвестуванні в токени, пов'язані з Ethereum
Хоча токени в екосистемі Ethereum пропонують великий потенціал для зростання, інвестори повинні бути обізнані про унікальні ризики, які з ними пов'язані. Ось основні міркування, на які слід звернути увагу перед інвестуванням:
1. Висока волатильність: Криптоактиви відомі своїми екстремальними коливаннями цін, що часто посилюються за рахунок використання важелів, спекуляцій і настроїв ринку. Ціна токенів може різко зростати або падати за короткий період.
2. Ризики смарт-контрактів: Навіть добре перевірені протоколи не застраховані від уразливостей. Помилки чи експлойти можуть призвести до значних втрат для користувачів і швидко вплинути на ціни токенів та їхню надійність.
3. Невизначеність щодо регулювання: Протоколи DeFi можуть зіткнутися з обмеженнями в майбутньому залежно від місцевих законів. Зміни в регулюванні можуть обмежити функціональність або доступ до протоколу, особливо в таких сферах, як випуск токенів або стейкінг.
4. Ризики, специфічні для протоколу: Кожен токен має свої унікальні проблеми. Наприклад, UNI змагається з іншими DEX і може бути підданий впливу моделі збору зборів в Ethereum, в той час як LDO залежить від домінування Ethereum в стейкінгу і піддається ризикам, таким як знищення (slashing).
5. Чутливість до ринку: Токени DeFi часто реагують більш різко на макроекономічні тенденції, ніж традиційні активи, через свою спекулятивну природу і меншу капіталізацію ринку. Відчуття уникання ризиків може призвести до швидких і глибоких корекцій на ринку.
6. Належна перевірка є важливою: Інвестори повинні застосовувати відповідне управління ризиками, стежити за розвитком протоколів та змінами в регулюванні та завжди проводити власне дослідження (DYOR) перед прийняттям рішень.
Висновок
UNI, LINK, AAVE, MKR та LDO є деякими з найбільш перспективних токенів Ethereum, які, ймовірно, отримають вигоду від постійного зростання ETH, кожен з яких відіграє важливу роль в інфраструктурі DeFi та стейкінгу екосистеми. Їхні сильні фундаментальні показники, лідерські позиції на ринку та пряма кореляція з успіхом Ethereum роблять їх привабливими кандидатами для інвесторів, які шукають можливості в більш широкій екосистемі Ethereum, окрім самого ETH.
З розвитком та дозріванням Ethereum ці токени добре розташовані для того, щоб отримати вигоду від зростання мережі, збільшення прийняття та розширення випадків використання. Залишатися в курсі подій через офіційні канали проектів, соціальні медіа-платформи, такі як X, та надійні новини про криптовалюти буде критично важливо для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень у цьому швидко змінюваному середовищі.
Для тих, хто зацікавлений у подальшому дослідженні цих можливостей, проведення глибокого дослідження основ кожного проекту, розуміння їх токеноміки та моніторинг їхнього прогресу в ширшій екосистемі Ethereum надасть цінну інформацію про їхній довгостроковий потенціал та допоможе визначити оптимальні точки входу та виходу на цьому динамічному ринку.