Глобальний інтерес до криптовалют знову зріс у 2025 році, завдяки успішному запуску ETF для Біткоїн та Ether ETF у США на початку 2024 року. Ці історичні схвалення відкрили регульований шлях для інвесторів до крипторинків, зв’язуючи традиційні фінанси з цифровими активами. Спираючись на цей імпульс і в умовах постійних обговорень можливих схвалень ETF для альткоїнів, запуск першого ETF для стейкінгу Solana у липні 2025 року в США встановлює новий прецедент для криптовалютних інвестиційних продуктів, що генерують дохід.
Зростаючий інтерес до ETF з підтримкою стейкінгу
Після успіху ETF для Біткоїн та Ефір у США у 2024 році, попит з боку інституцій на фонди, що базуються на альткоїнах, швидко зріс. Solana (SOL), відома своїми швидкими транзакціями та низькими комісіями, стала сильним конкурентом.
Запуск REX-Osprey Solana + Staking ETF (SSK) 2 липня 2025 року на біржі Cboe BZX став важливою віхою. У перший день SSK зареєстрував приплив капіталу у 12 мільйонів доларів та обсяг торгівлі у 33 мільйони доларів, що підкреслює захоплення інвесторів можливістю отримати доступ до SOL разом з винагородами за стейкінг.
Показники дебюту ETF Rex Osprey SOL Staking | Джерело: X
Прогнозні ринки, такі як Polymarket, оцінюють ймовірність схвалення ETF Solana спот на кінець 2025 року більше ніж 99%, в той час як аналітики Bloomberg, Ерік Бальчунес та Джеймс Сейфарт, оцінюють її ймовірність у 95%. Цей імпульс відображає не тільки зростаючий інтерес з боку інституцій, а й впевненість у розвитку екосистеми Solana.
Що таке Solana (SOL)?
Solana – це блокчейн першого рівня з високою продуктивністю, розроблений для масштабованості, швидкості та низьких комісій за транзакції. Часто її називають “вбивця Ethereum”, Solana підтримує децентралізовані фінанси (DeFi), NFT, ігри Web3 і токенізацію реальних активів (RWA).
Станом на липень 2025 року, Solana є другим за величиною екосистемою блокчейнів для децентралізованих додатків після Ethereum, з оцінкою екосистеми DeFi більше 8,6 мільярдів доларів. Мережа також відновила свою позицію другого найбільшого учасника в обсягах торгів на децентралізованих біржах (DEX), перевершивши Ethereum з 64,1 мільярда доларів за 30-денну активність, за даними DefiLlama. Екосистема DeFi Solana процвітала в 2025 році, з платформами, такими як Raydium, Jupiter і Magic Eden, що стимулюють активність у ланцюгу, в той час як активність з memecoin продовжує зростати, підтримувана платформами запуску memecoin такими, як Pump.fun і LetsBONK.fun.
Solana DeFi TVL | Джерело: DefiLlama
З такими оновленнями, як Firedancer та Alpenglow на горизонті, Solana прагне досягти фіналізації транзакцій за менш ніж одну секунду та збільшити пропускну здатність мережі. Ці досягнення ставлять її на чільне місце в індустрії блокчейнів та роблять логічним кандидатом для продуктів ETF.
Після запуску REX-Osprey Solana Staking ETF 2 липня 2025 року, нативний токен Solana (SOL) зазнав короткочасного зростання на 6%, досягнувши близько 158 доларів, перед тим як трохи коригуватися через вплив загальних ринкових умов на настрій. Цей початковий рух ціни підкреслює як захоплення ETF, що підтримують staking, так і постійну волатильність крипторинку.
Що таке Solana Staking ETF?
Solana staking ETF — це особливий тип біржового інвестиційного фонду, який не тільки дає інвесторам доступ до коливань ціни Solana, але й передає винагороди, отримані від staking токенів SOL.
REX-Osprey SSK ETF, запущений 2 липня 2025 року, став першим таким інвестиційним продуктом у США, який дозволяє інвесторам купувати акції через традиційні брокерські рахунки, усуваючи необхідність керувати криптовалютними гаманцями або валідаторами. За кулісами REX-Osprey тримає реальні токени SOL і ставить їх через Anchorage Digital, федерального кастодіана та партнера по staking.
Це налаштування дозволяє фонду отримувати винагороди за staking (які наразі приносять близько 7,3% річних) та розподіляти їх між інвесторами. Для фізичних осіб це можна порівняти з отриманням відсотків на високодохідному заощаджувальному рахунку, але в контексті криптовалют.
Замість того, щоб купувати Solana Staking ETF, ви також можете купити SOL на спотовому ринку безпосередньо на централізованих біржах, таких як BingX. Це дає вам повне право на володіння вашими токенами та гнучкість для їх staking або торгівлі в будь-який час.
Як працює Solana Staking ETF?
Solana Staking ETF спрощує інвестиції в криптовалюти, дозволяючи вам отримувати винагороди від staking без необхідності керувати гаманцями, валідаторами або приватними ключами. Ось як це працює крок за кроком:
1. Створення ETF – Менеджер фонду, REX-Osprey, купує реальні токени Solana (SOL) для підтримки ETF. Ці токени формують основні активи фонду, який торгується під кодом SSK.
2. Інтеграція staking – Замість того, щоб утримувати SOL пасивно, ETF ставить ці токени в мережу Solana через Anchorage Digital, зареєстрованого криптовалютного кастодіана. Це означає, що SOL, що належать фонду, активно беруть участь у валідації транзакцій і забезпеченні безпеки блокчейну.
3. Розподіл винагород – Коли SOL, що перебувають у staking, отримують винагороди від мережі (наразі близько 7,3% річних), ці винагороди збираються і передаються інвесторам. Це створює потік пасивного доходу, подібний до отримання дивідендів від акцій або відсотків від облігацій.
4. Доступ інвесторів – Інвестори можуть купувати або продавати акції ETF на біржі Cboe BZX так само, як вони це роблять з будь-якими традиційними акціями або ETF, використовуючи звичайний брокерський рахунок.
Ця інноваційна структура відповідає регулюванням США, оскільки ETF працює відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року та використовує формат C-Corporation. Цей підхід забезпечує законний та безпечний розподіл винагород за staking, роблячи його зручним і регульованим способом для роздрібних та інституційних інвесторів отримати доступ до зростання ціни Solana та доходу від staking.
Чому SOL Staking ETF — це великий крок для інвесторів?
Solana Staking ETF пропонує інвесторам потужне поєднання зростання та потенціалу доходу, виділяючи його серед традиційних крипто-ETF. Тримання та staking токенів SOL дозволяє фонду отримувати вигоду від рухів ціни Solana, одночасно заробляючи винагороди за staking, які наразі приносять близько 7,3% річних. Цей підхід до подвійного доходу означає, що інвестори можуть виграти від оцінки капіталу, коли ціна SOL зростає, і заробляти пасивний дохід навіть під час періодів стабільності цін.
Для роздрібних інвесторів ETF спрощує доступ до Solana, усуваючи необхідність у керуванні приватними ключами, налаштуванні криптовалютними гаманцями або орієнтуванні в протоколах staking. Замість цього вони можуть купувати акції через стандартний брокерський рахунок, що робить участь у криптовалюті такою ж легкою, як інвестування в акції. Для інституційних інвесторів, регульована структура відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року та використання послуг зберігання від Anchorage Digital забезпечують відповідність суворим стандартам управління та безпеки.
Важливо відзначити, що доходи від staking Solana історично перевищують доходи від Ethereum, який в середньому приносив близько 3,5% - 4,5% після злиття. Це робить SOL Staking ETF особливо привабливим для інвесторів, які шукають дохід. В поєднанні з ростом активності на ланцюгу Solana, що підтримується DeFi, NFT та токенізованими реальними активами, цей ETF пропонує зручний і безпечний спосіб доступу до доходів від блокчейн-технологій без операційних і регуляторних перешкод прямого володіння криптовалютою.
За межами ринків США: Solana Staking ETFs в Канаді та Європі
Канада вийшла на перше місце в квітні 2025 року, запустивши перші Solana ETF з функціями staking на Торонтській фондовій біржі. Чотири емітенти, 3iQ, Purpose Investments, Evolve та CI Galaxy, представили фонди з підтримкою staking, кожен з яких виділяє до 50% активів для staking на блокчейні, генеруючи щорічний дохід між 2% та 3,5%. Ці продукти привернули швидку увагу, зібравши понад 191 мільйон канадських доларів активів до середини червня 2025 року, з яких 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) склав близько 87,6% цієї суми. Варто зазначити, що SOLQ був запущений без комісій за управління протягом першого року — стратегічний хід для залучення перших інвесторів.
Показники 3iQ Solana Staking ETF | Джерело: 3iQ
В Європі Solana Staking ETP (BSOL) від Bitwise, котрий торгується на Xetra, пропонує ще вищі валові дохідності, що складають 6,48% APY при конкурентоспроможній комісії за управління у 0,85%, що значно перевищує таких конкурентів, як 21Shares, які мають середній дохід на рівні 5,49% при значно більших комісіях. BSOL використовує інституційне холодне зберігання та прозору індексацію (Compass Solana Total Return Monthly Index), що забезпечує інвесторів надійними доходами від staking та повним забезпеченням активів.
Solana Staking ETF vs. Spot Solana ETF: У чому різниця?
З розвитком продуктів для інвестування в криптовалюти інвестори почали питати, чи з'явиться незабаром Spot Solana ETF на ринку поруч із новим Solana Staking ETF. Ось як вони відрізняються:
Solana Staking ETF пропонує інвесторам унікальну перевагу, поєднуючи експозицію до коливань ціни SOL з додатковою вигодою від отримання нагород за staking. Це означає, що акціонери не тільки отримують вигоду від потенційного зростання ціни, але й отримують пасивний дохід, отриманий від механізму staking в мережі, який наразі генерує близько 7,3% річного доходу. Ставлячи SOL токени, які він утримує, ETF сприяє забезпеченню блокчейну Solana та безпосередньо розподіляє нагороди серед інвесторів. Такий подвійний дохід робить ETF з staking особливо привабливим для тих, хто шукає дохід поряд з ростом капіталу, все це в рамках знайомих і регульованих традиційних фінансових ринків.
Дізнайтесь більше: Що таке Solana ETF і коли він буде запущений?
Polymarket прогнозує ймовірність схвалення Spot Solana ETF на рівні 100% до 31 липня | Джерело: Polymarket
Натомість, Spot Solana ETF буде зосереджуватися виключно на відстеженні ринкової ціни SOL, подібно до Spot Bitcoin та Ether ETF, схвалених у 2024 році. Інвестори в такий фонд отримуватимуть вигоду від зростання ціни Solana, але не отримуватимуть жодних винагород за staking. Незважаючи на це обмеження, аналітики ринку мають великий оптимізм щодо схвалення Spot Solana ETFs в США. Ерік Бальчунас та Джеймс Сейфарт з Bloomberg оцінюють ймовірність схвалення на рівні 95% до 4 кварталу 2025 року, тоді як учасники Polymarket ставлять шанси ще вище, понад 99% до 31 липня 2025 року. Недавнє прийняття SEC staking у структурах ETF, як це продемонстровано запуском SSK від REX-Osprey, зміцнило впевненість у тому, що хвиля altcoin ETF, включаючи Solana, може незабаром потрапити на ринки США, що може дати старт тому, що аналітики називають "літом ETF altcoin".
Чи варто інвестувати в Solana Staking ETF?
Хоча Solana Staking ETF пропонує привабливе поєднання ціни і пасивного доходу, інвестори повинні ретельно зважити потенційні ризики. Як і всі криптовалюти, Solana (SOL) відома своєю волатильністю, ціни можуть суттєво коливатися через настрої на ринку, регуляторні зміни та технологічні інновації. Крім того, винагороди від staking, хоча і приносять приблизно 7,3% річних, залежать від роботи валідаторів та загальної стабільності мережі Solana. Будь-які проблеми, такі як неналежна поведінка валидаторів, простої мережі або події slashing, можуть вплинути на потік винагород.
Також важливо враховувати витрати. Комісії за управління та збори за послуги staking, хоча і зазвичай нижчі, ніж у випадку з прямими рішеннями для зберігання криптовалют, можуть знизити чистий дохід з часом. Однак для багатьох інвесторів переваги перевищують ці труднощі. Регульована структура ETF, спрощений доступ через традиційні брокерські рахунки і потенціал для подвійних доходів робить цей продукт привабливим для диверсифікації портфелів і отримання доходів від блокчейн без технічних складнощів прямої участі.