Стейблкоіни стали одним з найважливіших інструментів у криптовалютах та цифрових фінансах. Вони розроблені для поєднання переваг технології блокчейн із ціновою стабільністю традиційних валют.
Ринкова капіталізація стейблкоінів, липень 2025 | Джерело: DefiLlama
У 2025 році ринок стейблкоінів виріс до понад $255 мільярдів станом на липень, що зробило його ключовою частиною торгівлі, платежів та децентралізованих фінансів (DeFi). Цей посібник пояснює, що таке стейблкоіни, як вони працюють, чому вони у фокусі цього року, їх типи, використання, ризики та майбутні перспективи.
Що Таке Стейблкоін?
Стейблкоін - це тип криптовалюти, що прив'язаний до вартості зовнішнього активу, такого як долар США, євро, золото або інші фінансові інструменти. Мета полягає в забезпеченні цінової стабільності на відміну від високої волатильності, яку можна спостерігати у криптовалют, таких як Bitcoin і Ethereum.
Наприклад, 1 Tether (USDT) призначений завжди коштувати приблизно $1. Ця стабільність робить стейблкоіни корисними як засіб обміну, зберігання вартості та міст між криптоактивами та традиційними грошима.
Стейблкоіни вперше з'явилися у 2014 році і відтоді стали важливою частиною криптоекосистеми, становлячи понад 60% загального обсягу транзакцій криптовалют в світі до 2025 року.
Як Працюють Стейблкоіни?
Огляд того, як працює централізований стейблкоін | Джерело: Global X ETFs
Стейблкоіни розроблені для підтримки стабільної ціни навіть у волатильному крипторинку. Для цього вони використовують два основні методи: забезпечення застави та алгоритмічне керування пропозицією. Обидва підходи мають переваги і ризики, і розуміння їх є ключовим перед використанням стейблкоінів.
1. Забезпечення Застави: Підкріплені Реальними Активами
Більшість стейблкоінів забезпечені заставою, тобто підкріплені резервами, які утримуються емітентом. За кожний стейблкоін в обігу існує еквівалентна сума вартості, збережена у безпечному резерві. Це може бути у формі фіатної валюти (наприклад, долари США), криптовалют (наприклад, Ethereum) або товарів (наприклад, золото).
Коли ви тримаєте фіатно-забезпечений стейблкоін, такий як USD Coin (USDC), ви по суті тримаєте цифровий токен, що представляє один долар США. Компанія, що стоїть за USDC, Circle, зберігає справжні долари США та короткострокові державні облігації в резерві для підтримки цього співвідношення 1:1. Circle також публікує регулярні незалежні аудити, щоб користувачі могли перевірити резерви і довірити, що кожний USDC повністю забезпечений.
Ця система дозволяє вам обмінювати свої стейблкоіни на базовий актив у будь-який час, поки резерви емітента достатні та доступні.
Читайте більше: IPO Circle (2025) Все, що потрібно знати про CRCL, оцінку та що це означає для криптовалютного ринку
2. Алгоритмічні Стейблкоіни: Керовані Кодом
Деякі стейблкоіни використовують зовсім інший підхід. Замість утримання резервів вони використовують алгоритми та смартконтракти для підтримки стабільної ціни. Ці системи автоматично регулюють пропозицію стейблкоіна на основі попиту.
Наприклад, коли ціна піднімається вище цільового значення (наприклад, $1), алгоритм випускає більше токенів в обіг для зниження ціни. Якщо ціна падає нижче прив'язки, система зменшує пропозицію, щоб підняти ціну назад.
Цей метод може працювати теоретично, але на практиці він виявився ризикованим. Основний приклад - TerraUSD (UST), який втратив свою прив'язку у 2022 році. Раптова хвиля розпродажів переважила алгоритм, що призвело до повного колапсу вартості стейблкоіна та мільярдних збитків для користувачів.
Що Таке Підтвердження Резервів та Прозорість для Стейблкоінів?
Paxos використовує Chainlink Proof of Reserve для перевірки забезпечення своїх стейблкоінів | Джерело: Chainlink
Для того, щоб стейблкоіни були надійними, прозорість є критично важливою. Багато емітентів тепер надають "підтвердження резервів" через аудити третіх сторін або звітність на основі блокчейну. Це дозволяє користувачам незалежно перевіряти, що емітент дійсно зберігає активи, які забезпечують стейблкоіни в обігу.
Наприклад, Tether (USDT), найбільший стейблкоін за ринковою капіталізацією з капіталізацією майже $160 мільярдів, публікує квартальні звіти з детальним описом складу резервів, хоча в минулому він стикався з критикою щодо прозорості. USDC від Circle та Pax Dollar (USDP) від Paxos зробили більші кроки, пропонуючи часті аудити та детальні розкриття інформації про свої резерви.
Чому Стейблкоіни у Фокусі в 2025 Році?
Стейблкоіни стрімко виходять у центр уваги цього року, що спричинено поєднанням ринкового моменту, корпоративних кроків та політичних змін високого рівня. Потужний бичачий ринок криптовалют приніс нову увагу до цифрових активів. Bitcoin уже піднявся приблизно на 15% з початку року, наближаючись до свого історичного максимуму в $112,000. Додавши до імпульсу, колишній президент Трамп прийняв про-криптографічну позицію, видавши виконавчі накази, що встановлюють Стратегічний резерв Bitcoin та консультативну раду з криптовалют та ШІ. Його адміністрація також сигналізувала про відкритість до зростання стейблкоінів та просуває Закон GENIUS, законодавство, що має на меті формалізувати та підтримати стейблкоіни як частину фінансової системи США. Натхненні проkripto-позицією президента Дональда Трампа, такі підприємства, як стейблкоін USD1 від World Liberty Financial, ще більше підкреслюють відновлену впевненість та інтерес у політичних та корпоративних сферах.
Читайте більше: Що потрібно знати про Закон GENIUS, оскільки стейблкоіни зростають понад $250 мільярдів
Притік стейблкоінів за країнами | Джерело: блог Chainalysis
Тим часом інституційне прийняття також прискорюється у 2025 році. Стейблкоін PayPal, PayPal USD (PYUSD), запущений у 2023 році, продовжує розширювати свою користувацьку базу. Тим часом Circle досягла важливої віхи у 2025 році, розмістившись на NYSE та подавши заявку на американську національну банківську ліцензію довірчого банку, підвищивши свою оцінку майже до $18 мільярдів, що підкреслює зростаючу впевненість інвесторів у сумісних, регульованих платформах стейблкоінів. Ще одним ключовим розвитком є впровадження Ripple RLUSD наприкінці 2024 року, повністю забезпеченого стейблкоіна, інтегрованого в його систему транскордонних платежів. Стейблкоін RLUSD швидко набув популярності, його циркулювана пропозиція досягла понад $455 мільйонів і виросла майже на 50% лише в червні.
Регулювання залишається центральним у зростанні актуальності стейблкоінів. Закон GENIUS, прийнятий Сенатом у червні 2025 року, вимагає повного забезпечення резервів, щомісячних аудитів та федерально-державного нагляду - вперше для законодавства США щодо стейблкоінів. Регулювання MiCA в Європі, що діє з середини 2024 року, забороняє алгоритмічні стейблкоіни і вимагає суворих стандартів зберігання та погашення. По всій Азії зусилля з цифровізації, такі як ліцензійний режим Сінгапуру, фінтех-орієнтована структура Японії та експерименти Китаю з офшорними юанівськими стейблкоінами, відображають глобальне прагнення до стандартизації управління стейблкоінами.
Ключові Випадки Використання: Для Чого Використовуються Стейблкоіни?
Найпопулярніші випадки використання стейблкоінів | Джерело: блог Chainalysis
Стейблкоіни стали незамінними як на криптографічних ринках, так і в реальних фінансових додатках. Їх цінова стабільність робить їх дуже універсальними, підтримуючи торгівлю, платежі, DeFi та збереження багатства. У 2025 році їх зростаюче прийняття відображає перехід від нішевих криптоінструментів до повсякденних фінансових інструментів.
1. Торгівля та Ліквідність
Стейблкоіни є критично важливим інструментом для криптотрейдерів та інвесторів. Вони діють як безпечна гавань у періоди високої волатильності, дозволяючи швидко переміщати кошти без конвертації назад у фіатні валюти. Наприклад, коли ціна Bitcoin коливається на 5% за один день, трейдери часто паркують свої прибутки в USD Coin (USDC) або Tether (USDT), щоб уникнути подальших падінь ціни. Стейблкоіни також забезпечують глибоку ліквідність на біржах, що сприяє швидшим угодам та більш вузьким спредам.
BingX пропонує широкий спектр стейблкоінів, включаючи USDT, USDC, PYUSD та інші, надаючи користувачам гнучкі варіанти для управління ризиками та підтримання ліквідності. Досліджуйте та купуйте стейблкоіни на BingX, щоб скористатися ринковими можливостями та захистити свій портфель під час волатильних умов.
2. Транскордонні Платежі
Надсилання грошей через кордони традиційно пов'язане з високими комісіями та повільними часами розрахунків. Стейблкоіни вирішують це, забезпечуючи майже миттєві, низьковартісні перекази. Наприклад, стейблкоін RLUSD від Ripple тепер інтегровано в глобальні коридори грошових переказів, зменшуючи витрати на транзакції до 70% порівняно з системами на основі SWIFT. На ринках, що розвиваються, таких як Латинська Америка та субсахарська Африка, стейблкоіни стали рятівним кругом для транскордонних платежів та грошових переказів, часто торгуючись з премією через високий місцевий попит.
3. Децентралізовані Фінанси (DeFi) та Отримання Дохідності
Стейблкоіни живлять екосистему DeFi, забезпечуючи стабільну одиницю обліку для кредитування, позик та надання ліквідності. Ви можете депонувати стейблкоіни, такі як DAI або USDC, на платформи DeFi, такі як Aave або Compound, щоб заробляти дохідність від 3% до 8% щорічно, залежно від ринкових умов. Стейблкоіни, що приносять дохід, такі як Ondo USDY та Hashnote USYC, впроваджені в 2024 році, ще більше розширили можливості, виплачуючи відсотки безпосередньо утримувачам з активів, таких як американські казначейські облігації.
Читайте більше: Які найкращі стейблкоіни, що приносять дохід, для отримання пасивного доходу в 2025 році?
4. Хеджування Проти Інфляції та Збереження Багатства
У країнах з високою інфляцією або девальвацією валюти стейблкоіни слугують як цифрова альтернатива долару. У таких місцях, як Аргентина та Туреччина, де інфляція перевищила 50% у 2024 році, жителі все частіше зверталися до USDT та PYUSD для збереження купівельної спроможності. З стейблкоінами користувачі можуть зберігати вартість у сильній іноземній валюті без необхідності доступу до традиційного банківського рахунку.
5. Повсякденні Платежі та Комерція
Стейблкоіни також знаходять використання в щоденних транзакціях та онлайн-комерції. PYUSD від PayPal тепер інтегрований у його платіжну мережу, дозволяючи користувачам платити продавцям, надсилати P2P-перекази та навіть знімати кошти на банківські рахунки, уникаючи комісій за конвертацію фіатних валют та затримок у традиційних фінансах.
Які Різні Типи Стейблкоінів?
Стейблкоіни використовують різні механізми для підтримки своєї прив'язки до стабільного активу, такого як фіатна валюта, товар або інше еталонне значення. Ось розбивка основних типів, з якими ви зустрінетеся у 2025 році.
1. Фіатно-Забезпечені Стейблкоіни
Фіатно-забезпечені стейблкоіни є найпоширенішим типом і забезпечені 1:1 резервами традиційних валют, таких як долар США або євро, що зберігаються на банківських рахунках. Це означає, що кожний стейблкоін, який ви утримуєте, підтримується реальними грошима або грошовими еквівалентами, такими як короткострокові державні облігації. Прикладами є Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) та PayPal USD (PYUSD). Ці стейблкоіни легко використовувати і мають високу ліквідність, але вони покладаються на централізованих емітентів та аудити третіх сторін для підтвердження своїх резервів.
2. Криптозабезпечені Стейблкоіни
Ці стейблкоіни забезпечені криптовалютами замість фіатних грошей. Для зменшення ризиків від криптоволатильності вони часто надзабезпечені, утримуючи більше вартості в резервах, ніж випущено стейблкоінів. Наприклад, DAI від MakerDAO прив'язаний до долара США, але забезпечений Ethereum та іншими криптоактивами, заблокованими в смартконтрактах. Ця система більш децентралізована та прозора, але її складність і залежність від криптоцін можуть ускладнити розуміння для початківців.
3. Товарно-Забезпечені Стейблкоіни
Цей тип стейблкоіна забезпечений фізичними активами, такими як золото, срібло або нафта. Кожен токен представляє претензію на фіксовану кількість базового товару, і деякі навіть дозволяють погашення на фізичний актив. Pax Gold (PAXG) та Tether Gold (XAUT) є популярними прикладами. Товарно-забезпечені стейблкоіни надають вам експозицію до реальних активів без необхідності зберігати їх самостійно, але вони залежать від централізованого зберігання та регулярних аудитів для надійності.
4. Алгоритмічні Стейблкоіни
Алгоритмічні стейблкоіни підтримують свою прив'язку без утримання резервів. Замість цього вони використовують алгоритми та смартконтракти для автоматичного збільшення або зменшення пропозиції на основі попиту. Проєкти, такі як Frax (FRAX) та Ampleforth (AMPL), слідують цій моделі. Хоча інноваційні та високомасштабовані, алгоритмічні стейблкоіни мають змішані результати, з помітними невдачами, такими як TerraUSD (UST), що підкреслюють їх уразливість під час ринкового стресу.
Читайте більше: Які топ-4 алгоритмічні стейблкоіни варто знати в 2025 році?
5. Стейблкоіни, що Приносять Дохід
Стейблкоіни, що приносять дохід, є новішою категорією, яка поєднує цінову стабільність з пасивним доходом. Вони зазвичай забезпечені активами, такими як американські казначейські облігації, а утримувачі заробляють відсотки безпосередньо з цих резервів. Ondo USDY та Hashnote USYC є двома провідними прикладами. Ці стейблкоіни привабливі для інвесторів, які шукають прибутки, але їх дохідність залежить від процентних ставок і підлягає більш суворому регулятивному нагляду.
6. Гібридні Стейблкоіни
Гібридні стейблкоіни поєднують функції з інших категорій для покращення стабільності та стійкості. Наприклад, вони можуть поєднувати фіатне забезпечення з алгоритмічними коригуваннями або включати диверсифіковану заставу, таку як фіатні валюти, криптовалюти та товари. Новіші моделі Frax та майбутні проєкти, такі як екосистема RToken від Reserve, є прикладами цього гібридного підходу. Хоча перспективні, гібридні системи все ще розвиваються і можуть передбачати вищу технічну складність для користувачів.
Читайте більше: Розуміння 6 різних типів стейблкоінів: розбірка 2025 року
Стейблкоіни проти CBDC проти Криптовалют
Стейблкоіни, CBDC та криптовалюти, такі як Bitcoin, - це всі цифрові активи, але вони служать різним цілям і працюють дуже по-різному. Стейблкоіни випускаються приватними компаніями і розроблені для підтримки стабільної вартості шляхом прив'язки до реальних активів, таких як долар США або золото. Це робить їх корисними для торгівлі, платежів та як безпечне зберігання вартості під час волатільності криптовалютного ринку. Наприклад, USD Coin (USDC) і Tether (USDT) обидва прив'язані 1:1 до долара США і забезпечені резервами, такими як готівка або казначейські векселі.
Цифрові валюти центральних банків (CBDC), з іншого боку, випускаються безпосередньо урядами і функціонують як цифрові версії фіатної валюти країни. Вони є законним платіжним засобом, тобто підкріплені повною довірою та кредитом видавничого уряду. На відміну від стейблкоінів, CBDC централізовані та контролюються центральними банками. Цифровий юань Китаю та цифрове євро Європейського центрального банку є прикладами CBDC, що мають на меті модернізувати платіжні системи та покращити фінансову інклюзію.
На відміну від цього, криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, повністю децентралізовані. Вони не забезпечені жодним активом або владою, і їх ціни визначаються виключно попитом і пропозицією на ринку. Bitcoin, наприклад, часто розглядається як "цифрове золото" через його рідкість та опір цензурі, але його цінова волатильність робить його менш практичним для повсякденних платежів. Саме тут стейблкоіни заповнюють прогалину, пропонуючи швидкість та гнучкість криптовалют зі стабільністю традиційних валют, тоді як CBDC прагнуть принести ці переваги під урядовий контроль.
Як Купити Стейблкоіни на BingX: Покроковий Посібник
Купівля стейблкоінів на BingX швидка та зручна для початківців. Дотримуйтесь цих кроків, щоб почати:
Крок 1: Створіть та Перевірте Свій Акаунт BingX
Перейдіть на BingX.com або завантажте додаток BingX. Натисніть "Зареєструватися" та зареєструйтесь з вашою електронною поштою або номером телефону. Завершіть процес перевірки особи (KYC), щоб розблокувати повні торгові функції та вищі ліміти виведення.
Крок 2: Поповніть Свій Гаманець BingX
Після входу в систему перейдіть до свого "Гаманця" і натисніть "Депозит". Ви можете депонувати криптовалюту (наприклад, Bitcoin або Ethereum) з іншого гаманця або купити криптовалюту, використовуючи свою місцеву валюту через фіатний шлюз BingX. Підтримувані способи оплати включають кредітні/дебетні картки, банківські перекази та сторонні сервіси, такі як Simplex або Banxa.
Крок 3: Знайдіть Бажаний Стейблкоін
Перейдіть до розділу "Спотова торгівля" на платформі. У рядку пошуку введіть тікерний символ стейблкоіна, який ви хочете купити, наприклад USDT, USDC, PYUSD або USDE. BingX підтримує широкий спектр стейблкоінів, тому ви можете вибрати той, який відповідає вашим потребам.
Крок 4: Розмістіть Свій Ордер
Виберіть торгову пару (наприклад, USDC/USDT) і виберіть тип ордера. Для початківців ринковий ордер є найпростішим варіантом, дозволяючи купувати миттєво за поточною ринковою ціною. Введіть суму, яку хочете придбати, і підтвердіть свій ордер.
Крок 5: Зберігайте або Використовуйте Свої Стейблкоіни
Після покупки ваші стейблкоіни з'являться в гаманці BingX. Ви можете зберігати їх там для торгівлі або використовувати їх для DeFi-активностей та транскордонних платежів.
Ключові Міркування Перед Інвестуванням у Стейблкоіни
Перед покупкою стейблкоінів важливо розуміти пов'язані ризики. Більшість стейблкоінів покладаються на заставні резерви, такі як готівка або казначейські векселі, але якщо ці резерви погано керуються або не є повністю прозорими, стейблкоін може втратити свою прив'язку до базового активу. Регулятивні ризики також є фактором. Уряди по всьому світу впроваджують нові закони для емітентів стейблкоінів, які можуть вплинути на те, як певні стейблкоіни працюють у вашому регіоні.
Ще один момент для розгляду - це централізація. Фіатно- та товарно-забезпечені стейблкоіни залежать від приватних компаній, які мають повноваження заморожувати рахунки або блокувати транзакції за вимогою регуляторів. Алгоритмічні стейблкоіни несуть ще вищі ризики, оскільки минулі невдачі, такі як TerraUSD (UST), показали, наскільки швидко вони можуть колапсувати під час ринкового стресу. Щоб мінімізувати експозицію, зосередьтесь на добре встановлених стейблкоінах з чіткими аудитами та сильною регулятивною відповідністю.
Що Очікувати від Стейблкоінів у 2025 Році та Далі
Ринок стейблкоінів прогнозується до значного зростання в найближчі роки, з деякими оцінками, що він може перевищити $500 мільярдів до 2028 року. Це зростання, ймовірно, буде підживлюватися збільшеним інституційним прийняттям, суворішими регулятивними рамками та новими інноваціями, такими як стейблкоіни, що приносять дохід. Ці розробки також можуть побачити стейблкоіни більш глибоко інтегрованими в традиційні платіжні системи, роблячи їх важливою частиною глобальних фінансів.
Однак їх довгострокова роль не без викликів. Регулятивна невизначеність залишається у багатьох регіонах, а технічні ризики, такі як втрата прив'язки або системні збої, ще не повністю вирішені. Конкуренція з боку цифрових валют центральних банків (CBDC) також може вплинути на те, як стейблкоіни використовуються в повсякденних транзакціях.
Як початківцю, важливо підходити до стейблкоінів з обережним розглядом. Вибирайте ті, що випущені довіреними організаціями з сильною регулятивною відповідністю, прозорими аудитами та чітким забезпеченням. Залишатися інформованим про останні регулювання та ринкові тренди допоможе вам приймати кращі рішення, оскільки ландшафт стейблкоінів продовжує змінюватися.