Капіталізація ринку Stablecoins, липень 2025 | Джерело: DefiLlama
У липні 2025 року ринок stablecoin виріс до понад 255 мільярдів доларів США, що зробило їх важливою частиною торгівлі, платежів і децентралізованих фінансів (DeFi). Цей посібник пояснює, що таке stablecoins, як вони працюють, чому вони в центрі уваги цього року, їхні типи, використання, ризики та перспективи на майбутнє.
Що таке Stablecoin?
Stablecoin — це тип криптовалюти, який прив'язаний до вартості зовнішнього активу, такого як долар США, євро, золото чи інші фінансові інструменти. Мета полягає в тому, щоб забезпечити стабільність ціни на відміну від високої волатильності, характерної для криптовалют, таких як Bitcoin та Ethereum.
Наприклад, 1 Tether (USDT) розроблений так, щоб завжди коштувати приблизно 1 долар США. Ця стабільність робить stablecoins корисними як засіб обміну, засіб збереження вартості та місток між криптовалютними активами та традиційними грошима.
Stablecoins з'явилися вперше в 2014 році і з тих пір стали невід'ємною частиною криптоекосистеми, займаючи більше 60% від загального обсягу транзакцій криптовалют в світі до 2025 року.
Як працюють Stablecoins?
Огляд роботи централізованого stablecoin | Джерело: Global X ETFs
Stablecoins розроблені для підтримки стабільності своїх цін, навіть на нестабільному криптовалютному ринку. Для цього вони використовують два основні методи: колатералізацію і алгоритмічне управління пропозицією. Обидва підходи мають свої переваги та ризики, і їх розуміння є важливим перед використанням stablecoins.
1. Колатералізація: Підтримка реальними активами
Більшість stablecoins є колатералізованими, що означає, що вони підтримуються резервами, що утримуються емітентом. Для кожного stablecoin в обігу є еквівалентна кількість вартості, що зберігається в безпечному резерві. Ці резерви можуть бути у вигляді фіатних валют (наприклад, долари США), криптовалют (наприклад, Ethereum) або товарів (наприклад, золото).
Коли ви володієте stablecoin, який підтримується фіатною валютою, як-от USD Coin (USDC), ви фактично володієте цифровим токеном, який представляє один долар США. Компанія, що стоїть за USDC, Circle, утримує реальні долари США та короткострокові урядові облігації як резерви для підтримки цього співвідношення 1:1. Circle також регулярно публікує незалежні аудити, щоб користувачі могли перевірити резерви і бути впевненими, що кожен USDC повністю підтримується.
Ця структура дозволяє вам обмінювати свої stablecoins на базовий актив у будь-який час, за умови, що резерви емітента є достатніми та доступними.
Читати більше: Circle IPO (2025): Все, що вам потрібно знати про CRCL, оцінку та що це означає для ринку криптовалют
2. Алгоритмічні стейблкойни: контроль через код
Деякі стейблкойни використовують зовсім інший підхід. Замість того, щоб зберігати резерви, вони використовують алгоритми та смарт-контракти для підтримки стабільності ціни. Ці системи автоматично регулюють кількість стейблкойнів, що перебувають в обігу, залежно від попиту.
Наприклад, коли ціна підвищується вище цільової (наприклад, 1 долар), алгоритм випускає більше токенів в обіг, щоб знизити ціну. Якщо ціна знижується нижче певного рівня, система зменшує пропозицію для того, щоб ціна знову зросла.
Цей метод може працювати теоретично, але на практиці він виявився ризикованим. Яскравим прикладом є TerraUSD (UST), який втратив прив'язку до долара в 2022 році. Раптовий сплеск продажів перевантажив алгоритм, що призвело до повного колапсу вартості стейблкойна та втрат на мільярди доларів для користувачів.
Що таке доказ резервів та прозорість для стейблкойнів?
Paxos використовує Chainlink Proof of Reserve для перевірки резервів своїх стейблкойнів | Джерело: Chainlink
Щоб стейблкойни були надійними, прозорість є надзвичайно важливою. Багато емітентів тепер надають «докази резервів» через аудити сторонніх компаній або звіти на основі блокчейн-технології. Це дозволяє користувачам перевіряти незалежно, чи дійсно емітент має активи, що забезпечують стейблкойни, які знаходяться в обігу.
Наприклад, Tether (USDT), найбільший стейблкойн за капіталізацією, з капіталізацією ринку майже 160 мільярдів доларів, публікує квартальні звіти, що деталізують склад її резервів, хоча в минулому вона стикається з критикою за недостатню прозорість. USDC від Circle і Paxos’ Pax Dollar (USDP) вжили більш серйозних заходів, пропонуючи регулярні аудити та докладні розкриття про свої резерви.
Чому стейблкойни привертають увагу в 2025 році?
Стейблкойни привертають увагу в цьому році, завдяки поєднанню ринкового імпульсу, корпоративних рухів і високорівневих політичних змін. Потужний крипто-бичачий ринок знову привернув увагу до цифрових активів. Біткоїн вже зріс приблизно на 15% від початку року, наближаючись до свого історичного максимуму в 112 000 $. До того ж, колишній президент Трамп взяв про-криптовалютну позицію, видавши укази, які створюють Стратегічний біткоїн-резерв і Консультативну раду з криптовалют та ШІ. Його адміністрація також продовжує рухатись вперед із GENIUS Act, законодавчим актом, який має на меті формалізувати та підтримати стейблкойни як частину фінансової системи США. Натхненні про-криптовалютною позицією президента Дональда Трампа, такі проекти, як World Liberty Financial з їхнім USD1 stablecoin підкреслюють відновлену довіру та інтерес в політичних та корпоративних колах.
Потоки стейблкойнів за країнами | Джерело: Блог Chainalysis
Тим часом, інституційне впровадження також прискорюється в 2025 році. Stablecoin PayPal, PayPal USD (PYUSD), випущена у 2023 році, продовжує розширювати свою базу користувачів. Тим часом, Circle досягла важливого рубежу в 2025 році, ставши публічною компанією на NYSE і подала заявку на отримання національної ліцензії банку довіри США, підвищивши свою оцінку до майже 18 мільярдів доларів, що підкреслює зростаючу довіру інвесторів до регульованих платформ стейблкойнів. Ще одне важливе досягнення — це запуск RLUSD компанією Ripple наприкінці 2024 року, повністю забезпеченої стейблкойн, інтегрованої в її систему міжнародних платежів. RLUSD stablecoin швидко набирає популярності, з обігом понад 455 мільйонів доларів і зростанням майже на 50% лише в червні.
Регулювання залишається основним фактором для зростаючої значущості стейблкоїнів. Закон GENIUS, ухвалений Сенатом у червні 2025 року, вимагає повної резервної підтримки, місячних аудиторських перевірок та федерального і державного нагляду, що є першим у законодавстві США щодо стейблкоїнів. Європейське регулювання MiCA, яке набрало чинності в середині 2024 року, забороняє алгоритмічні стейблкоїни та вимагає суворих стандартів для зберігання та викупу. В Азії зусилля з цифровізації, такі як режим ліцензування в Сінгапурі, фінансово-технічна структура Японії та експерименти Китаю з офшорними стейблкоїнами юаня, відображають глобальний рух до стандартизації управління стейблкоїнами.
Основні випадки використання: Для чого використовуються стейблкоїни?
Найпопулярніші випадки використання стейблкоїнів | Джерело: Блог Chainalysis
Стейблкоїни стали важливими як на ринку криптовалют, так і в реальних фінансових застосунках. Їхня стабільність цін робить їх дуже універсальними, підтримуючи торгівлю, платежі, DeFi і збереження багатства. У 2025 році їхнє зростаюче застосування відображає перехід від нішевих криптовалютних інструментів до повсякденних фінансових інструментів.
1. Торгівля та ліквідність
Стейблкоїни є критично важливими інструментами для криптотрейдерів та інвесторів. Вони виступають як надійний притулок під час періодів високої волатильності, дозволяючи швидко переміщати кошти без необхідності конвертувати їх назад у фіат. Наприклад, коли ціна Bitcoin коливається на 5% за один день, трейдери часто зберігають свої прибутки в USD Coin (USDC) або Tether (USDT), щоб уникнути подальших втрат у ціні. Стейблкоїни також забезпечують глибоку ліквідність на біржах, що дозволяє швидше виконувати угоди та зменшує спреди.
BingX пропонує широкий вибір стейблкоїнів, включаючи USDT, USDC, PYUSD та інші, надаючи користувачам гнучкі можливості для управління ризиками та підтримки ліквідності. Досліджуйте та купуйте стейблкоїни на BingX для використання можливостей ринку та захисту вашого портфеля в умовах волатильності.
2. Міжнародні платежі
Пересилання грошей через кордони традиційно пов'язане з високими комісіями та тривалими термінами розрахунку. Стейблкоїни вирішують цю проблему, дозволяючи майже миттєві та дешеві перекази. Наприклад, стейблкоїн RLUSD від Ripple тепер інтегрований у глобальні коридори для переказів, знижуючи витрати на транзакції до 70% порівняно з системами на базі SWIFT. У країнах, що розвиваються, таких як Латинська Америка та Підсахарська Африка, стейблкоїни стали порятунком для міжнародних переказів і рімітанс, часто торгуються з премією через високий попит на місцевому рівні.
3. Децентралізовані фінанси (DeFi) і отримання доходу
Стейблкоїни підтримують екосистему DeFi, забезпечуючи стабільну одиницю рахунку для кредитування, позик та надання ліквідності. Ви можете вносити стейблкоїни, такі як DAI або USDC, на платформи DeFi, такі як Aave або Compound, щоб отримувати доходи від 3% до 8% на рік, залежно від умов ринку. Стейблкоїни, що генерують дохід такі, як Ondo USDY і Hashnote USYC, запроваджені в 2024 році, ще більше розширили можливості, виплачуючи відсотки безпосередньо власникам з активів, таких як облігації США.
Читати далі: Які стейблкоїни з найбільшими доходами дозволяють отримувати пасивний дохід у 2025 році?
4. Хеджування від інфляції та збереження багатства
У країнах з високою інфляцією або знеціненням валюти, стейблкоїни служать цифровою альтернативою долару. В таких країнах, як Аргентина та Туреччина, де інфляція перевищила 50% у 2024 році, жителі все більше звертаються до USDT і PYUSD для збереження їх купівельної спроможності. Використовуючи стейблкоїни, користувачі можуть зберігати свою вартість у сильній іноземній валюті без необхідності доступу до традиційного банківського рахунку.
5. Щоденні платежі та торгівля
Стейблкоїни також використовуються для щоденних транзакцій і онлайн-торгівлі. PYUSD від PayPal тепер інтегровано в їхню платіжну мережу, що дозволяє користувачам здійснювати оплату торгівцям, надсилати peer-to-peer перекази і навіть знімати кошти на банківські рахунки, уникнувши зборів за конвертацію у фіатні валюти та затримок у традиційних фінансах.
Які є типи стейблкоїнів?
Стейблкоїни використовують різні механізми для підтримки свого зв'язку з стабільними активами, такими як фіатні валюти, товари чи інші еталонні значення. Ось короткий огляд основних типів, з якими ви зіткнетеся в 2025 році.
1. Стейблкоїни, забезпечені фіатною валютою
Стейблкоїни, забезпечені фіатною валютою, є найпоширенішим типом і підтримуються 1:1 резервами традиційних валют, таких як долар США або євро, що зберігаються в банківських рахунках. Це означає, що кожен стейблкоїн, який ви тримаєте, підтримується реальними грошима або їх еквівалентами, такими як короткострокові державні облігації. Прикладом є Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) та PayPal USD (PYUSD). Ці стейблкоїни легко використовувати та вони мають високу ліквідність, але вони залежать від централізованих емітентів тааудитів з боку третіх осіб для підтвердження своїх резервів.
2. Стейблкоїни, забезпечені криптовалютами
Ці стейблкоїни підтримуються криптовалютами замість фіатних грошей. Щоб зменшити ризики від волатильності криптовалют, вони часто мають надлишкову забезпеченість, тобто вони зберігають більше вартості в резерві, ніж емітовані стейблкоїни. Наприклад, DAI від MakerDAO прив'язаний до долара США, але забезпеченийEthereum та іншими криптоактивами, замкненими в смарт-контрактах. Ця система є більш децентралізованою та прозорою, але її складність і залежність від цін на криптовалюти можуть зробити її важкою для розуміння початківцями.
3. Стейблкоїни, забезпечені товарами
Цей тип стейблкоїна забезпечений фізичними активами, такими як золото, срібло або нафта. Кожен токен є вимогою на певну кількість базового товару, і деякі навіть дозволяють обміняти його на фізичний актив. Pax Gold (PAXG) та Tether Gold (XAUT) є популярними прикладами. Стейблкоїни, забезпечені товарами, дають доступ до реальних активів без необхідності їх зберігати самостійно, але вони залежать від централізованого зберігання і регулярних аудитів для забезпечення довіри.
4. Алгоритмічні стейблкоїни
Алгоритмічні стейблкоїни підтримують свою прив'язку без утримання резервів. Замість цього вони використовують алгоритми та смарт-контракти для автоматичного збільшення або зменшення пропозиції залежно від попиту. Проекти, такі як Frax (FRAX) та Ampleforth (AMPL), слідують цій моделі. Хоча це інноваційно та дуже масштабовано, алгоритмічні стейблкоїни мають змішану історію, з такими відомими невдачами, як TerraUSD (UST), що підкреслюють їх уразливість під час ринкових стресів.
5. Стейблкоїни з доходом
Стейблкоїни з доходом є новою категорією, яка поєднує стабільність цін з пасивним доходом. Вони зазвичай забезпечуються активами, такими як облігації Казначейства США, а їх власники отримують відсотки безпосередньо з цих резервів. Ondo USDY і Hashnote USYC — два провідних приклади. Ці стейблкоїни приваблюють інвесторів, які шукають дохід, але їхні доходи залежать від процентних ставок і підлягають більш суворому регулюванню.
6. Гібридні стейблкоїни
Гібридні стейблкоїни поєднують риси інших категорій для покращення стабільності та стійкості. Наприклад, вони можуть комбінувати забезпечення фіатною валютою з алгоритмічними коригуваннями або включати диверсифіковані застави, такі як фіатні валюти, криптовалюти та товари. Нові моделі Frax і проекти, такі як екосистема RToken від Reserve, є прикладами цього гібридного підходу. Хоча це багатообіцяюче, гібридні системи ще розвиваються і можуть вимагати більшої технічної складності для користувачів.
Стейблкоїни vs. CBDC vs. Криптовалюти
Стейблкоїни, CBDC та криптовалюти, такі як Bitcoin, є всі цифровими активами, але вони виконують різні функції та працюють дуже різними способами. Стейблкоїни випускаються приватними компаніями і призначені для підтримки стабільної вартості через прив'язку до реальних активів, таких як долар США або золото. Це робить їх корисними для торгівлі, платежів і як безпечне місце для зберігання вартості під час волатильності на ринку криптовалют. Наприклад, USD Coin (USDC) та Tether (USDT) обидва прив'язані до долара США 1:1 і підтримуються резервами, такими як готівка або державні облігації.
Цифрові валюти центральних банків (CBDC), з іншого боку, випускаються безпосередньо урядами і функціонують як цифрові версії фіатних валют країни. Вони є законним платіжним засобом, що означає, що вони підтримуються повною довірою та кредитом уряду, що їх випускає. На відміну від стейблкоїнів, CBDC централізовані і контролюються центральними банками. Цифровий юань Китаю та цифровий євро Європейського центрального банку є прикладами CBDC, які прагнуть модернізувати платіжні системи та покращити фінансову інклюзивність.
Натомість криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, повністю децентралізовані. Вони не підтримуються жодними активами або властями, і їх ціна визначається повністю попитом і пропозицією на ринку. Bitcoin, наприклад, часто розглядається як “цифрове золото” через свою рідкість і стійкість до цензури, але його волатильність робить його менш зручним для щоденних платежів. Ось тут стейблкоїни заповнюють порожнину, пропонуючи швидкість і гнучкість криптовалют з стабільністю фіатних валют, в той час як CBDC намагаються підпорядкувати ці переваги урядовому контролю.
Як купити стейблкоїни на BingX: Покрокова інструкція
Купівля stablecoin на BingX швидка та проста для новачків. Виконайте ці кроки, щоб почати:
Крок 1: Створіть та підтвердьте ваш акаунт BingX
Перейдіть на BingX.com або завантажте додаток BingX. Натисніть «Зареєструватися» та зареєструйтесь за допомогою електронної пошти або номеру телефону. Завершіть процес перевірки особистості (KYC), щоб розблокувати всі функції торгівлі та підвищити ліміти на виведення.
Крок 2: Поповніть кошти на ваш гаманець BingX
Після входу в систему перейдіть у «Гаманець» та натисніть «Поповнити». Ви можете поповнити гаманець криптовалютою (наприклад, біткоїн або ефіріум) з іншого гаманця або купити криптовалюту за допомогою вашої місцевої валюти через фіатний шлюз BingX. Підтримуються методи оплати, включаючи кредитні/дебетові картки, банківські перекази та сторонні сервіси, такі як Simplex або Banxa.
Крок 3: Знайдіть бажану stablecoin
Перейдіть до розділу «Spot» на платформі. В рядку пошуку введіть символ тикера тієї stablecoin, яку ви хочете придбати, наприклад USDT, USDC, PYUSD або USDE. BingX підтримує безліч stablecoin, тому ви можете вибрати ту, яка відповідає вашим вимогам.
Крок 4: Оформіть замовлення
Виберіть торгову пару (наприклад, USDC/USDT) та виберіть тип замовлення. Для новачків найпростіший варіант — це ринкове замовлення, яке дозволяє вам купити криптовалюту за поточною ринковою ціною миттєво. Введіть кількість, яку ви хочете придбати, і підтвердіть своє замовлення.
Крок 5: Зберігайте або використовуйте ваші stablecoins
Після покупки ваші stablecoins з'являться у вашому гаманці BingX. Ви можете зберігати їх для торгівлі або використовувати для DeFi активностей та міжнародних платежів.
Основні міркування перед інвестуванням у stablecoins
Перш ніж купувати stablecoins, важливо розуміти ризики. Більшість stablecoins залежить від забезпечення, такого як готівка або державні облігації, але якщо ці резерви не управляються належним чином або не є повністю прозорими, stablecoin може втратити свою прив'язку до базового активу. Також існують регуляторні ризики. Уряди по всьому світу вводять нові закони для емітентів stablecoins, що може вплинути на те, як деякі stablecoins функціонують у вашому регіоні.
Ще один аспект, який слід врахувати, це централізація. Stablecoins, що забезпечені фіатними валютами або товарами, залежать від приватних компаній, які можуть заморозити рахунки або заблокувати транзакції, якщо це вимагатимуть регулятори. Алгоритмічні stablecoins несуть ще більші ризики, оскільки нещодавні провали, такі як TerraUSD (UST), показали, як швидко вони можуть зруйнуватися під час ринкового стресу. Щоб мінімізувати ризики, зосередьтеся на stablecoins з чіткими аудитами та сильною регуляторною відповідністю.
Що очікувати від stablecoins у 2025 році та надалі
Очікується, що ринок stablecoins значно зросте в найближчі роки, при цьому деякі прогнози свідчать, що він може перевищити 500 мільярдів доларів до 2028 року. Це зростання ймовірно буде підтримано збільшенням інституційного впровадження, більш суворими регуляторними рамками та новими інноваціями, такими як stablecoins, що приносять дохід. Ці зміни можуть також призвести до більш глибокої інтеграції stablecoins в традиційні платіжні системи, зробивши їх важливою частиною глобальних фінансів.
Однак їх роль у довгостроковій перспективі не обходиться без викликів. Регуляторна невизначеність залишається в багатьох регіонах, і технічні ризики, такі як втрата прив'язки або системні збої, ще не вирішені. Конкуренція з боку цифрових валют центральних банків (CBDC) також може вплинути на те, як stablecoins використовуються в повсякденних транзакціях.
Як новачок, важливо підходити до stablecoins з обережністю. Обирайте ті, що випускаються надійними організаціями з сильною регуляторною відповідністю, прозорими аудитами та чіткою підтримкою. Бути в курсі останніх регуляцій та тенденцій на ринку допоможе вам приймати кращі рішення, коли ринок stablecoins буде продовжувати змінюватися.