У стрімкому світі торгівлі ф’ючерсами на криптовалюти цінові графіки показують лише частину картини. Досвідчені трейдери йдуть далі за шаблони та свічкові графіки, щоб зрозуміти настрої ринку — колективне позиціонування тисяч трейдерів ф’ючерсів по всьому світу.
Інструмент, який часто ігнорують — це коефіцієнт long/short. Він не прогнозує точний наступний рух, але може показати, чи схильний ринок до бичачого настрою, чи готується до масштабного продажу, чи перебуває в крихкому балансі. Якщо використовувати його правильно, можна передбачити рухи цін, підготуватися до волатильності і уникнути помилок при раптовому розвороті.
У цьому посібнику ми розглянемо, що таке коефіцієнт long/short, про що він свідчить щодо бичачих або ведмежих настроїв, як його інтерпретувати в реальних умовах торгівлі та як трейдери ф’ючерсів BingX можуть поєднувати його з іншими метриками, такими як відкритий інтерес (open interest) та ставки фінансування (funding rates), щоб вдосконалювати свої стратегії й управління ризиками.
Що таке коефіцієнт Long/Short?
По суті, коефіцієнт long/short вимірює, скільки трейдерів на ринку ф’ючерсів очікують зростання ціни активу порівняно з тими, хто очікує її падіння. Він обчислюється шляхом поділу загальної кількості відкритих довгих позицій (long — ставки на зростання) на загальну кількість відкритих коротких позицій (short — ставки на падіння).
У ф’ючерсах на криптовалюти базовим активом може бути Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) або будь-який інший торгований цифровий актив. Ці позиції знаходяться в ф’ючерсних контрактах — угодах про купівлю або продаж активу за фіксованою ціною в майбутньому.
Загальна кількість контрактів, що залишилися відкритими і не закритими, називається open interest — важливий контекст поряд із коефіцієнтом.
Значення вище 1,0 означає, що довгих позицій більше, ніж коротких — це сигнал бичачого настрою. Значення нижче 1,0 — навпаки, що говорить про ведмежий настрій.
Як обчислюється коефіцієнт Long/Short?
Типова формула виглядає так:
Коефіцієнт Long/Short = Загальна кількість відкритих Long позицій ÷ Загальна кількість відкритих Short позицій
Коефіцієнт Long/Short – Джерело: Coinglass.com
Значення вище 1.0 означає більше Long, ніж Short; нижче 1.0 — навпаки.
На Coinglass трейдери можуть переглядати коефіцієнт long/short за основними криптовалютами в реальному часі разом з іншими метриками, як‑от відкритий інтерес, funding rate і обсяг торгів.
Що показує коефіцієнт Long/Short?
Зрозумівши, як він обчислюється, далі слід тлумачити, що він каже про настрої на ринку:
• Бичачий нахил (Bullish Bias): Постійне зростання коефіцієнта може вказувати на сильний попит на купівлю та впевненість у зростанні цін.
• Ведмежий нахил (Bearish Bias): Постійне падіння свідчить про зростання тиску на продаж і очікування зниження цін.
• Екстремальні значення (Extreme Readings): Дуже високі значення можуть сигналізувати про перенасичення довгих позицій і підвищення ризику різкої корекції; дуже низькі — про перенасичення коротких позицій, що може спричинити short squeeze.
• Зсуви імпульсу (Shifts in Momentum): Раптові зміни коефіцієнта, наприклад, стрибок із балансу на надмірну довгу або коротку сторону, можуть передвіщати прорив чи розворот.
Як використати коефіцієнт Long/Short у торгівлі крипто‑ф’ючерсами
Станом на 04:00 UTC 11 серпня 2025 року дані Coinglass показали, що Long‑позиції на Bitcoin становили 51,32 %, а Short — 48,68 %, що дає коефіцієнт Long/Short = 1,0542. Такий майже рівний розподіл позначає відсутність чіткого напрямку ринку — однак ситуація може швидко змінитися за наявності значущого каталізатора.
Співвідношення Long/Short — Джерело: Coingass.com
Відстежуючи ці зміни та порівнюючи їх з такими індикаторами, як відкритий інтерес (Open Interest) та ставки фінансування (Funding Rates), трейдери ф’ючерсів на BingX можуть краще оцінити, коли рух набирає силу або втрачає імпульс.
Поєднання співвідношення Long/Short з іншими індикаторами
Співвідношення long/short є найбільш надійним, коли його інтерпретують разом з іншими ринковими показниками. Перехід від «сирого» настрою ринку до практичних інсайтів часто означає підтвердження того, що показує співвідношення, за допомогою технічних та ринкових даних.
I. Підтвердження тренду
Співвідношення long/short може підтвердити напрямок ринку, коли його поєднують з такими індикаторами, як індекс відносної сили (RSI), ковзні середні або смуги Боллінджера.
Стійке зростання співвідношення разом зі збільшенням відкритого інтересу може підтверджувати висхідний тренд, тоді як зниження з негативними ставками фінансування може підтверджувати спадний тренд.
II. Використання співвідношення Long/Short в арбітражі криптовалют
Різниця у співвідношенні між біржами може вказувати на відмінності в настроях, які створюють цінові розбіжності. Трейдери можуть відкривати лонги там, де експозиція менша, і шорти там, де вона більша, у тому числі в міжбіржових ф’ючерсних стратегіях для отримання прибутку на цінових розбіжностях при контрольованому ризику.
Джерело: Графік торгів BTC/USDT на BingX
• Тригер входу: BTC пробиває та закривається вище 120 000 $ з високим обсягом торгів.
• Стоп-лос: Трохи нижче 119 500 $, щоб обмежити ризик у разі хибного прориву.
• Ціль: Перша ціль — 122 000 $, з можливим розширенням до 125 000 $, якщо збережеться імпульс.
Зростання співвідношення long/short разом зі збільшенням відкритого інтересу та проривом вище рівня опору свідчить про те, що бичачі настрої перетворюються на реальний тиск покупців.
Сценарій 2: Можливість шорту (розворот після надмірного зростання)
Якщо бичачі настрої зникають без прориву опору, налаштування зміщується у бік короткої позиції.
Співвідношення long/short — Джерело: Coingass.com
• Тригер входу: BTC не вдається повернутися до рівня 121 333 $, і співвідношення long/short падає нижче 1,0, що підтверджує зменшення довгих позицій.
• Стоп-лос: Вище 122 002 $, щоб захиститися від несподіваного прориву.
• Ціль: Перша ціль — 119 679 $ (поблизу рівня Фібоначчі 0,618), з можливим зниженням до 118 963 $, якщо тиск продажів посилиться.
Джерело: BTC/USDT Торговий графік на BingX
Ця структура поєднує дані ринкових настроїв і технічні рівні. Зниження співвідношення long/short сигналізує про послаблення бичачих настроїв, тоді як багаторазове відбиття від рівня опору збільшує ймовірність руху вниз.
Втім, співвідношення long/short слід використовувати разом зі структурою ціни, відкритими інтересами та ставками фінансування, щоб отримати повну картину перед відкриттям позиції.
Як уникнути поширених помилок
Співвідношення long/short ніколи не слід використовувати ізольовано. Поєднання його з відкритими інтересами, ставками фінансування та технічним аналізом створює більш повну картину. Ринкові настрої можуть швидко змінюватися через новини, зміни ліквідності або загальні ринкові умови, тому рішення повинні враховувати ці фактори для збереження гнучкості.
Висновок
Співвідношення long/short є цінним інструментом для трейдерів ф'ючерсів, який допомагає оптимізувати стратегії та позиції на динамічному ринку криптовалют. Це не чарівний прогнозатор, але в поєднанні з якісним аналізом він може показати, як позиціонується ринок ф'ючерсів і куди можуть змінитися настрої. Для трейдерів BingX поєднання цього показника з технічними, фундаментальними інструментами та інструментами управління ризиками може перетворити сирі дані на практичні інсайти, допомагаючи торгувати з більшою точністю та впевненістю.
Схожі статті
Часті запитання (FAQ)
1. Що таке співвідношення long/short у ф'ючерсах на криптовалюти?
Співвідношення long/short порівнює кількість відкритих довгих позицій з кількістю відкритих коротких позицій на ринку ф'ючерсів. Це допомагає оцінити ринкові настрої — чи трейдери налаштовані більше на зростання, чи на падіння.
2. Що означає низьке співвідношення long/short?
Низьке співвідношення означає, що більше трейдерів утримують короткі позиції, що свідчить про ведмежі настрої. Якщо співвідношення дуже низьке, несподіване зростання цін може спричинити short squeeze.
3. Як часто трейдери повинні перевіряти співвідношення long/short?
Активні трейдери ф'ючерсів часто відстежують співвідношення в режимі реального часу, особливо поблизу ключових рівнів підтримки чи опору або перед важливими новинами.
4. Де можна знайти співвідношення long/short для криптовалют?
Такі сайти, як Coinglass, надають дані в реальному часі про співвідношення long/short для основних криптовалют. Трейдери BingX можуть використовувати ці дані разом з інструментами BingX для планування та реалізації стратегій торгівлі ф'ючерсами.