Ondo Finance (ONDO) швидко піднялася, щоб стати домінуючим гравцем у переведенні фінансових активів реального світу в блокчейн. Станом на середину 2025 року, платформа може похвалитися $1,39 млрд у загальній заблокованій вартості (TVL), що свідчить про швидке прийняття на ринку токенізованих скарбниць.
3 вересня 2025 року компанія розширилася за межі скарбниць, запустивши Ondo Global Markets, дебютувавши з понад 100 токенізованими американськими акціями та ETF на Ethereum. Розгортання включає такі великі назви, як Apple (AAPL), Tesla (TSLA), та ETF від Fidelity і BlackRock, з планами масштабування до 1000+ токенізованих активів до кінця 2025 року на Ethereum, Solana та BNB Chain.
Ця стаття досліджує екосистему Ondo, що таке токенізовані цінні папери Ondo Global Markets і як вони працюють, а також як новачки можуть практично брати участь у цій новій сфері DeFi.
Що таке Ondo Finance (ONDO) і як це працює?
Ondo Finance — це блокчейн-платформа, призначена для переведення традиційних фінансових активів, таких як американські скарбниці та акції, в цифрову економіку через токенізацію. Перетворюючи ці активи на токени, нативні для блокчейну, Ondo надає інвесторам цілодобовий доступ до продуктів, що приносять дохід, та гнучкість їх використання в децентралізованих фінансах (DeFi). Це робить інструменти, які раніше були обмежені великими установами, більш доступними для глобальних роздрібних та інституційних користувачів.
TVL екосистеми Ondo | Джерело: RWA.xyz
Платформа швидко розвивалася, її TVL перевищив $1,3 мільярда станом на вересень 2025 року, що є сильним показником довіри ринку та прийняття. Екосистема Ondo поєднує продукти активів, протоколи DeFi та власну інфраструктуру блокчейну Layer 1, створюючи повний стек для токенізованих активів реального світу (RWA), щоб процвітати безпечно та ефективно.
Читайте більше: Топ-10 блокчейнів для проектів токенізації активів реального світу (RWA) у 2025 році
Ключові продукти та механізми в екосистемі Ondo
Екосистема Ondo побудована навколо продуктів, протоколів та інфраструктури, які разом роблять активи реального світу придатними для використання в блокчейні, надаючи інвесторам як можливості отримання доходу, так і функціональність DeFi.
1. USDY (Токен доходу в доларах США): USDY — це стейблкоін, що приносить дохід, забезпечений короткотерміновими американськими скарбницями та банківськими депозитами. Він функціонує як стейблкоін з додатковим доходом, нараховуючи щоденні відсотки для користувачів поза США. Інвестори можуть вибрати між накопичувальною версією, де ціна токена зростає зі збільшенням доходу, та ребазною версією (rUSDY), де пропозиція токенів збільшується, поки ціна залишається прив'язаною до $1.
2. OUSG (Короткотермінові американські скарбниці Ondo): OUSG надає інституційним інвесторам токенізований доступ до керованого портфеля американських скарбниць та державних цінних паперів, часто отриманих через керуючих активами, таких як BlackRock та Fidelity. Як і USDY, OUSG поставляється в накопичувальній та ребазній версіях, забезпечуючи гнучкість для різних типів інвесторів.
3. Flux Finance: Flux Finance — це децентралізований протокол кредитування Ondo, змодельований за Compound V2. Він дозволяє користувачам кредитувати та позичати як під відкритий доступ токени, такі як USDC, так і під дозволені активи, такі як OUSG. Управління здійснюється Ondo DAO, що дає спільноті можливість голосувати за оновлення, моделі ризиків та підтримувані активи.
4. Ondo Chain: Ondo Chain — це спеціальний блокчейн Layer 1, побудований з Cosmos SDK, призначений для токенізованих фінансів. Він має дозволених валідаторів, підтвердження резервів та стейкінг, забезпечений RWA, гарантуючи відповідність та безпеку. Ondo Chain також забезпечує безшовний міжланцюговий мостування та інфраструктуру інституційного рівня для масштабування токенізованих активів на глобальних ринках.
Що таке токенізовані американські цінні папери Ondo Global Markets і чому вони важливі?
Запущена у вересні 2025 року, Ondo Global Markets представляє понад 100 токенізованих американських акцій та ETF на Ethereum, надаючи кваліфікованим інвесторам поза США доступ до цінних паперів на основі блокчейну, таких як Apple (AAPL), Tesla (TSLA), та фондів від BlackRock і Fidelity. Кожен токен забезпечений 1:1 базовим цінним папером, що зберігається в регульованих брокер-дилерів, гарантуючи, що він відслідковує ціну, дивіденди та корпоративні дії реального активу.
На відміну від традиційних акцій, які розраховуються за два робочих дні, токенізовані цінні папери Ondo можуть бути створені, проданими або переведеними в блокчейні 24/5, з однорівневими переказами, доступними в будь-який час. Це відкриває швидше розрахунки, дробове володіння та інтеграцію з DeFi, роблячи американські цінні папери доступними для ширшої глобальної аудиторії. Платформа підтримується Alpaca для брокерських послуг, Chainlink для цінових оракулів та LayerZero для міжланцюгової сумісності, тоді як гаманці, такі як Trust Wallet і Ledger, вже підтримують ці активи. Ondo планує розширити з 100 до 1000 токенізованих активів до кінця 2025 року, включаючи акції, ETF та облігації на Ethereum, Solana та BNB Chain.
Як працюють токенізовані акції?
Токенізовані акції — це цифрові токени, що представляють реальні акції компаній. Вони випускаються в блокчейні, але забезпечені фактичною акцією, що зберігається у ліцензованого кастодіана. Це означає, що володіння токенізованою акцією Apple надає вам той же ціновий доступ, що й справжня акція, але з додатковими перевагами, такими як миттєвий розрахунок в блокчейні, цілодобова можливість переказів та дробовий доступ. Наприклад, замість купівлі однієї повної акції Tesla через брокера, ви могли б володіти її частиною як токеном, збереженим у само-опікунському гаманці та навіть використовувати як заставу в протоколах DeFi.
Читайте більше: Топ-10 токенізованих акцій (xStocks) для торгівлі у 2025 році
Як почати з токенізованими акціями Ondo
Початок роботи з Ondo Global Markets розроблено так, щоб бути простим і доступним, навіть для користувачів, які вперше працюють з токенізованими активами.
1. Спершу перевірте свою відповідність. На момент запуску у вересні 2025 року платформа відкрита для кваліфікованих інвесторів у регіонах, таких як Азіатсько-Тихоокеанський регіон, Африка, Латинська Америка та частини Європи, тоді як користувачі в США, Великій Британії та ЄЕЗ залишаються виключеними через регулятивні обмеження.
2. Далі завершіть процес реєстрації. Це може включати перевірку вашої особи, підключення адреси вашого гаманця та підписання основних угод для дотримання місцевих правил. Після схвалення ви можете внести стейблкоіни, такі як USDC, щоб створити токенізовані американські акції та ETF.
3. Звідти токенізовані цінні папери можна торгувати в блокчейні під час роботи американських ринків і переводити між однорівневими користувачами в будь-який час. Інвестори також можуть інтегрувати ці токени в стратегії децентралізованих фінансів, такі як кредитування або використання їх як застави, відкриваючи можливості, які виходять за межі традиційної торгівлі акціями.
Ключові міркування та ризики інвестування в токенізовані цінні папери
Хоча Ondo Global Markets відкриває захоплюючі нові можливості для інвесторів, важливо зрозуміти обмеження та ризики перед початком роботи.
1. Регулятивні обмеження: Токенізовані американські цінні папери наразі обмежені на ринках, таких як США, Велика Британія та ЄЕЗ, і власники не отримують права акціонерів, такі як голосування або пряме володіння.
2. Ризики смартконтрактів: Як і з будь-яким продуктом DeFi, вразливості в базовому коді можуть піддати користувачів ризику хакерських атак або технічних збоїв, якщо їх не ретельно перевірити.
3. Кастодіальні ризики та ризики забезпечення: Хоча активи зберігаються регульованими брокер-дилерами, інвестори повинні довіряти кастодіанам належне управління та збереження базових цінних паперів.
4. Обмеження ліквідності: Обсяги торгівлі токенізованими активами можуть бути нижчими, ніж на традиційних біржах, що може впливати на ціноутворення та виконання.
5. Розвиваючийся регулятивний ландшафт: Регулятивні рамки для токенізованих цінних паперів все ще розвиваються, і майбутні правила можуть вплинути на доступність, можливість переказів або оподаткування.
Заключні думки
Ondo Finance створює нові шляхи між традиційними фінансами та блокчейном, оцифровуючи американські цінні папери та роблячи їх доступними в блокчейні з інституційним забезпеченням. Для глобальних інвесторів Ondo Global Markets пропонує практичний спосіб диверсифікувати портфелі, експериментувати зі стратегіями DeFi та отримати доступ до високовартісних активів без покладання на традиційних брокерів.
Тим не менш, токенізовані цінні папери залишаються розвиваючимся ринком. Регулятивні обмеження, ризики смартконтрактів та розвиваючиеся стандарти відповідності означають, що інвестори повинні діяти обережно і ніколи не вкладати більше, ніж вони можуть дозволити собі втратити.
Додаткове читання
Поширені питання про Ondo Global Markets і токенізовані акції
1. Хто може отримати доступ до Ondo Global Markets?
Платформа доступна для кваліфікованих інвесторів у регіонах, таких як Азіатсько-Тихоокеанський регіон, Африка, Латинська Америка та Європа, але наразі виключає користувачів у США, Великій Британії та ЄЕЗ.
2. Як купити токенізовані американські акції на Ondo?
Відповідні користувачі можуть завершити реєстрацію, внести стейблкоіни, такі як USDC, та створити токенізовані версії американських цінних паперів безпосередньо в блокчейні.
3. Які основні ризики інвестування в токенізовані цінні папери?
Ризики включають обмежену ліквідність, розвиваючиеся правила, відсутність прав акціонерів та вплив вразливостей смартконтрактів.
4. Скільки токенізованих активів пропонуватиме Ondo до кінця 2025 року?
Ondo планує розширити з початкових 100+ токенізованих американських акцій та ETF до понад 1000 активів, включаючи облігації та міжнародні цінні папери.
5. Чи можу я торгувати токенізованими цінними паперами Ondo цілодобово?
Вони можуть бути створені та переведені в блокчейні в будь-який час, але торгова активність наразі узгоджена з годинами роботи американських ринків (24/5), при цьому повна цілодобова торгівля очікується в майбутньому.