Приватні монети знову в центрі уваги наприкінці 2025 року. Zcash (ZEC) зріс більш ніж на 400% з вересня, оскільки його захищений пул перевищив 4,9 мільйона ZEC, а траст Grayscale ZCSH перевищив 123 мільйони доларів США під управлінням (активи під управлінням), що свідчить про новий інституційний інтерес. Monero (XMR) залишається лідером категорії за замовчуванням приватності, підтримуваний передбачуваною хвостовою емісією 0,6 XMR кожні ~2 хвилини та довгостроковою інфляцією менше 1%. Але регулятори посилюють контроль: AMLR ЄС обмежить приватні монети на ліцензованих біржах до липня 2027 року, змушуючи користувачів переходити до самостійного зберігання, маршрутів DEX (децентралізованих бірж) та регіональних платформ.
Ринкова ціна та NAV на акцію Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Джерело: Grayscale
Цей посібник порівнює Zcash (ZEC) та Monero (XMR) за технологією приватності, токеномікою, прийняттям та регулюванням, щоб ви могли вирішити, яка з них краще відповідає вашим цілям у 2025 році.
Огляд провідних приватних монет Zcash та Monero у 2025 році
Zcash набирає нового імпульсу, оскільки його захищений пул тепер перевищує 4,9 млн ZEC, що відображає зростаюче використання приватних транзакцій; інвестори також мають інституційний доступ через Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, навпаки, за замовчуванням забезпечує приватність і фінансує безпеку за допомогою хвостової емісії 0,6 XMR кожні ~2 хвилини та довгострокової інфляції менше 1%.
Обидві монети стикаються з регуляторним тиском: AMLR ЄС обмежить приватні монети у регульованих постачальників з 1 липня 2027 року, а великі біржі вже обмежили XMR, і їх доступність варіюється залежно від регіону.
Чому приватні монети в центрі уваги у 2025 році
Ринкова капіталізація провідних приватних монет | Джерело: CoinGecko
Зростаючі занепокоєння щодо фінансового нагляду та суворіші правила відповідності змусили користувачів переглянути інструменти, які балансують конфіденційність з можливістю аудиту. Постійна міграція клієнта Zcash до Zebra, сучасного вузла на Rust, та стабільна модель емісії Monero підтримують технічну актуальність обох екосистем, тоді як термін ЄС у 2027 році, делістинги та регіональні політичні дебати тримають їх у центрі уваги. Коротше кажучи, ZEC пропонує опціональну приватність та ключі перегляду для аудиторів, XMR пропонує приватність за замовчуванням; що є "кращим", залежить від ваших потреб у приватності та правил вашої юрисдикції.
Що таке Zcash (ZEC)?
Ціна Zcash зросла більш ніж на 900% за рік | Джерело: Coinmarketcap
Zcash — це криптовалюта, розроблена для людей, які хочуть мати можливість зберігати свою фінансову діяльність приватною. Вона працює аналогічно Bitcoin, використовуючи майнінг за принципом Proof-of-Work та публічний блокчейн, але додає додатковий рівень приватності за допомогою передової криптографії під назвою zk-SNARKs. З Zcash ви можете обирати між двома типами адрес:
• Прозорі (t-адреси): Вони працюють як звичайні адреси Bitcoin. Будь-хто може бачити відправлену суму та задіяні адреси гаманців.
• Захищені (z-адреси): Вони приховують відправника, отримувача та суму транзакції, при цьому доводячи, що транзакція є дійсною.
Ця опція "опціональної приватності" робить Zcash корисним для щоденних платежів, приватних переказів і навіть для бізнесу, який потребує прозорого обліку. У 2025 році Zcash привернув увагу, оскільки все більше монет переміщуються до захищеного пулу, який зараз перевищує 4,5 мільйона ZEC, а його мережа оновлюється сучасним клієнтом вузла на базі Rust під назвою Zebra, що покращує швидкість, надійність та підтримку майбутніх оновлень.
Ключові переваги Zcash
• Ви обираєте свій рівень приватності: Користувачі, яким потрібна повна конфіденційність, можуть надсилати захищені транзакції, тоді як інші, кому потрібна прозорість (для податків, аудиту або бізнес-звітності), можуть використовувати прозорі адреси.
• Інституційний доступ покращується: Zcash має інвестиційний траст Grayscale, який дозволяє традиційним інвесторам отримати доступ до ZEC без прямого володіння монетою.
• Кращі технології у 2025 році: Перехід від старого клієнта
zcashd до нового клієнта Zebra робить запуск вузлів Zcash швидшим, легшим та простішим для розробників та операторів.Компроміси Zcash
• Приватність не є автоматичною: Багато користувачів все ще надсилають транзакції публічно, що може обмежувати приватність, якщо прийняття захищених транзакцій не продовжуватиме зростати.
• Регуляторна невизначеність: Хоча Zcash пропонує прозорі транзакції, приватні монети все ще перебувають під пильною увагою. ЄС запропонував правила, що обмежують підтримку приватних монет на регульованих біржах, починаючи з 2027 року, тому доступність може відрізнятися залежно від регіону.
Що таке Monero (XMR)?
Ціна Monero зросла більш ніж на 108% за рік | Джерело: BingX
Monero — це криптовалюта, створена для повної, автоматичної приватності. На відміну від Bitcoin або навіть Zcash, де транзакції можуть бути публічно видимими, Monero за замовчуванням приховує кожну важливу деталь. Коли ви надсилаєте XMR, блокчейн не розкриває, хто відправив платіж, хто його отримав або скільки було переведено. Вона використовує три ключові інструменти для захисту користувачів:
• Кільцеві підписи: Змішують вашу транзакцію з багатьма фіктивними транзакціями, щоб жоден спостерігач не міг визначити, який гаманець насправді відправив кошти.
• RingCT (Кільцеві конфіденційні транзакції): Приховує суму, що надсилається.
• Приховані адреси: Отримувач отримує платіж на одноразову, приховану адресу, яку неможливо пов'язати з його справжнім гаманцем.
Разом ці інструменти роблять Monero однією з найприватніших та взаємозамінних криптовалют. Кожна монета виглядає однаково, без "забрудненої" або відстежуваної історії. Ви можете витрачати або надсилати Monero, не розкриваючи особистих фінансових даних.
Monero також розроблено для збереження децентралізації. Вона використовує алгоритм майнінгу RandomX, який ефективно працює на звичайних процесорах. Це означає, що вам не потрібне дороге обладнання для забезпечення безпеки мережі, звичайні комп'ютери можуть брати участь.
Унікальною особливістю Monero є її хвостова емісія: майнери отримують невелику, фіксовану винагороду в розмірі 0,6 XMR кожні 2 хвилини назавжди. Це забезпечує довгострокову безпеку мережі, запобігає вичерпанню винагород за блоки та підтримує низьку інфляцію, менше 1% з часом.
Ключові переваги Monero
• Приватність є автоматичною, а не опціональною. Вам не потрібні спеціальні адреси чи налаштування, і кожна транзакція захищена.
• Монети повністю взаємозамінні. Оскільки їхню історію неможливо відстежити, кожен XMR має однакову цінність, подібно до фізичної готівки.
• Стійка модель безпеки. Хвостова емісія гарантує, що майнери завжди мотивовані підтримувати мережу, навіть через десятиліття.
Компроміси Monero
• Складніше купити на великих біржах. Через регуляторний тиск деякі платформи в ЄЕЗ делістили або обмежили XMR.
• Доступність варіюється залежно від регіону. Люди в деяких країнах все ще можуть отримати доступ до Monero через менші біржі або P2P-торгівлю, але варіанти не такі широкі, як для Bitcoin або Zcash.
Чим схожі Zcash та Monero: Ключові подібності
Незважаючи на використання різних криптографічних та приватних моделей, Zcash та Monero мають спільну місію: надання користувачам фінансової свободи без розкриття конфіденційних даних транзакцій у публічному реєстрі. Обидві працюють на децентралізованих, бездозвільних блокчейнах, підтримують самостійне зберігання та дозволяють користувачам витрачати або отримувати криптоактиви без прив'язки своєї особистості до ланцюга.
Вони також позиціонують себе як "цифрову готівку", надаючи пріоритет одноранговим платежам, стійкості до цензури та взаємозамінності. Нарешті, обидва активи стикаються з подібним регуляторним тиском, особливо в регіонах, де криптоактиви з підвищеною анонімністю обмежені, що робить вибір гаманця, зберігання та юрисдикції особливо важливими для користувачів.
Zcash (ZEC) проти Monero (XMR): Ключові відмінності
| Особливість | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Режим приватності | Опціональний (t-адреса / z-адреса) | За замовчуванням увімкнений |
| Доказ | PoW (як у Bitcoin) | PoW (RandomX, зручний для CPU) |
| Економіка | Фіксована емісія; халвінг ~2028 | Хвостова емісія 0,6 XMR/блок |
| Можливість аудиту | Ключі перегляду дозволяють вибіркове розкриття | Немає вбудованого вибіркового розкриття для сум/відправників |
| Каталізатори 2025 року | Зростання захищеної пропозиції; міграція Zebra; зростаючий інституційний інтерес | Стабільний бюджет безпеки через хвостову емісію; стійке масове прийняття |
| Регуляторний ризик | Високий (AMLR ЄС), але опціональність може сприяти відповідності | Високий; доступ до бірж більш обмежений у деяких регіонах |
1. Zcash проти Monero: Порівняння основних технологій та моделей приватності
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs з опціональним захистом
Zcash дозволяє користувачам вибирати між прозорими адресами в стилі Bitcoin та повністю захищеними адресами, забезпеченими zk-SNARKs, тому транзакції можуть бути приватними за потреби або публічними для податків та обліку. Компанії можуть ділитися ключами перегляду з аудиторами, не розкриваючи інформації в ланцюзі, а перехід на швидший клієнт Zebra у 2025 році покращує синхронізацію, надійність та майбутні оновлення, такі як Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Кому варто використовувати Zcash?
Zcash практичний для користувачів, які хочуть вибирати між прозорими та приватними платежами, наприклад, для продавців, платників податків або компаній, яким потрібні опціональні аудиторські сліди.
Monero (XMR) — Приватність за замовчуванням
Monero автоматично приховує відправників, отримувачів та суми за допомогою кільцевих підписів, RingCT, прихованих адрес та Bulletproofs, роблячи кожну транзакцію приватною без налаштування. Оскільки транзакції неможливо відстежити, кожна монета XMR має однакову цінність. Немає "забрудненої" історії, а алгоритм RandomX підтримує децентралізований майнінг на звичайних процесорах.
Кому варто використовувати Monero?
Monero підходить для користувачів, які хочуть максимальної приватності без налаштувань — просто надсилайте та отримуйте XMR, і все приховується автоматично.
2. ZEC проти XMR: Порівняння токеноміки
Zcash (ZEC) має обмежену пропозицію в 21 мільйон монет, подібно до Bitcoin. Нові ZEC надходять в обіг через винагороди за блоки, які зменшуються вдвічі приблизно кожні чотири роки. Наступний халвінг очікується наприкінці 2028 року, що зменшить винагороди майнерів та ще більше посилить дефіцит пропозиції з часом. Оскільки понад 4,5 мільйона ZEC зараз знаходиться в захищеному пулі, значна частина обігової пропозиції фактично вилучається з видимості відкритого ринку, створюючи додатковий дефіцит у періоди зростання попиту. Zcash не використовує постійну інфляцію після досягнення ліміту, тому пропозиція з часом повністю припинить зростати.
Monero (XMR) використовує інший підхід. Замість фіксованого ліміту, Monero використовує модель, яка називається хвостовою емісією, виплачуючи постійну винагороду в розмірі 0,6 XMR кожні ~2 хвилини назавжди. Це створює невеликий, передбачуваний рівень інфляції, зрештою менше 1% на рік, що гарантує постійну мотивацію майнерів для забезпечення безпеки мережі. Оскільки пропозиція ніколи не досягає нульових викидів, Monero уникає довгострокового ризику безпеки, коли майнери покладаються лише на комісії за транзакції. На практиці це робить XMR більше схожим на цифрову готівку зі стабільним зростанням пропозиції, тоді як ZEC діє більше як дефіцитний актив, подібний до Bitcoin.
3. Порівняння прийняття та доступу до ринку Zcash та Monero
Zcash (ZEC) має легший шлях до традиційних інвесторів, оскільки він пропонує опціональну приватність та прозорий режим за потреби. Найбільшим прикладом є Grayscale Zcash Trust (ZCSH), який дозволяє інвесторам купувати доступ до ZEC через звичайний брокерський рахунок без прямого володіння монетою. До кінця 2025 року активи трасту під управлінням перевищили 123 мільйони доларів, що свідчить про відновлення інституційного інтересу під час відновлення ціни ZEC та зростання використання захищеного пулу. Для звичайних користувачів ZEC все ще торгується на великих світових біржах, хоча доступність може відрізнятися залежно від місцевих правил.
Monero (XMR) стикається з жорсткішими обмеженнями. Оскільки кожна транзакція Monero є приватною за замовчуванням, деякі регульовані біржі обмежили або видалили торгівлю XMR. Кілька провідних бірж делістили Monero у 2024 році, що означає, що користувачі в деяких регіонах повинні покладатися на менші біржі, P2P-ринки або децентралізовані платформи. Забігаючи наперед, правила AMLR ЄС планують обмежити приватні монети у ліцензованих постачальників послуг, починаючи з липня 2027 року, що може підштовхнути більше користувачів до гаманців самостійного зберігання, обмінів DEX або крос-чейн мостів, де це дозволено законом. Коротше кажучи: ZEC наразі має ширші інституційні шляхи, тоді як доступ до XMR сильно залежить від того, де ви живете та які платформи працюють у вашому регіоні.
4. Zcash (ZEC) та Monero (XMR): Огляд ринкових показників
У 2025 році Zcash (ZEC) продемонстрував драматичне зростання: ціни зросли на 400 %+ з вересня, торгуючись близько $350–$370. Дані в ланцюзі показують, що захищена пропозиція зросла до 4,94 мільйона ZEC, що становить понад 30% обігової пропозиції, динаміка, яка посилює дефіцит та підтримує зростаючий тиск.
Навпаки, Monero (XMR) продемонстрував більш помірне зростання: останні дані про ціни показують, що XMR торгується близько $319-$332 з річним зростанням близько +108%, порівняно з приблизно $157 рік тому. Прогнозні моделі припускають цілі на кінець 2025 року ближче до діапазону $320-$475 залежно від сценарію. Хоча рух XMR є значущим, йому бракує вибухового короткострокового зростання, спостерігаємого в ZEC, що робить ZEC сильнішим імпульсним активом, а XMR — більш стабільним гравцем у цьому циклі.
Як купити Zcash (ZEC) та Monero (XMR)
Оскільки Zcash (ZEC) та Monero (XMR) не котируються на BingX, користувачі часто купують їх через деякі централізовані біржі, що підтримують активи, орієнтовані на приватність, або через децентралізовані платформи, де це дозволено законом. ZEC доступний на кількох великих світових біржах, а в деяких регіонах до нього також можна отримати доступ через брокерські продукти, такі як Grayscale Zcash Trust, для непрямого доступу.
Торгуйте ZEC на BingX Futures
Ви можете торгувати Zcash (ZEC) на BingX Futures через безстроковий контракт ZEC/USDT. Просто перейдіть до розділу ф'ючерсів, знайдіть ZEC/USDT-M Perp, виберіть режим маржі (крос або ізольований), встановіть кредитне плече та розмістіть довгу або коротку позицію залежно від вашого ринкового погляду.
Як і з усіма деривативами, стежте за ціною ліквідації та використовуйте засоби контролю ризиків, такі як ордери стоп-лосс, оскільки торгівля ф'ючерсами може призвести до більших втрат, якщо ринок рухається проти вас. Ви також можете використовувати BingX AI для аналізу ринкових тенденцій, ставок фінансування та волатильності перед входом у угоду, що корисно для управління ризиками та більш впевненого вибору часу входу.
Безстроковий контракт ZEC/USDT на ф'ючерсному ринку за підтримки аналітики BingX AI
Доступ до Monero більше залежить від юрисдикції через регуляторні обмеження. Деякі біржі делістили або обмежили XMR, тому користувачам, можливо, доведеться покладатися на менші регіональні платформи, P2P-ринки або маршрути DEX/мостів, якщо це відповідає законодавству їхнього регіону. Після покупки обидві монети можна вивести на гаманці самостійного зберігання, які підтримують їхні функції приватності, такі як захищені гаманці для ZEC та нативні гаманці XMR для Monero. Завжди перевіряйте місцеві правила, доступність бірж та підтримку гаманців перед покупкою.
Дізнайтеся більше про те, як купити Zcash (ZEC) та як купити Monero (XMR) у наших посібниках.
Які ризики інвестування в Zcash та Monero?
Хоча обидва активи пропонують потужні функції приватності, інвестори повинні розуміти ризики перед покупкою ZEC або XMR.
1. Регуляторна невизначеність може вплинути на доступ. Приватні монети стикаються з більшою увагою, ніж більшість криптовалют. Правила AMLR ЄС мають на меті обмежити приватні монети у регульованих криптопровайдерів, починаючи з липня 2027 року, і ми вже бачили реальні наслідки: кілька провідних бірж делістили Monero у 2024 році. Майбутні лістинги можуть швидко змінюватися, а доступність буде відрізнятися залежно від юрисдикції. Опціональна прозорість Zcash дає йому дещо легший шлях, але він не застрахований від політичних ризиків.
2. Ліквідність залежить від місця торгівлі. Після значних делістингів ліквідність XMR тепер зосереджена на менших біржах, регіональних платформах та P2P-ринках. Це може означати ширші спреди, менший обсяг торгів та більше прослизання ціни. Zcash зазвичай має ширший доступ до централізованих бірж та інституційних шляхів (таких як Grayscale ZCSH Trust), але ліквідність все ще зростає та падає відповідно до ринкових циклів, особливо під час періодів уникнення ризиків.
3. Гаманці та самостійне зберігання вимагають обережності. Приватність Zcash працює лише тоді, коли транзакції використовують z-адреси, і не всі гаманці чи біржі їх підтримують. Користувачі, які хочуть повного захисту, повинні вибирати сумісні гаманці та, можливо, керувати ключами перегляду для аудиту або відновлення. Гаманці Monero також спеціалізовані, часто з більшими вимогами до завантаження та синхронізації. Для досвідчених користувачів, які запускають вузли, Zcash мігрує з
zcashd на клієнт Zebra, що може вимагати операційних коригувань.4. Коливання цін можуть бути різкими. Приватні монети схильні сильно реагувати на наративи, заголовки та регуляторні новини. Позитивна активність, така як зростання захищеної пропозиції або інституційні притоки, може спричинити швидке зростання, тоді як делістинги або оголошення політики можуть викликати різкі розпродажі. І ZEC, і XMR спостерігали двозначні процентні рухи протягом коротких періодів під час минулих регуляторних циклів.
Висновок: Zcash чи Monero, що "краще" у 2025 році?
Якщо ви досліджуєте приватні монети у 2025 році, Zcash та Monero залишаються двома найбільш усталеними варіантами, але вони використовують різні підходи. З Zcash ви можете вибирати між прозорими та захищеними транзакціями, а також ділитися ключами перегляду, коли потрібні аудити або звітність. Останній імпульс походить від зростаючого використання захищених транзакцій, інституційного доступу через такі продукти, як Grayscale Zcash Trust, та міграції мережі на швидший клієнт Zebra.
З Monero кожна транзакція є приватною за замовчуванням. RingCT, приховані адреси та кільцеві підписи приховують відправників, отримувачів та суми без будь-яких додаткових налаштувань, що допомагає підтримувати повну взаємозамінність у ланцюзі. Доступ до бірж може відрізнятися залежно від регіону через правила відповідності, тому самостійне зберігання та альтернативні торгові маршрути можуть бути необхідними там, де це дозволено законом.
Обидва активи стикаються з подібними регуляторними та ринковими ризиками, особливо з обмеженнями ЄС, запланованими на 2027 рік, тому важливо перевірити доступність, налаштування зберігання та місцеві правила перед покупкою. Криптовалюта залишається дуже волатильною, і ви повинні інвестувати лише те, що можете дозволити собі втратити.
Пов'язані матеріали
Поширені запитання про приватні монети Zcash та Monero
1. Наскільки приватними є Zcash проти Monero?
Zcash пропонує опціональну приватність із захищеними адресами (zk-SNARKs), тоді як Monero є приватною за замовчуванням, використовуючи RingCT, приховані адреси та кільцеві підписи.
2. Що особливого в моделі пропозиції Monero?
Monero має хвостову емісію, яка виплачує 0,6 XMR кожні ~2 хвилини назавжди, підтримуючи інфляцію нижче 1% у довгостроковій перспективі та забезпечуючи мотивацію майнерів.
3. Чому ZEC спостерігає відновлення інтересу у 2025 році?
Попит зростає завдяки зростаючому захищеному пулу, понад 4,5 млн ZEC станом на кінець жовтня 2025 року, та збільшеному інституційному доступу через Grayscale Zcash Trust.
4. Чи вплинуть правила ЄС на обидва приватні токени, ZEC та XMR?
Так. З 1 липня 2027 року AMLR ЄС планує обмежити приватні монети на регульованих біржах, що може обмежити доступ до торгівлі як для ZEC, так і для XMR.