Ethereum знову набирає обертів. Після спокійного періоду нещодавнє зростання ціни знову привернуло увагу в усьому криптопейзаже. Але це ралі не тільки про ETH. Як основа для децентралізованих фінансів (DeFi) та інфраструктури стекингу, рухи Ethereum, як правило, визначають темп для всього, що на ньому будується.
Цей відродження відбувається в той час, коли загальний настрій змінюється. Crypto Week в США висвітлила цифрові активи на національній арені, де політики та лідери індустрії вступили в більш конструктивний діалог. Введення Закону Genius, що має на меті прояснення правової основи для криптовалютних інновацій, сприяло оновленому оптимізму.
Коли ETH зростає, решта мережі починає прискорюватися. Ринки кредитування стають більш активними, стекинг росте, а ключова інфраструктура, така як оркли та стейблкоїни, зростає попит. Ці патерни йдуть далеко за межі простої цінової кореляції. Вони відображають структурну роль Ethereum як шару виконання для децентралізованих додатків, діяльність якого прямо впливає на протоколи, що працюють на ньому. У багатьох випадках, зростання Ethereum сигналізує про збільшення використання, приплив капіталу та значення управління по всьому екосистемі.
Ethereum набирає обертів і піднімає всю екосистему DeFi з ним. Якщо ви думаєте про дослідження за межами ETH, ви можете знайти ці основні токени на спотовому ринку BingX.
Чому зростання Ethereum підвищує DeFi та Staking токени
Нещодавній ріст Ethereum, з 3,140 доларів 16 липня до понад 3,600 доларів 18 липня, зростання більше ніж на 14%, приніс нову енергію в ландшафт DeFi і стейкінгу. Це зростання є каталізатором, що активує більш широкий екосистем Ethereum.
Коли ETH набирає вартість, протоколи, побудовані на мережі, зазвичай відчувають миттєві ефекти. Обсяг торгів зростає, капітал надходить на платформи DeFi, участь у стекингу збільшується, а попит на стейблкоїни і послуги орклів зростає. Це не лише кореляція. Це відображає позицію Ethereum як шару виконання для більшої частини Web3. З розширенням активності мережі інструменти та системи, які на неї покладаються, також стають більш актуальними, часто набуваючи значення як у вигоді, так і в управлінні.
1. Зростання ціни ETH стимулює активність на ланцюзі та використання протоколів
Обсяг торгів DEX зростає із зростанням ETH | Джерело: CoinGecko
Як основа для більшості активностей DeFi, Ethereum грає вирішальну роль у збільшенні обсягу транзакцій та ліквідності. Коли ETH зростає, збільшується залучення користувачів. Трейдери використовують волатильність цін, ринки кредитування стають активнішими, а капітал надходить на децентралізовані платформи.
Зростання TVL на Ethereum впливає на активність у протоколах кредитування | Джерело: DeFiLlama
Останніми днями обсяги торгів на децентралізованих біржах різко зросли. Протоколи кредитування побачили більшу участь, оскільки користувачі розблокували більше вартості зі своїх активів ETH. Ця активність призвела до збільшення доходів від зборів, сильнішого попиту на участь у управлінні та зростання уваги до токенів протоколу.
2. Зростання ETH робить Staking більш привабливим, підтримуючи інфраструктуру Staking
Практично 30% постачання ETH було заблоковано в стейкінгу | Джерело: Dune Analytics
Перехід Ethereum на Proof of Stake (POS) створив прямий зв'язок між ціною ETH і заохоченнями до стейкінгу. Коли ETH стає більш цінним, доходи від стейкінгу стають більш привабливими, що стимулює більше користувачів блокувати свої токени. Це, в свою чергу, приносить вигоду протоколам, що сприяють стейкінгу.
Платформи для ліквідного стейкінгу продовжують збільшувати свою участь. Станом на середину липня 2025 року близько 30% постачання ETH було заблоковано, що відображає зростаючу довіру та інтерес до можливостей пасивного доходу. Інфраструктура, що підтримує цю активність, бачить збільшення використання, а токени управління, пов'язані з цими системами, стають більш активними та видимими.
3. Зростання ETH збільшує попит на оркли, стейблкоїни та управління
Зі зростанням Ethereum активується більше смарт-контрактів, більше забезпечень депонується та більше стейблкоїнів випускається. Уся деконцентрована інфраструктура піддається більш інтенсивному використанню, починаючи від орклів і постачальників даних до автоматизованих маркетмейкерів і систем кредитування з забезпеченням.
Цей сплеск попиту підвищує цінність систем, які активують основні функції DeFi. Токени, пов'язані з цими функціями, часто відображають цей ріст. Будь то для перевірки даних, управління протоколами або координації капіталу, ці активи зростають як за важливістю, так і за ринковою вартістю, коли Ethereum набирає momentum.
4. Очікування майбутнього використання сприяють подальшому руху цін
Більшість токенів DeFi зростають, коли Ethereum зростає | Джерело: CoinGecko
На ринку криптовалют спекуляція грає важливу роль. Коли Ethereum відновлюється, інвестори починають очікувати хвилю майбутньої активності в децентралізованих фінансах та стейкінгу. Навіть до того, як з'являться реальні показники використання, очікування більшого доходу від протоколів, трафіку в мережі та участі в управлінні можуть підвищити ціни токенів.
Цей цикл зворотного зв'язку додає ще один рівень до бичачих циклів екосистеми Ethereum. Зростання ціни ETH призводить до більшого інтересу до додатків і протоколів, побудованих на його основі, і переконання, що очікується більше використання, залучає ще більше капіталу. Цей спекулятивний шар, хоча й ризикованіший, часто виступає як прискорювач у висхідних ринках.
Ралі Ethereum робить більше, ніж просто підвищує його власну ціну. Воно оновлює ширшу децентралізовану економіку. Від зростання торгової активності до збільшення попиту на стейкінг, ріст мережі безпосередньо зміцнює протоколи, побудовані на ній. У наступних розділах ми детальніше розглянемо п'ять ключових токенів, що знаходяться в центрі цієї екосистеми, і чому вони заслуговують на увагу, поки ETH продовжує зростати.
Топ-5 токенів Ethereum, за якими варто стежити
Коли Ethereum набирає обертів, деякі токени, що тісно пов'язані з його інфраструктурою, часто зазнають значного зростання. Ці токени є основними шарами фінансової та стейкінгової екосистеми Ethereum, і їхня вартість зазвичай зростає разом із ETH завдяки їх операційному важелю та інтегрованим ролям у мережі. Нижче ми розглядаємо п'ять токенів, які особливо заслуговують на увагу в цьому циклі.
1. Uniswap (UNI)
Тип протоколу: Децентралізована біржа (DEX)
Uniswap(UNI) є найбільшою децентралізованою біржею на Ethereum і постійно займає одне з перших місць серед протоколів DeFi за обсягом торгів та загальною заблокованою вартістю (TVL). Згідно з Dune Analytics, станом на середину 2025 року Uniswap забезпечує понад 5 мільярдів доларів у TVL і обробляє 4,83 мільярда доларів тижневого обсягу торгів через тисячі пар токенів. Він залишається найбільш інтегрованим DEX в екосистемі Ethereum та підтримується основними гаманцями, агрегаторами та протоколами DeFi.
Uniswap зарекомендував себе як беззаперечний лідер серед децентралізованих бірж, полегшуючи мільярди доларів обсягу торгів і виступаючи основним шлюзом для обміну токенами в екосистемі Ethereum. Як піонер моделі автоматизованого маркет-мейкера (AMM), Uniswap змінив спосіб взаємодії трейдерів з DeFi, усунувши необхідність у книгах замовлень і дозволивши надання ліквідності без дозволу за допомогою своєї інноваційної формули сталого продукту.
Чому це може зрости разом з ETH: Коли ETH зростає, торговельна активність на Uniswap, як правило, збільшується, оскільки користувачі перерозподіляють свої портфелі та слідують за ринковим імпульсом. Це збільшене використання генерує більше зборів для протоколу та підвищує вартість UNI завдяки утиліті управління та довгостроковій узгодженості з ростом ліквідності на основі Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Тип протоколу: Децентралізована Oracle мережа
Chainlink(LINK) є найбільш використовуваною децентралізованою Oracle мережею в індустрії блокчейн. Вона була інтегрована в понад 1 000 проєктів, включаючи майже всі основні DeFi додатки на Ethereum, такі як Aave, Compound та інші. Вона продовжує розширюватися в нові сектори, такі як ігри, страхування та перевірка реальних активів (RWA). Chainlink залишається стандартом для надійних і незмінних зовнішніх джерел даних.
Chainlink займає унікальну та незамінну позицію в екосистемі Ethereum як провідна децентралізована Oracle мережа, надаючи критичну інфраструктуру, яка з'єднує смарт-контракти з даними з реального світу, API і традиційними платіжними системами. Ця Oracle-функціональність є важливою для більшості додатків DeFi, що робить Chainlink основною ланкою, на якій будується велика частина DeFi екосистеми Ethereum.
Чому це може зростати з ETH: Коли ціна ETH зростає, збільшується використання смарт-контрактів, що в свою чергу збільшує попит на сервіси Oracle від Chainlink. Оскільки все більше протоколів покладаються на дані з реального світу, LINK отримує вигоду від зростання корисності та більш глибокої інтеграції в екосистему Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Тип протоколу: Платформа кредитування та позик
Aave(AAVE) є одним із найбільш відомих протоколів кредитування Ethereum, стабільно потрапляючи в трійку найкращих додатків DeFi за загальною заблокованою вартістю (TVL). Станом на середину 2025 року Aave управляє активами на суму понад 30 мільярдів доларів США на основній мережі Ethereum та кількох рішеннях Layer 2. Це становить близько 50% всього ринку кредитування DeFi і продовжує залучати користувачів як з роздрібного, так і з інституційного сегментів завдяки пулів кредитування без дозволу та інституційним функціям, таким як Aave Arc.
Aave став одним із найскладніших та багатофункціональних протоколів кредитування в DeFi, дозволяючи користувачам отримувати дохід на депозити, водночас надаючи позичальникам доступ до ліквідності під їхні криптовалютні активи. Інноваційний підхід протоколу до децентралізованого кредитування, включаючи функції, такі як миттєві позики, перемикання процентних ставок та делегування кредиту, зробив його основою фінансової інфраструктури Ethereum.
Чому це може зростати з ETH: Коли ETH збільшується в ціні, збільшується вартість застави користувачів, що розширює їхню можливість позики та привертає більше активності з позик. Це зміцнює дохід протоколу Aave і зміцнює цінність AAVE як активу для управління та безпеки.
4. Maker (MKR)
Тип протоколу: Управління стейблкоїном (DAI)
MakerDAO(MKR), який наразі проходить ребрендинг та еволюцію дорожньої карти під назвою Sky (SKY), є протоколом за DAI, найбільшою децентралізованою стейблкоїн за прийняттям та обігом, з понад 5,4 мільярда доларів в активному постачанні. DAI інтегрований у майже всі основні DeFi протоколи на Ethereum і залишається основним джерелом децентралізованої ліквідності. MakerDAO працює з 2017 року, що робить його одним з найстаріших і найперевіреніших компонентів екосистеми Ethereum.
Протокол Maker є одним з найстаріших і найстабільніших DeFi протоколів, відповідальним за управління DAI, одним з найбільш прийнятих децентралізованих стейблкоїнів в криптоекосистемі. Значення цього протоколу виходить за межі простого створення стейблкоїнів, оскільки DAI є фундаментальним блоком для безлічі DeFi додатків і забезпечує децентралізовану альтернативу централізованим стейблкоїнам.
Чому це може зростати разом з ETH: Вищі ціни на ETH покращують співвідношення застави у сховищах DAI та стимулюють нову емісію. Це збільшує впровадження DAI та посилює роль MKR у керуванні протоколом, управлінні ризиками та участі в зборах.
5. Lido (LDO)
Тип протоколу: Ліквідне стекинг
Lido(LDO) є основним постачальником ліквідного стекингу на Ethereum, відповідальним за понад 30% всього ETH, що знаходиться в стекингу в мережі, що еквівалентно понад 9 мільйонам ETH до середини 2025 року. Він має одні з найбільших значень загальної заблокованої вартості (TVL) в DeFi і глибоко інтегрований з кредитними протоколами, платформами доходів та агрегаторами. Його токен stETH є одним з найбільш використовуваних активів в більш широкій DeFi-екосистемі Ethereum.
Lido зробив революцію в стекингу Ethereum, вирішивши проблему ліквідності, яка традиційно ускладнювала мережі Proof of Stake. Через свій протокол ліквідного стекингу користувачі можуть ставити будь-яку кількість ETH і отримувати токени stETH, які представляють їхнє місце в стекингу, при цьому залишаючись ліквідними і використовуючи їх у додатках DeFi. Ця інновація зробила Lido домінуючим гравцем в екосистемі стекингу Ethereum, контролюючи значну частину всього ETH в стекингу.
Чому це може зростати разом з ETH: Ралли ETH робить стекинг більш привабливим з фінансової точки зору, що призводить до збільшення депозитів у Lido. Збільшення використання stETH підтримує зростання LDO як токену управління та відображає попит на ліквідне стекинг.
Ризики та міркування при інвестуванні в токени, пов'язані з Ethereum
Хоча токени екосистеми Ethereum пропонують великий потенціал зростання, інвестори повинні бути обізнані з унікальними ризиками, що з цим пов'язані. Ось основні міркування, які слід враховувати перед інвестуванням:
1. Висока волатильність: Криптовалютні активи відомі своїми різкими коливаннями цін, що часто посилюються за рахунок важелів, спекуляцій і настроїв ринку. Вартість токенів може різко піднятися або впасти за короткий проміжок часу.
2. Ризики смарт-контрактів: Навіть добре перевірені протоколи не застраховані від вразливостей. Помилки або експлойти можуть призвести до значних втрат для користувачів і швидко вплинути на ціну токенів та довіру.
3. Регуляторна невизначеність: Протоколи DeFi можуть зіткнутися з майбутніми обмеженнями залежно від регіональних законів. Зміни в регулюванні можуть обмежити функціональність або доступ до протоколу, зокрема в таких сферах, як випуск токенів або стекинг.
4. Протокольні ризики: Кожен токен стикається з унікальними викликами. Наприклад, UNI конкурує з іншими DEX і може бути вплинутий моделлю зборів Ethereum, тоді як LDO залежить від домінування стекингу Ethereum і піддається таким ризикам, як штрафи (slashing).
5. Чутливість до ринку: Токени DeFi часто реагують на макроекономічні тренди більш різко, ніж традиційні активи, через їх спекулятивну природу і меншу капіталізацію ринку. Сентимент, орієнтований на зменшення ризиків, може призвести до швидких і глибоких корекцій.
6. Необхідність належної перевірки: Інвестори повинні застосовувати належне управління ризиками, залишатися в курсі розробок протоколів та змін у регулюванні і завжди проводити власні дослідження ( DYOR ) перед ухваленням рішень.
Висновок
UNI, LINK, AAVE, MKR і LDO представляють одні з найперспективніших токенів Ethereum, які мають вигоду від постійного зростання ETH, кожен із яких відіграє важливу роль в інфраструктурі DeFi і стекингу екосистеми. Їхні сильні фундаментальні показники, лідерство на ринку і прямий зв'язок з успіхом Ethereum роблять їх привабливими кандидатами для інвесторів, які хочуть отримати доступ до більш широкої екосистеми Ethereum, окрім самого ETH.
Оскільки Ethereum продовжує розвиватися і зріти, ці токени знаходяться в хорошій позиції для захоплення вартості від зростання мережі, збільшення прийняття та розширення випадків використання. Важливо залишатися в курсі подій через офіційні канали проєктів, соціальні платформи, такі як X, і надійні джерела новин криптовалют для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень у цьому швидко змінюваному ринку.
Для тих, хто хоче глибше вивчити ці можливості, проведення детальних досліджень основ кожного проєкту, розуміння їх токеноміки та моніторинг їхнього прогресу в рамках більш широкої екосистеми Ethereum надасть цінну інформацію щодо їхнього потенціалу в довгостроковій перспективі та допоможе визначити оптимальні точки входу та виходу на цьому динамічному ринку.