Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động, nhưng dưới những biến động giá có những mẫu hình có thể gợi ý về một đợt tăng giá tiền điện tử sắp tới. Nhận biết những tín hiệu này sớm giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể chuẩn bị vị thế trước khi động lực tăng lên.
Bài viết này phân tích 10 chỉ số quan trọng báo hiệu một đợt tăng giá tiền điện tử tiềm năng. Chúng thuộc hai nhóm:
• Dữ liệu trên chuỗi, như hoạt động mạng và ví tiền hành vi, tiết lộ cách vốn đang di chuyển trong thị trường.
• Các chỉ số kỹ thuật và mô hình biểu đồ, bao gồm các giao cắt của đường trung bình động và đột phá khối lượng, những yếu tố này làm nổi bật sự thay đổi trong động lực giá.
Bằng cách kết hợp những quan điểm này, bạn sẽ có cái nhìn toàn diện về cách nhận diện khi nào thị trường có thể chuẩn bị cho một đợt tăng giá. Chúng tôi cũng sẽ khám phá các ví dụ lịch sử, chẳng hạn như sự gia tăng của MVRV Z-Score trong năm 2020-2021 trong đợt Bitcoin leo lên trên 60.000 đô la và cách các chỉ số kỹ thuật, như RSI phân kỳ và giao cắt vàng, đã hỗ trợ xu hướng này.
Dù bạn là một nhà giao dịch tiền điện tử hoạt động tích cực hay một nhà đầu tư dài hạn, những chỉ số này cung cấp những hiểu biết có thể hành động được để điều hướng trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đầy biến động.
1. MVRV Z-Score và Giá trị thực hiện
Chỉ số MVRV Z-Score là một công cụ phân tích trên chuỗi quan trọng giúp các nhà đầu tư đánh giá xem Bitcoin có bị định giá quá cao hay quá thấp so với các mức chuẩn lịch sử của nó hay không.
Hiểu về MVRV Z-Score:
• Giá trị thị trường (MV): Đây là giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Bitcoin, được tính bằng cách nhân giá hiện tại với tổng cung lưu hành.
• Giá trị thực hiện (RV): Khác với MV, RV xem xét giá trị mà mỗi Bitcoin đã chuyển động lần cuối trên chuỗi, mang lại cái nhìn thực tế hơn về giá trị của mạng lưới, phản ánh cơ sở chi phí trung bình của tất cả các đồng tiền.
• MVRV Z-Score: Z-Score cho biết sự chênh lệch giữa các con số này. Khi giá trị thị trường cao hơn nhiều so với giá trị thực hiện, điều này có nghĩa là Bitcoin có thể bị định giá quá cao và có thể xảy ra điều chỉnh hoặc suy giảm. Khi Z-Score thấp (giá trị thị trường gần hoặc dưới giá trị thực hiện), điều này cho thấy Bitcoin có thể bị định giá thấp và là một tín hiệu mua tiềm năng.
Cách giải thích MVRV Z-Score:
• Z-Score cao (>7): Chỉ ra rằng giá trị thị trường của Bitcoin cao hơn đáng kể so với giá trị thực hiện, cho thấy thị trường có thể đã mua quá mức và có thể xảy ra điều chỉnh giá.
• Z-Score thấp (<0): Cho thấy rằng giá trị thị trường của Bitcoin thấp hơn giá trị thực hiện, chỉ ra rằng thị trường có thể đã bán quá mức và có thể có cơ hội mua.
Bitcoin MVRV Z - Điểm số | Nguồn: Coinglass
Biểu đồ từ Coinglass cho thấy vào ngày 26 tháng 5 năm 2025, MVRV Z-Score của Bitcoin là 2.63 và giá BTC là 109,372 USD. Chỉ số này nằm trong phạm vi trung lập, có nghĩa là Bitcoin không bị định giá quá cao hoặc quá thấp. Điều này báo hiệu một thị trường ổn định với hành vi đầu cơ cân bằng.
Khi MVRV Z-Score tăng dần từ các mức thấp (chẳng hạn như từ <0 đến khoảng 3–4), điều này thường báo hiệu sự gia tăng niềm tin vào thị trường và nhu cầu tăng lên. Sự thay đổi này có thể là một chỉ báo sớm của một đợt tăng giá tiềm năng trong thị trường tiền điện tử, khi nhiều nhà đầu tư nhận ra sự định giá thấp và bắt đầu mua vào, đẩy giá lên cao.
2. Lãi suất mở của hợp đồng tương lai tiền điện tử và ETF
Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến sự gia tăng quan tâm từ các tổ chức, điều này được phản ánh qua lãi suất mở hợp đồng tương lai tăng và dòng vốn vào ETF ngày càng nhiều. Hai yếu tố này cung cấp những thông tin quý giá về xu hướng chung của thị trường tài sản kỹ thuật số.
Lãi suất mở hợp đồng tương lai tiền điện tử là gì?
Lãi suất mở đề cập đến tổng số hợp đồng tương lai đang hoạt động trên thị trường tiền điện tử, bao gồm Bitcoin, Ethereum, và các altcoins như Solana và XRP. Việc tăng lãi suất mở báo hiệu rằng nhiều nhà giao dịch và tổ chức đang tham gia vào thị trường, thể hiện niềm tin vào sự thay đổi giá trong tương lai.
Bitcoin Lãi suất mở & Khối lượng giao dịch | Nguồn: Coinglass
Tính đến tháng 5 năm 2025, lãi suất mở hợp đồng tương lai tiền điện tử trên các sàn giao dịch lớn đã vượt mốc 158 tỷ USD, tăng đáng kể so với các tháng trước. Sự tăng trưởng này cho thấy sự tham gia và hoạt động đầu cơ ngày càng gia tăng trên thị trường.
Các hợp đồng tương lai tác động như thế nào đến thị trường?
Các hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá của tài sản tiền điện tử mà không cần sở hữu trực tiếp chúng. Khi lãi suất mở tăng, điều này cho thấy nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào thị trường, cho dù là theo chiều tăng hay giảm, điều này có thể làm tăng biến động giá.
Ví dụ, nếu nhiều nhà giao dịch mở vị thế mua, dự báo giá sẽ tăng, có thể sẽ xảy ra sự chuyển động mạnh theo chiều tăng. Tuy nhiên, nếu giá bất ngờ giảm, các vị thế đòn bẩy có thể bị thanh lý, làm gia tăng sự biến động của thị trường.
Dòng vốn vào và ra của Bitcoin và ETF Tiền điện tử
Kể từ khi SEC Hoa Kỳphê duyệt ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, các ETF tiền điện tử đã cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thức có quy định và dễ tiếp cận để tham gia vào các tài sản kỹ thuật số, và chúng đã trở thành một chỉ số quan trọng để theo dõi sự chuyển động của thị trường. Dòng vốn vào tăng lên báo hiệu sự tự tin và nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà đầu tư, thường chỉ ra một xu hướng thị trường tăng giá. Ngược lại, dòng vốn lớn rút ra trong thời gian thị trường giảm có thể chỉ ra sự tránh rủi ro cao, có thể là dấu hiệu của tâm lý thị trường giảm giá. Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy:
• Tổng AUM (tháng 5 năm 2025): 143.48 tỷ USD, trong đó 133.30 tỷ USD là BTC và 10.18 tỷ USD là ETH.
• AUM so với vốn hóa thị trường: BTC 6.16%, ETH 3.17%, Tổng tiền điện tử (BTC+ETH) 5.77%.
• Dòng tiền ròng của ETF (ngày 27 tháng 5 năm 2025): +22.41 triệu USD (tất cả là BTC), phản ánh sự tiếp tục dòng vốn vào.
• Tháng mạnh nhất (Tháng 12 năm 2024): +8,09 tỷ USD; Tháng yếu nhất (Tháng 2 năm 2025): -3,30 tỷ USD.
Những dòng tiền này làm nổi bật sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức và sự phát triển sâu rộng của thị trường, gợi ý một triển vọng tăng giá.
Bitcoin MVRV Z - Điểm số | Nguồn: Coinglass
Ví dụ, hãy xem xét một quỹ hưu trí muốn tham gia vào thị trường tiền điện tử. Thay vì mua và lưu trữ các đồng coin trực tiếp, họ đầu tư vào một quỹ ETF tiền điện tử đa dạng. Khi nhu cầu đối với các sản phẩm này tăng lên, nhiều vốn sẽ chảy vào thị trường, đẩy giá lên cao.
Cùng lúc đó, những người giao dịch dự đoán xu hướng này sẽ tăng cường các vị thế tương lai của họ, làm tăng thêm số lượng hợp đồng mở và báo hiệu một giai đoạn thị trường tăng giá.
Sử dụng chỉ số on-chain để dự đoán xu hướng thị trường
Các chỉ số chính như Open Interest, Volume, AUM và ETF Net Flows cung cấp những thông tin hữu ích về tâm lý thị trường.
1. Open Interest & Volume - Đo lường sự tham gia
• Open Interest: Theo dõi tổng số hợp đồng tương lai; mức độ tăng lên cho thấy sự tham gia và đầu cơ gia tăng.
• Volume: Đo lường tổng giá trị giao dịch tài sản; khối lượng giao dịch cao xác nhận sự thay đổi giá.
Insight: Open Interest và Volume tăng cùng với việc giá tăng cho thấy một xu hướng tăng giá. Ngược lại, nếu Open Interest cao mà giá giảm, có thể chỉ ra sự sử dụng đòn bẩy quá mức và các điều chỉnh tiềm năng.
2. AUM - Theo dõi cam kết của các tổ chức
• AUM phản ánh tổng số tiền trong các ETF; xu hướng tăng cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.
• AUM theo tỷ lệ phần trăm của vốn hóa thị trường cho thấy tỷ lệ tài sản tổng cộng do các ETF nắm giữ, chỉ ra sự hỗ trợ dài hạn.
Insight: AUM và tỷ lệ AUM tăng lên xác nhận sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.
3. ETF Net Flows - Theo dõi các khoản đầu tư mới
• ETF Dòng tiền đo lường dòng vốn vào/ra của ETF hàng ngày.
• Dòng tiền tích cực báo hiệu sự tự tin tăng lên và vốn mới, trong khi dòng tiền tiêu cực cho thấy sự thận trọng.
Nhận định: Dòng tiền tích cực kéo dài thường báo trước những xu hướng tăng trưởng của thị trường, như dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy dòng vốn vào BTC ETF liên tục trong tháng 5 năm 2025.
3. Tích lũy của Cá voi và sự phát triển của ví lớn
Một trong những dấu hiệu rõ ràng nhất của một đợt tăng giá sắp tới trong thị trường tiền điện tử là việc tích lũy tài sản một cách âm thầm của cá voi, những người sở hữu hàng nghìn Bitcoin hoặc số lượng tương đương trong các loại tiền điện tử khác. Khi những người chơi lớn này bắt đầu mua, điều này thường báo hiệu sự tự tin gia tăng trên thị trường và báo trước sự tăng giá.
Ví dụ, theo dữ liệu từ IntoTheBlock, trong những tháng gần đây đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ các giao dịch Bitcoin lớn. Vào ngày 22 tháng 5 năm 2025, số lượng giao dịch lớn (mỗi giao dịch trị giá hơn $100,000) đã tăng vọt lên gần 30,840 giao dịch, là một dấu hiệu rõ ràng về sự gia tăng hoạt động của cá voi.
Mẫu hình này cũng đã được quan sát trong các thị trường tăng giá trước đây. Ví dụ, trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá năm 2020–2021, số lượng ví lớn đã tăng đều đặn, chỉ ra rằng việc tích lũy đã bắt đầu từ trước khi thị trường bùng nổ.
Giao dịch lớn của Bitcoin | Nguồn: Intotheblock
Không chỉ là con số, mà còn là hành vi đằng sau chúng. Khi cá voi tích lũy tài sản, nó sẽ giảm lượng Bitcoin hoặc các token khác có sẵn để bán trên thị trường. Điều này tạo ra áp lực tăng giá, đặc biệt là khi kết hợp với các chỉ báo tăng giá khác, chẳng hạn như dự trữ giảm tại các sàn giao dịch hoặc hoạt động trên chuỗi tăng lên.
Nơi tìm dữ liệu cá voi:
Để phát hiện sớm sự chuyển động này của thị trường, hãy chú ý đến:
• IntoTheBlock: Cung cấp biểu đồ chi tiết theo dõi các giao dịch lớn và chuyển động của ví.
• Glassnode: Cung cấp dữ liệu về kích thước ví, bao gồm các ví giữ hơn 1,000 BTC.
• CryptoQuant: Giám sát dòng chảy sàn giao dịch và tỷ lệ chủ sở hữu lớn để đo lường xu hướng tích lũy.
• Santiment: Nổi bật hành vi ví và sự tham gia vào mạng lưới, cung cấp tín hiệu thời gian thực.
Bằng cách theo dõi sự phát triển của ví cá voi và sự gia tăng giao dịch, bạn có thể thu được những hiểu biết quý giá về tâm lý thị trường và chuẩn bị trước các động thái giá lớn. Đây là cách thông minh để kết hợp dữ liệu với trực giác, giúp bạn đi trước một bước trong thế giới tiền điện tử thay đổi nhanh chóng.
4. Giá trị Tổng khóa (TVL) trong DeFi
Tổng giá trị khóa (TVL) đo lường tổng số tài sản được gửi vào các giao thức Tài chính phi tập trung (DeFi) . Hãy coi đây là một bức ảnh chụp số tiền đang được sử dụng trong DeFi, bất kể nó bị khóa vào các nền tảng cho vay, các hồ thanh khoản hay các giao thức staking.
TVL tăng lên cho thấy ngày càng có nhiều nhà đầu tư cam kết tài chính vào các nền tảng này, điều này thường phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào cả DeFi và thị trường crypto nói chung. Khi TVL tăng, điều đó có nghĩa là người dùng sẵn sàng khóa tài sản của họ, hy vọng vào lợi nhuận trong tương lai và sự tăng trưởng của thị trường.
DeFi TVL, Tháng 5 năm 2025 | Nguồn: DeFillama
Ví dụ, biểu đồ từ DeFiLlama cho thấy tính đến tháng 5 năm 2025, tổng TVL đã tăng lên 119,1 tỷ USD, tăng so với mức thấp gần đây khoảng 90 tỷ USD, mặc dù thị trường gần đây có sự biến động. Đây là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư không chỉ ở lại thị trường mà còn đang tích cực phân bổ thêm vốn vào DeFi, củng cố niềm tin lâu dài.
• Hơn nữa, vốn bị khóa = Giảm áp lực bán: Khi người dùng khóa tài sản vào các nền tảng DeFi, những token này sẽ không lưu thông hoặc có sẵn để bán ngay lập tức. Điều này hạn chế nguồn cung, và nếu nhu cầu tăng lên, giá có thể tăng.
• Tăng cường niềm tin vào DeFi: TVL tăng cho thấy người dùng tin tưởng vào các giao thức DeFi và tin vào sự tăng trưởng trong tương lai, ngay cả trong các đợt giảm giá của thị trường. Niềm tin này thường là dấu hiệu trước của sự phục hồi giá.
• Tiền lệ lịch sử: Các chu kỳ thị trường trong quá khứ đã chỉ ra rằng các giai đoạn TVL tăng thường trùng với giai đoạn đầu của các thị trường tăng giá (bull market).
Ethereum TVL (Defillama) & ETH/USD Biểu đồ (BingX)
Ví dụ, khi TVL tăng vọt lên trên 100 tỷ USD vào cuối năm 2021, giá Ethereum cũng tăng vọt lên gần 5000 USD. Sự tăng trưởng đồng thời này cho thấy khi ngày càng nhiều vốn vào các nền tảng DeFi, niềm tin vào thị trường crypto rộng lớn hơn cũng tăng lên, góp phần thúc đẩy giá cả.
Theo dõi dữ liệu TVL ở đâu
• DefiLlama: Cung cấp các biểu đồ chi tiết, cập nhật về TVL trên các nền tảng DeFi và blockchain khác nhau.
• Dune Analytics: Cung cấp các bảng điều khiển tùy chỉnh để theo dõi các giao thức DeFi và xu hướng cụ thể.
• IntoTheBlock: Cung cấp dữ liệu TVL cùng với các chỉ số chuỗi rộng hơn để có cái nhìn toàn diện về thị trường.
Bằng cách theo dõi các xu hướng TVL, đặc biệt trong các đợt điều chỉnh thị trường, bạn có thể phát hiện ra những dấu hiệu phục hồi sớm và chuẩn bị trước cho một đợt tăng giá tiềm năng.
5. Địa chỉ hoạt động: Theo dõi mức độ tham gia của người dùng trong Crypto
Một trong những chỉ báo quan trọng nhất trên chuỗi là số lượng địa chỉ hoạt động, tức là số lượng địa chỉ blockchain duy nhất tham gia vào các giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Hãy coi đây là một thước đo số lượng người hoặc ví đang sử dụng mạng lưới một cách tích cực.
Số lượng địa chỉ Bitcoin hoạt động | Nguồn: Glassnode
Trong biểu đồ trên, đường màu cam đại diện cho số lượng địa chỉ Bitcoin hoạt động, trong khi đường màu đen thể hiện giá Bitcoin bằng USD. Bạn có thể thấy cách hai điểm dữ liệu này tương tác với nhau theo thời gian:
• Khi số lượng địa chỉ hoạt động tăng lên, điều này thường cho thấy sự tham gia của người dùng và sự tự tin vào mạng lưới đang gia tăng.
• Sự tăng đột biến trong số lượng địa chỉ hoạt động có thể đi trước những biến động giá lớn, trong khi sự giảm đột ngột có thể chỉ ra sự giảm sút sự quan tâm hoặc tham gia.
Tại sao địa chỉ hoạt động lại quan trọng
1. Chỉ số quan tâm của người dùng: Khi nhiều địa chỉ hoạt động hơn, điều này thường cho thấy nhiều người hơn đang sử dụng mạng lưới để gửi, nhận hoặc giao dịch tài sản. Sự tham gia tăng này thường có sự tương quan với tâm lý thị trường lạc quan.
2. Dấu hiệu sớm đáng tin cậy: Lịch sử cho thấy, sự gia tăng dần dần hoặc ổn định của số lượng địa chỉ hoạt động, ngay cả trong những thời kỳ suy thoái của thị trường, đã báo hiệu rằng điều tồi tệ nhất có thể đã qua. Ví dụ, sau sự sụp đổ của thị trường bò năm 2017, các địa chỉ hoạt động của Bitcoin bắt đầu tăng lên lâu trước khi giá hoàn toàn phục hồi, báo hiệu sự tham gia trở lại và có thể là đáy của thị trường.
Số lượng địa chỉ Bitcoin hoạt động | Nguồn: Glassnode
Ví dụ, biểu đồ cho thấy, trong các đợt giảm giá, như những năm gần đây, ví dụ từ 2024 đến 2025, số lượng địa chỉ hoạt động thường ổn định hoặc thậm chí bắt đầu tăng lên. Điều này cho thấy khi giá giảm, nhiều người tham gia trở nên hoạt động hơn, hoặc tích lũy tài sản hoặc chuẩn bị cho một đợt phục hồi tiềm năng.
Hành vi này phản ánh sự gia tăng sự tham gia trong thời kỳ suy thoái, điều này có thể báo hiệu sự đảo chiều của thị trường và sự phục hồi của động lực tăng giá.
Cách các địa chỉ hoạt động báo hiệu thị trường tăng giá
1. Tăng cường tham gia: Số lượng địa chỉ hoạt động tăng có nghĩa là nhiều người dùng hơn đang tham gia vào blockchain, xây dựng nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng giá trong tương lai.
2. Hiệu ứng mạng: Khi càng nhiều người sử dụng mạng, tiện ích và giá trị cảm nhận của nó tăng lên, điều này thường dẫn đến việc giá tài sản tăng cao hơn.
3. Khả năng phục hồi của thị trường: Ngay cả trong những đợt giảm giá, các địa chỉ hoạt động ổn định hoặc tăng lên cho thấy người dùng vẫn giữ vững hoặc tích lũy, có thể đánh dấu giai đoạn đầu của sự phục hồi.
Nơi theo dõi dữ liệu địa chỉ hoạt động
• Glassnode: Cung cấp các chỉ số chi tiết về địa chỉ hoạt động của Bitcoin và các blockchain lớn khác.
• CoinMetrics: Cung cấp nhiều loại dữ liệu hoạt động trên blockchain, bao gồm cả địa chỉ hoạt động.
• IntoTheBlock: Theo dõi các xu hướng địa chỉ hoạt động cùng với giá và các chỉ số trên chuỗi khác.
Kết hợp dữ liệu trên chuỗi: Một cái nhìn rõ ràng hơn về thị trường
Mỗi chỉ số trên chuỗi, dù là MVRV Z-Score, lãi suất mở của hợp đồng tương lai, sự tích lũy của cá voi, tổng giá trị bị khóa trong DeFi, hay địa chỉ hoạt động, đều cung cấp một góc nhìn độc đáo về hành vi của thị trường. Bằng cách kết hợp các điểm dữ liệu này, bạn có thể xây dựng một cái nhìn toàn diện về sức mạnh và tâm lý cơ bản của thị trường.
Ví dụ, sự tích lũy của cá voi tăng và các địa chỉ hoạt động ổn định trong thời gian giá giảm cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn và người nắm giữ dài hạn vẫn tự tin, ngay cả khi giá đang giảm.
Cùng lúc đó, sự gia tăng lãi suất mở và TVL DeFi tăng trưởng làm nổi bật vai trò của các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ trong việc thúc đẩy hệ sinh thái.
Việc theo dõi các chỉ số này từng bước không chỉ cung cấp các tín hiệu riêng biệt mà còn dệt nên một câu chuyện về dòng vốn, sự tham gia của người dùng và sự tự tin vào mạng lưới.
Chúng cùng nhau tạo thành nền tảng có thể báo hiệu cho đợt tăng trưởng tiếp theo của thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, trong khi dữ liệu trên chuỗi tiết lộ những gì đang diễn ra phía sau hậu trường, việc theo dõi các biểu đồ giá và tín hiệu kỹ thuật phản ánh hành vi của thị trường trên bề mặt cũng vô cùng quan trọng.
Từ chỉ số trên chuỗi đến tín hiệu chỉ báo kỹ thuật
Mặc dù các chỉ số trên chuỗi cung cấp cái nhìn sâu sắc về các yếu tố cơ bản của thị trường, nhưng phân tích kỹ thuật sẽ chuyển đổi hoạt động cơ bản này thành hành động giá và mẫu hình đồ thị trực quan.
Bây giờ, chúng ta sẽ chuyển sang các chỉ báo kỹ thuật có thể giúp các nhà giao dịch xác định thời điểm vào và ra trong một đợt bull market của tiền mã hóa.
1. 50 Ngày và 200 Ngày Trung Bình Động (Golden Cross)
Một công cụ đơn giản nhưng mạnh mẽ để phát hiện các thị trường tăng giá trong giao dịch tiền mã hóa là Golden Cross. Tín hiệu này xảy ra khi đường trung bình động 50 ngày moving average (MA) cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày (MA) trên biểu đồ giá.
Dưới đây là lý do tại sao nó quan trọng:
• Đường trung bình động 50 ngày cho thấy giá trung bình của một tài sản, như BTC, trong 50 ngày qua, phản ánh động lực ngắn hạn.
• Đường trung bình động 200 ngày trung bình giá trong một khoảng thời gian dài hơn, tiết lộ xu hướng thị trường tổng thể.
• Khi đường trung bình động 50 ngày cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày, điều này gợi ý sự tăng trưởng động lực đi lên, thường là dấu hiệu bắt đầu của một thị trường bull.
Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Hãy xem một ví dụ từ BTC/USDT trên BingX. Vào ngày 17 tháng 4 năm 2025, BTC hình thành một Golden Cross, nơi đường MA 50 ngày (đường đỏ) cắt lên trên đường MA 200 ngày (đường trắng) ở mức khoảng 86,550 USD.
Sau tín hiệu này, BTC xác nhận hỗ trợ trên mức kháng cự cũ và tăng giá, đánh dấu sự bắt đầu của một xu hướng tăng mạnh.
Việc nhận diện giao cắt này rất dễ dàng chỉ bằng cách thêm hai đường trung bình động vào biểu đồ của bạn. Bạn có thể thấy khi động thái giá và động lực xu hướng đồng nhất, báo hiệu khả năng có một đợt tăng giá mạnh.
2. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và khẩu vị rủi ro
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) là một chỉ báo động lượng đo lường tốc độ và sức mạnh của biến động giá, với phạm vi từ 0 đến 100. RSI trên 70 thường chỉ ra điều kiện mua quá mức, trong khi dưới 30 cho thấy mức bán quá mức. Tuy nhiên, chỉ dựa vào các ngưỡng này có thể gây hiểu lầm.
Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Trong biểu đồ BTC/USDT từ tháng 4 đến tháng 5 năm 2025, RSI đã cắt trên mức 50 vào ngày 11 tháng 4, chuyển động từ trung lập sang tăng giá. Điều này xảy ra cùng với việc giá ổn định quanh mức 83,493 USD, báo hiệu khả năng tích lũy. Quan sát thiết lập này giúp các nhà giao dịch dự đoán sự bùng nổ trước khi giá bắt đầu tăng vững chắc.
Giá trị RSI cao, đặc biệt khi kèm theo khối lượng giao dịch tăng, thường chỉ ra sự gia tăng khẩu vị rủi ro và có thể báo hiệu giai đoạn đầu của một đợt phục hồi thị trường.
Điểm quan trọng đối với các nhà giao dịch:
• RSI cắt trên mức 50 cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ hơn.
• RSI cao kéo dài với khối lượng tăng có thể xác nhận sự tự tin của thị trường.
• Sự phân kỳ giữa giá và RSI có thể báo hiệu sự suy yếu của xu hướng.
Kết hợp RSI với hành động giá và khối lượng, các nhà giao dịch có thể nhận diện sự thay đổi của thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả hơn.
3. Chỉ báo Khối lượng: Đánh giá sức mạnh của thị trường
Khối lượng đo lường số lượng tài sản được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định, cung cấp cái nhìn về sự tham gia và niềm tin của thị trường. Trong thị trường crypto, một sự tăng giá không đủ để xác nhận sức mạnh của xu hướng. Khối lượng cung cấp ngữ cảnh. Khi giá tăng đi kèm với khối lượng lớn, điều này cho thấy sự thay đổi này được hỗ trợ bởi sự quan tâm thực sự từ người mua, không phải chỉ là sự đầu cơ.
Chỉ báo Khối lượng | Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Trên biểu đồ BTC/USDT từ tháng 4 đến tháng 5 năm 2025, giá Bitcoin đã duy trì quanh mức 83.493 USD. Khối lượng giao dịch ổn định trong giai đoạn này, cho thấy sự cân bằng giữa người mua và người bán. Vào ngày 22 tháng 4, khối lượng giao dịch tăng mạnh và giá đã phá vỡ khu vực tích lũy. Sự kết hợp giữa khối lượng tăng và phá vỡ khu vực cho thấy sự thay đổi trong niềm tin của thị trường và báo hiệu sự khởi đầu của xu hướng tăng. Các nhà giao dịch quan sát thấy thiết lập này có thể dự đoán sự bắt đầu của một xu hướng tăng dài hạn.
Những điểm cần lưu ý khi nhận diện xu hướng tăng sử dụng khối lượng:
• Khối lượng giao dịch tăng mạnh tại các mức phá vỡ là dấu hiệu của sự quan tâm thực sự từ thị trường và có thể đánh dấu sự bắt đầu của xu hướng tăng.
• Khối lượng giao dịch thấp trong các đợt tăng giá có thể chỉ ra sự tham gia yếu và khả năng cao xảy ra đảo chiều.
• Mô hình khối lượng, kết hợp với hành động giá (như tích lũy hoặc phá vỡ kháng cự), giúp xác nhận sức mạnh của xu hướng và cung cấp các thiết lập giao dịch rõ ràng hơn.
Bằng cách kết hợp phân tích khối lượng với các chỉ báo khác như RSI và cấu trúc giá, các nhà giao dịch có thể nhận diện chính xác khi nào thị trường chuyển từ tích lũy sang xu hướng tăng và vào lệnh với sự tự tin cao hơn.
4. Bollinger Bands: Phát hiện sự bắt đầu của xu hướng tăng
Bollinger Bands, được tạo ra bởi John Bollinger vào những năm 1980, là một trong những chỉ báo kỹ thuật phổ biến nhất trong giao dịch tiền điện tử, vì chúng giúp xác định các điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức. Bollinger Bands cũng là một chỉ báo kỹ thuật tuyệt vời để phát hiện các xu hướng tăng sớm, và nó bao gồm ba đường:
• Đường giữa là trung bình di động đơn giản (SMA) của giá, thường được thiết lập trong 20 kỳ.
• Đường trên thường là hai độ lệch chuẩn trên SMA, trong khi đường dưới là hai độ lệch chuẩn dưới SMA.
• Các dải ngoài này sẽ mở rộng và thu hẹp dựa trên sự biến động của thị trường, tạo thành một “kênh” xung quanh giá.
Chỉ báo Bollinger Bands | Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Giải thích về Dải trên và Dải dưới
Dải trên và dải dưới tạo ra các ranh giới chứa hầu hết các hành động giá. Khi giá chạm vào hoặc vượt qua dải trên, điều này cho thấy động lực mua mạnh. Ngược lại, chạm vào hoặc vượt qua dải dưới cho thấy áp lực bán mạnh.
Squeeze là gì?
Squeeze xảy ra khi các dải thu hẹp lại và gần nhau hơn. Việc thu hẹp này báo hiệu một giai đoạn biến động thấp, nơi giá đang “quấn lại” trước khi thực hiện một động thái mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào.
Chỉ báo Bollinger Bands | Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Cách xác định xu hướng tăng với Bollinger Bands:
• Squeeze của dải: Khi các dải thu hẹp lại, điều này cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một đột phá.
• Giá đóng trên dải trên: Một động thái giá mạnh mẽ đóng trên dải trên cho thấy sự gia tăng áp lực mua. Điều này thường đánh dấu sự bắt đầu của một đột phá tăng giá.
• Đột phá squeeze với khối lượng: Khi một đột phá được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch tăng lên, điều này báo hiệu rằng nhiều người tham gia hơn đang gia nhập thị trường, do đó tăng khả năng xu hướng tăng sẽ duy trì.
• Xác nhận xu hướng: Sau đột phá, nếu giá tiếp tục “di chuyển theo” dải trên trong khi các dải mở rộng ra, điều này xác nhận sự bắt đầu của xu hướng tăng.
Chỉ báo Bollinger Bands | Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Trong ví dụ BTC/USDT, khi giá vượt qua dải trên, nó đã tăng từ khoảng 73.000 USD lên hơn 107.000 USD, cho thấy động lực tăng giá rõ rệt.
Những điểm cần chú ý cho các nhà giao dịch
• Chú ý đến sự co lại của dải Bollinger như một cảnh báo sớm về sự bứt phá.
• Khi giá đóng cửa trên dải trên với khối lượng cao, thường báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng.
• Di chuyển giá liên tục dọc theo dải trên với các dải rộng ra, xác nhận một xu hướng tăng mạnh.
Bằng cách sử dụng dải Bollinger kết hợp với phân tích khối lượng và hành động giá, các nhà giao dịch có thể nhận diện hiệu quả sự khởi đầu của một xu hướng tăng và điều chỉnh vị thế của mình cho phù hợp.
5. Fibonacci Retracement và Extension: Xác định Sự đảo ngược xu hướng tăng và các vùng mục tiêu
Fibonacci retracement và các mức mở rộng là những công cụ mạnh mẽ mà các nhà giao dịch sử dụng để xác định các mức hỗ trợ, kháng cự và mục tiêu giá trong các giai đoạn xu hướng tăng và điều chỉnh. Những mức này dựa trên các tỷ lệ Fibonacci chính được tính từ các chuyển động giá.
Các mức Fibonacci Retracement (ví dụ: 38.2%, 50%, 61.8%) được sử dụng để đánh giá mức độ điều chỉnh của giá có thể kéo dài bao lâu trước khi tiếp tục xu hướng tăng. Các mức Fibonacci Extension (ví dụ: 1.0, 1.618) được sử dụng để ước tính mức giá có thể đạt được nếu xu hướng tiếp tục.
Chỉ báo Fibonacci Retracement và Extension | Nguồn: Biểu đồ giao dịch BTC/USDT trên BingX
Trong biểu đồ BTC/USDT từ 2024-2025:
• Mức Fibonacci retracement được vẽ từ mức thấp quan trọng khoảng $16,000 đến mức cao gần $73,370.
• Các mức Fibonacci retracement quan trọng bao gồm:
- 38.2% tại $51,455 – điểm điều chỉnh phổ biến nơi các nhà giao dịch thường tìm kiếm hỗ trợ giá.
- 50% tại $44,686 và 61.8% tại $37,916 – các vùng điều chỉnh sâu hơn với tiềm năng đảo ngược mạnh mẽ hơn.
Khi giá BTC điều chỉnh, nó đã tìm thấy hỗ trợ gần mức retracement 38.2%, cho thấy khả năng đảo ngược xu hướng tăng. Mức này thường hoạt động như "ranh giới" mà tại đó người mua sẽ tham gia, như đã thấy trong các giai đoạn phục hồi trước đây.
Đối với mục tiêu tăng, các mức extension dự đoán giá có thể đạt đến nếu xu hướng tiếp tục:
• Mở rộng 1.0 (100%) tại $109,612 – mục tiêu quan trọng mà các nhà giao dịch có thể khóa lợi nhuận hoặc dự đoán sự kháng cự.
• Mở rộng 1.618 tại $145,490 sẽ là mức kháng cự chính tiếp theo nếu xu hướng tiếp tục mạnh mẽ.
Những điểm cần chú ý cho các nhà giao dịch:
• Sử dụng các mức retracement (38.2%, 50%, 61.8%) để phát hiện hỗ trợ tiềm năng trong các đợt điều chỉnh.
• Theo dõi phản ứng giá tại các mức này, đặc biệt khi có sự xác nhận từ khối lượng giao dịch.
• Sử dụng các mức mở rộng (1.0 và 1.618) để dự đoán mục tiêu tăng giá khi giá bắt đầu xu hướng tăng trở lại.
• Kết hợp các mức Fibo với hành động giá và các chỉ báo như Bollinger Bands và RSI sẽ nâng cao độ chính xác.
Kết luận
Bằng cách kết hợp các chỉ số trên chuỗi với các chỉ báo kỹ thuật, các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn về động lực của thị trường tiền điện tử và dự đoán xu hướng tăng với sự tự tin lớn hơn. Các tín hiệu trên chuỗi, như sự gia tăng tích lũy của cá voi, địa chỉ hoạt động ổn định và tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi gia tăng, phản ánh sự tham gia và cam kết lâu dài của nhà đầu tư.
Những hiểu biết cơ bản này, khi kết hợp với các công cụ kỹ thuật như Golden Cross, sự chuyển động của RSI, Bollinger Bands breakout và các mức thoái lui và mở rộng Fibonacci, sẽ giúp xác nhận sức mạnh của thị trường và xác định các điểm vào lệnh có thể thực hiện được.
Phương pháp tích hợp này không chỉ cải thiện thời gian và quyết định giao dịch mà còn giảm thiểu rủi ro từ các tín hiệu sai. Trong một thị trường nhanh chóng và biến động như tiền điện tử, việc kết hợp nhiều chỉ báo cung cấp cái nhìn cân bằng về tâm lý và hành động giá, mang lại lợi thế cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trong việc phát hiện và tận dụng các xu hướng tăng tiềm năng.
Đọc thêm
Câu hỏi thường gặp (FAQs)
Q1: Chỉ báo nào đáng tin cậy nhất để dự đoán một đợt tăng giá trong crypto?
Không có chỉ báo "đáng tin cậy nhất" duy nhất, nhưng việc kết hợp nhiều tín hiệu như MVRV Z-Score tăng, tích lũy của cá voi và các mô hình kỹ thuật như Golden Cross và breakout của Bollinger Bands sẽ cung cấp một cơ sở mạnh mẽ hơn cho một đợt tăng giá tiềm năng.
Q2: Dữ liệu trên chuỗi có thể báo hiệu một đợt tăng giá trước bao lâu?
Các chỉ báo trên chuỗi như tích lũy của cá voi và sự gia tăng các địa chỉ hoạt động có thể báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý trước khi chúng xuất hiện trên biểu đồ giá, mang lại lợi thế sớm cho các nhà giao dịch.
Q3: Tại sao phân tích khối lượng lại quan trọng trong giao dịch tiền điện tử?
Khối lượng xác nhận sức mạnh của các chuyển động giá. Khối lượng cao trong một đợt breakout cho thấy sự quan tâm mua thực sự, trong khi khối lượng thấp có thể báo hiệu một động thái yếu hoặc giả.
Q4: Golden Cross làm sao để báo hiệu thị trường tăng giá?
Golden Cross xảy ra khi đường trung bình động 50 ngày cắt lên trên đường trung bình động 200 ngày, cho thấy động lượng ngắn hạn vượt qua xu hướng dài hạn, thường là tín hiệu của một thị trường tăng giá.
Q5: Bollinger Bands có thể dự đoán breakout giá trong crypto không?
Có. Khi các dải Bollinger thu hẹp (squeeze) và sau đó breakout vượt qua dải trên, đặc biệt là với khối lượng giao dịch tăng, có thể báo hiệu sự bắt đầu của một xu hướng tăng giá.
Q6: Mức Fibonacci đóng vai trò gì trong giao dịch crypto?
Các mức thoái lui Fibonacci giúp xác định nơi giá có thể phục hồi và tìm hỗ trợ, trong khi các mức mở rộng chỉ ra các mục tiêu tăng giá tiềm năng trong một đợt tăng giá.
Q7: Tôi có nên chỉ dựa vào các chỉ báo kỹ thuật để dự đoán thị trường tăng giá không?
Không. Kết hợp các chỉ báo kỹ thuật với dữ liệu trên chuỗi cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về hành vi của thị trường, nâng cao độ chính xác trong việc dự đoán và giảm thiểu rủi ro.