Thành thật mà nói, mục tiêu chính của giao dịch là tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải thừa nhận rằng thua lỗ là một phần cố hữu của giao dịch, đặc biệt là trong thị trường biến động. Vậy, sẽ thế nào nếu có một phương pháp để giảm thiểu những rủi ro này?

Bạn có thể đang nghĩ đến lệnh cắt lỗ (stop-loss), và bạn hoàn toàn đúng. Trên thực tế, đây là một trong những kỹ thuật quản lý rủi ro được sử dụng rộng rãi nhất để hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn. Nhưng chính xác thì lệnh cắt lỗ là gì?

Nói một cách đơn giản, lệnh cắt lỗ là một loại lệnh được các nhà giao dịch sử dụng để tự động thoát khỏi một vị thế khi giá đi ngược lại với họ và đạt đến một mức đã định trước. Khi giá vượt qua ngưỡng này, nền tảng giao dịch sẽ tự động đóng vị thế để ngăn chặn các khoản lỗ tiếp theo.

Hiểu rõ tầm quan trọng của Lệnh Stop-Loss trong giao dịch

Lệnh cắt lỗ (stop-loss) là một chiến lược quản lý rủi ro được sử dụng rộng rãi trong giao dịch chứng khoán và tiền điện tử, được thiết kế để cắt giảm hiệu quả các khoản lỗ tiềm ẩn đồng thời mang lại cho nhà giao dịch sự tự tin khi thực hiện các giao dịch của họ. Trong hầu hết các trường hợp, nhà giao dịch sử dụng loại lệnh này để thiết lập một ngưỡng giá cụ thể mà tại đó một lệnh hiện có sẽ tự động đóng nếu giá đạt đến mức đó.

Một trong những đặc tính hấp dẫn nhất của nó là khả năng tự động hóa.

Về bản chất, lệnh cắt lỗ hoạt động như một chỉ thị có điều kiện do nhà giao dịch đưa ra cho sàn giao dịch tiền điện tử. Khi giá tiền điện tử chạm mức đã định trước, lệnh sẽ tự động chuyển đổi thành lệnh thị trường, nhanh chóng được thực hiện ở mức giá có sẵn tiếp theo. Lệnh cắt lỗ này có thể được cấu hình ở bất kỳ điểm giá nào, đưa ra hướng dẫn cho sàn giao dịch tiền điện tử để mua hoặc bán tiền điện tử, tùy thuộc vào bản chất của vị thế hiện có.

Để minh họa thực tế, hãy tham khảo biểu đồ dưới đây:

Như được mô tả, một mô hình nến "Shooting Star", thường cho thấy sự đảo chiều giảm giá, đã xuất hiện. 

Giả sử bạn đã chọn mở một vị thế bán (short position) và muốn đặt Lệnh Bán cho Bitcoin. Tuy nhiên, sự phù hợp của giá với kỳ vọng của bạn vẫn không chắc chắn—không có mô hình giao dịch nào có thể đảm bảo một biến động giá cụ thể. Do đó, bạn quyết định thực hiện một lệnh cắt lỗ, đặt nó ngay trên nến Shooting Star trong trường hợp giá tiếp tục quỹ đạo tăng giá của nó.

Trong trường hợp kịch bản như vậy diễn ra, lệnh dừng sẽ được kích hoạt, dẫn đến thua lỗ. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là khoản lỗ bị giới hạn, cho phép bạn kiểm soát tình hình. May mắn thay, trong ví dụ trên, giá đã giảm như dự kiến và lệnh cắt lỗ không được kích hoạt.

Nhìn chung, các lệnh cắt lỗ đóng vai trò là công cụ vô giá để tiết kiệm thời gian và bảo toàn lợi nhuận. Chúng bổ sung cho quá trình bằng cách tạo điều kiện thoát khỏi một vị thế có lợi nhuận.

Hãy xem xét kịch bản này: bằng cách sử dụng các lệnh này, bạn có thể tránh được thói quen mệt mỏi là liên tục theo dõi các vị thế của mình. Các lệnh dừng đặc biệt có lợi cho các nhà giao dịch ngắn hạn muốn tự động hóa một phần đáng kể các nỗ lực giao dịch của họ. Ngay cả đối với các nhà giao dịch swing duy trì các vị thế trong thời gian dài, kiểm tra giá hàng ngày, việc tích hợp các lệnh cắt lỗ vẫn đơn giản và thuận lợi, tốn ít công sức và cung cấp một lớp bảo mật bổ sung.

Lệnh Dừng Bán (Sell Stop Orders)

Bạn đang bối rối? Không cần phải vậy!

Lý do đằng sau cách tiếp cận này khá đơn giản. Trong trường hợp đảo chiều giảm giá bất ngờ, điều cần thiết là phải hiểu rằng các lệnh dừng bán đóng vai trò là người bảo vệ cho các vị thế mua (long position) trong thị trường tăng giá. Về cơ bản, các lệnh này tự động khởi tạo một lệnh bán khi giá giảm xuống dưới một mức cụ thể do nhà giao dịch định trước.

Vì vậy, nếu giá đã giảm đến một mức độ nhất định, có khả năng nó có thể tiếp tục giảm. Do đó, các nhà giao dịch muốn hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn, và đây là lúc lệnh dừng bán phát huy tác dụng, hợp lý hóa quy trình quản lý rủi ro.

For instance, imagine a momentum trader who has identified a bullish trend with the potential to persist. As illustrated in the example above, they initiated a long position when a bullish candle broke through local resistance. Subsequently, they strategically placed a sell stop-loss order just below the previous local support level to safeguard their position. Consequently, even if the price experiences a sudden and sharp decline, triggering the stop-loss level, their losses will be confined within predefined limits.

Lệnh Dừng Mua (Buy Stop Orders)

Ngược lại, lệnh dừng mua đóng vai trò là đối trọng của lệnh dừng bán, được sử dụng để bảo vệ các vị thế bán (short position). Trên thực tế, lệnh dừng được thảo luận trong ví dụ ban đầu của chúng ta về cơ bản hoạt động như một lệnh dừng mua. Chức năng chính của nó là tự động kích hoạt việc thoát khỏi vị thế bằng cách đóng một vị thế bán khi giá bắt đầu tăng.

Bạn có thể sử dụng Lệnh Stop-Loss trong giao dịch tiền điện tử không?

Hoàn toàn có thể!

Trên thực tế, bạn không chỉ có thể sử dụng các lệnh cắt lỗ trong giao dịch tiền điện tử mà đây còn là một phương pháp bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng nếu muốn thành công trong các nỗ lực giao dịch của mình.

Các lệnh cắt lỗ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, chủ yếu là do sự biến động cực đoan vốn có của thị trường tiền điện tử, vốn chưa đạt đến mức độ trưởng thành tương đương với các thị trường tài chính truyền thống. Hãy hình dung một kịch bản trong đó giá Bitcoin biến động thất thường, bất chấp logic của phân tích kỹ thuật; trong những tình huống như vậy, số tiền khó kiếm được của bạn có thể nhanh chóng giảm đi trong vòng vài phút.

Trong bối cảnh này, việc thực hiện lệnh cắt lỗ là một cách tiếp cận thận trọng để điều hướng thị trường an toàn hơn. Hơn nữa, điều đáng chú ý là hầu hết các sàn giao dịch tiền điện tử đều cung cấp tính năng thiết yếu này, khiến các nhà giao dịch không có lý do chính đáng nào để không sử dụng nó, đặc biệt nếu họ tham gia giao dịch trong ngày (day trading).

Cách sử dụng Lệnh Stop-Loss đúng cách

Mục tiêu chính của lệnh cắt lỗ là giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn. Tuy nhiên, việc đặt lệnh dừng bán cắt lỗ một cách bừa bãi dưới giá thị trường hiện tại có thể không bảo vệ hiệu quả các vị thế mua của bạn, và ngược lại.

Để tối đa hóa hiệu quả của nó, bạn phải học cách thực hiện lệnh cắt lỗ một cách chính xác.

Vậy, bạn nên đặt nó ở đâu?

Đây là cách thực hiện:

Điều này phụ thuộc vào hoàn cảnh, nhưng theo hướng dẫn chung, bạn thường muốn đặt lệnh cắt lỗ gần các mức hỗ trợ hoặc kháng cự trước đó. Ví dụ, nếu bạn đang trong một xu hướng tăng hoặc một kênh ngang, nên đặt lệnh dừng bán cắt lỗ ngay dưới mức hỗ trợ gần nhất.

Trong trường hợp ví dụ về lệnh dừng bán cắt lỗ trước đó của chúng ta, chúng ta đã đặt lệnh gần mức hỗ trợ đã thiết lập. Việc xác định hỗ trợ của một xu hướng có thể đạt được bằng cách quan sát nơi giá liên tục bật lên sau khi chạm một đường tưởng tượng.

Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng các chiến lược giao dịch cụ thể hoặc dựa vào các mô hình biểu đồ (điều mà chúng tôi đặc biệt khuyến nghị), bạn nên tuân thủ các quy tắc chính xác để đặt lệnh cắt lỗ của mình. Ví dụ, khi giao dịch mô hình Vai Đầu Vai, lệnh dừng mua cắt lỗ nên được tính toán dựa trên khoảng cách giữa đường viền cổ và đỉnh của mô hình, mang lại một cách tiếp cận chiến lược hơn để quản lý rủi ro.

Tìm hiểu chức năng của Lệnh Stop-Limit trong giao dịch

Lệnh dừng giới hạn (stop-limit) là một lệnh giao dịch phức tạp hơn được thiết kế để bảo vệ hiệu quả các vị thế của nhà giao dịch. Loại lệnh này kết hợp cả lệnh dừng và lệnh giới hạn. Khi tiền điện tử đạt đến giá dừng do nhà giao dịch thiết lập, nó sẽ tự động kích hoạt một lệnh giới hạn. Sau đó, lệnh giới hạn được thực hiện ở mức giá giới hạn đã định hoặc ở mức giá thậm chí còn thuận lợi hơn.

Bạn vẫn chưa chắc chắn về cách hoạt động của lệnh dừng giới hạn?

Để hiểu đầy đủ, điều cần thiết là phải hiểu trước lệnh giới hạn là gì. Không giống như lệnh thị trường, được thực hiện ngay lập tức ở mức giá thị trường hiện hành, lệnh giới hạn chỉ được kích hoạt khi tiền điện tử đạt đến một mức cụ thể do nhà giao dịch định trước.

Do đó, lệnh dừng giới hạn bao gồm hai điểm giá quan trọng mà nhà giao dịch phải cấu hình:

1. Giá dừng (stop price): Tại ngưỡng này, giá sẽ kích hoạt lệnh giới hạn liên quan, chỉ thực hiện nếu giá trị của tiền điện tử chạm đến giá giới hạn do nhà giao dịch chỉ định. Nếu không, lệnh vẫn không hoạt động.
2. Giá giới hạn (limit price): Đây là giá thứ cấp mà nhà giao dịch đặt cho lệnh dừng giới hạn. Sau khi giá dừng kích hoạt lệnh giới hạn, nó sẽ chỉ thực hiện khi giá trị của tiền điện tử đạt đến giới hạn đã chỉ định này.

Về bản chất, lệnh dừng giới hạn đại diện cho một công cụ quản lý rủi ro tinh vi, mang lại cho nhà giao dịch độ chính xác cao hơn trong việc xác định giá mà lệnh của họ nên được thực hiện. Loại lệnh này đặc biệt có giá trị trong việc điều hướng các thị trường biến động, khiến nó đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch tiền điện tử.

Bạn có thể tự hỏi tại sao bạn lại cần một lệnh dừng giới hạn khi đã có lệnh cắt lỗ.

Câu trả lời nằm ở những hạn chế của các lệnh cắt lỗ, đặc biệt trong những trường hợp điều kiện thị trường trở nên hỗn loạn, dẫn đến các khoảng trống (gaps), sụt giá nhanh (flash crashes) hoặc suy thoái thị trường thông thường, những điều có thể xảy ra thường xuyên trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử.

Ví dụ, nếu bạn đặt lệnh cắt lỗ cho Bitcoin trong một xu hướng tăng ở mức 30.000 đô la, giá có thể đột ngột giảm xuống 29.900 đô la, khiến lệnh cắt lỗ của bạn được kích hoạt ở mức giá kém thuận lợi này, dẫn đến khoản lỗ lớn hơn 100 đô la so với dự kiến ban đầu.

Ngược lại, nếu bạn sử dụng lệnh dừng giới hạn với giá kích hoạt ở 30.050 đô la và giá giới hạn ở 30.000 đô la, lệnh sẽ được kích hoạt khi Bitcoin giảm xuống 30.050 đô la, và vị thế sẽ tự động đóng chỉ khi giá chạm 30.000 đô la.

For instance, if the price abruptly declines to $29,900, the order remains pending until the Bitcoin price potentially rebounds to $30,000, at which juncture the order will finally execute, mitigating the risk of selling at an unfavorable price point.

Cách sử dụng Lệnh Stop-Limit hiệu quả

Sử dụng lệnh dừng giới hạn nên là một thực hành tiêu chuẩn, nhưng hiệu quả của nó thực sự tỏa sáng trong các giai đoạn thị trường biến động khi bạn muốn kiểm soát chính xác lợi nhuận và thua lỗ của mình.

Để minh họa, hãy xem xét biểu đồ dưới đây:

Giả sử bạn đã quyết định bán khống Bitcoin như được chỉ ra bởi nến đỏ phá vỡ dưới mức hỗ trợ trước đó (1). Trong kịch bản này, bạn sử dụng lệnh dừng mua giới hạn bao gồm cả giá dừng và giá giới hạn.

Trong ví dụ của chúng ta, một đợt phục hồi giá bất ngờ khiến bạn bất ngờ. Nó chạm đến giá dừng (2), do đó kích hoạt lệnh giới hạn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là lệnh sẽ không được thực hiện cho đến khi đạt đến giá giới hạn và một người bán sẵn lòng ở phía bên kia đưa ra mức giá chính xác mà bạn đã chỉ định (3).

Bây giờ, hãy khám phá một tình huống mà kịch bản ở điểm thứ ba không thành hiện thực. Giữa lúc thị trường biến động, giá nhanh chóng vượt qua giá giới hạn mà không thực hiện được do không có người bán sẵn lòng ở phía đối diện, khiến điều kiện giá không được đáp ứng. Do đó, lệnh vẫn mở và đang chờ xử lý cho đến khi Bitcoin đạt đến mức giá cụ thể do nhà giao dịch đặt trong lệnh giới hạn.

Trong ví dụ của chúng ta, Bitcoin cuối cùng đã thoái lui và một lần nữa vượt qua giá giới hạn (4). Tại thời điểm này, một mức giá khớp lệnh trở nên có sẵn, thúc đẩy việc thực hiện lệnh và sau đó đóng vị thế bán. Vẻ đẹp của lệnh dừng giới hạn nằm ở khả năng cho phép bạn kiên nhẫn chờ đợi một đợt thoái lui giá.

Tóm lại, lệnh dừng giới hạn cho phép bạn duy trì vị thế của mình và kiên nhẫn chờ đợi các điều kiện thị trường thuận lợi, mang lại cho bạn quyền kiểm soát chính xác chiến lược giao dịch của mình, đặc biệt trong môi trường thị trường biến động.

Lệnh Stop so với Lệnh Stop-Limit: Phân tích so sánh

Cả lệnh cắt lỗ (stop-loss) và dừng giới hạn (stop-limit) đều có chung một mục tiêu: bảo vệ các vị thế đang mở. Tuy nhiên, sự khác biệt của chúng trở nên rõ ràng khi giá kích hoạt ngưỡng đã định.

Trong lĩnh vực lệnh cắt lỗ, một khi giá chạm mức dừng đã định trước, vị thế sẽ tự động đóng. Hạn chế ở đây là việc đóng vị thế có thể không nhất thiết xảy ra ở mức giá được quy định trong lệnh cắt lỗ. Hạn chế này đặc biệt rõ ràng trong các hiện tượng thị trường đột ngột như sụt giá nhanh (flash crashes) hoặc khoảng trống (gaps).

Ngược lại, trong trường hợp lệnh dừng giới hạn, khi giá giao cắt với điểm dừng, nó chỉ kích hoạt lệnh giới hạn liên quan, lệnh này chỉ thực hiện nếu giá sau đó đạt đến giới hạn đã chỉ định.

Lệnh dừng giới hạn trao cho các nhà giao dịch quyền kiểm soát lớn hơn đối với các vị thế của họ, đặc biệt liên quan đến các mức giá đóng vai trò là yếu tố kích hoạt việc thoát khỏi thị trường. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các lệnh cắt lỗ đơn giản hơn để sử dụng và đóng vai trò là một phương tiện hiệu quả để cắt giảm thua lỗ.

Lợi ích và rủi ro của Lệnh Stop-Loss và Stop-Limit

Cả hai loại lệnh này đều là công cụ có giá trị để nâng cao hiệu quả quản lý vị thế. Hơn nữa, chúng mang lại sự tiện lợi trong việc tự động hóa các khía cạnh của quy trình giao dịch, từ đó cho phép các nhà giao dịch dành sự chú ý của họ cho các nhiệm vụ quan trọng khác đồng thời phân tích thị trường để tìm kiếm các cơ hội giao dịch tiềm năng.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng việc sử dụng một trong hai lệnh này không đảm bảo miễn nhiễm hoàn toàn khỏi các khoản lỗ đáng kể. Các lệnh cắt lỗ có thể kém hiệu quả hơn khi đối mặt với các biến động thị trường nhanh chóng, chẳng hạn như sụt giá nhanh (flash crashes) và khoảng trống giá (price gaps), có khả năng dẫn đến các khoản lỗ lớn hơn dự kiến. Mặt khác, lệnh dừng giới hạn có thể vẫn không hoạt động nếu giá không vượt qua ngưỡng giới hạn. Do đó, ngay cả khi sử dụng các chiến lược tự động, sự cảnh giác vẫn là một thành phần cần thiết của quản lý rủi ro.

Kết luận

Cả lệnh cắt lỗ (stop-loss) và lệnh dừng giới hạn (stop-limit) đều đại diện cho các công cụ có giá trị để giảm thiểu thua lỗ khi đối mặt với các biến động giá bất lợi. Tuân thủ câu ngạn ngữ cổ "có công mài sắt có ngày nên kim", bạn nên làm quen với sự phức tạp của các lệnh này thông qua các tài khoản giao dịch thử nghiệm trước khi mạo hiểm tham gia vào thị trường thực. Hiểu cách chúng hoạt động và chọn một trong số chúng làm kỹ thuật quản lý rủi ro chính của bạn sẽ nâng cao đáng kể trình độ giao dịch của bạn.