Stablecoin đã trở thành một trong những yếu tố quan trọng nhất trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Được gắn liền với các loại tiền tệ truyền thống như đồng USD, chúng kết hợp tốc độ và sự linh hoạt của tiền mã hóa với sự ổn định về giá cần thiết cho việc sử dụng trong thế giới thực. Sự cân bằng này đã khiến chúng trở thành trung tâm trong các giao dịch kỹ thuật số, giao dịch và tài chính phi tập trung (DeFi).
Vào giữa năm 2025, thị trường stablecoin đã đạt tổng vốn hóa trên 255 tỷ USD, tăng từ khoảng 172 tỷ USD vào cuối năm 2024. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này phản ánh sự thay đổi rộng rãi trong cách sử dụng stablecoin. Mặc dù Bitcoin và Ethereum tiếp tục thu hút sự chú ý, nhưng stablecoin hiện đang thúc đẩy phần lớn các hoạt động trên chuỗi. Vào năm 2024, chúng đã xử lý hơn 27 nghìn tỷ USD trong tổng khối lượng giao dịch, và đà tăng trưởng này đã tiếp tục vào năm 2025 khi sự áp dụng lan rộng ở các lĩnh vực tiêu dùng, doanh nghiệp và tổ chức.
Vào năm 2025, stablecoin không còn chỉ là công cụ giao dịch tiền mã hóa. Chúng đang trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho thanh toán xuyên biên giới, quản lý kho bạc doanh nghiệp và các giao dịch tài chính hàng ngày. Từ IPO của Circle đến việc giới thiệu các luật liên bang toàn diện như Đạo luật GENIUS của Mỹ, năm nay đánh dấu một thời điểm then chốt trong sự tiến hóa và áp dụng stablecoin.
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại tiền mã hóa được thiết kế để duy trì giá trị ổn định theo thời gian. Hầu hết chúng được gắn với một loại tiền tệ fiat như đồng USD, nhưng một số còn theo dõi các tài sản khác như đồng euro, vàng, hoặc thậm chí là một giỏ các loại tiền tệ. Mục tiêu là cung cấp một đơn vị giá trị có thể dự đoán được mà người dùng có thể tin cậy, đặc biệt là so với sự biến động của các loại tiền mã hóa như Bitcoin hay Ethereum. Bằng cách kết hợp sự ổn định của tài sản truyền thống với tốc độ và sự linh hoạt của các mạng lưới blockchain, stablecoin cung cấp một nền tảng thực tiễn cho các giao dịch kỹ thuật số và các ứng dụng tài chính trên chuỗi.
Sự ổn định giá này khiến stablecoin trở nên hữu ích trong một loạt các hoạt động tài chính. Chúng là phương tiện trao đổi đáng tin cậy, kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số và đơn vị tính toán trong các ứng dụng phi tập trung. Người dùng có thể giữ stablecoin trong ví kỹ thuật số, chuyển chúng toàn cầu trong vài giây, hoặc sử dụng chúng trong các nền tảng blockchain cho vay, thanh toán và tiết kiệm.
Để xây dựng niềm tin, nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi các biện pháp minh bạch như kiểm toán bên thứ ba hoặc báo cáo dự trữ theo thời gian thực. Những thực tiễn này giúp đảm bảo rằng giá trị của một stablecoin được bảo vệ bởi các tài sản dự trữ và có thể được đổi lại khi cần thiết.
Những đặc điểm chính của Stablecoin
• Ổn định giá: Liên kết với các tài sản như tiền tệ fiat để duy trì giá trị ổn định
• Tích hợp Blockchain: Hoạt động trên các mạng lưới phi tập trung với khả năng chuyển tiền nhanh chóng và không biên giới
• Truy cập toàn cầu: Có thể sử dụng bởi bất kỳ ai có kết nối internet mà không cần tài khoản ngân hàng truyền thống
• Tính lập trình: Dễ dàng tích hợp vào hợp đồng thông minh và các ứng dụng phi tập trung
• Minh bạch: Thường được hỗ trợ bởi các cuộc kiểm toán công khai hoặc dữ liệu dự trữ trên chuỗi để xác minh tài sản bảo chứng
• Hiệu quả chi phí: Thường rẻ hơn và nhanh hơn so với các hệ thống ngân hàng truyền thống cho cả giao dịch trong nước và quốc tế
Tại sao Stablecoin quan trọng trong năm 2025
Vào năm 2025, stablecoin đã phát triển từ một công cụ giao dịch trở thành cơ sở hạ tầng tài chính cơ bản. Chúng hiện đang là nền tảng số cho các giao dịch, hoạt động doanh nghiệp và hệ sinh thái trên chuỗi. Sự chuyển đổi này được thúc đẩy bởi ba yếu tố liên kết với nhau: sự rõ ràng về quy định, sự áp dụng của các tổ chức và nhu cầu rộng rãi từ thế giới thực.
1. Quy định rõ ràng: Đạo luật GENIUS xây dựng nền tảng
Phát triển chính sách quan trọng nhất trong năm là sự thông qua của Đạo luật GENIUS, khuôn khổ liên bang đầu tiên cho quy định stablecoin tại Hoa Kỳ. Được Thượng viện phê duyệt vào tháng 6 năm 2025, đạo luật này đã giới thiệu các yêu cầu pháp lý rõ ràng về phát hành stablecoin, giám sát và bảo vệ người tiêu dùng.
Theo luật, stablecoin phải được bảo chứng một cách trực tiếp bằng đô la Mỹ hoặc trái phiếu kho bạc. Các tổ chức phát hành phải thực hiện kiểm toán hàng tháng, tuân thủ các tiêu chuẩn chống rửa tiền và cung cấp quyền đổi lại và quyền ưu tiên trong trường hợp phá sản. Đạo luật này cũng tạo ra các con đường pháp lý cho các ngân hàng và công ty fintech có giấy phép tham gia với tư cách là các nhà phát hành.
Song song đó, Liên minh Châu Âu (EU) đã bắt đầu thực thi quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA), quy định này đặt ra các yêu cầu chuẩn hóa cho quản lý dự trữ, lưu ký và cấp phép trên toàn khu vực đồng euro. Sự rõ ràng trong quy định này đã giúp thúc đẩy sự phát triển của các stablecoin gắn liền với đồng euro như EURC và EUROe, đang ngày càng được áp dụng trong các ứng dụng DeFi bằng đồng euro, thanh toán xuyên biên giới và tài chính doanh nghiệp.
Những cột mốc quy định này cùng nhau giảm thiểu sự không chắc chắn trong việc tuân thủ và báo hiệu rằng stablecoin đang chuyển sang một giai đoạn trưởng thành hơn. Với sự giám sát ngày càng phù hợp với các tiêu chuẩn tài chính truyền thống tại cả Mỹ và EU, stablecoin giờ đây có thể được áp dụng tự tin hơn trên các thị trường toàn cầu.
2. Sự chấp nhận của các tổ chức: Từ sự do dự đến việc tham gia đầy đủ
Với sự rõ ràng trong chính sách, các tổ chức đã bắt đầu tham gia vào thị trường stablecoin một cách quy mô. IPO của Circle vào tháng 6 năm 2025 đã đánh dấu một bước ngoặt lớn. Công ty này đã mở cửa với giá 31 USD mỗi cổ phiếu và tăng 168% trong ngày giao dịch đầu tiên, đạt giá trị thị trường hơn 18 tỷ USD. Sự kiện này cho thấy các nhà đầu tư không coi hạ tầng stablecoin là một khoản đầu tư đầu cơ, mà là cốt lõi của thời đại tài chính tiếp theo.
Giá của Circle (CRCL) đã tăng 168% so với giá IPO | Nguồn: CNBC
Đọc thêm: Circle IPO (2025): Mọi thứ bạn cần biết về CRCL, Định giá và Tầm ảnh hưởng đến Thị trường Crypto
Các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang ra mắt các sản phẩm stablecoin của riêng họ. Hơn mười tổ chức lớn, bao gồm JPMorgan, Citigroup, Bank of America, PayPal, Stripe và World Liberty Financial, đã công bố các sản phẩm mới hoặc đã nhận được giấy phép. JPMorgan đã giới thiệu JPMD, một token tiền gửi được thiết kế cho các thanh toán của tổ chức. PayPal tiếp tục triển khai PYUSD trên mạng lưới thanh toán toàn cầu của mình, trong khi Ripple đã ra mắt RLUSD, một stablecoin hoàn toàn được bảo chứng và tích hợp vào cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới của mình. World Liberty Financial (WLFI) đang mở rộng việc sử dụng USD1, một stablecoin được thiết kế để phù hợp với các khuôn khổ quy định và phục vụ như một công cụ thanh toán kỹ thuật số cho cả người tiêu dùng và doanh nghiệp.
Các trường hợp sử dụng rất rộng và đang mở rộng. Đối với các ngân hàng và công ty fintech, stablecoin đang được áp dụng để đơn giản hóa thanh toán xuyên biên giới, tối ưu hóa các hoạt động tài chính, cho phép thanh toán thương gia thời gian thực và hợp lý hóa việc lập hóa đơn B2B. Sự thay đổi này đánh dấu sự thay đổi trong nhận thức: stablecoin không còn được coi là mối đe dọa mang tính phá vỡ mà là công cụ cho sự hiện đại hóa tài chính.
3. Nhu cầu thực tế: Quy mô, Tốc độ và Tính tiện dụng hàng ngày
Cùng với động lực từ các quy định và tổ chức, việc sử dụng stablecoin đã gia tăng mạnh mẽ trên thị trường người tiêu dùng và doanh nghiệp. Vào năm 2024, tổng khối lượng giao dịch của stablecoin đã vượt quá 27,6 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng hoạt động của Visa và Mastercard cộng lại. Tốc độ này chỉ gia tăng vào năm 2025. Chỉ riêng trong tháng 5, Ethereum Layer-1 đã xử lý hơn 480 tỷ USD trong khối lượng stablecoin.
Tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2024 đã vượt qua tổng khối lượng của Visa và Mastercard cộng lại | Nguồn: Cex.io
Sức hấp dẫn của chúng nằm ở tốc độ, khả năng tiếp cận và hiệu quả. Khác với các hệ thống truyền thống, stablecoin có thể thanh toán trong vài phút hoặc vài giây, hoạt động 24/7 và chi phí giao dịch thấp hơn nhiều. Điều này khiến chúng trở nên hấp dẫn cho cả chuyển tiền quy mô nhỏ và thanh toán thương mại quy mô lớn.
Việc áp dụng cũng rõ rệt trên chuỗi. Đến giữa năm 2025, stablecoin đã đạt được vốn hóa thị trường hơn 255 tỷ USD, tăng 59% so với năm trước. Chúng hiện chiếm khoảng 1% cung tiền M2 của Mỹ. Hơn 121 triệu ví đang nắm giữ stablecoin và gần 20 triệu ví hoạt động mỗi tháng.
Các doanh nghiệp đang tích hợp stablecoin vào quy trình công việc của họ để thanh toán, quản lý thanh khoản và chiến lược lợi suất. Đối với người dùng ở các thị trường mới nổi, chúng cung cấp sự bảo vệ khỏi lạm phát và quyền truy cập vào giá trị theo đồng USD mà không cần tài khoản ngân hàng truyền thống.
Những phát triển này cùng nhau báo hiệu một sự chuyển đổi rõ rệt. Stablecoin không còn là các công cụ đầu cơ gắn liền với chu kỳ tiền điện tử. Chúng là những công cụ có thể lập trình, tuân thủ và ngày càng không thể thiếu trong nền kinh tế số.
Các loại Stablecoin khác nhau là gì?
Stablecoin sử dụng các cơ chế khác nhau để duy trì mối liên kết với tài sản ổn định, chẳng hạn như tiền pháp định, hàng hóa hoặc giỏ tài sản. Việc hiểu các loại này rất quan trọng để đánh giá các sự đánh đổi trong thiết kế, hồ sơ rủi ro và trường hợp sử dụng phù hợp. Dưới đây là sự phân tích về sáu loại stablecoin chính được sử dụng vào năm 2025.
1. Stablecoin có tài sản bảo chứng bằng tiền pháp định
Stablecoin có tài sản bảo chứng bằng tiền pháp định là loại chiếm thị phần lớn nhất theo vốn hóa thị trường. Đến giữa năm 2025, chúng chiếm hơn 85% tổng vốn hóa thị trường của stablecoin, với USDT và USDC alone chiếm hơn 180 tỷ USD. Các token này đã được tích hợp sâu vào các sàn giao dịch tập trung, mạng lưới thanh toán fintech và các giao thức DeFi. Nhờ vào sự phù hợp mạnh mẽ với quy định và tính thanh khoản, chúng trở thành hình thức mặc định của đồng đô la kỹ thuật số trong hầu hết các hệ sinh thái tiền điện tử.
Ngoài stablecoin có bảo chứng bằng đồng USD, stablecoin có bảo chứng bằng đồng euro như EURC và EURE cũng đang ngày càng phổ biến, đặc biệt là ở các thị trường châu Âu và các trường hợp sử dụng DeFi liên quan đến ngoại hối. Mặc dù quy mô nhỏ hơn, chúng cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng cho các giao dịch thanh toán bằng euro và thanh toán xuyên biên giới trong EU.
Cách thức hoạt động của Stablecoin được đảm bảo bằng fiat?
Những stablecoin này được đảm bảo 1:1 bởi dự trữ tiền pháp định như đô la Mỹ hoặc euro, được giữ trong các tài khoản ngân hàng hoặc các công cụ có rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc ngắn hạn. Nhà phát hành đảm bảo rằng mỗi token có thể được đổi ra tài sản cơ sở của nó và công bố báo cáo xác nhận hoặc báo cáo kiểm toán định kỳ để xác minh khả năng thanh toán. Mặc dù mô hình này rất dễ sử dụng và tuân thủ quy định, nhưng nó phụ thuộc vào sự giám sát tập trung và niềm tin của các tổ chức tài chính.
2. Stablecoin được đảm bảo bằng tiền điện tử
Stablecoin được đảm bảo bằng tiền điện tử chiếm một phần nhỏ nhưng quan trọng trong thị trường stablecoin, với lượng lưu hành ước tính từ 8 đến 10 tỷ USD. Chúng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), nơi người dùng tìm kiếm các lựa chọn không cần sự cho phép và không có sự giám sát của tổ chức thay thế cho tài sản được đảm bảo bằng tiền pháp định. DAI có hơn 500.000 người nắm giữ hoạt động và được tích hợp vào hàng trăm ứng dụng DeFi.
Cách thức hoạt động của Stablecoin được đảm bảo bằng tiền điện tử
Những stablecoin này được tạo ra bằng cách gửi các loại tiền điện tử có biến động cao, như ETH hoặc wBTC, vào các hợp đồng thông minh có mức đảm bảo quá mức. Để bảo vệ tỷ giá hối đoái, người dùng cần gửi vào giá trị nhiều hơn số lượng họ vay. Nếu tài sản đảm bảo giảm xuống dưới một tỷ lệ nhất định, hệ thống sẽ tự động thanh lý. Mô hình này loại bỏ rủi ro đối tác nhưng lại phụ thuộc vào sự quản lý chặt chẽ trên chuỗi và tình hình sức khỏe của thị trường.
3. Stablecoin được đảm bảo bằng hàng hóa
Stablecoin được đảm bảo bằng hàng hóa chiếm một phần nhỏ nhưng đang phát triển trong thị trường. Tính đến năm 2025, PAXG và XAUT có lượng lưu hành từ 400 triệu đến 600 triệu USD. Chúng phổ biến nhất trong số các nhà đầu tư tìm kiếm các công cụ phòng ngừa lạm phát, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi hoặc các khu vực có nền kinh tế biến động. Với sự bất ổn về địa chính trị và tiền tệ ngày càng gia tăng, nhu cầu về vàng token hóa đã tăng trưởng theo từng năm.
Cách thức hoạt động của Stablecoin được đảm bảo bằng hàng hóa
Mỗi token được đảm bảo bằng một lượng hàng hóa vật lý nhất định, thường được lưu trữ trong các kho bảo mật. Tổ chức phát hành quản lý việc giám sát và đổi token, với mỗi token đại diện cho quyền đòi hỏi có thể đổi được đối với tài sản cơ sở. Mặc dù hữu ích trong việc đa dạng hóa tài sản, những stablecoin này phụ thuộc vào các tổ chức tập trung và kiểm toán định kỳ để đảm bảo tính xác thực.
4. Stablecoin thuật toán
Stablecoin thuật toán là một sản phẩm thử nghiệm và hiện tại chiếm chưa đến 2% tổng vốn hóa thị trường stablecoin. Mặc dù chúng nhằm mục đích cung cấp các lựa chọn thay thế phi tập trung, có thể mở rộng mà không cần tài sản đảm bảo truyền thống, chúng có một hồ sơ kết quả pha trộn. Sự sụp đổ của TerraUSD (UST) và token chị em LUNA vào năm 2022 đánh dấu một trong những thất bại lớn nhất trong lĩnh vực này, dẫn đến sự giám sát rộng rãi đối với các mô hình hoàn toàn thuật toán. Kể từ đó, các thiết kế mới như hệ thống có một phần đảm bảo hoặc có công tắc ngắt mạch đã xuất hiện. FRAX, ví dụ, vẫn là một trong những dự án tích cực nhất trong lĩnh vực này, với các tích hợp trên nhiều chuỗi và giao thức.
Stablecoin thuật toán hoạt động như thế nào?
Stablecoin thuật toán không dựa vào dự trữ tài sản trực tiếp. Thay vào đó, các hợp đồng thông minh quản lý cung cấp token dựa trên nhu cầu của thị trường. Khi một token giao dịch trên giá mục tiêu, giao thức sẽ tăng cung cấp để đưa giá trở lại. Khi nhu cầu giảm và giá giảm, cung cấp sẽ thu hẹp. Một số hệ thống sử dụng cấu trúc token kép, như tài sản ổn định và token quản trị hoặc tiện ích, để giúp quản lý sự thay đổi cung cấp. Các hệ thống khác có thể bổ sung phần đảm bảo để cải thiện tính bền vững. Các mô hình này phụ thuộc rất nhiều vào sự tin tưởng của thị trường, thanh khoản và sự sử dụng liên tục để hoạt động như mong muốn.
Đọc thêm: Những đồng stablecoin thuật toán hàng đầu cần biết vào năm 2025?
5. Stablecoin mang lại lợi suất
Ví dụ: USDY (Ondo), USYC (Hashnote), USDe (Ethena)
Stablecoin sinh lợi là một trong những danh mục phát triển nhanh nhất trong năm 2025, với tổng vốn hóa thị trường vượt quá 3 tỷ USD. Những tài sản này đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ các tổ chức và DeFi khi người dùng tìm kiếm các công cụ có giá trị ổn định và cũng tạo ra thu nhập thụ động. USDY và USYC được bảo chứng bằng trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đã được token hóa và đang được áp dụng trong quản lý kho bạc, cho vay trên chuỗi và các giao thức tiết kiệm. USDe của Ethena nổi bật với mô hình đồng đô la tổng hợp và sự tăng trưởng người dùng nhanh chóng, đặc biệt trong các hệ sinh thái DeFi tập trung vào các sản phẩm phái sinh. USDe đã thu hút sự chú ý vì cung cấp lợi suất gốc cao và tích hợp mạnh mẽ với các nền tảng staking và blockchain mô-đun.
Cách thức hoạt động của Stablecoin sinh lợi
Stablecoin sinh lợi thường được bảo chứng bởi các tài sản sinh thu nhập như trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn hoặc các vị thế trung lập delta. USDY và USYC chuyển trực tiếp lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc cho người nắm giữ token, thông qua việc trả tiền định kỳ hoặc tăng giá trị token. Ngược lại, USDe sử dụng mô hình đồng đô la tổng hợp được bảo chứng bằng ETH và các vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn để duy trì sự ổn định giá trong khi tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá tài trợ. Tùy theo cấu trúc, các stablecoin này có thể được phát hành bởi các tổ chức có quy định hoặc hoạt động dưới sự quản lý của các giao thức cấp độ. Sự giám sát quy định có xu hướng cao hơn khi lãi suất được phân phối cho người dùng bán lẻ, đặc biệt là ở các khu vực có luật chứng khoán.
6. Stablecoin lai
Ví dụ: RToken (Reserve), các mô hình FRAX thế hệ mới
Stablecoin lai vẫn còn ở giai đoạn đầu nhưng đang thu hút sự chú ý nhờ vào kiến trúc linh hoạt của chúng. Mặc dù chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng cung, chúng đang được sử dụng tích cực trong các thị trường mới nổi và các hệ sinh thái thử nghiệm. Ví dụ, RToken hỗ trợ các cặp tiền tệ địa phương và rổ tài sản được quản lý cộng đồng. Các dự án này đang khám phá các phương pháp tiếp cận mới về tài chính bao gồm và thiết kế tiền tệ khu vực, đặc biệt là ở các nền kinh tế thiếu dịch vụ tài chính.
Cách thức hoạt động của Stablecoin lai
Stablecoin lai kết hợp các yếu tố từ các danh mục khác nhau, như tài sản bảo chứng là tiền pháp định, dự trữ tiền điện tử và kiểm soát cung cấp thuật toán, để cải thiện tính ổn định và linh hoạt. Một số mô hình sử dụng tỷ lệ dự trữ biến đổi hoặc các loại tài sản bảo chứng đa dạng có thể điều chỉnh theo điều kiện thị trường. Mục tiêu là tạo ra các hệ thống ổn định trong các kịch bản căng thẳng khác nhau. Mặc dù hứa hẹn, những thiết kế này thường liên quan đến sự phức tạp kỹ thuật lớn hơn và cần một hệ thống quản trị mạnh mẽ để quản lý tài sản bảo chứng, tham số và nâng cấp giao thức hiệu quả.
Cách mua Stablecoin trên BingX: Hướng dẫn từng bước đơn giản
Việc mua stablecoin trên BingX nhanh chóng và dễ dàng cho người mới bắt đầu. Dưới đây là hướng dẫn đơn giản để bạn bắt đầu.
Bước 1: Đăng ký và xác minh
Truy cập BingX.com hoặc mở ứng dụng BingX. Tạo tài khoản bằng email hoặc số điện thoại. Hoàn tất xác minh danh tính để mở khóa tất cả các tính năng giao dịch.
Bước 2: Thêm quỹ
Nhấn vào "Nạp tiền" trong ví của bạn. Bạn có thể chuyển tiền điện tử từ ví khác hoặc mua tiền điện tử bằng fiat qua các phương thức hỗ trợ như thẻ tín dụng hoặc chuyển khoản ngân hàng.
Bước 3: Chọn Stablecoin
Sử dụng thị trường giao ngay để tìm kiếm các stablecoin như USDT, USDC, PYUSD, hoặc USDe. Chọn cặp giao dịch phù hợp với phương thức nạp tiền của bạn.
Bước 4: Đặt lệnh
Chọn "lệnh thị trường" để mua ngay lập tức với giá hiện tại. Nhập số lượng và xác nhận mua hàng.
Bước 5: Sử dụng hoặc Giữ
Sau khi mua, các stablecoin sẽ xuất hiện trong ví của bạn. Bạn có thể giữ, chuyển đổi, chuyển tiền hoặc sử dụng chúng để giao dịch trên BingX, hoặc tham gia vào các hoạt động DeFi.
Các yếu tố cần lưu ý trước khi đầu tư vào Stablecoin
Trước khi mua hoặc giữ stablecoin, điều quan trọng là phải hiểu các rủi ro và hạn chế liên quan. Mặc dù stablecoin mang lại nhiều lợi ích, nhưng không phải tất cả đều giống nhau. Dưới đây là một số yếu tố cần lưu ý:
1. Minh bạch dự trữ: Kiểm tra xem nhà phát hành có cung cấp các báo cáo kiểm toán định kỳ hoặc chứng minh dự trữ hay không. Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định và có lãi suất cần phải chỉ rõ các tài sản hỗ trợ cho mỗi token.
2. Rủi ro tập trung: Một số stablecoin phụ thuộc vào một công ty hoặc người giám sát duy nhất. Điều này có thể tạo ra sự phụ thuộc về mặt hoạt động, chẳng hạn như khả năng đóng băng tài khoản hoặc thay đổi chính sách dựa trên yêu cầu của cơ quan quản lý.
3. Ổn định của tỷ lệ hoán đổi: Xem xét hiệu suất giá lịch sử của token. Stablecoin thuật toán hoặc kết hợp có thể dễ dàng mất tỷ lệ hoán đổi trong các thị trường biến động. Ví dụ, TerraUSD (UST), một stablecoin thuật toán, đã mất tỷ lệ hoán đổi vào năm 2022 do điều kiện thị trường khắc nghiệt và áp lực thanh khoản.
4. Rủi ro pháp lý: Cách thức xử lý pháp lý khác nhau tùy vào khu vực. Các stablecoin có lãi suất và mô hình thuật toán có thể đối mặt với các hạn chế nghiêm ngặt hơn, đặc biệt là khi cung cấp cho người dùng bán lẻ. Một số có thể bị phân loại khác nhau tùy thuộc vào cách thức cấu trúc của chúng.
5. Sự phù hợp của trường hợp sử dụng: Chọn một stablecoin phù hợp với mục đích của bạn. Ví dụ, USDC thường được ưa chuộng trong việc tuân thủ quy định và DeFi, trong khi USDT được sử dụng rộng rãi cho giao dịch nhờ vào sự sẵn có toàn cầu và tính thanh khoản cao.
Triển vọng tương lai của Thị trường Stablecoin
Thị trường stablecoin dự báo sẽ tiếp tục phát triển, với tổng vốn hóa thị trường đã vượt 255 tỷ USD vào năm 2025 và dự báo sẽ vượt quá 500 tỷ USD vào năm 2028. Khối lượng giao dịch đã vượt quá 27 nghìn tỷ USD vào năm 2024, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ trong các lĩnh vực thanh toán, tiết kiệm và tài chính phi tập trung.
Đà phát triển này được kỳ vọng sẽ tiếp tục khi các tổ chức tham gia vào lĩnh vực này, các quy định trở nên rõ ràng hơn và các mô hình mới như stablecoin có lãi suất và có thể lập trình được thu hút sự chú ý. Những sáng tạo này đang đẩy stablecoin ra ngoài giao dịch và vào cơ sở hạ tầng tài chính thực tế, hỗ trợ mọi thứ từ thanh toán xuyên biên giới đến dòng chảy tài sản token hóa.
Mặc dù các rủi ro về ổn định tỷ lệ hoán đổi, thiết kế kỹ thuật và tuân thủ vẫn cần được theo dõi, nhưng lĩnh vực stablecoin đang tiến triển ổn định hướng tới sự trưởng thành hơn. Đối với cả cá nhân và tổ chức, stablecoin là nền tảng thực tế và có thể mở rộng cho thế hệ tài chính số tiếp theo.