Ethereum đang dần lấy lại đà tăng trưởng. Sau một thời gian im ắng, sự tăng giá gần đây của nó đã thu hút lại sự chú ý trên toàn cảnh thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, đợt tăng giá này không chỉ về ETH. Là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và hạ tầng staking, các chuyển động của Ethereum thường quyết định nhịp độ cho tất cả những gì được xây dựng trên nền tảng này.
Sự phục hồi này xảy ra vào thời điểm tâm lý chung của thị trường đang thay đổi. Tuần lễ Crypto Mỹ đã đưa tài sản số lên sân khấu quốc gia, với các nhà làm chính sách và các lãnh đạo ngành tham gia vào các cuộc đối thoại mang tính xây dựng hơn. Sự ra đời của Đạo luật Genius, nhằm làm rõ khuôn khổ pháp lý cho sự đổi mới trong crypto, đã góp phần vào sự lạc quan mới mẻ này.
Khi ETH tăng lên, toàn bộ mạng lưới bắt đầu gia tăng tốc độ. Các thị trường cho vay trở nên hoạt động hơn, staking phát triển, và các cơ sở hạ tầng cốt lõi như oracles và stablecoins cũng thấy nhu cầu tăng cao. Những mô hình này không chỉ đơn thuần là sự tương quan về giá. Chúng phản ánh vai trò cấu trúc của Ethereum như là lớp thực thi cho các ứng dụng phi tập trung, một lớp mà hoạt động của nó trực tiếp ảnh hưởng đến các giao thức hoạt động trên đó. Trong nhiều trường hợp, động lực tăng trưởng của Ethereum là tín hiệu cho việc tăng cường sử dụng, dòng vốn vào và giá trị quản trị trên toàn hệ sinh thái.
Đợt tăng trưởng của Ethereum đang trở nên mạnh mẽ hơn, và nó kéo theo cả hệ sinh thái DeFi phát triển. Nếu bạn đang nghĩ đến việc khám phá thêm ngoài ETH, bạn có thể tìm thấy những token hàng đầu này trên thị trường spot BingX.
Tại sao sự tăng trưởng của Ethereum thúc đẩy các token DeFi và Staking
Đợt tăng trưởng gần đây của Ethereum, từ khoảng 3.140 USD vào ngày 16 tháng 7 lên hơn 3.600 USD vào ngày 18 tháng 7, tăng hơn 14%, đã mang lại năng lượng mới cho lĩnh vực DeFi và staking. Thay vì chỉ là hành động giá đơn lẻ, đợt tăng này là một yếu tố kích hoạt toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Khi ETH tăng giá trị, các giao thức xây dựng trên mạng lưới có xu hướng ngay lập tức chịu ảnh hưởng. Khối lượng giao dịch tăng, vốn đầu tư vào các nền tảng DeFi, sự tham gia staking gia tăng và nhu cầu đối với stablecoins và dịch vụ oracles cũng tăng cao. Đây không chỉ là sự tương quan. Nó phản ánh vị trí của Ethereum như là lớp thực thi cho phần lớn Web3. Khi hoạt động mạng lưới mở rộng, các công cụ và hệ thống phụ thuộc vào nó cũng trở nên quan trọng hơn, thường là tăng cả về tính hữu ích và tầm quan trọng trong quản trị.
1. Sự tăng giá của ETH thúc đẩy hoạt động trên chuỗi và việc sử dụng các giao thức
Khối lượng giao dịch DEX tăng mạnh khi ETH tăng giá | Nguồn: CoinGecko
Ethereum đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy khối lượng giao dịch và tính thanh khoản như là lớp nền tảng cho hầu hết các hoạt động DeFi. Khi ETH tăng giá, mức độ tham gia của người dùng cũng tăng lên. Các nhà giao dịch tận dụng sự biến động giá, các thị trường cho vay trở nên năng động hơn, và vốn chảy vào các nền tảng phi tập trung.
Tăng trưởng TVL trên Ethereum ảnh hưởng đến hoạt động của các giao thức cho vay | Nguồn: DeFiLlama
Trong vài ngày qua, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung đã tăng mạnh. Các giao thức cho vay chứng kiến sự tham gia cao hơn khi người dùng mở khóa giá trị từ lượng ETH đã tăng giá của họ. Hoạt động này dẫn đến tăng trưởng doanh thu phí, nhu cầu tham gia quản trị mạnh mẽ hơn, và sự chú ý gia tăng đối với các token giao thức.
2. Sự gia tăng của ETH làm cho việc staking trở nên hấp dẫn hơn, hỗ trợ cơ sở hạ tầng staking
Khoảng 30% nguồn cung ETH đã được staking | Nguồn: Dune Analytics
Sự chuyển đổi của Ethereum sang Proof of Stake (POS) đã tạo ra một mối liên kết trực tiếp giữa giá ETH và các động lực staking. Khi ETH trở nên có giá trị hơn, lợi suất staking trở nên hấp dẫn hơn, khuyến khích nhiều người dùng khóa các token của họ. Điều này lại mang lại lợi ích cho các giao thức hỗ trợ staking.
Các nền tảng staking thanh khoản đã chứng kiến sự gia tăng liên tục trong mức độ tham gia. Tính đến giữa tháng 7 năm 2025, gần 30% nguồn cung ETH đã được stake, phản ánh sự gia tăng niềm tin và sự quan tâm đến các cơ hội lợi nhuận thụ động. Cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động này đang được sử dụng nhiều hơn, và các token quản trị liên quan đến các hệ thống này trở nên năng động và rõ ràng hơn.
3. Động lực ETH tăng cường nhu cầu đối với Oracles, Stablecoins và Quản trị
Khi Ethereum tăng giá, nhiều hợp đồng thông minh được kích hoạt, nhiều tài sản thế chấp được gửi vào, và nhiều stablecoins được đúc. Toàn bộ hệ thống cơ sở hạ tầng phi tập trung phải đối mặt với sự gia tăng sử dụng, từ oracles và nhà cung cấp dữ liệu đến các nhà tạo lập thị trường tự động và hệ thống cho vay có thế chấp.
Sự gia tăng nhu cầu này làm tăng giá trị của các hệ thống cho phép các chức năng chính của DeFi. Các token liên quan đến những chức năng này thường phản ánh sự tăng trưởng này. Dù được sử dụng cho xác minh dữ liệu, quản trị giao thức, hay điều phối vốn, những tài sản này tăng trưởng cả về tầm quan trọng và giá trị thị trường khi Ethereum có động lực tăng trưởng.
4. Kỳ vọng về việc sử dụng trong tương lai thúc đẩy thêm động lực giá
Khi Ethereum tăng, hầu hết các token DeFi đều tăng | Nguồn: CoinGecko
Trong thị trường tiền mã hóa, đầu cơ đóng vai trò mạnh mẽ. Khi Ethereum tăng giá, các nhà đầu tư bắt đầu dự đoán một làn sóng hoạt động trong tương lai trên lĩnh vực tài chính phi tập trung và staking. Ngay cả khi các chỉ số sử dụng thực tế chưa xuất hiện, kỳ vọng về doanh thu giao thức cao hơn, lưu lượng mạng tăng và tham gia quản trị có thể thúc đẩy giá token tăng lên.
Vòng phản hồi này thêm một lớp nữa vào các chu kỳ tăng giá của hệ sinh thái Ethereum. Giá ETH tăng dẫn đến sự quan tâm lớn hơn đối với các ứng dụng và giao thức được xây dựng trên nó, và niềm tin rằng sẽ có nhiều sử dụng hơn thu hút thêm vốn. Lớp đầu cơ này, mặc dù rủi ro hơn, thường đóng vai trò như một chất xúc tác ngắn hạn trong các thị trường có xu hướng đi lên.
Sự bùng nổ của Ethereum không chỉ nâng giá trị của chính nó. Nó tái sinh nền kinh tế phi tập trung rộng lớn hơn. Từ sự gia tăng hoạt động giao dịch đến nhu cầu staking bùng nổ, sự phát triển của mạng lưới trực tiếp làm mạnh thêm các giao thức được xây dựng trên đó. Trong các phần tiếp theo, chúng tôi sẽ xem xét kỹ lưỡng 5 token quan trọng nằm ở trung tâm của hệ sinh thái này và lý do tại sao chúng xứng đáng được chú ý khi ETH tiếp tục tăng trưởng.
Top 5 Ethereum Tokens cần chú ý
Khi Ethereum có động lực tăng trưởng, một nhóm nhỏ các token gắn liền chặt chẽ với cơ sở hạ tầng của nó thường trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ. Những token này đại diện cho các lớp cốt lõi của hệ sinh thái tài chính và staking của Ethereum, và giá trị của chúng có xu hướng tăng theo ETH nhờ vào đòn bẩy vận hành và vai trò tích hợp trong mạng lưới. Dưới đây, chúng tôi sẽ khám phá 5 token đặc biệt đáng chú ý trong chu kỳ này.
1. Uniswap (UNI)
Loại giao thức: Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Uniswap(UNI) là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trên Ethereum và luôn xếp hạng trong số các giao thức DeFi hàng đầu về khối lượng giao dịch và giá trị tổng cộng đã khóa (TVL). Theo Dune Analytics, tính đến giữa năm 2025, Uniswap bảo vệ hơn 5 tỷ USD TVL và xử lý 4,83 tỷ USD trong khối lượng giao dịch hàng tuần trên hàng nghìn cặp token. Nó vẫn là DEX được tích hợp nhiều nhất trong hệ sinh thái Ethereum và được hỗ trợ trên các ví, aggregator và giao thức DeFi lớn.
Uniswap đã khẳng định mình là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong số các sàn giao dịch phi tập trung, tạo ra hàng tỷ USD khối lượng giao dịch và trở thành cổng chính để hoán đổi token trong hệ sinh thái Ethereum. Là người tiên phong trong mô hình Automated Market Maker (AMM), Uniswap đã cách mạng hóa cách các nhà giao dịch tương tác với DeFi bằng cách loại bỏ sự cần thiết của sổ lệnh và cho phép cung cấp thanh khoản không cần phép thông qua công thức sản phẩm không đổi sáng tạo của mình.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Khi ETH tăng giá, hoạt động giao dịch trên Uniswap thường sẽ tăng vọt khi người dùng cân bằng lại danh mục đầu tư và đuổi theo đà tăng trưởng của thị trường. Việc sử dụng gia tăng này thúc đẩy các khoản phí giao thức và nâng cao giá trị của UNI thông qua tiện ích quản trị và sự đồng nhất lâu dài với sự phát triển thanh khoản trên nền tảng Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Loại giao thức: Mạng oracle phi tập trung
Chainlink(LINK) là mạng oracle phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất trong ngành công nghiệp blockchain. Nó đã được tích hợp với hơn 1.000 dự án, bao gồm hầu hết các ứng dụng DeFi lớn trên Ethereum, như Aave, Compound, và nhiều hơn nữa. Chainlink tiếp tục mở rộng vào các lĩnh vực mới như trò chơi, bảo hiểm, và xác minh tài sản thực tế (RWA). Chainlink vẫn là tiêu chuẩn cho các luồng dữ liệu bên ngoài đáng tin cậy và không thể bị giả mạo.
Chainlink chiếm vị trí độc đáo và không thể thiếu trong hệ sinh thái Ethereum như là mạng lưới oracle phân cấp hàng đầu, cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối hợp đồng thông minh với dữ liệu thế giới thực, API và hệ thống thanh toán truyền thống. Chức năng oracle này là thiết yếu đối với hầu hết các ứng dụng DeFi, khiến Chainlink trở thành một lớp nền tảng mà hệ sinh thái DeFi của Ethereum được xây dựng trên đó.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Sự tăng giá của ETH làm tăng việc sử dụng hợp đồng thông minh, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với dịch vụ oracle của Chainlink. Khi nhiều giao thức dựa vào dữ liệu thế giới thực, LINK hưởng lợi từ việc tăng cường tính hữu ích và sự tích hợp sâu hơn trong toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Loại giao thức: Nền tảng cho vay và vay mượn
Aave(AAVE) là một trong những giao thức cho vay quan trọng nhất của Ethereum, luôn đứng trong top 3 ứng dụng DeFi theo giá trị khóa tổng cộng. Tính đến giữa năm 2025, Aave nắm giữ hơn 30 tỷ USD tài sản trên mạng chính Ethereum và nhiều giải pháp Layer 2. Nó chiếm khoảng 50% thị trường cho vay DeFi toàn cầu và tiếp tục thu hút người dùng từ cả khu vực bán lẻ và tổ chức thông qua các hồ vay không cần sự cho phép và các tính năng cấp độ tổ chức như Aave Arc.
Aave đã trở thành một trong những giao thức cho vay tinh vi và đầy đủ tính năng nhất trong không gian DeFi, cung cấp cho người dùng khả năng kiếm lợi nhuận từ tiền gửi đồng thời cho phép người vay tiếp cận thanh khoản từ tài sản tiền mã hóa của họ. Cách tiếp cận sáng tạo của giao thức đối với việc cho vay phân tán, bao gồm các tính năng như cho vay nhanh, chuyển đổi tỷ lệ và ủy quyền tín dụng, đã giúp nó trở thành nền tảng quan trọng trong cơ sở hạ tầng tài chính của Ethereum.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Khi ETH tăng giá, giá trị tài sản thế chấp của người dùng cũng tăng lên, mở rộng khả năng vay mượn và thu hút nhiều hoạt động cho vay hơn. Điều này củng cố doanh thu của giao thức Aave và tăng cường giá trị của AAVE như một tài sản quản trị và lớp bảo mật.
4. Maker (MKR)
Loại giao thức: Quản trị stablecoin (DAI)
MakerDAO(MKR), hiện đang thực hiện việc thay đổi thương hiệu và phát triển lộ trình dưới tên gọi Sky (SKY), là giao thức đằng sau DAI, stablecoin phi tập trung lớn nhất về mức độ áp dụng và lưu thông, với hơn 5,4 tỷ USD trong cung cấp hoạt động. DAI đã được tích hợp vào gần như tất cả các giao thức DeFi lớn trên Ethereum và vẫn là nguồn cung cấp thanh khoản phi tập trung cốt lõi. MakerDAO đã hoạt động từ năm 2017, trở thành một trong những thành phần lâu đời và được kiểm nghiệm nhiều nhất trong hệ sinh thái Ethereum.
Giao thức Maker là một trong những giao thức DeFi lâu đời và vững mạnh nhất, chịu trách nhiệm quản trị DAI, một trong những stablecoin phi tập trung được áp dụng rộng rãi nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử. Tầm quan trọng của giao thức này không chỉ dừng lại ở việc tạo ra stablecoin đơn giản, vì DAI đóng vai trò là một thành phần cơ bản cho vô số ứng dụng DeFi và cung cấp một lựa chọn phi tập trung thay thế cho stablecoin tập trung.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Giá ETH cao hơn cải thiện tỷ lệ tài sản thế chấp của kho DAI và khuyến khích việc đúc mới. Điều này làm tăng mức độ áp dụng DAI và nâng cao sự liên quan của MKR trong quản trị giao thức, quản lý rủi ro và tham gia phí.
5. Lido (LDO)
Loại giao thức: Staking lỏng
Lido(LDO) là nhà cung cấp staking dạng lỏng hàng đầu trên Ethereum, chiếm hơn 30% tổng số ETH đã staking trên mạng lưới, tương đương với hơn 9 triệu ETH tính đến giữa năm 2025. Nó nắm giữ một trong những con số Tổng Giá trị bị khóa (TVL) lớn nhất trong DeFi và được tích hợp sâu vào các giao thức cho vay, nền tảng sinh lợi và các bộ tổng hợp. Token stETH của nó là một trong những tài sản được sử dụng nhiều nhất trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum.
Lido đã cách mạng hóa việc staking trên Ethereum bằng cách giải quyết vấn đề thanh khoản vốn đã làm khó các mạng lưới chứng minh cổ phần (PoS) truyền thống. Thông qua giao thức staking dạng lỏng, người dùng có thể staking bất kỳ số lượng ETH nào và nhận được các token stETH đại diện cho vị trí staking của họ, đồng thời vẫn duy trì tính thanh khoản và có thể sử dụng trong các ứng dụng DeFi. Sáng tạo này đã biến Lido trở thành người chơi thống trị trong hệ sinh thái staking của Ethereum, kiểm soát một phần đáng kể trong tổng số ETH đã staking.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Sự phục hồi của ETH làm cho việc staking trở nên hấp dẫn về mặt tài chính, dẫn đến việc gửi tiền nhiều hơn vào Lido. Việc sử dụng stETH ngày càng tăng hỗ trợ sự phát triển của LDO như một token quản trị và một sự phản ánh của nhu cầu staking dạng lỏng.
Rủi ro và Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào các Token liên quan đến Ethereum
Mặc dù các token trong hệ sinh thái Ethereum mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng nhà đầu tư cần chú ý đến những rủi ro đặc thù. Dưới đây là các yếu tố quan trọng cần xem xét trước khi đầu tư:
1. Biến động cao: Tài sản crypto nổi tiếng với sự dao động giá cực kỳ mạnh mẽ, thường được khuếch đại bởi đòn bẩy, đầu cơ và cảm xúc thị trường. Giá trị của các token có thể tăng hoặc giảm mạnh trong thời gian ngắn.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh: Ngay cả các giao thức đã được kiểm toán kỹ lưỡng cũng không miễn dịch với các lỗ hổng. Các lỗi hoặc lỗ hổng có thể gây ra tổn thất đáng kể cho người dùng và nhanh chóng ảnh hưởng đến giá token và độ tin cậy.
3. Sự không chắc chắn về quy định: Các giao thức DeFi có thể đối mặt với các hạn chế trong tương lai tùy thuộc vào các quy định pháp lý khu vực. Những thay đổi về quy định có thể hạn chế chức năng hoặc quyền truy cập của giao thức, đặc biệt là trong các lĩnh vực như phát hành token hoặc staking.
4. Rủi ro đặc thù của từng giao thức: Mỗi token đối mặt với những thách thức riêng biệt. Ví dụ, UNI cạnh tranh với các DEX khác và có thể bị ảnh hưởng bởi mô hình phí của Ethereum, trong khi LDO phụ thuộc vào sự thống trị của Ethereum trong việc staking và phải đối mặt với các rủi ro như việc bị trừ stake (slashing).
5. Nhạy cảm với thị trường: Các token DeFi thường phản ứng mạnh mẽ hơn với các xu hướng vĩ mô so với các tài sản truyền thống do tính chất đầu cơ và vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Cảm xúc né tránh rủi ro có thể gây ra các điều chỉnh nhanh chóng và sâu rộng.
6. Cần thẩm định kỹ lưỡng: Nhà đầu tư cần thực hiện quản lý rủi ro hợp lý, theo dõi các phát triển của giao thức và sự thay đổi quy định, và luôn tự nghiên cứu (DYOR) trước khi đưa ra quyết định.
Kết luận
UNI, LINK, AAVE, MKR và LDO là một số token Ethereum triển vọng nhất, được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự tăng trưởng liên tục của ETH, mỗi token đóng vai trò quan trọng trong cơ sở hạ tầng DeFi và staking của hệ sinh thái. Các yếu tố cơ bản vững chắc, vị trí dẫn đầu thị trường và mối quan hệ trực tiếp với thành công của Ethereum khiến chúng trở thành những ứng cử viên hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn ngoài chính ETH.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển và trưởng thành, những token này được định vị tốt để nắm bắt giá trị từ sự tăng trưởng của mạng lưới, việc áp dụng ngày càng rộng rãi và các trường hợp sử dụng đang mở rộng. Việc cập nhật thông tin qua các kênh chính thức của dự án, các nền tảng mạng xã hội như X và các nguồn tin tức tiền điện tử uy tín sẽ rất quan trọng để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt trong bối cảnh thị trường thay đổi nhanh chóng này.
Đối với những ai quan tâm đến việc khám phá thêm những cơ hội này, việc nghiên cứu sâu vào các yếu tố cơ bản của từng dự án, hiểu rõ cơ chế tokenomics của chúng và theo dõi tiến độ của chúng trong hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn sẽ cung cấp những hiểu biết quý giá về tiềm năng dài hạn của chúng và giúp xác định các điểm vào và ra tối ưu trong thị trường năng động này.