Nếu bạn đang nắm giữ các stablecoin như USDT, USDC, hoặc DAI mà không sử dụng chúng, bạn có thể đang bỏ lỡ cơ hội gia tăng tài sản của mình. Mặc dù các stablecoin truyền thống cung cấp sự ổn định giá cả, chúng không tự sinh lãi, có nghĩa là vốn của bạn có thể mất giá theo thời gian do lạm phát.
Lúc này, các stablecoin sinh lãi sẽ phát huy tác dụng. Những token này kết hợp sự ổn định giá của stablecoin truyền thống với khả năng kiếm lãi tích hợp sẵn. Chỉ cần giữ chúng, bạn sẽ bắt đầu kiếm thu nhập thụ động, không cần staking, không cần khóa tiền, cũng không cầnDeFi farming.
Vốn hóa thị trường của stablecoin sinh lãi | Nguồn: Pendle
Chỉ trong hơn một năm, vốn hóa thị trường của stablecoin sinh lãi đã tăng từ khoảng 1,5 tỷ USD lên hơn 11 tỷ USD, hiện chiếm hơn 4% tổng thị trường stablecoin.
Trong hướng dẫn này, bạn sẽ tìm hiểu về stablecoin sinh lãi, cách chúng tạo ra lợi nhuận thông qua DeFi, các sản phẩm phái sinh và tài sản thực tế, những cái tên đáng chú ý trong năm 2025 và các rủi ro cần xem xét trước khi đầu tư. Dù bạn là người mới với tiền điện tử hay muốn làm cho stablecoin của mình hoạt động hiệu quả hơn, bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ về sự tiến hóa thú vị nhất trong lĩnh vực stablecoin.
Stablecoin sinh lãi là gì?
Stablecoin sinh lãi là một loại tài sản tiền điện tử giữ giá trị ổn định, thường được neo vào đồng USD, đồng thời tạo ra thu nhập thụ động cho người sở hữu. Khác với các stablecoin truyền thống như USDC hoặc USDT, những stablecoin này không chỉ ngồi im trong ví của bạn mà được thiết kế để tăng giá trị theo thời gian.
Điều quan trọng là, lợi nhuận đến từ chính stablecoin. Bạn không cần phải stake, cho vay hoặc khóa tài sản để kiếm APY. Điều này khiến chúng trở thành một lớp tài sản hoàn toàn khác trong DeFi, cung cấp lợi nhuận tích hợp mà không cần các giao thức phức tạp khác.
Những stablecoin này được hỗ trợ bởi các quỹ sinh thu nhập như trái phiếu kho bạc Mỹ tokenized, tài sản thực (RWA) hoặc các chiến lược DeFi như cho vay và tài trợ phái sinh. Lợi nhuận được phân phối thông qua các cơ chế như rebasing, mở rộng số dư hoặc mô hình hai token, do đó số dư của bạn sẽ tự động tăng trưởng trong khi bạn vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của mình.
Hãy tưởng tượng chúng như tài khoản tiết kiệm được vận hành bằng blockchain. Chúng kết hợp sự ổn định giá của các tài sản gắn với tiền tệ truyền thống với lợi suất trên chuỗi, khiến chúng trở nên lý tưởng cho cả cá nhân và tổ chức. Việc YLDS được phê duyệt vào năm 2025 như là stablecoin sinh lãi đầu tiên được SEC đăng ký đã đánh dấu một bước quan trọng trong việc công nhận quy định. Khi lạm phát làm giảm giá trị của tài sản không hoạt động, các stablecoin này đang nổi lên như công cụ cần thiết để kiếm lợi nhuận dự đoán được một cách phân quyền và toàn cầu.
Stablecoin sinh lãi tạo ra lợi nhuận như thế nào?
Cách hoạt động của stablecoin sinh lãi | Nguồn: SoluLab
Stablecoin sinh lãi kiếm lợi nhuận từ ba nguồn chính. Mỗi nguồn sử dụng một chiến lược khác nhau nhưng đều nhằm mục đích giữ cho token ổn định và chuyển lợi nhuận đến bạn.
1. Cho vay DeFi và Rebase
Một số stablecoin kiếm lãi bằng cách cho vay tài sản trên các nền tảng DeFi như Aave hoặc MakerDAO. Những token này không yêu cầu quản lý chủ động. Chỉ cần giữ chúng, và giao thức sẽ xử lý phần còn lại.
• sDAI là một phiên bản DAI có lãi suất khi bạn gửi DAI vào Tỷ lệ Tiết kiệm DAI (DSR) của MakerDAO. Nó tự động điều chỉnh lại cơ sở, có nghĩa là số dư sDAI của bạn sẽ tăng theo thời gian khi lãi suất tích lũy. Điều này làm cho nó trở thành một cách đơn giản và tiết kiệm gas để kiếm thu nhập thụ động trong khi giữ một stablecoin.
• aUSDC là mã thông báo có lãi suất mà bạn nhận được khi cho vay USDC trên Aave, một nền tảng cho vay DeFi nổi tiếng. Khi người vay trả lãi vào bể, số dư aUSDC của bạn phản ánh phần chia sẻ của bạn trong những khoản lợi nhuận đó. Lãi suất thay đổi tùy thuộc vào cung cầu trong thị trường cho vay của Aave.
2. RWA / Tài Chính Truyền Thống (TradFi) Hỗ Trợ
Những stablecoin này kiếm lãi từ các tài sản thế giới thực như trái phiếu Kho bạc Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ hoặc nợ công ty ngắn hạn. Chúng kết nối người dùng crypto với lợi nhuận từ tài chính truyền thống mà không cần tài khoản môi giới. Các ví dụ bao gồm:
• USDY (Ondo Finance) là một stablecoin có lãi suất được hỗ trợ bởi trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Nó cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ 4% đến 5% và được thiết kế đặc biệt cho các nhà đầu tư không phải là người Mỹ, những người muốn có được sự tiếp xúc với đồng đô la và thu nhập thụ động. Nó kết hợp sự ổn định của tiền pháp định với lợi nhuận từ tài chính truyền thống.
• USDM (Mountain Protocol) là một stablecoin được quy định đầy đủ tại Bermuda và tạo ra lợi nhuận từ trái phiếu Kho bạc Mỹ đã token hóa. Nó trả lãi hàng ngày sử dụng mô hình điều chỉnh lại cơ sở, có nghĩa là số dư USDM của bạn sẽ tự động tăng theo thời gian. Nó nhắm đến những người dùng tìm kiếm tài sản có lãi suất minh bạch và tuân thủ quy định.
• YLDS (Figure Markets) là stablecoin đầu tiên được SEC đăng ký, gắn với đồng đô la Mỹ và được hỗ trợ bởi tài sản liên kết với SOFR. Nó cung cấp lợi suất cố định khoảng 3.85% hàng năm. YLDS đại diện cho một bước tiến lớn hướng tới sự rõ ràng về quy định và sự chấp nhận của các tổ chức trong không gian stablecoin.
• USDe (Ethena) là một stablecoin tổng hợp kiếm lợi nhuận từ tài sản thế chấp gắn với tiền pháp định ngoài chuỗi thông qua chiến lược delta-neutral. Mặc dù nó không được hỗ trợ hoàn toàn bằng đô la thực tế, nhưng nó sử dụng sự kết hợp giữa các công cụ phái sinh và phòng ngừa rủi ro để duy trì tỷ giá cố định và tạo ra thu nhập. Đây là một cách tiếp cận phức tạp hơn nhưng sáng tạo để có được lợi suất ổn định trong crypto.
3. Mô Hình Dựa Trên Sản Phẩm Phái Sinh
Một số stablecoin kiếm lợi nhuận thông qua các chiến lược giao dịch nâng cao sử dụng các sản phẩm phái sinh crypto. Ví dụ, stablecoin Ethena USDe (USDE) sử dụng chiến lược hợp đồng tương lai vĩnh viễn delta-neutral. Nó cân bằng các vị thế dài ETH với các vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn. Khi tỷ lệ tài trợ thị trường là dương, Ethena kiếm được lợi suất và chuyển giao cho những người nắm giữ USDe.
Mô hình này phức tạp hơn nhưng có thể mang lại lợi suất cao hơn. Nó cũng giảm thiểu sự biến động bằng cách phòng ngừa rủi ro thị trường.
Những Stablecoin Có Lãi Suất Hàng Đầu Đáng Chú Ý Trong Năm 2025
Thị trường stablecoin có lãi suất đang phát triển nhanh chóng, với một số dự án nổi bật dẫn đầu vào năm 2025. Dưới đây là những stablecoin đáng chú ý, mỗi cái cung cấp những cách độc đáo để kiếm thu nhập thụ động trong khi duy trì tỷ giá cố định của đồng đô la.
Ethena USDe (USDE)
Ethena USDe vs. Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ vs. USDT/USDC lợi nhuận | Nguồn: Ethena
USDe của Ethena là một stablecoin tổng hợp sinh lãi được thiết kế để hoạt động như đồng đô la kỹ thuật số cho nền kinh tế Internet. Khác với các đồng coin được hỗ trợ bởi tiền pháp định như USDC, USDe được hỗ trợ bởi một sự kết hợp các tài sản crypto, chủ yếu là ETH được stake, BTC, và USDT/USDC, kết hợp với các hợp đồng tương lai vĩnh cửu ngắn hạn để duy trì vị thế delta-neutral. Chiến lược này giúp USDe duy trì tỷ lệ cố định với đồng đô la Mỹ đồng thời tạo ra lợi nhuận cao thông qua tỷ lệ tài trợ từ các công cụ phái sinh. Vào năm 2024, giao thức đã đạt được lợi nhuận trung bình 19% trên sUSDe, phiên bản stake của nó, với APY hiện tại dao động quanh mức 7%–7.4% tùy thuộc vào điều kiện thị trường. USDe hiện có tổng cung hơn 5.8 tỷ USD, trở thành một trong những stablecoin lớn nhất và phát triển nhanh nhất trong thị trường crypto.
Bạn có thể sử dụng USDe trên các nền tảng DeFi và CeFi lớn bao gồm Aave, Pendle, Morpho, BingX, và Deribit. Để kiếm lợi nhuận, chỉ cần stake USDe để nhận sUSDe, và số dư của bạn sẽ tự động tăng theo thời gian. Ethena ưu tiên tính minh bạch với dữ liệu hỗ trợ thời gian thực, các chứng nhận kiểm tra dự trữ hàng tuần, và các giải pháp lưu ký ngoài sàn giúp giảm rủi ro đối tác. Với sự hỗ trợ từ các đối tác tổ chức như Wintermute và sự tích hợp với Blockchain TON, USDe đang nhanh chóng trở thành một tài sản sinh lãi cốt lõi trong tài chính phi tập trung.
sUSDS (SUSDS)
sUSDS là phiên bản sinh lãi của USDS, đồng stablecoin gốc của giao thức Sky phi tập trung, một sự tiến hóa của hệ thống MakerDAO ban đầu. Giống như sDAI trước đó, sUSDS kiếm được phần thưởng theo thời gian chỉ bằng cách giữ nó trong ví của bạn, với tỷ lệ Tiết kiệm Sky (SSR) hiện tại khoảng 4.5% mỗi năm. Bạn không cần phải khóa hoặc stake quỹ của mình để bắt đầu kiếm lãi. Thay vào đó, sUSDS sẽ tự động điều chỉnh lại trong ví của bạn, có nghĩa là số dư của bạn sẽ tăng lên tự động khi lãi suất tích lũy. Đây là một giải pháp không lưu ký và minh bạch, được xây dựng cho người dùng hàng ngày, cho phép bạn tiết kiệm mà không phải từ bỏ quyền kiểm soát quỹ của mình.
Giao thức Sky cũng mở rộng tiện ích của mình với các phần thưởng Sky Token, mang lại cho người dùng thêm động lực để giữ và sử dụng sUSDS. Với tổng giá trị khóa (TVL) hơn 14 tỷ USD và hàng trăm nghìn người dùng, giao thức này đang chứng tỏ là một nâng cấp tiên tiến cho cơ sở hạ tầng DeFi truyền thống. Bạn có thể mint USDS bằng cách nâng cấp từ DAI theo tỷ lệ 1:1, và sau đó bắt đầu tiết kiệm qua Sky.money, giao diện chính của hệ sinh thái. SkyLink cũng hỗ trợ việc chuyển đổi sUSDS qua Ethereum và các mạng Layer 2 như Base, Optimism, và Arbitrum, cung cấp phí thấp và giao dịch nhanh hơn.
Ondo US Dollar Yield (USDY)
USDY TVL | Nguồn: RWA.xyz
Ondo US Dollar Yield (USDY) là một token sinh lãi cho phép người dùng, đặc biệt là cư dân ngoài Mỹ, kiếm thu nhập thụ động bằng cách cho vay USDC vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng được token hóa. Với lợi suất hàng năm hiện tại khoảng 4.29%, USDY cung cấp một sự thay thế hấp dẫn cho các stablecoin truyền thống bằng cách kết hợp tích lũy lợi suất hàng ngày với khả năng truy cập trên chuỗi. Nó có sẵn trên các blockchain hàng đầu như Ethereum, Solana, Arbitrum và Aptos, và hỗ trợ minting và redemption 24/7. Các nhà đầu tư có thể chọn giữa hai định dạng, tích lũy (USDY) hoặc điều chỉnh lại (rUSDY), tùy thuộc vào sở thích về lợi suất và nhu cầu kế toán của họ.
USDY là một phần của hệ sinh thái Ondo Finance, hệ sinh thái đang xây dựng cơ sở hạ tầng cấp tổ chức cho các tài sản thế giới thực (RWAs). Ondo Chain, một mạng Layer 1 chứng minh cổ phầnLayer 1, cho phép khả năng tương tác đa chuỗi và tính kết hợp, giúp các sản phẩm tài chính truyền thống như trái phiếu kho bạc Mỹ tích hợp mượt mà vào DeFi. Với hơn 680 triệu USD tổng giá trị khóa (TVL), dự trữ đã được kiểm toán và sự hỗ trợ từ các nhà lưu ký hàng đầu và các tổ chức tài chính, USDY cung cấp một cách an toàn, minh bạch và tuân thủ để kiếm thu nhập cố định trong crypto. Tuy nhiên, quyền truy cập chỉ giới hạn cho các cá nhân và tổ chức ngoài Mỹ, và giống như tất cả các công cụ tài chính, việc sở hữu USDY có rủi ro, bao gồm khả năng mất vốn.
Solayer sUSD (SUSD)
sUSD TVL | Source: DefiLlama
Solayer’s sUSD là đồng ổn định mang lại lãi suất đầu tiên trên chuỗi Solana, cung cấp cho người dùng thu nhập thụ động được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa. sUSD được gắn tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ và có lãi suất hàng năm khoảng 4%, làm cho nó trở thành một sự nâng cấp đáng chú ý so với các đồng ổn định truyền thống như USDC hoặc USDT. Được xây dựng bằng cách sử dụng phần mở rộng mang lại lãi suất Token 2022, sUSD tự động tăng giá trị trong ví thông qua việc mở rộng số dư, cho phép lãi suất tích lũy mà không cần yêu cầu người dùng chủ động yêu cầu. Với hơn 25,000 người gửi tiền và 13 triệu đô la trong các khoản gửi, sUSD cung cấp lãi suất hàng ngày, an toàn trực tiếp cho người dùng, tích hợp ngay trên hạ tầng nhanh và chi phí thấp của Solana.
Ngoài việc tiết kiệm, sUSD được thiết kế để áp dụng rộng rãi hơn trong DeFi và tài chính thế giới thực. Tài sản đảm bảo chất lượng cao của nó, được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc mã hóa được Moody's xếp hạng, giúp nó trở thành tài sản ổn định cho vay, thanh toán, quản lý ngân quỹ và thậm chí bảo mật các hệ thống phân cấp như oracle và rollups. sUSD cung cấp thanh khoản đầy đủ, minh bạch cấp tổ chức và khả năng tương thích với các giao thức DeFi chính, làm cho nó lý tưởng cho cả người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức. Khi hệ sinh thái stablecoin của Solana phát triển, sUSD nhằm mục đích phục vụ như là lớp thanh khoản chính của mạng, thúc đẩy cả hiệu quả vốn và việc áp dụng lâu dài.
Figure Markets (YLDS)
YLDS TVL | Source: DefiLlama
YLDS là một tài sản kỹ thuật số mang lại lợi suất được ra mắt bởi Figure Markets và đã được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), trở thành đồng stablecoin đầu tiên trong loại này được SEC chấp thuận. YLDS có tỷ lệ gắn 1:1 với đô la Mỹ và trả lại lợi suất khoảng 3.79% hàng năm, từ các tài sản thực liên kết với SOFR. Không giống như các stablecoin truyền thống như USDC hoặc USDT, YLDS được cấu trúc như một chứng khoán và tích lũy lãi suất hàng ngày, với các khoản thanh toán hàng tháng. Được xây dựng trên Provenance Blockchain, YLDS cung cấp các giao dịch peer-to-peer liền mạch, thanh khoản 24/7 và khả năng giao dịch trực tiếp với các tài sản khác như Bitcoin trên Figure Markets. Người dùng có thể mua YLDS thông qua chuyển khoản ngân hàng hoặc stablecoin và ngay lập tức bắt đầu kiếm lợi suất trong khi vẫn duy trì quyền truy cập vào cơ sở hạ tầng thị trường vốn được quản lý và minh bạch.
Trong khi YLDS cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với các stablecoin thông thường, nó cũng có một hồ sơ rủi ro khác biệt. Tài sản này không được bảo hiểm bởi FDIC và chỉ được bảo vệ bởi Figure Certificate Company (FCC), không có dự trữ bị cách ly, có nghĩa là trong trường hợp tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán, bảo vệ nhà đầu tư có thể bị giới hạn. Dự trữ của nó được đầu tư vào các chứng khoán tương tự như các quỹ thị trường tiền tệ chính, có thể bao gồm các công cụ tài sản được bảo lãnh và không phải chính phủ, điều này làm tăng rủi ro so với các quỹ thị trường tiền tệ chỉ đầu tư vào công cụ của chính phủ. Tuy nhiên, YLDS đại diện cho một bước đi táo bạo trong việc kết hợp tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng phi tập trung, có thể mở đường cho việc áp dụng rộng rãi các tài sản mang lại lợi suất được quản lý trên chuỗi.
Hệ sinh thái Stablecoin Mang Lại Lợi Suất của Pendle
Thị phần stablecoin mang lại lợi suất của Pendle | Source: Spartan Group
Pendle đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin mang lại lợi suất mới nổi bằng cách cung cấp một thị trường độc đáo cho phép người dùng tách biệt vốn gốc và lợi suất, tạo ra các chiến lược thu nhập cố định và thay đổi. Mặc dù Pendle không phải là stablecoin, nhưng nó hỗ trợ các stablecoin như sDAI và USDe, và chiếm khoảng 30% tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của stablecoin mang lại lợi suất, hiện tại vượt quá 3 tỷ đô la. Thông qua cơ sở hạ tầng của mình, người dùng có thể khóa lợi suất cố định hoặc đầu tư vào sự thay đổi của lợi suất bằng cách giao dịch token vốn gốc (PT) và token lợi suất (YT). Mô hình này đã khiến Pendle trở thành điểm đến hấp dẫn đối với người dùng DeFi nâng cao tìm kiếm lợi suất dự đoán được hoặc khả năng tiếp cận tỷ suất lợi suất theo hướng, cũng như các giao thức cần sự hiệu quả vốn để thúc đẩy thanh khoản và phát hiện.
Sự tăng trưởng của Pendle phản ánh sự mở rộng rộng rãi của các stablecoin mang lại lợi suất, đã tăng từ 1,5 tỷ USD lên hơn 11 tỷ USD trong vòng 18 tháng qua. Tổng giá trị tài sản (TVL) của stablecoin trên Pendle đã tăng hơn 60 lần trong cùng kỳ, ban đầu được thúc đẩy bởi sự đầu cơ từ airdrop với các dự án như Eigenlayer, và gần đây là sự chấp nhận ổn định từ các nhà phát hành mới như Ethena, Open Eden và Reserve. Hiện nay, 83% TVL của Pendle là tài sản ổn định, và nền tảng này hỗ trợ một loạt các stablecoin dài đuôi ngoài Ethena. Với các đổi mới sản phẩm liên tục, tích hợp các giao thức (ví dụ: Aave v3), và mở rộng sang các chuỗi mới như Solana và TON, Pendle đang định vị mình là thị trường lợi suất dẫn đầu và một lớp cơ sở hạ tầng DeFi chủ chốt trong kỷ nguyên tài chính đô la trên chuỗi mới này.
Mua Pendle
Cách kiếm thu nhập thụ động với stablecoin mang lại lợi suất
Stablecoin mang lại lợi suất cung cấp cho bạn sự kiểm soát, thu nhập thụ động và cách để vượt qua lạm phát, tất cả từ ví của bạn. Việc bắt đầu rất đơn giản, ngay cả khi bạn mới bắt đầu với tiền điện tử. Chỉ cần làm theo các bước đơn giản dưới đây:
1. Chọn một Stablecoin Phù Hợp với Mục Tiêu của Bạn
Chọn một stablecoin dựa trên những gì quan trọng nhất đối với bạn. Nếu bạn muốn có lợi suất cao hơn, các lựa chọn như USDe hoặc USDY có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn. Để thêm sự yên tâm và giám sát quy định, YLDS hoặc sDAI là những lựa chọn an toàn hơn với các khuôn khổ tuân thủ rõ ràng hơn.
2. Cài Đặt Ví Tương Thích
Cài đặt một ví tương thích với stablecoin bạn dự định sử dụng. Đối với các tài sản dựa trên Ethereum như sDAI, aUSDC hoặc USDY, MetaMask là một lựa chọn phổ biến và thân thiện với người mới bắt đầu, có thể hoạt động dưới dạng tiện ích mở rộng trên trình duyệt hoặc ứng dụng di động. Nếu bạn sử dụng YLDS, Provenance Wallet là lựa chọn tối ưu, được xây dựng đặc biệt cho hệ sinh thái Figure.
Dù bạn chọn ví nào, hãy chắc chắn sao lưucụm từ khôi phục của bạn một cách an toàn. Đây là cách duy nhất để khôi phục ví của bạn nếu bạn mất quyền truy cập, vì vậy hãy lưu trữ nó offline và không chia sẻ với bất kỳ ai.
3. Mua hoặc Hoán Đổi Sang Đồng Coin Mang Lại Lợi Suất
Bắt đầu bằng cách mua một stablecoin cơ bản như USDC hoặc DAI trực tiếp trên BingX. Khi số tiền đã có trong tài khoản của bạn, chuyển chúng sang ví cá nhân hỗ trợ phiên bản mang lại lợi suất.
Tiếp theo, truy cập vào giao thức chính thức phát hành đồng coin mang lại lợi suất, chẳng hạn như Ondo Finance cho USDY hoặc cổng DSR của MakerDAO cho sDAI. Tại đó, bạn có thể gửi stablecoin của mình và nhận lại phiên bản mang lại lợi suất. Bước này kích hoạt tính năng thu nhập thụ động trong khi vẫn giữ tài sản của bạn ổn định và trên chuỗi.
4. Giữ Hoặc Staking Để Kiếm Lợi Suất
Khi bạn đã nhận được stablecoin mang lại lợi suất, tất cả những gì bạn cần làm là giữ nó trong ví của mình. Các token như sDAI, USDe và USDM tự động tích lũy lợi suất. Số dư của bạn sẽ tăng theo thời gian mà không cần phải stake hoặc khóa tài sản của bạn một cách thủ công. Một số đồng coin có thể yêu cầu ủy thác hoặc các bước bổ sung, nhưng hầu hết đều được thiết kế cho thu nhập thụ động không cần can thiệp.
5. Rút hoặc Đầu Tư Lại Khi Sẵn Sàng
Khi bạn sẵn sàng rút tiền, bạn có thể đổi token mang lại lợi suất của mình trở lại thành USDC, DAI, hoặc thậm chí là tiền pháp định thông qua giao thức ban đầu hoặc một sàn giao dịch hỗ trợ. Ngoài ra, bạn có thể giữ tiền trong hệ sinh thái và tái đầu tư vào các chiến lược DeFi khác như cho vay, pool thanh khoản hoặc trái phiếu token hóa khi sự tự tin và kinh nghiệm của bạn tăng lên.
Sự Khác Biệt Chính Giữa Stablecoin Mang Lại Lợi Suất và Stablecoin Truyền Thống
Dưới đây là sự so sánh giữa stablecoin mang lại lợi suất và các lựa chọn truyền thống như USDT và USDC:
Stablecoin mang lại lợi suất cho phép bạn kiếm thu nhập thụ động trong khi giữ tài sản ổn định. Những token này được thiết kế để tự động tạo ra lợi suất, thường thông qua các chiến lược cho vay DeFi, tiếp xúc với tài sản thực tế hoặc các chiến lược delta-neutral. Chúng lý tưởng cho những người dùng muốn tối đa hóa lợi nhuận từ stablecoin không sử dụng, đặc biệt trong môi trường lãi suất cao. Tuy nhiên, chúng có thể liên quan đến rủi ro hợp đồng thông minh, sự biến động của tỷ lệ neo, hoặc sự không chắc chắn về quy định. Chúng phù hợp nhất với tiết kiệm, staking hoặc nắm giữ dài hạn.
Các stablecoin truyền thống như USDT và USDC, ngược lại, rất đơn giản, thanh khoản cao và được hỗ trợ rộng rãi trên các sàn giao dịch và ví. Chúng không cung cấp lợi suất tích hợp, nhưng chúng rất đáng tin cậy cho các giao dịch hàng ngày, giao dịch ngắn hạn và chuyển tiền xuyên biên giới. Nếu bạn ưu tiên sự dễ sử dụng và an toàn hơn là thu nhập thụ động, stablecoin truyền thống vẫn là một lựa chọn vững chắc.
Các Điều Cần Xem Xét Trước Khi Sử Dụng Stablecoin Mang Lại Lợi Suất
Stablecoin mang lại lợi suất cho phép bạn kiếm thu nhập thụ động trong khi giữ tài sản ổn định, nhưng chúng cũng không thiếu rủi ro. Trước khi đầu tư, dưới đây là những gì bạn cần biết.
Rủi Ro Của Stablecoin Mang Lại Lợi Suất
• Lỗ Hổng Hợp Đồng Thông Minh: Hầu hết các stablecoin mang lại lợi suất chạy trên hợp đồng thông minh. Nếu có lỗi hoặc lỗ hổng bảo mật, tài sản của bạn có thể gặp rủi ro. Hãy chọn những dự án đã được kiểm toán kỹ lưỡng và có hồ sơ bảo mật mạnh mẽ.
• Rủi ro mất giá và khủng hoảng thanh khoản: Mặc dù các đồng tiền này nhằm mục đích duy trì gần 1 đô la, nhưng sự biến động của thị trường có thể khiến chúng tạm thời mất giá. Trong những điều kiện căng thẳng, thanh khoản thấp cũng có thể khiến việc rút tiền hoặc giao dịch trở nên khó khăn mà không gặp phải tổn thất.
• Biến động lợi nhuận: Lợi nhuận có thể thay đổi tùy thuộc vào tình hình thị trường. Nếu lãi suất DeFi hoặc lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, thu nhập của bạn cũng sẽ giảm. Một số chiến lược như bảo hiểm delta-neutral cũng mang lại sự phức tạp và rủi ro.
• Sự không chắc chắn về quy định: Các stablecoin sinh lời có thể sẽ đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn. Các dự thảo luật như Đạo luật STABLE và Đạo luật GENIUS ở Hoa Kỳ có thể tái phân loại các token này thành chứng khoán, ảnh hưởng đến cách thức và nơi chúng được cung cấp.
Cảnh quan quy định của ngành stablecoin
Vào năm 2025, quy định cuối cùng đã bắt kịp sự đổi mới của tiền mã hóa, đặc biệt là trong ngành stablecoin. YLDS, được phát hành bởi Figure Markets, đã trở thành stablecoin sinh lời đầu tiên nhận được sự chấp thuận từ SEC của Mỹ. Cột mốc này thiết lập một chuẩn mới cho các tài sản kỹ thuật số tuân thủ quy định và tạo ra thu nhập thụ động. Trong khi đó, Circle, công ty đứng sau USDC, đã nộp hồ sơ lên sàn giao dịch công khai, báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi và sự tích hợp chặt chẽ hơn giữa stablecoin có hỗ trợ fiat và tài chính truyền thống.
Châu Âu cũng đang tăng cường quy định. Khung pháp lý MiCA (Markets in Crypto-Assets), được triển khai giữa năm 2024, cung cấp các quy định chuẩn hóa cho các nhà phát hành stablecoin trên toàn EU. Điều này giúp người dùng và các tổ chức có thêm sự tự tin khi giao dịch với các tài sản kỹ thuật số được quy định. Ở cấp độ toàn cầu, nhu cầu từ các tổ chức đang gia tăng. Các nhà lãnh đạo như CEO của Polygon và các ngân hàng lớn đang thúc đẩy việc token hóa tài sản thế giới thực, đặc biệt là trái phiếu kho bạc Mỹ, như một cách tuân thủ quy định để tạo ra lợi suất trên blockchain.
Những thay đổi này chỉ ra một thị trường trưởng thành, nơi tính minh bạch và tuân thủ quy định quan trọng hơn bao giờ hết. Là người dùng, điều quan trọng là chọn các stablecoin sinh lời có tình trạng pháp lý rõ ràng, tài sản đảm bảo đáng tin cậy và các giao thức đã được kiểm toán. Cập nhật thông tin sẽ giúp bạn điều hướng môi trường thay đổi nhanh chóng này trong khi giảm thiểu rủi ro.
Kết luận: Bạn có nên đầu tư vào stablecoin sinh lời không?
Stablecoin sinh lời cung cấp một cách mới để phát triển tiết kiệm crypto của bạn. Chúng kết hợp sự ổn định của các stablecoin truyền thống với khả năng tạo ra thu nhập thụ động. Dù là qua cho vay DeFi, tài sản thế giới thực, hay các sản phẩm phái sinh, các token này sẽ làm việc cho quỹ nhàn rỗi của bạn.
Tuy nhiên, phần thưởng đi kèm với rủi ro. Lỗi hợp đồng thông minh, biến động thị trường, và các quy định thay đổi có thể ảnh hưởng đến tài sản của bạn. Đó là lý do tại sao bạn nên tự nghiên cứu (DYOR) trước khi tham gia.
Đọc thêm
Câu hỏi thường gặp về Stablecoin sinh lời
1. Stablecoin sinh lời là gì?
Stablecoin sinh lời là các tài sản kỹ thuật số duy trì giá trị ổn định với một loại tiền tệ fiat (như đồng đô la Mỹ) nhưng sinh ra thu nhập thụ động theo thời gian. Chúng tạo ra lợi nhuận thông qua các cơ chế tích hợp như cho vay DeFi, staking, hoặc đầu tư vào tài sản thế giới thực như trái phiếu kho bạc Mỹ.
2. Stablecoin sinh lời khác gì so với stablecoin thông thường?
Stablecoin thông thường như USDC hoặc USDT duy trì giá trị ổn định nhưng không tạo ra lãi suất. Trong khi đó, stablecoin sinh lời sẽ tự động tạo ra lợi nhuận khi bạn giữ chúng, khiến chúng giống như tài khoản tiết kiệm trong thế giới crypto.
3. Stablecoin sinh lời an toàn nhất để sử dụng trong năm 2025 là gì?
Các lựa chọn an toàn hơn bao gồm sDAI (do DSR của MakerDAO cung cấp), USDY (được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ qua Ondo), và YLDS (một stablecoin đăng ký với SEC trên Provenance). Các dự án này tập trung vào tính minh bạch, tài sản đảm bảo mạnh mẽ và tuân thủ quy định.
4. Làm sao để bắt đầu kiếm thu nhập thụ động từ stablecoin sinh lời?
Chọn một stablecoin sinh lời phù hợp với nhu cầu của bạn, thiết lập một ví tương thích (như MetaMask), và mua USDC hoặc DAI trên BingX. Sau đó, chuyển đổi những tài sản này thành token sinh lời thông qua các nền tảng chính thức như Maker, Ondo, hoặc Figure Markets. Giữ token và lợi nhuận sẽ bắt đầu tự động tích lũy.
5. Stablecoin sinh lời có rủi ro không?
Cẩn thận với các lỗi hợp đồng thông minh, sự mất giá của peg, khủng hoảng thanh khoản và các quy định thay đổi. Lợi nhuận có thể thay đổi và một số chiến lược (như phái sinh hoặc tái staking) có thể khó hiểu. Luôn nghiên cứu công khai về rủi ro của dự án trước khi đầu tư.