Vào tháng 5 năm 2025, Bitcoin đã phá vỡ mức 111.000 USD, thiết lập một mức cao mới mọi thời đại và làm dấy lên sự phấn khích trên toàn cầu. Cuộc đua này trùng với 15 năm ngày kỷ niệm Ngày Bitcoin Pizza, một khoảnh khắc mang tính biểu tượng về sự phát triển của tiền điện tử, từ việc mua 2 chiếc pizza bằng 10.000 BTC đến một lớp tài sản trị giá hàng nghìn tỷ USD. Thêm vào đó, nhà phân tích nổi tiếng PlanB đã tái khẳng định mô hình Stock-to-Flow (S2F) của ông, dự đoán rằng Bitcoin có thể đạt 1 triệu USD mỗi đồng vào cuối chu kỳ tăng giá này.
Bitcoin hiện đã tăng hơn 85% tính đến nay, với hơn 14 tỷ USD dòng tiền ròng vào các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ kể từ tháng 1 năm 2025. Việc chấp nhận của các tổ chức đã đạt mức cao mới, nhờ vào các động thái đầu tư từ JPMorgan Chase, BlackRock và MicroStrategy, trong khi cảm xúc của nhà đầu tư bán lẻ được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô và chính sách.
Động lực đang được định hình bởi những thay đổi cấu trúc thực sự: việc chấp thuận các ETF Bitcoin giao ngay, Đạo luật GENIUS đang được thông qua tại Quốc hội để quy định stablecoins, và cú sốc nguồn cung sau sự kiện halving đã làm thắt chặt việc phát hành BTC. Khi các yếu tố này hội tụ, nhiều nhà phân tích cho rằng đây là sự khởi đầu của một chu kỳ tăng giá mới trong thị trường tiền điện tử, có thể sẽ tái định hình động lực thị trường trong năm 2025 và các năm tiếp theo.
Thị trường tăng giá tiền điện tử là gì?
Thị trường tăng giá tiền điện tử (crypto bull run) là một giai đoạn kéo dài, thường là vài tuần hoặc vài tháng, trong đó thị trường tiền điện tử tổng thể trải qua sự gia tăng giá mạnh mẽ và kéo dài, chủ yếu được dẫn dắt bởi Bitcoin và thường theo sau là các altcoin. Giai đoạn này được thúc đẩy bởi sự lạc quan mạnh mẽ của nhà đầu tư, khối lượng giao dịch tăng lên và các chỉ báo cảm xúc thị trường tích cực như chỉ số Bitcoin Fear & Greed trên 75 (Tham lam cực độ), hoặc sự thống trị của Bitcoin tăng trên 50%, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức đầu tư.
Các thị trường tăng giá cũng được đánh dấu bởi xu hướng tìm kiếm Google tăng lên, tỷ lệ tài trợ trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) tăng cao, và sự phát triển nhanh chóng của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, thường vượt qua 1 nghìn tỷ USD trong vài tháng. Thuật ngữ "bull" (con bò) xuất phát từ cú đẩy mạnh của sừng bò lên, phản ánh động lực giá và cảm xúc đang đi lên.
Tổng kết các thị trường tăng giá trong lịch sử của thị trường tiền điện tử
Các thị trường tăng giá trước đây trong thị trường tiền điện tử | Nguồn: RedditViệc hiểu các thị trường tăng giá tiền điện tử trong quá khứ có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về hành vi thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Hãy cùng điểm qua ba thị trường tăng giá quan trọng đã hình thành cảnh quan của tiền điện tử:
1. Cuộc Tăng Trưởng Bitcoin 2012: Sự Bùng Nổ Giá Lớn Đầu Tiên
Cuộc tăng trưởng Bitcoin thực sự đầu tiên diễn ra vào cuối năm 2012 và đầu năm 2013, khi BTC tăng từ khoảng 5 đô la lên hơn 260 đô la chỉ trong vài tháng, mức tăng đáng kinh ngạc hơn 5.000%. Sự tăng giá này đi theo sự kiện giảm một nửa (halving) đầu tiên của Bitcoin vào tháng 11 năm 2012, khi phần thưởng khai thác giảm từ 50 xuống còn 25 BTC mỗi khối, gây ra một cú sốc cung.
Trong giai đoạn này, Bitcoin bắt đầu thu hút sự chú ý trên các diễn đàn như Bitcointalk và các nền tảng như Mt. Gox. Sự tăng trưởng này cũng được thúc đẩy bởi việc đưa tin của truyền thông, sự quan tâm ngày càng tăng từ các cộng đồng tự do và sự nhiệt tình từ cơ sở người dùng về tiền tệ phi tập trung. Mặc dù cuộc tăng trưởng này kết thúc với một sự điều chỉnh mạnh mẽ, nhưng nó đã chứng minh rằng Bitcoin có tiềm năng thị trường và một cơ sở người dùng đang phát triển, tạo tiền đề cho các chu kỳ tăng giá trong tương lai.
2. Cuộc Tăng Trưởng Bitcoin 2017: Sự Thăng Hoa Lên Gần 20,000 USD
Vào năm 2017, Bitcoin đã từ một loại tiền điện tử nhỏ trở thành một cái tên quen thuộc. Bắt đầu năm với khoảng 1.000 USD, nó đã vọt lên gần 20.000 USD vào tháng 12, mức tăng 1.900% khiến ngay cả các nhà đầu tư kỳ cựu cũng phải sửng sốt. Cuộc tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của các đợt phát hành đồng coin lần đầu (ICO), khi hàng nghìn token mới được ra mắt trên ICO, tạo ra sự hứng thú và đầu cơ.
Việc đưa tin của truyền thông đã bùng nổ, đưa Bitcoin vào tâm điểm chú ý. Các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào, thường là mà không hiểu rõ về công nghệ. Mặc dù cuộc tăng trưởng này kết thúc với một sự điều chỉnh mạnh mẽ vào đầu năm 2018, nhưng nó đã tạo nền tảng cho sự nhận thức rộng rãi về tiền điện tử và việc áp dụng trong tương lai.
3. Cuộc Tăng Trưởng Bitcoin 2021: Sự Tham Gia Của Các Tổ Chức và Sự Phát Triển Của DeFi
Cuộc tăng trưởng năm 2021 đánh dấu một bước ngoặt: Phố Wall bắt đầu chú ý. Các công ty như Tesla, Square và MicroStrategy đã thực hiện các khoản mua Bitcoin trị giá hàng tỷ đô la. Đồng thời, các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) ngày càng nhận được sự chú ý, cho phép người dùng cho vay, vay và kiếm lợi nhuận mà không cần thông qua các ngân hàng truyền thống.
Ngoài mùa DeFi từ 2020-21, NFTs cũng đã xuất hiện, giới thiệu quyền sở hữu kỹ thuật số đến với đại chúng. Bitcoin đã đạt mức giá cao nhất từ trước đến nay là khoảng 69.000 USD vào tháng 11 năm 2021, trong khi Ethereum và các altcoin khác cũng có những đợt tăng giá kỷ lục. Niềm tin từ các tổ chức, các ứng dụng thực tế và sự nhiệt tình đầu cơ đã khiến đây trở thành một trong những cuộc tăng trưởng mang tính cách mạng nhất trong lịch sử tiền điện tử.
Các Giai Đoạn Chính Của Một Cuộc Tăng Trưởng Tiền Điện Tử
Các Giai Đoạn Chính Của Một Cuộc Tăng Trưởng Tiền Điện Tử | Nguồn: @thedefiedge trên XHiểu về cuộc tăng trưởng tiền điện tử có nghĩa là nhận ra rằng nó không chỉ là một chuyển động tăng giá liên tục; nó phát triển theo từng giai đoạn. Mỗi giai đoạn kể một câu chuyện khác nhau về hành vi của các nhà đầu tư và động lực thị trường.
1. Giai đoạn tích lũy: Đây là giai đoạn mà thị trường bull bắt đầu một cách âm thầm. Giá cả thấp hoặc dao động ngang, chỉ có những người tin tưởng từ sớm hoặc các tổ chức lớn bắt đầu mua vào. Lúc này, tâm lý thị trường trung lập hoặc thậm chí hơi tiêu cực, nhưng các nhà đầu tư thông thái nhìn thấy tiềm năng dài hạn và bắt đầu tích lũy tài sản với mức giá thấp hơn.
2. Giai đoạn tăng giá (Thị trường bull đầu tiên): Khi nhiều người tham gia nhận thấy giá cả tăng và có các tin tức tích cực, sự hưng phấn bắt đầu gia tăng. Thị trường trải qua một sự tăng vọt về nhu cầu, đẩy giá lên nhanh chóng. Đây thường là lúc thu hút sự chú ý của công chúng, và các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào, thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh và sự áp dụng rộng rãi hơn.
3. Giai đoạn phân phối (Giảm giá): Sau khi giá đã tăng vọt, các nhà đầu tư sớm bắt đầu chốt lời. Điều này dẫn đến sự biến động gia tăng, khi một số người tham gia rút lui trong khi những người khác vẫn kỳ vọng giá sẽ tiếp tục tăng. Hành vi thị trường mâu thuẫn tạo ra những chuyển động giá dao động, và xu hướng tăng chung bắt đầu chậm lại.
4. Giai đoạn giảm giá (Tích lũy lại): Cuối cùng, thị trường thay đổi. Áp lực bán vượt quá nhu cầu, và giá bắt đầu giảm. Giai đoạn này đánh dấu sự kết thúc của thị trường bull. Một số nhà đầu tư hoảng sợ và bán tháo tài sản, làm gia tăng động lực giảm giá. Thị trường được thiết lập lại, và một chu kỳ mới bắt đầu.
Thị trường Bull năm 2025: Crypto ETFs, Quy định và Các yếu tố thúc đẩy thị trường mới
Tính đến tháng 5 năm 2025, Bitcoin đã phá vỡ các kỷ lục trước đó, lần đầu tiên vượt qua mức 111.000 USD. Nhưng đây không chỉ là một đợt tăng giá đầu cơ khác; nó là một thị trường bull được thúc đẩy bởi những thay đổi cấu trúc rõ ràng trong thị trường crypto rộng lớn hơn.
Yếu tố nào thúc đẩy thị trường Bull crypto năm 2025?
Dưới đây là một số yếu tố chính hỗ trợ cho đợt tăng giá của Bitcoin và các loại tiền điện tử hàng đầu kể từ năm 2024:
1. Phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay (Tháng 1 năm 2024): Vào tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt đợt Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên, mở ra cánh cửa cho dòng vốn tổ chức. Các sản phẩm từ BlackRock, Fidelity và các công ty khác đã mang Bitcoin vào các tài khoản môi giới truyền thống, giúp các quỹ hưu trí, nhà quản lý tài sản và nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận mà không cần quản lý trực tiếp. Động thái này đã hợp pháp hóa Bitcoin như một khoản đầu tư chính thống.
2. Lần giảm thưởng Bitcoin thứ tư (Tháng 4 năm 2024): Vào tháng 4 năm 2024, sự kiện giảm thưởng Bitcoin thứ tư đã giảm phần thưởng cho các thợ mỏ từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC mỗi khối. Lịch sử cho thấy rằng các sự kiện giảm thưởng thường dẫn đến sự thiếu hụt cung và đẩy giá lên. Khi nguồn cung mới bị thắt chặt, nhu cầu từ các nhà đầu tư vẫn tiếp tục tăng, làm gia tăng động lực tăng giá.
Chu kỳ giảm thưởng Bitcoin và thị trường bull: Dòng thời gian | Nguồn: CoinDesk3. Rõ ràng về quy định và Đạo luật GENIUS: Đạo luật GENIUS được đề xuất, nhằm điều chỉnh stablecoins và hỗ trợ đổi mới blockchain, đã vượt qua các cuộc bỏ phiếu sớm tại Thượng viện và báo hiệu một lập trường quy định thân thiện với crypto hơn từ Mỹ. Thị trường đã phản ứng tích cực, với dòng ETF gia tăng và sự tham gia lớn hơn từ các tổ chức vào các giao thức DeFi tuân thủ quy định.
4. Dự trữ Bitcoin chiến lược: Theo chân MicroStrategy, một số tập đoàn toàn cầu và thậm chí các quỹ tài sản chủ quyền đã bắt đầu phân bổ dự trữ vào Bitcoin. Tin đồn về việc các ngân hàng trung ương đang tìm kiếm Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa chống lại sự suy giảm giá trị của tiền tệ pháp định càng làm gia tăng triển vọng giá dài hạn.
5. Chiến dịch ủng hộ Crypto của Trump: Khi Donald Trump trở lại Nhà Trắng, thị trường crypto đã rally theo các tuyên bố ủng hộ blockchain của ông. Chính quyền của ông đã ám chỉ việc giảm bớt rào cản quy định, mở rộng các ưu đãi khai thác và hỗ trợ đổi mới crypto tại Mỹ. Điều này đã khuyến khích một môi trường chấp nhận rủi ro hơn cho các nhà đầu tư Mỹ.
6. Gió hậu macroeconomic: Giảm lãi suất, nền kinh tế toàn cầu phục hồi và lạm phát giảm đã làm mới khẩu vị rủi ro trên tất cả các loại tài sản. Trong môi trường này, Bitcoin đã khẳng định lại mình là một công cụ lưu trữ giá trị số, thu hút cả nhà đầu tư truyền thống và người dùng crypto gốc. Thêm vào đó, sự gia tăng đáng kể của cung tiền M2, bao gồm tiền mặt, tiền gửi tiết kiệm và tiền gần như có thể chuyển đổi, đã làm dấy lên mối lo ngại về sự pha loãng của tiền pháp định trong dài hạn. Khi các ngân hàng trung ương tiếp tục chính sách tiền tệ mở rộng, nhiều nhà đầu tư đang chuyển sang Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát và suy giảm giá trị tiền tệ.
7. Token hóa tài sản thế giới thực (RWA) và các trường hợp sử dụng khác: Một trong những xu hướng quan trọng thúc đẩy đợt tăng giá năm 2025 là sự gia tăng ứng dụng blockchain cho các trường hợp sử dụng trong thế giới thực. Token hóa tài sản thế giới thực (RWA), như trái phiếu, bất động sản và vốn chủ sở hữu tư nhân, đã thu hút sự chú ý trên cả blockchain công khai và blockchain có sự chấp thuận. Các tổ chức như Franklin Templeton, BlackRock và HSBC đã triển khai các sáng kiến RWA, chứng minh rằng crypto không chỉ là giao dịch đầu cơ; nó đang trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi cho các thị trường tài chính toàn cầu. Sự thay đổi này đang thu hút các lớp nhà đầu tư mới và sẽ mở khóa hàng nghìn tỷ giá trị tài sản token hóa trong những năm tới.
Những yếu tố này đã tạo ra điều kiện hoàn hảo cho những gì nhiều người gọi là đợt tăng giá bền vững nhất từ trước đến nay. Với cơ sở hạ tầng thực tế, sự rõ ràng về pháp lý và sự gia tăng chấp nhận toàn cầu, chu kỳ năm 2025 trông khác biệt về cơ bản so với các chu kỳ trước đó.
Cách điều hướng thị trường crypto bull run khi là người mới bắt đầu
Các đợt tăng giá của crypto có thể rất thú vị, nhưng chúng cũng đi kèm với những rủi ro, đặc biệt đối với người mới bắt đầu. Biết cách tiếp cận những đợt tăng này với sự thận trọng và chiến lược là chìa khóa để bảo vệ tài sản và đưa ra các quyết định thông minh.
1. Tự nghiên cứu (DYOR): Trước khi đầu tư, hãy dành thời gian tìm hiểu những gì bạn đang mua. Tìm hiểu về công nghệ, trường hợp sử dụng và cộng đồng đằng sau mỗi loại tiền điện tử. Kiểm tra báo cáo kiểm toán ,tokenomics và lộ trình của dự án. Các nền tảng như BingX Academy, CoinGecko, Messari và các blog tin tức crypto uy tín có thể giúp bạn đánh giá các yếu tố cơ bản của một token. BingX Academy cung cấp các hướng dẫn cho người mới bắt đầu, giải thích về thị trường và các chiến lược giao dịch nâng cao, tất cả đều được thiết kế để giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn.
2. Quản lý rủi ro của bạn: Các đợt tăng giá có thể khiến thị trường trông như chỉ có xu hướng đi lên, nhưng sự điều chỉnh luôn đến. Để bảo vệ bản thân:
• Sử dụng lệnh dừng lỗ và chốt lời trên BingX để tự động hóa chiến lược rủi ro của bạn.
• Đặt giới hạn kích thước vị trí dựa trên danh mục đầu tư của bạn.
• Sử dụng các công cụ Quản lý rủi ro của BingX, như tỷ lệ ký quỹ và chỉ số tiếp xúc, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư trong các lĩnh vực khác nhau, như DeFi, blockchain Layer-1 và RWAs, cũng có thể giảm thiểu sự tiếp xúc quá mức với một xu hướng hoặc mã thông báo duy nhất.
3. Tránh FOMO (Nỗi sợ bỏ lỡ) và Giao dịch cảm xúc: Khi giá tăng mạnh, bạn có thể bị cám dỗ nhảy vào giao dịch một cách mù quáng. Tuy nhiên, giao dịch bốc đồng có thể dẫn đến những tổn thất lớn. Thay vào đó:
• Tuân thủ kế hoạch vào lệnh và thoát lệnh của bạn.
• Không theo dõi các xu hướng vô căn cứ trên mạng xã hội; hãy kiểm tra lại các yếu tố cơ bản.
• Sử dụng chế độ giao dịch demo của BingX để thử nghiệm chiến lược mà không phải mạo hiểm với vốn thực.
• Cân nhắc Copy Trading trên BingX, nơi bạn có thể theo dõi và sao chép tự động các nhà giao dịch hàng đầu có hồ sơ thành công đã được chứng minh. Điều này giúp người mới bắt đầu học hỏi cách hành xử của thị trường đồng thời hạn chế các quyết định giao dịch cảm tính.
4. Cập nhật thông tin liên tục: Thị trường tiền điện tử di chuyển rất nhanh. Các bản cập nhật về quy định, niêm yết trên sàn giao dịch hoặc nâng cấp giao thức có thể kích hoạt những biến động giá mạnh. Để đi trước một bước:
• Theo dõi Blog của BingX để cập nhật thông tin thị trường thường xuyên, tìm hiểu sâu về các dự án và các mẹo giao dịch.
• Cài đặt cảnh báo thời gian thực trên BingX về các mức giá, tỷ lệ tài trợ và đột biến khối lượng giao dịch.
• Tham gia cộng đồng giao dịch xã hội của BingX, nơi các nhà giao dịch chia sẻ các thông tin và tâm lý thị trường trực tiếp.
5. Định thời gian thị trường với các công cụ giao dịch tự động: BingX cũng cung cấp các bot giao dịch tự động giúp bạn tận dụng sự biến động giá mà không cần phải thao tác thủ công liên tục. Các chiến lược phổ biến bao gồm Giao dịch lưới, với các lệnh mua và bán được đặt tại các khoảng thời gian đã được thiết lập trước để thu lợi từ sự biến động của thị trường, và Chiến lược Martingale, nhằm khôi phục tổn thất bằng cách tăng dần quy mô giao dịch. Đối với những người dùng muốn tìm kiếm cơ hội sinh lời trong một thị trường tăng trưởng, Đầu tư kép BingX cho phép bạn kiếm lợi nhuận bằng cách khóa tiền điện tử ở mức giá mục tiêu, bất kể sự biến động ngắn hạn. Những công cụ này đặc biệt hữu ích trong các đợt thị trường tăng giá khi sự biến động giá diễn ra nhanh và thường xuyên, cho phép bạn tự động hóa các giao dịch trong khi quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
Đọc thêm: Giới thiệu về Đầu tư kép trên BingX
Kết luận
Thị trường tăng giá là một trong những thời điểm thú vị và có tính biến động cao nhất trong thế giới tiền điện tử. Hiểu về các giai đoạn, lịch sử và yếu tố thúc đẩy chúng có thể giúp bạn phát hiện cơ hội và tránh những sai lầm tốn kém.
Dù bạn là người mới bắt đầu với tiền điện tử hay đang xây dựng một danh mục đầu tư dài hạn, điều quan trọng là luôn giữ thông tin cập nhật, hành động thận trọng và kiên định với chiến lược. Khi thị trường tăng giá 2025 diễn ra, đừng chỉ đơn giản là lên thuyền, hãy học cách điều khiển nó. Bắt đầu nhỏ, nghiên cứu kỹ và hãy nhớ rằng: trong tiền điện tử, kiến thức là tài sản quý giá nhất của bạn.