Việc Ethereum chuyển sang cơ chế Proof-of-Stake (PoS) đã cách mạng hóa cách các nhà đầu tư kiếm thu nhập thụ động từ tài sản tiền điện tử của họ. Staking hiện đóng vai trò trung tâm trong việc bảo mật mạng lưới và thưởng cho người tham gia, nhưng staking truyền thống có một nhược điểm lớn: ETH của bạn bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định, hạn chế tính linh hoạt và khả năng tiếp cận vốn.
Lido , nền tảng liquid staking Ethereum lớn nhất, đã thay đổi điều đó bằng cách cung cấp một cách để kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn giữ tài sản ở trạng thái thanh khoản. Cách tiếp cận này giúp cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức dễ dàng tham gia staking Ethereum mà không phải từ bỏ quyền kiểm soát tài sản.
Năm 2025, khi tỷ lệ tham gia staking Ethereum đạt mức cao kỷ lục và hoạt động DeFi phục hồi, Lido đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho những ai muốn nhận phần thưởng staking mà không hy sinh tính thanh khoản. Dù bạn nắm giữ ETH dài hạn hay muốn tối đa hóa công dụng của nó, hiểu cách Lido hoạt động sẽ giúp bạn tận dụng tối đa tài sản của mình.
Lido Finance là gì và hoạt động như thế nào?
Nguồn: lido.fi
Vào tháng 9 năm 2022, Ethereum đã hoàn tất The Merge, chuyển từ Proof-of-Work sang Proof-of-Stake (PoS). Trong PoS, người xác thực bảo mật mạng lưới bằng cách staking ETH và nhận phần thưởng. Staking truyền thống, thường được thực hiện thông qua staking cá nhân hoặc qua nền tảng lưu ký và sàn giao dịch, yêu cầu tối thiểu 32 ETH để vận hành một nút xác thực. Chỉ có một vài tùy chọn DeFi áp dụng mô hình không thanh khoản tương tự. Trong mọi trường hợp, tài sản staking bị khóa trong một khoảng thời gian nhất định, với việc rút tiền phải tuân theo hàng chờ thoát và có độ trễ. Điều này hỗ trợ sự ổn định của mạng lưới nhưng hạn chế tính thanh khoản và ngăn không cho ETH đã stake được sử dụng ở nơi khác trong thời gian khóa.
Lido là một giao thức liquid staking phi tập trung được tạo ra để giải quyết vấn đề này. Thay vì khóa ETH trực tiếp với trình xác thực, staking qua Lido sẽ phát hành stETH (staked Ether) theo tỷ lệ 1:1 với số lượng đã gửi. Số dư stETH sẽ tự động tăng theo thời gian khi phần thưởng được cộng thêm.
Là một token thanh khoản, stETH có thể được giao dịch, dùng làm tài sản thế chấp hoặc tích hợp vào các giao thức tài chính phi tập trung trong khi vẫn tiếp tục tích lũy phần thưởng staking. Lido phân phối ETH đã stake trên một mạng lưới các trình xác thực chuyên nghiệp, tăng cường tính phi tập trung và giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ nhà vận hành đơn lẻ nào.
Điểm nổi bật của Lido Finance trong staking ETH
• Giữ nguyên tính thanh khoản: Stake ETH và nhận stETH, có thể giao dịch hoặc sử dụng trong DeFi trong khi vẫn nhận phần thưởng.
• Tham gia linh hoạt: Lido loại bỏ yêu cầu tối thiểu 32 ETH để vận hành trình xác thực, cho phép đặt cược bất kỳ số lượng nào đồng thời duy trì tính thanh khoản thông qua stETH.
• Lãi kép phần thưởng: Số dư stETH được cập nhật tự động để phản ánh phần thưởng tích lũy.
• Mạng lưới trình xác thực rộng khắp: Cổ phần được phân bổ cho nhiều trình xác thực chuyên nghiệp nhằm tăng cường bảo mật và phi tập trung hóa.
• Tích hợp DeFi: stETH được chấp nhận rộng rãi trong các ứng dụng DeFi như cho vay, nhóm thanh khoản và các dịch vụ khác để tạo thêm cơ hội lợi nhuận.
Điều gì thúc đẩy sự thống trị của Lido trong mảng Liquid Staking và sự quan tâm đến token Lido
Sự nổi bật của Lido năm nay được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa đà thị trường, sự tham gia của tổ chức và chiến lược thực thi.
1. Nền tảng Liquid Staking Ethereum lớn nhất — TVL hơn 38 tỷ USD và LDO tăng giá 78%
Giá LDO tăng 70% chỉ trong một tháng | Nguồn: BingX Lido (LDO) Giá
Năm 2025, Lido tiếp tục thống trị thị trường Liquid Staking Ethereum. Theo DefiLlama, hiện tại Lido có tổng giá trị khóa (TVL) lớn nhất trong tất cả dự án DeFi trên Ethereum và xếp thứ hai trên toàn bộ các chuỗi. Vị trí dẫn đầu này được hỗ trợ bởi hơn 38 tỷ USD tài sản được stake thông qua giao thức. Sự phục hồi giá Ethereum đã thúc đẩy nhu cầu stake, trong khi việc Lido tích hợp sâu trong hệ sinh thái DeFi giúp nắm bắt phần lớn hoạt động này. Sự tham gia của các tổ chức và khả năng thích ứng với điều kiện thị trường thay đổi tiếp tục củng cố vị thế của Lido. Các yếu tố này đã góp phần vào đợt tăng giá mạnh của LDO, tăng hơn 70% trong tháng qua, phản ánh sự tin tưởng trở lại của thị trường.
2. Sự tăng trưởng từ ETF Ethereum, ETF Staking và việc sử dụng trong kho bạc
Sự quan tâm của tổ chức đối với staking Ethereum đang tăng tốc, được thúc đẩy bởi việc phê duyệt ETF Ethereum giao ngay, các cuộc thảo luận về ETF staking ETH và việc đưa ETH vào chiến lược kho bạc doanh nghiệp. Quy mô của Lido, mạng lưới trình xác thực phi tập trung và các nâng cấp kỹ thuật hướng đến tuân thủ giúp Lido trở thành lựa chọn mạnh mẽ cho các tổ chức muốn tạo lợi nhuận staking mà không mất thanh khoản. Token stETH của giao thức đã được hỗ trợ bởi các nền tảng lưu ký và giao dịch hàng đầu, giúp dễ dàng tích hợp vào quy trình làm việc của tổ chức. Khi các tổ chức ngày càng tìm kiếm tài sản kỹ thuật số vừa mang lại lợi nhuận vừa phục vụ mục đích chiến lược trong quản lý kho bạc, thị phần và mức độ nhận diện của Lido sẽ tiếp tục được hưởng lợi.
3. Tinh giản hoạt động và tối ưu chi phí củng cố vị thế dài hạn
Đầu tháng 8 năm 2025, Lido đã cắt giảm 15% lực lượng lao động như một phần của kế hoạch tối ưu chi phí chiến lược, cho thấy sự tập trung vào tính bền vững lâu dài và hiệu quả hoạt động. Đồng sáng lập Vasiliy Shapovalov nhấn mạnh rằng quyết định này liên quan đến chi phí chứ không phải hiệu suất, nhằm điều chỉnh hoạt động theo ưu tiên của những người nắm giữ token LDO. Bất chấp việc cắt giảm, Lido đã kiếm được 44,68 triệu USD doanh thu trong năm nay, vượt ngân sách 147%, và duy trì TVL 32 tỷ USD với khoảng 90 triệu USD doanh thu hàng năm. Với nền tảng vững chắc và các sáng kiến đang triển khai như mở rộng Công nghệ Trình xác thực Phân tán (DVT) và khung Rút tiền có thể kích hoạt, Lido tiếp tục chứng minh khả năng đổi mới đồng thời duy trì kỷ luật tài chính.
Cách stake ETH của bạn với Lido Finance: Hướng dẫn từng bước
Staking ETH qua Lido mang đến cách kiếm phần thưởng trong khi vẫn giữ tài sản thanh khoản thông qua stETH. Quy trình rất đơn giản và có thể hoàn thành chỉ trong vài bước.
Bước 1: Chuẩn bị ví tương thích Web3 và truy cập Lido
Thiết lập một ví tương thích Ethereum an toàn như MetaMask, Ledger hoặc Trust Wallet. Đảm bảo ví chứa số ETH muốn stake cùng một khoản nhỏ để trả phí gas. Khi đã sẵn sàng, truy cập Trang Staking của Lido và kết nối ví thông qua giao diện nền tảng, xác minh tính xác thực của trang trước khi tiếp tục.
Nguồn: stake.lido.fi
Bước 2: Chọn số lượng staking
Nhập số lượng ETH muốn staking. Nền tảng sẽ hiển thị số lượng stETH tương đương mà bạn sẽ nhận được, cùng với ước tính phần thưởng tiềm năng.
Nguồn: stake.lido.fi
Bước 3: Xác nhận giao dịch
Phê duyệt giao dịch staking trong ví. Sau khi được xác nhận trên mạng Ethereum, stETH sẽ được phát hành và hiển thị trong ví đã kết nối.
Nguồn: BingX
Bước 4: Sử dụng stETH trong DeFi (Tùy chọn)
stETH có thể được sử dụng trong cho vay, các pool thanh khoản, restaking và các giao thức DeFi khác, ví dụ như Eigenlayer, để tạo thêm lợi nhuận trong khi vẫn tiếp tục tích lũy phần thưởng staking.
Nguồn: Eigenlayer
Cách giao dịch token quản trị Lido (LDO) trên BingX
Lido (LDO) là token quản trị của giao thức staking thanh khoản Lido, một trong những dự án DeFi lớn nhất trên Ethereum. LDO có sẵn trên cả thị trường giao ngay (Spot) và thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn của BingX, mang đến sự linh hoạt cho nhà giao dịch dù là xây dựng vị thế dài hạn hay tận dụng biến động ngắn hạn. BingX cũng cung cấp phân tích thị trường thời gian thực thông qua BingX AI để hỗ trợ xác định cơ hội giao dịch tốt hơn.
Bước 1: Tìm LDO/USDT trên thị trường Spot hoặc Hợp đồng tương lai vĩnh viễn
Đối với giao dịch Spot
Truy cập thị trường Spot trên BingX và nhập LDO/USDT vào thanh tìm kiếm. Đặt lệnh thị trường để mua ngay với giá hiện tại hoặc lệnh giới hạn để vào lệnh ở mức giá mong muốn. Giao dịch Spot phù hợp với những nhà đầu tư muốn tích lũy LDO dài hạn hoặc nắm giữ như một phần của danh mục đầu tư tiền mã hóa đa dạng.
Xem hướng dẫn đầy đủ tại Hướng dẫn mua LDO trên BingX để biết chi tiết từng bước.
Nguồn: LDO/USDT thị trường Spot trên BingX
Đối với giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh viễn
Những nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng thị trường Hợp đồng tương lai vĩnh viễn bằng cách tìm kiếm LDO/USDT. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép mua (long) hoặc bán (short) LDO mà không có ngày đáo hạn, hỗ trợ chiến lược cho cả thị trường tăng giá và giảm giá. Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng nhưng cũng làm tăng rủi ro, do đó quản lý rủi ro cẩn trọng là điều cần thiết.
Nguồn: LDO/USDT Thị trường Hợp đồng Vĩnh viễn trên BingX
Bước 2: Kích hoạt BingX AI để phân tích thị trường theo thời gian thực
Trên biểu đồ giao dịch, nhấp vào biểu tượng AI để khởi chạy BingX AI. Công cụ này quét biến động giá, đánh dấu các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng, xác định hướng xu hướng để giúp tìm điểm vào lệnh tối ưu và tránh giao dịch cảm tính. Đối với Lido (LDO), BingX AI cũng nêu bật các diễn biến mới tác động đến thị trường, chẳng hạn như sự rõ ràng từ SEC về staking thanh khoản – yếu tố quan trọng thúc đẩy đà tăng giá gần đây.
Bước 3: Lập kế hoạch giao dịch với thông tin từ AI và nghiên cứu thị trường
Sử dụng thông tin từ BingX AI để tinh chỉnh điểm vào lệnh, đặt mức chốt lời và điều chỉnh cắt lỗ. Bổ sung thêm ngữ cảnh bằng cách theo dõi các diễn biến liên quan đến Lido như nâng cấp giao thức, tỷ lệ chấp nhận staking và hiệu suất thị trường Ethereum, vì những yếu tố này có thể ảnh hưởng mạnh đến giá LDO. Kết hợp phân tích kỹ thuật dựa trên AI với nghiên cứu cơ bản sẽ giúp cải thiện chất lượng quyết định giao dịch.
Rủi ro và yếu tố cần xem xét trước khi staking trên Lido
Mặc dù Lido cung cấp cách linh hoạt để nhận phần thưởng staking Ethereum, cần đánh giá một số rủi ro trước khi cam kết vốn:
• Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Lido hoạt động hoàn toàn dựa trên hợp đồng thông minh. Một lỗi nghiêm trọng hoặc bị khai thác có thể dẫn đến mất vốn.
• Chênh lệch giá stETH: Mặc dù stETH được thiết kế để neo 1:1 với ETH, giá thị trường có thể tạm thời chênh lệch trong giai đoạn biến động mạnh hoặc thiếu thanh khoản.
• Rủi ro bị slashing của validator: Hiệu suất kém hoặc hành vi sai phạm của validator có thể dẫn đến hình phạt slashing, làm giảm phần thưởng staking.
• Sự không chắc chắn về quy định: Thay đổi quy định có thể ảnh hưởng đến khả năng cung cấp hoặc điều kiện của dịch vụ staking ở một số khu vực pháp lý.
• Rủi ro từ DeFi: Sử dụng stETH trong các giao thức DeFi khác sẽ phát sinh thêm rủi ro từ các nền tảng này, bao gồm lỗi hợp đồng thông minh hoặc vấn đề thanh khoản.
Đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố trên, đa dạng hóa chiến lược staking và chỉ sử dụng nền tảng chính thức của Lido sẽ giúp giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.
Kết luận
Lido đã thay đổi cách staking Ethereum bằng cách cung cấp phương thức nhận phần thưởng mà không cần khóa tài sản, kết hợp tính thanh khoản với sự tham gia mạng lưới. Năm 2025, vị thế là nền tảng staking thanh khoản lớn nhất, khả năng tích hợp sâu với DeFi và sự chấp nhận ngày càng tăng từ tổ chức đã củng cố vai trò của Lido như một trụ cột trong hệ sinh thái Ethereum.
Đối với những ai muốn tối đa hóa giá trị sử dụng ETH trong khi vẫn tham gia staking, Lido là một giải pháp đã được chứng minh và được áp dụng rộng rãi. Tuy nhiên, giống như tất cả các giao thức DeFi, nó cũng tiềm ẩn rủi ro và cần được cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tham gia. Cân bằng lợi ích với hiểu biết rõ ràng về những hạn chế tiềm năng sẽ giúp xây dựng chiến lược staking bền vững và hiệu quả hơn.