Meteora đang viết lại sách hướng dẫn DeFi trên Solana. Là một trong những giao thức phát triển nhanh nhất trong hệ sinh thái, nó cung cấp các công cụ mạnh mẽ để cung cấp thanh khoản, kiếm lợi nhuận kép và hỗ trợ phát hành token công bằng. Các con số thật khó bỏ qua: 39,9 tỷ USD khối lượng giao dịch trong tháng 1 năm 2025, tăng gấp 40 lần so với tháng 12, và TVL (tổng giá trị bị khóa) hơn 750 triệu USD tính đến tháng 7 năm 2025, củng cố vị thế của nó như một giao thức DeFi trên Solana.
Meteora TVL và khối lượng DEX | Nguồn: DefiLlama
Trong hướng dẫn này, bạn sẽ tìm hiểu tất cả về Meteora, trung tâm DeFi phát triển nhanh trên Solana, cung cấp các bể thanh khoản động, chiến lược lợi nhuận kép và phát hành token công bằng, cùng với cách bắt đầu một cách an toàn.
Meteora DEX là gì?
Meteora hoạt động như một lớp thanh khoản mạnh mẽ trên Solana, hỗ trợ giao dịch qua các aggregator lớn như Jupiter và Raydium. Thay vì là một nền tảng hoán đổi đơn giản, Meteora cung cấp cơ sở hạ tầng cho thanh khoản sâu và sử dụng vốn hiệu quả, giúp các nhà giao dịch và dự án tận dụng hệ sinh thái DeFi tốc độ cao của Solana.
Hiệu suất của nó phản ánh vai trò này. Khối lượng giao dịch đã tăng từ 987 triệu USD vào tháng 12 năm 2024 lên 39,9 tỷ USD vào tháng 1 năm 2025, ghi nhận mức tăng gần 40 lần. Sự tăng trưởng này đã giúp Meteora chiếm hơn 15% khối lượng DEX của Solana, đứng vững trong top ba nền tảng của Solana bên cạnh Raydium và Orca. Với quỹ dự trữ từ 750 triệu đến 1,6 tỷ USD, Meteora kiểm soát 5-7% tổng TVL của Solana DeFi. Trên toàn cầu, Meteora hiện đóng góp 9-15% tổng khối lượng DEX, trở thành một trong năm sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu (DEXs) trên thế giới. Những cột mốc này làm nổi bật sự phát triển nhanh chóng của Meteora như một nhân tố quan trọng trong DeFi.
Tính năng chính của Meteora
Cách các kho động của Meteora hoạt động | Nguồn: Tài liệu của Meteora
Dưới đây là những điểm nổi bật khiến Meteora trở nên khác biệt:
• Các bể AMM động: Các bể sản phẩm hằng số cổ điển với nâng cấp. Các token không sử dụng được tự động cho vay, cho phép bạn kiếm cả phí hoán đổi và lợi nhuận cho vay.
• Các bể DLMM: Viết tắt của Dynamic Liquidity Market Maker, các bể này sử dụng các "thùng" tập trung để nhắm vào các phạm vi giá. Phí động tăng phần thưởng trong suốt thời gian biến động thị trường.
• Kho động: Tự động cân bằng lại tài sản của bạn mỗi phút trên các giao thức cho vay hàng đầu. Giúp tối đa hóa lợi nhuận từ vốn không hoạt động mà không cần can thiệp thủ công.
• Kho Alpha và bể Memecoin: Được thiết kế dành riêng cho phát hành Memecoin. Chúng khóa thanh khoản và bao gồm các công cụ chống bot để đảm bảo phân phối công bằng và tăng cường lòng tin cộng đồng.
• M3M3 Stake‑to‑Earn: Hệ thống staking dành cho Memecoin holders. Nó thưởng cho những người staking lâu dài với một phần lợi nhuận từ thanh khoản bị khóa.
Tại sao Meteora quan trọng đối với thị trường Memecoin của Solana
Meteora đã nhanh chóng trở thành một trụ cột của cảnh memecoin đang phát triển mạnh mẽ của Solana bằng cách giải quyết một số thách thức lớn về tính thanh khoản trong hệ sinh thái. Các Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) và Dynamic AMM Pools của nó giúp giải quyết các vấn đề về hiệu quả vốn và phân mảnh thanh khoản, hai vấn đề thường gặp trong các đợt ra mắt token mới. Điều này có nghĩa là các memecoin trên Meteora có thể tiếp cận thanh khoản sâu hơn với mức trượt giá thấp hơn, làm cho chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với cả nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản. Kết quả là, các dự án nhận được sự ổn định hơn và cộng đồng cảm thấy an toàn hơn khi tham gia với các token mới.
Meteora's pools, vaults, and number of users | Source: Dune Analytics
Các con số nói lên tất cả. Vào tháng 5 năm 2025, Meteora trở thành nền tảng tạo ra phí cao nhất trên Solana, với 5,37 triệu USD phí giao dịch mỗi ngày, vượt qua cả Pump.fun và thậm chí cả Solana trong phí mạng hàng ngày. Những cột mốc này làm nổi bật vai trò quan trọng của Meteora trong việc thúc đẩy các đợt ra mắt và hoạt động giao dịch memecoin trên Solana, chiếm hơn 96% các đợt ra mắt token mới trên mạng lưới.
Bằng cách tích hợp trực tiếp với các aggregator như Jupiter và Raydium, Meteora đảm bảo rằng các memecoin mới sẽ có ngay lập tức sự hiển thị và tiếp cận với thanh khoản sâu. Các công cụ phát hành công bằng của nó như Alpha Vault giúp ngăn chặn các bot đánh sóng, trong khi chương trình stake-to-earn của M3M3 khuyến khích việc giữ token lâu dài. Những đổi mới này hỗ trợ một thị trường memecoin lành mạnh hơn, giúp tránh các chu kỳ bơm-xả nhanh chóng, điều này thường khiến các nhà đầu tư bán lẻ phải chịu thua lỗ. Với các quan hệ đối tác và sự triển khai v2 giới thiệu cơ chế Đường cong Gắn kết Động (DBC), Meteora đã tái định nghĩa cách thức tạo ra và giao dịch memecoin trên Solana.
Đọc thêm: Pump.fun là gì và các token hàng đầu cần theo dõi trên nền tảng ra mắt memecoin này vào năm 2025
Cách bắt đầu với Meteora: Hướng dẫn chi tiết cho người mới bắt đầu
Bắt đầu với Meteora rất đơn giản, ngay cả khi bạn mới làm quen với DeFi. Nền tảng này được thiết kế cho cả người mới và người dùng nâng cao, với các công cụ giúp bạn cung cấp thanh khoản, kiếm lợi nhuận và tham gia vào hệ sinh thái memecoin đang phát triển của Solana. Đây là cách bạn có thể bắt đầu:
Bước 1: Cài đặt ví Solana của bạn
Trước khi bạn bắt đầu sử dụng Meteora, bạn sẽ cần một ví tương thích với Solana như Phantom hoặc Solflare. Tải và cài đặt ví dưới dạng tiện ích mở rộng trình duyệt hoặc ứng dụng di động, sau đó tạo ví mới và sao lưu an toàn cụm từ phục hồi của bạn.
Đọc thêm: Ví Phantom Web3 là gì và cách thiết lập
Sau khi thiết lập xong, nạp SOL vào ví của bạn để thanh toán phí mạng và có thể thêm các token như USDC nếu bạn dự định cung cấp thanh khoản. Bạn có thể dễ dàng mua SOL trên BingX bằng tính năng Mua nhanh với thẻ tín dụng/thẻ ghi nợ hoặc trên Thị trường giao ngay, sau đó chuyển nó vào ví của bạn để bắt đầu.
Bước 2: Cung cấp thanh khoản qua các pool AMM động
Các pool AMM động cho phép bạn kiếm tiền theo hai cách: phí hoán đổi và lợi tức cho vay.
• Truy cập app.meteora.ag và kết nối ví của bạn.
• Chọn “AMM động” và chọn một cặp giao dịch (ví dụ: SOL/USDC).
• Nạp vào pool số lượng token có giá trị bằng nhau.
• Các token nhàn rỗi của bạn sẽ được tự động cho vay đến các nền tảng cho vay hàng đầu trên Solana, kiếm thêm lãi suất.
• Bạn có thể rút vốn bất cứ lúc nào, cùng với phần thưởng đã kiếm được.
Đây là điểm khởi đầu tuyệt vời cho những người mới bắt đầu vì nó yêu cầu ít quản lý.
Bước 3: Sử dụng các pool DLMM cho các chiến lược nâng cao
Các pool DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) dành cho những người dùng muốn kiểm soát nhiều hơn đối với thanh khoản của mình.
• Chọn phạm vi giá (gọi là “bins”) mà bạn muốn thanh khoản của mình hoạt động.
• Chọn một chiến lược:
- Spot: Phân bổ đều tài sản trong phạm vi giá.
- Curve: Tập trung thanh khoản quanh giá hiện tại để giao dịch thường xuyên hơn.
- Bid‑Ask: Đặt tài sản ở các cạnh ngoài cùng để DCA (trung bình chi phí đô la) vào hoặc ra.
• Phí động tự động điều chỉnh, cho phép bạn kiếm được nhiều hơn trong những giai đoạn biến động.
Lưu ý: Các hồ DLMM yêu cầu phải giám sát, vì các ô không hoạt động sẽ không kiếm được phần thưởng.
Bước 4: Tăng lợi nhuận với Vault động
Vault động cho phép bạn kiếm được lợi nhuận cho vay thuần túy mà không cần cung cấp thanh khoản cho một pool hoán đổi.
• Gửi các token như SOL, USDC hoặc USDT trực tiếp vào một vault.
• Tài sản của bạn sẽ tự động được cân bằng lại mỗi phút trên các giao thức cho vay hàng đầu của Solana để thu về lợi nhuận tốt nhất.
• Rút tiền bất cứ lúc nào mà không có thời gian khóa.
Điều này lý tưởng cho những người tìm kiếm thu nhập thụ động với ít công sức.
Bước 5: Kiếm điểm LP và chuẩn bị cho Airdrop tiềm năng từ Meteora
Chương trình kích thích của Meteora thưởng điểm cho những người cung cấp thanh khoản:
• Kiếm 1 điểm cho mỗi $1 TVL giữ được mỗi ngày.
• Kiếm 1.000 điểm cho mỗi $1 phí phát sinh mỗi ngày.
• Những người cung cấp thanh khoản sớm sẽ nhận được hệ số nhân 1,3x trong ba tháng đầu.
Những điểm này có thể sau này chuyển đổi thành phân bổ token tiềm năng của Meteora, dự kiến sẽ là một phần của đợt airdrop trong tương lai.
Bước 6: Sử dụng công cụ để đi trước
Meteora đã triển khai một số nâng cấp để giúp chuyến đi của bạn trở nên mượt mà hơn:
• Theo dõi P&L: Xem lợi nhuận và lỗ của bạn theo thời gian thực.
• Công cụ giám sát DLMM: Nhận thông tin chi tiết về hiệu suất của các ô và việc tạo phí.
• Cảnh báo Telegram: Cập nhật về các biến động của thị trường và hiệu suất của các pool.
• Bảng điều khiển người dùng: Các bảng điều khiển mới thân thiện với người mới bắt đầu sẽ hiển thị TVL, thống kê lợi nhuận và đủ điều kiện nhận airdrop.
• Kế hoạch đa chuỗi: Các tích hợp sắp tới với BNB Chain qua Roam sẽ mở rộng các lựa chọn của bạn.
Rủi ro & Mẹo an toàn
Khi sử dụng Meteora, hãy lưu ý đến những rủi ro tiềm ẩn thường gặp trong DeFi. Việc cung cấp thanh khoản có thể khiến bạn gặp phải tổn thất không thường xuyên, tức là lợi nhuận của bạn có thể thấp hơn so với việc chỉ giữ token. Mặc dù hợp đồng thông minh của Meteora đã được kiểm toán, nhưng vẫn có rủi ro từ hợp đồng thông minh, vì vậy chỉ nên gửi vào những gì bạn có thể chịu được mất. Vault động phụ thuộc vào các nền tảng cho vay bên ngoài, mặc dù có giới hạn và hệ thống giám sát, nhưng chúng vẫn có những rủi ro riêng. Cuối cùng, nếu bạn tham gia vào các pool stablecoin, hãy chú ý đến các sự kiện ổn định đồng tiền hiếm nhưng có thể xảy ra, điều này có thể ảnh hưởng đến quỹ của bạn. Luôn cập nhật thông tin và kiểm tra các chỉ số của pool thường xuyên.
Meteora khác biệt như thế nào so với các DEX Solana khác?
Meteora vượt ra ngoài một DEX của Solana như một trung tâm thanh khoản thế hệ tiếp theo, tập trung vào hiệu quả vốn, tạo ra lợi nhuận kép và phát hành token công bằng. Trong khi các nền tảng như Raydium và Orca nổi bật trong các giao dịch hoán đổi và chức năng AMM cơ bản, Meteora giới thiệu các Nhà tạo thị trường thanh khoản động (DLMM) và Vault động, cung cấp cho nhà cung cấp thanh khoản (LP) nhiều cách kiếm tiền và quản lý vốn hơn.
Khác với các AMM truyền thống, Meteora cho phép bạn tập trung thanh khoản trong các phạm vi giá cụ thể bằng cách sử dụng các pool DLMM. Điều này có nghĩa là quỹ của bạn được sử dụng chính xác ở nơi giao dịch diễn ra nhiều nhất, kiếm được phí cao hơn với ít vốn hơn. Thêm vào đó, tài sản không hoạt động trong các pool AMM được cho vay tự động đến các nền tảng cho vay của Solana, mở ra một lớp lợi nhuận bổ sung, tính năng này hiếm khi có trong hệ sinh thái DeFi của Solana.
Meteora so với Raydium và Jupiter
Meteora nổi bật hơn các DEX Solana khác như Raydium và Jupiter nhờ sự kết hợp mạnh mẽ giữa thanh khoản tập trung, lợi nhuận kép và các công cụ phát hành tiên tiến. Raydium vẫn là sự lựa chọn phổ biến nhờ sự kết hợp của AMM và tích hợp sổ lệnh Serum, cung cấp thanh khoản sâu và các ưu đãi farming, nhưng thiếu tính năng tự động hóa tích hợp để tối ưu hóa lợi nhuận. Với Raydium, bạn sẽ kiếm được phí hoán đổi, nhưng bạn phải tự tay quản lý tất cả các công việc cân bằng lại và phân phối thanh khoản. Ngược lại, Vault động của Meteora tự động cân bằng lại các khoản tiền gửi mỗi phút trên các nền tảng cho vay hàng đầu, đảm bảo tài sản không hoạt động của bạn luôn kiếm được lợi nhuận tối ưu mà không cần sự can thiệp thủ công.
Trong khi đó, Jupiter là bộ tổng hợp định tuyến hàng đầu trên Solana, đảm bảo bạn nhận được giá hoán đổi tốt nhất trên các DEX. Tuy nhiên, Jupiter không cung cấp thanh khoản mà thay vào đó phụ thuộc vào các nền tảng như Meteora để cung cấp thanh khoản. Thực tế, sau khi phát hành token, Jupiter ngay lập tức định tuyến đến các pool DLMM mới của Meteora thông qua tính năng "Định tuyến ngay lập tức" nhờ vào độ sâu và hiệu quả phí vượt trội của các pool này. Điều này có nghĩa là khi bạn giao dịch trên Jupiter, rất có thể giao dịch của bạn sẽ được thực hiện qua cơ sở hạ tầng tối ưu hóa của Meteora, giúp bạn có giá cạnh tranh và hỗ trợ các thị trường sâu và hiệu quả.
Những suy nghĩ cuối cùng: Những gì mong đợi từ Meteora trong năm 2025 và xa hơn
Meteora đang hình thành thành một lực lượng lớn trong hệ sinh thái DeFi của Solana. Với sự ra mắt sắp tới của Meteora v2, người dùng có thể mong đợi một giao diện mới, các công cụ phân tích nâng cao và nhiều tính năng thân thiện với người dùng hơn được thiết kế để đơn giản hóa việc quản lý thanh khoản. Nhóm phát triển cũng đang làm việc trên các tích hợp đa chuỗi, điều này có thể mở rộng các giải pháp thanh khoản động của Meteora ra ngoài Solana và vào các hệ sinh thái blockchain khác.
Ngoài ra, quỹ Thị trường Vốn Meteora mới được công bố, một sáng kiến trị giá 1 triệu USD, nhằm hỗ trợ các nhóm phát triển Thị trường Vốn Internet trên Solana bằng cách cung cấp tài trợ, cơ sở hạ tầng và hỗ trợ thực tế. Động thái này cho thấy cam kết của Meteora trong việc thúc đẩy đổi mới và mở rộng việc tạo ra tài sản không có sự cho phép trong hệ sinh thái. Các kế hoạch cho bảng điều khiển quản trị và cải thiện tính minh bạch trong cộng đồng về phân bổ token càng cho thấy sự thúc đẩy đi theo hướng phân cấp và tăng cường sự tham gia của người dùng.
Giống như bất kỳ nền tảng DeFi nào khác, điều quan trọng là phải thận trọng. Các rủi ro như tổn thất không thường xuyên, lỗ hổng hợp đồng thông minh và sự phụ thuộc vào các nền tảng cho vay vẫn là những rủi ro vốn có trong các hệ thống này. Hãy bắt đầu từ những bước nhỏ, tìm hiểu cách thức hoạt động của nền tảng và theo dõi các vị thế của bạn thường xuyên. Nếu Meteora tiếp tục đổi mới và thực hiện đúng lộ trình của mình, nó có thể đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý thanh khoản giữa các blockchain trong những năm tới.