Ondo Finance (ONDO) đã nhanh chóng trở thành một thế lực thống trị trong việc đưa các tài sản tài chính thực tế lên chuỗi khối. Đến giữa năm 2025, nền tảng này đạt 1,39 tỷ USD Tổng Giá Trị Khóa (TVL), minh chứng cho việc áp dụng nhanh chóng trong thị trường kho bạc token hóa.
Vào ngày 2025-09-03, công ty đã mở rộng ra ngoài kho bạc bằng cách ra mắt Ondo Global Markets, giới thiệu hơn 100 cổ phiếu Mỹ token hóa và ETF trên Ethereum. Việc triển khai bao gồm các tên tuổi lớn như Apple (AAPL), Tesla (TSLA), và ETF từ Fidelity và BlackRock, với kế hoạch mở rộng lên 1.000+ tài sản token hóa vào cuối năm 2025 trên Ethereum, Solana, và BNB Chain.
Bài viết này khám phá hệ sinh thái Ondo, cổ phiếu token hóa của Ondo Global Markets là gì và cách chúng hoạt động, cũng như cách người mới bắt đầu có thể thực tế tham gia vào biên giới mới này của DeFi.
Ondo Finance (ONDO) Là Gì và Hoạt Động Như Thế Nào?
Ondo Finance là một nền tảng blockchain được thiết kế để đưa các tài sản tài chính truyền thống, như Trái phiếu Kho bạc Mỹ và cổ phiếu, vào nền kinh tế số thông qua token hóa. Bằng cách chuyển đổi những tài sản này thành token gốc blockchain, Ondo cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập 24/7 vào các sản phẩm sinh lãi và tính linh hoạt để sử dụng chúng trong tài chính phi tập trung (DeFi). Điều này làm cho các công cụ từng bị hạn chế đối với các tổ chức lớn trở nên dễ tiếp cận hơn với người dùng bán lẻ và tổ chức toàn cầu.
TVL hệ sinh thái Ondo | Nguồn: RWA.xyz
Nền tảng đã phát triển nhanh chóng, với TVL của nó vượt 1,3 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025, một chỉ số mạnh mẽ về sự tin tưởng và áp dụng của thị trường. Hệ sinh thái của Ondo kết hợp các sản phẩm tài sản, giao thức DeFi, và cơ sở hạ tầng blockchain Layer 1 riêng, tạo ra một ngăn xếp hoàn chỉnh để các tài sản thực tế token hóa (RWA) phát triển một cách an toàn và hiệu quả.
Các Sản Phẩm và Cơ Chế Chính trong Hệ Sinh Thái Ondo
Hệ sinh thái của Ondo được xây dựng xung quanh các sản phẩm, giao thức và cơ sở hạ tầng cùng nhau làm cho các tài sản thực tế có thể sử dụng trên chuỗi, mang lại cho các nhà đầu tư cả cơ hội sinh lãi và chức năng DeFi.
1. USDY (Token Sinh Lãi Đô La Mỹ): USDY là một stablecoin sinh lãi được bảo chứng bởi Trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Nó hoạt động như một stablecoin với lãi bổ sung, tích lũy lãi hàng ngày cho người dùng không phải Mỹ. Các nhà đầu tư có thể chọn giữa phiên bản tích lũy, nơi giá token tăng khi lãi tích lũy, và phiên bản rebase (rUSDY), nơi nguồn cung token tăng trong khi giá vẫn được cố định ở 1 USD.
2. OUSG (Trái Phiếu Kho Bạc Mỹ Ngắn Hạn Ondo): OUSG cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức khả năng tiếp cận token hóa với danh mục được quản lý gồm Trái phiếu Kho bạc Mỹ và chứng khoán được chính phủ bảo chứng, thường được tìm nguồn thông qua các quản lý tài sản như BlackRock và Fidelity. Giống như USDY, OUSG có cả phiên bản tích lũy và rebase, cho phép tính linh hoạt cho các loại nhà đầu tư khác nhau.
3. Flux Finance: Flux Finance là giao thức cho vay phi tập trung của Ondo, được mô hình hóa theo Compound V2. Nó cho phép người dùng cho vay và vay đối với cả token truy cập mở như USDC và tài sản có giấy phép như OUSG. Quản trị được xử lý bởi Ondo DAO, trao quyền cho cộng đồng bỏ phiếu về các nâng cấp, mô hình rủi ro và tài sản được hỗ trợ.
4. Ondo Chain: Ondo Chain là một blockchain Layer 1 chuyên dụng, được xây dựng với Cosmos SDK, được thiết kế cho tài chính token hóa. Nó có các validator có giấy phép, bằng chứng dự trữ, và staking được bảo chứng bằng RWA, đảm bảo tuân thủ và bảo mật. Ondo Chain cũng cung cấp cầu nối chuỗi chéo liền mạch và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức để mở rộng tài sản token hóa trên các thị trường toàn cầu.
Cổ Phiếu Mỹ Token Hóa của Ondo Global Markets Là Gì và Tại Sao Chúng Quan Trọng?
Ra mắt vào tháng 9 năm 2025, Ondo Global Markets giới thiệu hơn 100 cổ phiếu Mỹ và ETF token hóa trên Ethereum, mang lại cho các nhà đầu tư không phải Mỹ đủ điều kiện khả năng tiếp cận dựa trên blockchain với các cổ phiếu như Apple (AAPL), Tesla (TSLA), và quỹ từ BlackRock và Fidelity. Mỗi token được bảo chứng 1:1 bởi chứng khoán cơ sở được giữ với các nhà môi giới-đại lý được quy định, đảm bảo rằng nó theo dõi giá, cổ tức và các hành động của công ty của tài sản thực.
Không giống như cổ phiếu truyền thống quyết toán trong hai ngày làm việc, các cổ phiếu token hóa của Ondo có thể được tạo, giao dịch hoặc chuyển trên chuỗi 24/5, với việc chuyển giao ngang hàng có sẵn bất cứ lúc nào. Điều này mở khóa quyết toán nhanh hơn, quyền sở hữu phân số và tích hợp DeFi, làm cho cổ phiếu Mỹ dễ tiếp cận với khán giả toàn cầu rộng lớn hơn. Nền tảng được hỗ trợ bởi Alpaca cho môi giới, Chainlink cho oracle giá, và LayerZero cho khả năng tương tác chuỗi chéo, trong khi các ví như Trust Wallet và Ledger đã hỗ trợ những tài sản này. Ondo dự định mở rộng từ 100 lên 1.000 tài sản token hóa vào cuối năm 2025, bao gồm cổ phiếu, ETF và trái phiếu trên Ethereum, Solana và BNB Chain.
Cổ Phiếu Token Hóa Hoạt Động Như Thế Nào?
Cổ phiếu token hóa là các token kỹ thuật số đại diện cho cổ phần công ty thực. Chúng được phát hành trên blockchain nhưng được bảo chứng bởi cổ phiếu thực tế được giữ với một người giám sát có giấy phép. Điều này có nghĩa là việc nắm giữ một cổ phiếu Apple token hóa mang lại cho bạn cùng một mức độ tiếp cận giá như cổ phiếu thực, nhưng với các lợi ích bổ sung như quyết toán ngay lập tức trên chuỗi, khả năng chuyển giao 24/7 và truy cập phân số. Ví dụ, thay vì mua một cổ phiếu Tesla đầy đủ thông qua một nhà môi giới, bạn có thể sở hữu một phần của nó như một token, được lưu trữ trong ví tự quản và thậm chí được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức DeFi.
Cách Bắt Đầu với Cổ Phiếu Token Hóa Ondo
Bắt đầu với Ondo Global Markets được thiết kế đơn giản và dễ tiếp cận, ngay cả đối với những người dùng lần đầu của tài sản token hóa.
1. Trước tiên, kiểm tra tính đủ điều kiện của bạn. Tại thời điểm ra mắt vào tháng 9 năm 2025, nền tảng mở cho các nhà đầu tư đủ điều kiện trên các khu vực như Châu Á-Thái Bình Dương, Châu Phi, Châu Mỹ Latinh và một phần Châu Âu, trong khi người dùng tại Mỹ, Anh và EEA vẫn bị loại trừ do hạn chế quy định.
2. Tiếp theo, hoàn thành quy trình tham gia. Điều này có thể bao gồm việc xác minh danh tính của bạn, kết nối địa chỉ ví của bạn, và ký các thỏa thuận cơ bản để tuân thủ các quy định địa phương. Sau khi được phê duyệt, bạn có thể nạp stablecoin như USDC để tạo cổ phiếu Mỹ và ETF token hóa.
3. Từ đó, các cổ phiếu token hóa có thể được giao dịch trên chuỗi trong giờ thị trường Mỹ và chuyển giao ngang hàng bất cứ lúc nào. Các nhà đầu tư cũng có thể tích hợp những token này vào các chiến lược tài chính phi tập trung, như cho vay hoặc sử dụng chúng làm tài sản thế chấp, mở ra các cơ hội vượt ra ngoài giao dịch cổ phiếu truyền thống.
Những Cân Nhắc và Rủi Ro Chính Khi Đầu Tư Vào Cổ Phiếu Token Hóa
Trong khi Ondo Global Markets mở ra những cơ hội mới thú vị cho các nhà đầu tư, điều quan trọng là hiểu các hạn chế và rủi ro trước khi bắt đầu.
1. Hạn chế quy định: Cổ phiếu Mỹ token hóa hiện bị hạn chế tại các thị trường như Mỹ, Anh và EEA, và người nắm giữ không được quyền cổ đông như bỏ phiếu hoặc quyền sở hữu trực tiếp.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh: Như với bất kỳ sản phẩm DeFi nào, các lỗ hổng trong mã cơ sở có thể khiến người dùng phải đối mặt với hack hoặc sự cố kỹ thuật nếu không được kiểm toán cẩn thận.
3. Rủi ro giám sát và bảo chứng: Mặc dù tài sản được giữ bởi các nhà môi giới-đại lý được quy định, các nhà đầu tư phải tin tưởng người giám sát để quản lý và bảo vệ đúng cách các chứng khoán cơ sở.
4. Hạn chế thanh khoản: Khối lượng giao dịch cho tài sản token hóa có thể thấp hơn so với các sàn giao dịch truyền thống, điều này có thể ảnh hưởng đến định giá và thực hiện.
5. Bối cảnh tuân thủ đang phát triển: Khung quy định cho chứng khoán token hóa vẫn đang phát triển, và các quy tắc trong tương lai có thể ảnh hưởng đến tính khả dụng, khả năng chuyển giao hoặc thuế.
Suy Nghĩ Cuối Cùng
Ondo Finance đang tạo ra những con đường mới giữa tài chính truyền thống và blockchain bằng cách số hóa cổ phiếu Mỹ và làm cho chúng có thể tiếp cận trên chuỗi với sự bảo chứng cấp tổ chức. Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, Ondo Global Markets cung cấp một cách thực tế để đa dạng hóa danh mục đầu tư, thử nghiệm với các chiến lược DeFi và có được khả năng tiếp cận với tài sản giá trị cao mà không cần dựa vào các nhà môi giới truyền thống.
Điều đó nói rằng, chứng khoán token hóa vẫn là một thị trường mới nổi. Hạn chế quy định, rủi ro hợp đồng thông minh và tiêu chuẩn tuân thủ đang phát triển có nghĩa là các nhà đầu tư nên tiến hành một cách thận trọng và không bao giờ cam kết nhiều hơn số tiền họ có thể chấp nhận mất.
Bài Đọc Liên Quan
Câu Hỏi Thường Gặp về Ondo Global Markets và Cổ Phiếu Token Hóa
1. Ai có thể truy cập Ondo Global Markets?
Nền tảng có sẵn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện tại các khu vực như Châu Á-Thái Bình Dương, Châu Phi, Châu Mỹ Latinh và Châu Âu, nhưng hiện loại trừ người dùng tại Mỹ, Anh và EEA.
2. Làm thế nào để mua cổ phiếu Mỹ token hóa trên Ondo?
Người dùng đủ điều kiện có thể hoàn thành tham gia, nạp stablecoin như USDC, và tạo phiên bản token hóa của cổ phiếu Mỹ trực tiếp trên chuỗi.
3. Các rủi ro chính khi đầu tư vào cổ phiếu token hóa là gì?
Rủi ro bao gồm thanh khoản hạn chế, quy định đang phát triển, thiếu quyền cổ đông và phơi nhiễm với các lỗ hổng hợp đồng thông minh.
4. Ondo sẽ cung cấp bao nhiêu tài sản token hóa vào cuối năm 2025?
Ondo dự định mở rộng từ 100+ cổ phiếu Mỹ và ETF token hóa ban đầu lên hơn 1.000 tài sản, bao gồm trái phiếu và cổ phiếu quốc tế.
5. Tôi có thể giao dịch cổ phiếu token hóa của Ondo 24/7 không?
Chúng có thể được tạo và chuyển trên chuỗi bất cứ lúc nào, nhưng hoạt động giao dịch hiện được điều chỉnh theo giờ thị trường Mỹ (24/5), với giao dịch 24/7 đầy đủ dự kiến trong tương lai.