Ethereum đang tăng trưởng mạnh mẽ trở lại. Sau một thời gian yên ắng, sự tăng giá gần đây của nó đã thu hút lại sự chú ý trong toàn cảnh crypto. Tuy nhiên, đợt tăng giá này không chỉ là về ETH. Là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và cơ sở hạ tầng staking, sự chuyển động của Ethereum thường sẽ thiết lập nhịp độ cho mọi thứ được xây dựng trên nền tảng của nó.
Sự phục hồi này diễn ra vào thời điểm khi cảm xúc thị trường rộng lớn hơn đang thay đổi. Tuần lễ Crypto tại Mỹ đã làm nổi bật tài sản kỹ thuật số trên sân khấu quốc gia, với các nhà hoạch định chính sách và các nhà lãnh đạo ngành tham gia vào các cuộc đối thoại mang tính xây dựng hơn. Việc giới thiệu Đạo luật Genius, nhằm làm rõ khung pháp lý cho sự đổi mới trong lĩnh vực crypto, đã góp phần vào sự lạc quan mới này.
Khi ETH tăng lên, toàn bộ mạng lưới bắt đầu tăng tốc. Các thị trường cho vay trở nên sôi động hơn, staking phát triển, và cơ sở hạ tầng cốt lõi như các oracle và stablecoin có nhu cầu cao hơn. Những mô hình này vượt xa sự đồng cảm về giá. Chúng phản ánh vai trò cấu trúc của Ethereum như một lớp thực thi cho các ứng dụng phi tập trung, lớp này có hoạt động trực tiếp ảnh hưởng đến các giao thức hoạt động trên đó. Trong nhiều trường hợp, động lực tăng trưởng của Ethereum báo hiệu việc gia tăng sử dụng, dòng vốn và giá trị quản trị trong toàn bộ hệ sinh thái.
Đợt tăng giá của Ethereum đang ngày càng mạnh mẽ, và nó kéo theo sự phát triển của cả hệ sinh thái DeFi. Nếu bạn đang nghĩ đến việc khám phá các token ngoài ETH, bạn có thể tìm thấy các token hàng đầu này trên thị trường spot của BingX.
Tại sao sự bùng nổ của Ethereum lại thúc đẩy DeFi và các token staking
Sự tăng giá gần đây của Ethereum, từ khoảng 3.140 USD vào ngày 16 tháng 7 lên hơn 3.600 USD vào ngày 18 tháng 7, tăng hơn 14%, đã mang lại năng lượng mới cho lĩnh vực DeFi và staking. Thay vì chỉ là hành động giá cô lập, sự tăng trưởng này là một chất xúc tác kích hoạt toàn bộ hệ sinh thái Ethereum.
Khi ETH tăng giá trị, các giao thức được xây dựng trên mạng lưới này thường sẽ cảm nhận được tác động ngay lập tức. Khối lượng giao dịch tăng lên, dòng vốn đổ vào các nền tảng DeFi, sự tham gia vào staking tăng lên và nhu cầu đối với các stablecoin và dịch vụ oracle cũng gia tăng. Đây không chỉ là sự tương quan. Nó phản ánh vị trí của Ethereum như là lớp thực thi cho phần lớn Web3. Khi hoạt động của mạng lưới mở rộng, các công cụ và hệ thống phụ thuộc vào nó cũng trở nên có giá trị hơn, thường sẽ gia tăng cả về tính hữu dụng và giá trị quản trị.
1. Tăng giá ETH thúc đẩy hoạt động trên chuỗi và việc sử dụng giao thức
Khối lượng giao dịch DEX tăng vọt khi ETH tăng | Nguồn: CoinGecko
Là nền tảng cơ sở cho hầu hết các hoạt động DeFi, Ethereum đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy khối lượng giao dịch và tính thanh khoản. Khi ETH tăng giá, sự tham gia của người dùng tăng lên. Các nhà giao dịch tận dụng sự biến động giá, các thị trường cho vay trở nên sôi động hơn và vốn đổ vào các nền tảng phi tập trung.
Tăng trưởng TVL trên Ethereum ảnh hưởng đến hoạt động của các giao thức cho vay | Nguồn: DeFiLlama
Trong vài ngày qua, khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung đã tăng mạnh. Các giao thức cho vay chứng kiến sự tham gia cao hơn khi người dùng mở khóa giá trị từ số ETH đã tăng giá của họ. Hoạt động này dẫn đến việc tăng doanh thu phí, nhu cầu tham gia quản trị mạnh mẽ hơn và sự gia tăng sự chú ý đối với các token giao thức.
2. ETH tăng giá làm cho việc Staking trở nên hấp dẫn hơn, hỗ trợ cơ sở hạ tầng Staking
Gần 30% nguồn cung ETH đã được staking | Nguồn: Dune Analytics
Chuyển đổi của Ethereum sang Proof of Stake(POS) đã tạo ra một mối liên hệ trực tiếp giữa giá ETH và các ưu đãi staking. Khi ETH trở nên có giá trị hơn, staking trở nên hấp dẫn hơn, khuyến khích nhiều người dùng hơn khóa token của họ. Điều này giúp các giao thức hỗ trợ staking nhận được lợi ích.
Các nền tảng staking lỏng tiếp tục chứng kiến sự tăng trưởng về sự tham gia. Tính đến giữa tháng 7 năm 2025, gần 30% nguồn cung ETH đã được staking, phản ánh sự gia tăng sự tự tin và quan tâm đến các cơ hội thu nhập thụ động. Cơ sở hạ tầng hỗ trợ hoạt động này đang được sử dụng nhiều hơn, và các token quản trị liên kết với các hệ thống này trở nên hoạt động và dễ thấy hơn.
3. Động lực của ETH làm tăng nhu cầu về Oracles, Stablecoins và Quản trị
Khi Ethereum phục hồi, nhiều hợp đồng thông minh được kích hoạt, nhiều tài sản thế chấp được gửi vào, và nhiều stablecoin được đúc ra. Toàn bộ hệ thống cơ sở hạ tầng phi tập trung được sử dụng mạnh mẽ, từ oracles và nhà cung cấp dữ liệu đến các nhà tạo lập thị trường tự động và hệ thống cho vay có tài sản thế chấp.
Sự gia tăng nhu cầu này làm tăng giá trị của các hệ thống hỗ trợ các chức năng cốt lõi của DeFi. Các token liên kết với các chức năng này thường phản ánh sự phát triển này. Dù được sử dụng cho xác thực dữ liệu, quản trị giao thức, hay phối hợp vốn, các tài sản này sẽ tăng lên cả về tính liên quan và giá trị thị trường khi Ethereum gia tăng động lực.
4. Kỳ vọng về việc sử dụng trong tương lai thúc đẩy động lực giá thêm nữa
Hầu hết các token DeFi đều tăng giá khi Ethereum tăng trưởng | Nguồn: CoinGecko
Trong các thị trường tiền điện tử, đầu cơ đóng vai trò quan trọng. Khi Ethereum phục hồi, các nhà đầu tư bắt đầu dự đoán một làn sóng hoạt động tương lai trong tài chính phi tập trung và staking. Ngay cả khi các số liệu sử dụng thực tế chưa xuất hiện, kỳ vọng về doanh thu giao thức cao hơn, lưu lượng mạng và tham gia quản trị có thể thúc đẩy giá token tăng lên.
Vòng phản hồi này thêm một lớp nữa vào chu kỳ tăng giá của hệ sinh thái Ethereum. Giá ETH tăng dẫn đến sự quan tâm lớn hơn đối với các ứng dụng và giao thức được xây dựng trên nền tảng này, và niềm tin rằng việc sử dụng sẽ gia tăng thu hút thêm vốn đầu tư. Lớp đầu cơ này, mặc dù rủi ro hơn, nhưng thường hoạt động như một tăng tốc ngắn hạn trong các thị trường có xu hướng đi lên.
Sự tăng giá của Ethereum không chỉ nâng cao giá trị của chính nó. Nó tái sinh nền kinh tế phân quyền rộng lớn hơn. Từ sự gia tăng hoạt động giao dịch đến nhu cầu staking bùng nổ, sự phát triển của mạng lưới trực tiếp củng cố các giao thức được xây dựng trên nền tảng này. Trong các phần tiếp theo, chúng ta sẽ cùng xem xét kỹ hơn năm đồng token chủ chốt trong hệ sinh thái này và lý do tại sao chúng xứng đáng được chú ý khi ETH tiếp tục tăng.
5 Token Ethereum Đáng Chú Ý
Khi Ethereum có đà tăng trưởng, một nhóm token được liên kết chặt chẽ với cơ sở hạ tầng của nó thường trải qua sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn. Những token này đại diện cho các lớp cốt lõi trong hệ sinh thái tài chính và staking của Ethereum, và giá trị của chúng có xu hướng tăng cùng với ETH nhờ vào hiệu quả hoạt động và vai trò tích hợp của chúng trong mạng lưới. Dưới đây, chúng ta sẽ khám phá năm token đáng chú ý trong chu kỳ này.
1. Uniswap (UNI)
Loại giao thức: Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Uniswap(UNI) là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trên Ethereum và luôn đứng trong top các giao thức DeFi về khối lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa (TVL). Theo Dune Analytics, tính đến giữa năm 2025, Uniswap đang giữ hơn 5 tỷ USD trong TVL và xử lý 4.83 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tuần trên hàng nghìn cặp token. Nó vẫn là DEX được tích hợp nhiều nhất trong hệ sinh thái Ethereum và được hỗ trợ bởi các ví chính, các trình tổng hợp và các giao thức DeFi.
Uniswap đã khẳng định vị thế là người dẫn đầu không thể tranh cãi trong các sàn giao dịch phi tập trung, tạo ra khối lượng giao dịch lên đến hàng tỷ USD và trở thành cổng chính để hoán đổi token trong hệ sinh thái Ethereum. Là một người tiên phong của mô hình tạo thị trường tự động (AMM), Uniswap đã cách mạng hóa cách các nhà giao dịch tương tác với DeFi, loại bỏ sự cần thiết của sổ lệnh và cho phép cung cấp thanh khoản không cần sự cho phép thông qua công thức sản phẩm không đổi sáng tạo của mình.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Khi ETH tăng giá, hoạt động giao dịch trên Uniswap thường tăng mạnh khi người dùng điều chỉnh lại danh mục đầu tư và đuổi theo đà tăng của thị trường. Sự gia tăng sử dụng này tạo ra nhiều phí giao thức hơn và nâng cao giá trị của UNI thông qua tính năng quản trị và sự đồng nhất lâu dài với sự tăng trưởng thanh khoản dựa trên Ethereum.
2. Chainlink (LINK)
Loại giao thức: Mạng oracle phi tập trung
Chainlink(LINK) là mạng oracle phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất trong ngành công nghiệp blockchain. Nó đã được tích hợp với hơn 1.000 dự án, bao gồm gần như mọi ứng dụng DeFi lớn trên Ethereum, như Aave, Compound và nhiều hơn nữa. Nó tiếp tục mở rộng sang các lĩnh vực mới như trò chơi, bảo hiểm và xác minh tài sản thế giới thực (RWA). Chainlink vẫn là chuẩn mực cho các nguồn dữ liệu bên ngoài đáng tin cậy và không thể bị giả mạo.
Chainlink chiếm một vị trí độc đáo và không thể thiếu trong hệ sinh thái Ethereum như là mạng oracle phi tập trung dẫn đầu, cung cấp cơ sở hạ tầng quan trọng kết nối các hợp đồng thông minh với dữ liệu thế giới thực, API và các hệ thống thanh toán truyền thống. Chức năng oracle này là rất cần thiết đối với phần lớn các ứng dụng DeFi, khiến Chainlink trở thành lớp nền tảng mà hệ sinh thái DeFi của Ethereum được xây dựng trên đó.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Khi giá ETH tăng lên, việc sử dụng hợp đồng thông minh tăng theo, điều này làm tăng nhu cầu về dịch vụ oracle của Chainlink. Khi càng nhiều giao thức phụ thuộc vào dữ liệu thế giới thực, LINK sẽ hưởng lợi từ tính hữu dụng gia tăng và sự tích hợp sâu hơn trong hệ sinh thái Ethereum.
3. Aave (AAVE)
Loại giao thức: Nền tảng cho vay và vay mượn
Aave(AAVE) là một trong những giao thức cho vay nổi bật nhất của Ethereum, luôn đứng trong top 3 ứng dụng DeFi theo tổng giá trị bị khóa. Tính đến giữa năm 2025, Aave đang giữ hơn 30 tỷ USD tài sản trên Ethereum mainnet và nhiều giải pháp Layer 2 khác. Nó chiếm khoảng 50% tổng thị trường cho vay DeFi và tiếp tục thu hút người dùng từ cả phân khúc bán lẻ và tổ chức với các pool cho vay không cần phép và các tính năng cấp độ tổ chức như Aave Arc.
Aave đã trở thành một trong những giao thức cho vay tiên tiến và nhiều tính năng nhất trong không gian DeFi, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ tiền gửi trong khi cho phép người vay tiếp cận thanh khoản từ tài sản tiền điện tử của họ. Cách tiếp cận sáng tạo của giao thức đối với cho vay phi tập trung, bao gồm các tính năng như vay tức thì, chuyển đổi lãi suất và ủy quyền tín dụng, đã giúp nó trở thành một trong những nền tảng cơ sở của cơ sở hạ tầng tài chính Ethereum.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Khi giá ETH tăng lên, giá trị tài sản thế chấp của người dùng tăng theo, mở rộng khả năng vay và thu hút thêm hoạt động cho vay. Điều này củng cố doanh thu từ giao thức Aave và tăng cường giá trị của AAVE như là tài sản của cả quản trị và lớp bảo vệ.
4. Maker (MKR)
Loại giao thức: Quản trị stablecoin (DAI)
MakerDAO(MKR), hiện đang tiến hành tái xây dựng thương hiệu và phát triển lộ trình dưới tên gọi Sky (SKY), là giao thức đứng sau DAI, đồng stablecoin phi tập trung lớn nhất về mức độ áp dụng và lưu thông, với hơn 5,4 tỷ USD trong nguồn cung đang hoạt động. DAI đã được tích hợp trên gần như tất cả các giao thức DeFi chính trên Ethereum và vẫn là nguồn cung cấp thanh khoản phi tập trung cốt lõi. MakerDAO đã hoạt động từ năm 2017, trở thành một trong những thành phần lâu đời và đã được thử nghiệm qua thực tế của hệ sinh thái Ethereum.
Giao thức Maker là một trong những giao thức DeFi lâu đời và có uy tín nhất, chịu trách nhiệm quản lý DAI, một trong những stablecoin phi tập trung được sử dụng rộng rãi nhất trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Tầm quan trọng của giao thức này vượt xa việc chỉ tạo ra stablecoin, khi DAI đóng vai trò là một yếu tố xây dựng cơ bản cho vô số ứng dụng DeFi và cung cấp một sự thay thế phi tập trung cho các stablecoin tập trung.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Giá ETH cao hơn cải thiện tỷ lệ thế chấp của kho DAI và khuyến khích việc đúc mới. Điều này làm tăng mức độ sử dụng DAI và thúc đẩy sự liên quan của MKR trong việc quản trị giao thức, quản lý rủi ro và tham gia phí.
5. Lido (LDO)
Loại giao thức: Staking lỏng
Lido(LDO) là nhà cung cấp staking lỏng thống trị trên Ethereum, chịu trách nhiệm cho hơn 30% lượng ETH được staking trên mạng, tương đương với hơn 9 triệu ETH tính đến giữa năm 2025. Nó nắm giữ một trong những giá trị tổng khóa lớn nhất (TVL) trong DeFi và được tích hợp sâu với các giao thức cho vay, nền tảng sinh lời và các bộ tổng hợp. Token stETH của nó là một trong những tài sản được sử dụng rộng rãi nhất trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn của Ethereum.
Lido đã cách mạng hóa việc staking Ethereum bằng cách giải quyết vấn đề thanh khoản vốn đã làm khó các mạng Proof of Stake truyền thống. Thông qua giao thức staking lỏng của mình, người dùng có thể stake bất kỳ lượng ETH nào và nhận được token stETH đại diện cho vị trí đã stake của họ, đồng thời vẫn giữ được tính thanh khoản và có thể sử dụng trên các ứng dụng DeFi. Sự đổi mới này đã biến Lido trở thành người chơi thống trị trong hệ sinh thái staking của Ethereum, kiểm soát một phần lớn ETH đã được staking.
Tại sao nó có thể tăng cùng với ETH: Việc ETH tăng giá làm cho việc staking trở nên hấp dẫn hơn về tài chính, dẫn đến nhiều khoản gửi vào Lido hơn. Sự gia tăng sử dụng stETH hỗ trợ sự phát triển của LDO như một token quản trị và phản ánh nhu cầu staking lỏng.
Rủi ro và các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào token liên quan đến Ethereum
Mặc dù token trong hệ sinh thái Ethereum mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, các nhà đầu tư cần lưu ý đến các rủi ro độc đáo đi kèm. Dưới đây là những yếu tố cần xem xét trước khi đầu tư:
1. Biến động cao: Tài sản tiền mã hóa nổi tiếng với những biến động giá mạnh, thường được khuếch đại bởi đòn bẩy, đầu cơ và tâm lý thị trường. Giá trị của token có thể tăng hoặc giảm mạnh trong thời gian ngắn.
2. Rủi ro hợp đồng thông minh: Các giao thức đã được kiểm toán tốt cũng không miễn dịch với các lỗ hổng. Lỗi hoặc khai thác có thể dẫn đến tổn thất lớn cho người dùng và nhanh chóng ảnh hưởng đến giá token và sự tin tưởng.
3. Sự không chắc chắn về quy định: Các giao thức DeFi có thể đối mặt với các hạn chế trong tương lai tùy theo các quy định pháp lý của khu vực. Thay đổi quy định có thể hạn chế tính năng hoặc quyền truy cập của giao thức, đặc biệt trong các lĩnh vực như phát hành token hoặc staking.
4. Rủi ro cụ thể của giao thức:Mỗi token đối mặt với những thách thức riêng. Ví dụ, UNI cạnh tranh với các DEX khác và có thể bị ảnh hưởng bởi mô hình phí của Ethereum, trong khi LDO phụ thuộc vào sự thống trị của staking Ethereum và có nguy cơ bị phạt, như là rủi ro bị cắt giảm (slashing).
5. Mức độ nhạy cảm với thị trường:Các token DeFi thường phản ứng mạnh mẽ hơn với các xu hướng kinh tế vĩ mô so với tài sản truyền thống vì tính chất đầu cơ của chúng và vốn hóa thị trường nhỏ hơn. Tâm lý rủi ro thấp có thể gây ra sự điều chỉnh nhanh chóng và sâu sắc.
6. Cần phải thẩm định kỹ lưỡng:Nhà đầu tư nên áp dụng quản lý rủi ro thích hợp, theo dõi sự phát triển của giao thức và các thay đổi trong quy định, và luôn tự nghiên cứu ( DYOR ) trước khi đưa ra quyết định.
Kết luận
UNI, LINK, AAVE, MKR và LDO đại diện cho một số token Ethereum đầy hứa hẹn nhất, dự kiến sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng liên tục của ETH, mỗi token đóng vai trò quan trọng trong cơ sở hạ tầng DeFi và staking của hệ sinh thái. Những nền tảng vững mạnh, vị thế dẫn đầu thị trường và mối liên hệ trực tiếp với sự thành công của Ethereum khiến chúng trở thành các ứng cử viên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận hệ sinh thái Ethereum rộng lớn hơn ngoài ETH.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển và trưởng thành, những token này đang ở vị trí tốt để thu nhận giá trị từ sự tăng trưởng của mạng lưới, sự gia tăng mức độ chấp nhận và các trường hợp sử dụng mở rộng. Việc cập nhật thông tin qua các kênh dự án chính thức, các nền tảng truyền thông xã hội như X và các nguồn tin tức cryptocurrency uy tín sẽ rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư thông minh trong thị trường thay đổi nhanh chóng này.
Đối với những ai muốn khám phá thêm các cơ hội này, việc nghiên cứu kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản của mỗi dự án, hiểu rõ tokenomics của chúng và theo dõi sự tiến triển của chúng trong hệ sinh thái Ethereum rộng lớn sẽ cung cấp những hiểu biết giá trị về tiềm năng dài hạn của chúng và giúp xác định các điểm vào và ra tối ưu trong thị trường động này.